建设项目财务评价-财务评价案例

财务评价案例分析1.项目概况：新建一个建筑钢结构构件加工项目，预计从项目建设开始，寿命期为十年，项目建设期两年，投产后经两年达到设计能力，其可行性研究已完成，市场需求预测、生产规模、工艺技术方案现场条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面研究论证和多方案比较。2.基础数据：（1）项目所需各种投资及投入时间如表1所示（2）投资的资金来源构成如表1所示，序号年份项目建设期投产期运营期123451总投产60080020020018001.1固定资产投资600770

13701.2固定资产投资方向调节税0

1.3建设期利息

30

301.4流动资金

2002004002资金筹措60080020020018002.1自有资金600200

1009002.2借款

2.2.1长期借款

600

6002.2.2流动资金借款

2001003002.3其他

表1.投资计划及资金筹措表单位：万元2.基础数据：（3）借款的还款方式为建设期利息，由自有资金支付，长期借款年利率10%，于第四年及项目投产的第二年开始还款方式为等额本金法流动资金贷款年利率8%，假定连续借用项目寿命期么还本，每年复习还本复习计算结果如表2所示序号年份项目建设期投产期达产期123456789101借款及还本付息

1.1年初长期借款累计

600600450300150

年初流动资金借款累计

200300300300300300

1.2本年长期借款

600

本年流动资金借款

200100

1.3本年支付长期借款利息

306060453015

本年流动资金借款利息

16242424242424241.4本年长期借款偿还本金

150150150150

本年流动资金偿还本金

3002偿还贷款本金的资金来源

2.1利润

40404040

2.2折旧与摊销

1711711711711711711711712.3自有资金

30

2.4资产回收

3022.5其他

表2.借款还本付息表

单位：万元2.基础数据：（4）成本费用预测结果如表3所示，其中财务费用数据来源于表2序号年份项目投产期达产期3456789101直接材料费3004007007007007007007002直接人工费901202002002002002002003制造费用1401501601601601601601604管理费用30405050505050505销售费用20304040404040406利息支出76846954392424247总成本费用656824131913041289127412741274其中折旧与摊销费费用1711711711711711711711718经营成本485653114811331118110311031103表3成本费用表单位：万元2.基础数据：（5）项目运行中所需现金及预计的存货应收账款应付账款，见于资产负债表，2.基础数据：（6）收入预测结果见利润及利润分配表所示序号

投产期达产期

3456789101产品销售收入70010001500150015001500150015002销售税金及附加23.5233.650.450.450.450.450.450.43总成本费用6568241319130412891274127412744利润总额（1-2-3））20.48142.4130.6145.6160.6175.6175.6175.65所得税4*25%5.135.6532.6536.440.1543.943.943.9

税后利润（4-5）15.38106.7597.95109.2120.45131.7131.7131.7

盈余公积金1.511101112141414

表4利润及利润分配表单位万元3.财务评价（1）财务盈利能力分析在现金流量表中分别列出所得税前后的净现金流量，由此计算出所得税前后的各项经济效果指标，并进行对比，一般来说以所得税后的指标为主要判断依据。计算的评价指