深创投合作政府引导基金的实际操作

深创投合作政府引导基金

的实际操作

深创投合作政府引导基金的实际操作想要成立政府引导基金，政府财政一般出多少钱？

1、政府与深创投出资设立，出资比例一般低于50%2、政府、深创投引导其他商业机构共同出资设立，政府出资比例一般为30%至40%3、合作基金存续期限按规模有所不同，一般7-10年不等

政府一次拿不出那么多钱，怎么办？

1、引导基金的资金一般分步到位：首期到位资金不小于基金总规模的20%。

各级政府都可以和深创投合作设立引导基金吗？有要求吗?

引导基金按层次分：中央级、省级、地市级、县级中央级：如中华青年创业基金（拟与团中央设立）、留学生创业基金；省级：如重庆基金、北京基金、湖北基金；地市级：如郑州百瑞基金、苏州基金、西安基金、成都基金等；县级：如武进基金，长兴基金等。

只要当地政府能提供稳定的产业政策，不断提供好的项目源，和足够的合作诚意及资本金，机构投资人愿意与各级政府合作，为地区发展作出贡献。

深创投合作政府引导基金的实际操作合作成立的引导基金谁来管理呢？

“东家与掌柜”的关系，我们设立的政府引导基金一般采取公司制。其具体的管理方式和合作方式较为灵活，可以双方沟通后合同解决

1、委托管理制：“基金+管理公司”模式（西安基金等)2、全权委托管理制。即不单独成立区域基金管理公司，基金的管理者为深创投集团总部，依托创新投的几大优势。基金投资及退出的最终决策者为基金董事会（当前一般推荐使用该模式）

全权委托管理制的优点：决策流程相对简单3、跟进投资制。即不需设立基金公司，政府承诺一部分投资用于跟投，深创投负责寻找项目并作出投资决策，之后跟投方依照合同所规定的内容，签署跟进投资协议，在合同范围内跟随投资。跟进投资制度的优点：资金不需要一次到位，随跟随投，合作方式比较灵活

深创投合作政府引导基金的实际操作我们的钱怎么能保证为我所用呢？为保证投资人的利益，保证金融杠杆的有效性，政府引导基金签订的同时，双方一般约定合作基金的多少比例必须指定投向哪个地区，之外的部分才可以在周边及更远的区域进行投资。一般项目的投资程序是怎样的？由专业化投资经理团队负责项目的筛选、审慎调查并形成投资建议；由风险控制团队负责财务核数与法律意见，形成风险分析报告；深创投投资决策委员会先决策；最后由基金投资决策委员会或董事会决策。原则上，合法的拟融资项目，都可以成为投资目标

深创投合作政府引导基金的实际操作那怎么分配利益呢？

大利益：要算大帐，算放大效应小利益：不要逐小利，赚GP的钱根据不同的合作模式，利益分配方式是不同的，同时还有很多补充条款可以作为补充。

1、委托管理制和全权委托管理制的利益分配方式较为类似，

保本，基金净资产低于注册资本50%情况下，政府方可以要求对基金清算，并享有有限受偿权。固定收益，在基金盈利时，政府方享有固定收益

2、跟进投资制。合作基金没有管理费用，也不需要支付管理公司相应的奖励额度。但在发生投资收益后，跟进投资方按比例所获得的投资收益中的50%将支付给管理公司。

深创投合作政府引导基金的实际操作其他分配模式

特殊分成：政府承诺部分让渡其出资份额应享有的投资收益跟进投资：共担风险，高比例分享投资收益阶段参股：5年内可按原始投资加固定回报收购股权选择收购：2-4年后可按原始投资加固定回报收购股权

这四种主要适用于种子期、初创期或成长期的项目投资，以弥补对中小企业投资的不足，从而贯彻政府意图。

深创投合作政府引导基金的实际操作对湖北省政府引导基金建设的建议

目前深圳创新投在湖北基金的布局湖北省政府引导基金：与湖北省政府（代表出资方高新技术产业投资有限公司）、深圳长久、深圳朝茂、荆州市政府合资发起设立2亿规模的创业投资引导基金襄樊创业投资引导基金：与襄樊市政府、上海华益顺鑫等合资设立了注册资本1.5亿元规模的创业投资引导基金宜昌跟进投资引导基金：与宜昌市政府合作设立资本规模1亿元的跟进投资引导基金外地创投实体落地：由分支型的小巨人变成本土巨人的可能性政府资源优势与深圳创新投专业优势的结合：湖北省上报的7家创业板中，目前深圳创新投投资了2家：鼎龙化学和银泰科技

湖北与深创投合作政府引导基金的作用继续扩大湖北省引导母基金的规模，吸引更多的创投在湖北省本土落户目前已吸引深圳创新投、天堂硅谷、上海融昌、日本大和等多家外地创投到湖北落户，这些机构已经在湖北不断地投资，形成了羊群效应，带动许多外地创投到湖北来投资同时，湖北本土的创投机构如东湖创投、华工创投、武汉火炬投、光谷创投、中部创投、融众创投等多家本土创投机构也非常活跃，激活了湖北的创投市场继续扩大引导资金数量、创新引导资金模式将是湖北创投走向全国前列的助推器

对湖北政府引导基金的几点建议吸引外来创投到湖北设立区域总部：

如各个区、各地级市，创投项目投资的地域限制有可能会制约其快速发展，所以转变思路，将吸引资金投资到本地转换为吸引外来创投落户到本地，其投资范围按市场化运作，鼓励其做大做强，由小巨人变为巨人。适合各地级市或区的创新思路跟进投资模式：对于外地创投机构的投资按一定比例政府跟进投资，政府跟进投资所获收益按一定比例无偿奖励给做该笔投资的机构。

对湖北政府引导基金的几点建议与政府直接投资中小企业相比，跟进专业创投机构带来的价值