《金融学》期末复习题(含答案)

《金融学》课程复习题

一、判断并改错

1.纸币之所以作为流通手段,是因为它本身具有价值。（X）P9

纸币——货币纸币本身是没有价值的，纸币只是国家或地区强制发行并使用的货币符号，货币才有

价值。

2.税务局向工商企业征收税款时，货币执行支付手段职能。（J）P10

3.商业票据不能（能）作为信用货币的形式。（X）百度商业票据是商业信用的工具，信用货币包

括了商业票据、银行存款、电子货币、本币、辅币、支票

4.可以签发支票的存款被称为存款货币P7,定期存款不能签发支票,因而不是货币。（X,无因果关

系）P171

5.作为价值尺度和支付手段职能的货币必须是现实的货币。（X）P9价值尺度需要的是观念上的货

币

6.判断民间借贷是不是高利贷的一个关键界限是：是否显著超出现代信用关系中的利率水平。VP33

7.银行信用与商业信用是相互对立的,银行信用发展起来以后，克服了商业信用的局限性，因而会思

伐商业信用。（X）P35不是相互独立不会取代

商业信用和银行信用各自都有其优缺点，两者可以相互补充的

8.消费信用是与住房和耐用品的销售紧密联系在一起的。（J）见书P38

9.基准利率一般属于长期利率。（X）P42不属于

长期利率和短期利率、基准利率和长期利率属于不同的分法，没有隶属关系（from百度）

10.在市场经济国家，中央银行发布的利率就是无风险利率。（F）P42

在市场经济国家，国债利率就是无风险利率。

11.名义利率是指包括补偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率。（T）P43

12.管制利率的基本特征是由政府有关部门直接制定利率或利率变动的界限。（T）P47

13.金融体系是指一国一定时期金融机构的总和。（T）

14.在我国，经纪类证券公司可从事证券承销、经纪、自营业务。（F）

经纪类证券公司在我国是指只能从事单一的经纪业务的证券公司。它是我国依据分类管理的原则

划分的证券公司的一种形式。

15.投资银行的主要资金来源是吸收存款。（F）P69投资银行的主要资金来源是发行股票和债养

16.我国的财务公司是由大经济集团组建并主要从事股票和债券的发行。（F）P69

我国的财务公司是由大经济集团组速并主要从事集团内部融资

17.我国1994年成立了国家开发银行、中国进出口银行和中国农业银行三家政策性银行。XP72

我国1994年成立了国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行三家政策性银行

18.通知放款是商业银行之间的短期资金拆借。（F）百度

不是商业银行之间，而是证卷人与商业银行的短期资金拆借

通知放款盛行于证券市场，借款人大多是交易所经纪人或证券购买人。通知放款的利率较低，但须以

证券或其他财产作为担保，如借款人无力偿还，银行有权处理担保品。通知放款的性质属于短期拆借，

对于辍行来说，具有较大的流动性，但不利于借款人有计划地使用资金

19.商业银行的最基本职能是充当企业之间的支付中介。（F,充当企业之间的信用中介P84）

20.我国在1995年颁布的《中华人民共和国商业银行法》中确立了混业经营的原则。（F,确立了严格

的分业经营原则）P87

21.商业银行的全部资金来源就是吸收外来的资金。（F,包括外来资金与自有资金，而吸收未来资金

只是外来资金的大部分来源。P94）

22.信用证、信用卡和证券投资都是商业银行的表外业务。（F,证券投资属于商业银行的资产业务。

P97-99）

23.商业银行的表外业务就是中间业务。（F,表外业务包括两部分，无风险与有风险，无风险的部分

称为中间业务P98）

24..中央银行独占货币发行权是中央银行区别于商业银行的根本标志。（T,百度）【不确定】

25.最早全面发挥中央银行功能的是瑞典银行。（F,英格兰银行,P106）

26.目前，我国政府财政出现赤字时，可以向中国人民银行进行透支。（T,P110）【不确定】

27.中央银行与政府所处的地位、行为目标不尽相同。因此，中央银行应对政府保持绝对的独立性。

（F,相对独立性P112）

28.P115通常全额实时清算采用的是大额资金转账系统，而净额批量清算采用小额定时结算系统。

（V）

29.当市场利率上升时，证券行市也上升。（下降）（X）

百度：（1）利率的上升，不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必需的资金。这样，

公司就不得不削减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。因此，股票价格就会

下降。

（2）利率上升时，投资者据以评估股票价值所在的折现率也会上升，股票价值因此会下降；从而，

也会使股票价格相应下降

30.P154在金融资产中可直接作为货币的金融资产，一般来说其内在价值就是票面标注的金额J

31.P125正回购是中央银行向一级交易商购买有价证券，它意味着中央银行向市场投放（收回）流动

性。（X）

32.P133远期合约和期货合约的区别主要在于期货合约是一个标准化的合约。（J）

33.P183基础货币既包括流通于银行体系外的现金，还包括准备存款加库存现金。（J）

34.P178货币乘数与法定存款准备金率、超额存款准备金率、提现率均成正比（反比）关系。（X）

35Pl78.现金漏损额与贷款余额（活期存款总额）之比称为现金漏损率，也称提现率。（X）

36.P190费雪方程式强调的是货币的交易手段功能，剑桥方程式则重视货币作为一种资产的功能。

（V）

37.凯恩斯认为，由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于利率水平，基于投机动机的货币需求

则取决于收入水平。（错）【由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平，基于投机动机的

货币需求则取决于利率水平P191

38.货币供给的主体是中央银行、商业银行和非银行金融机构。（对）P199

M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金（广义货币）（对）P199

M2-M1=准货币（对）P199

39.在市场经济条件下，货币均衡和非均衡的实现过程离不开利率的作用。（对）P207

40.物价上涨就是通货膨胀。（错）【通货膨胀是商品和服务的货币价格总水平持续上涨的现象第十

五章第一节PPT

41.菲利普斯在研究中发现，货币工资的变动（即通货膨胀率）与就业率之间存在着一种稳定的此消

彼长的关系。（错）P236通胀率与失业率成反相关，则通胀率与就业率就是正相关，并非此消彼长关

系。

42.我国的货币政策目标为：保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。（对）十六章第一节，上课

笔记。单目标与多目标。

43.与财政政策相比，货币政策的内部时滞短、外部时滞长。（对）P251

44.根据凯恩斯主义理论，在“流动性陷阱中“，货币政策无效。（对）

45.我国目前采取的是稳健的财政政策与积极的货币政策相搭配的方式。（错）【我国目前采取的是积

极的财政政策和稳健的货币政策】

46.虚拟经济与泡沫、泡沫经济有紧密联系。（T）

47.货币短期中性，长期则非中性。（F,货币短期非中性，长期则仍然是中性）

48.由于发展中国家实行严格的管制，致使金融资产价格严重扭曲，表现在：压低实际利率，低估本

币的币值。（F,压低实际利率，高估本币的币值。）

49.发展中国家企业的资金来源主要依靠自我积累和银行贷款。（T）

50.恒久性风险就是通常所讲的利率风险，它源自官方利率变动的不确定性。（F,它源自市场利率变

动的不确定性）

51.金融危机与金融脆弱紧密联系，金融危机的爆发以金融脆弱积累到一定程度为条件。（T）

52.一般来说，金融监管越严格，其成本就越低越高。（F,其成本就越高）

53.我国当前的金融监管体制属于分权集权多头式监管体制。（F,集权多头式监管体制）

二、填空题

1、一般来说，作为货币的商品要求具有如下四个特征：一是价值比较高，二易于保存,三是便于分

置，四是便于携带。P5

2、投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有到期满时可以获得的年平均收益率称为到诞垂

率。P54

3、现代信用主要有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国际信用。P35

4、支付清算体系常用的清算方式主要有全额实时结算和净额批量清算。

5、货币市场主要包括票据贴现市场、银行间拆借市场、回购市场、短期票据市场、可转让大额存单

市场。P122

6、发行人公开向投资人推销证券的证券发行方式称为公迷定义。P129

7、度量通货膨胀程度的指数主要有居民消费物价指数、批发物价指数、国民生产总值或国民生产总

值冲减指数.0P233

8、某一日期一国全部金融资产价值与该国经济活动总量的比值称为金融相关率。P283

9、中央银行对商业银行和其他金融机构发出通告、指示或与各金融机构的负责人举行面谈，劝告他

们遵守政府政策并自动采取贯彻政策的相应措施的手段称为道幺也查。

10、货币主义学派主张货币政策应该遵循固定的货币增长率的规则称为单一规则。百度

11、用法定货币金属按照国际规定的规格经国家造币厂铸成的铸币称本位币或主币P14。

12、商业银行的负债业务主要包括吸收存款.、银行同业拆借、发行金融债券、从中央银行借款、

从国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用等。P94

13由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策等为目标的金融机构称为政策性银行p69.。

14、交易期限在1年以内的短期金融交易市场称为货币市场-p122.。

15、资本市场主要分为长期借贷市场、一股票市场一和一长期债券市场.p126-。

16、衍生金融产品主要有远期、期货、期权、互换p132。

17、政府通过运用通货膨胀手段实现政府储蓄增加的的效应称为通货膨胀的出选黄效应。

政府运用通货膨胀实现的政府储蓄的增加，增加的部分即为强制储蓄效应部分。百度

18、一国通过货币进行交换的商品与服务的值占国民生产总值的比重称为货币化率。

（2）货币化率:是指一国通过货币进行交换的商品与服务的值占国民生产总值的比重.百度

19、在货币政策的传导机制方面，货币学派认为，利率在货币传导机制中不起作用，他们强调货币供

应量在整个传导机制上的直接效果。P249

20、我国的货币政策目标为保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。P244

21、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为基准利率。P42

22、商业银行的资产业务主要有贴现、贷款、证券投资等。P97

23、商业银行按经营模式划分可分为职能分工型银行_和全能型银行。P85

24、交易期限在1年以上的长期金融交易市场称为资本市场。P122

25、组织证券发行的市场称为初级市场。P129

26、根据有效市场假说，证券市场按交易效率分为弱有效市场、中度有效市场、强有效市场。P131

27、由物价上涨造成的收入再分配称为通货膨胀的收入分配效应。P234

28、货币因素能否改变实际资源的配置问题称为货币中性或非中性(学霸答案，仅供参考)问题。

29、P250货币政策中介指标的选取应符合三控生、可测性、相关性、抗干扰性和与经济体制、金融

体制有较好的适应性等标准。

30、P251关于货币政策时滞，把从政策制定到货币当局采取行动的这段时间称为内部时滞。

31、P43物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利率称为实际利率»

32、P100商业银行的经营三原则为.盈利性、流动性和安全性。

33、P107中央银行的基本职能主要有发行的银行、银行的银行.、国家的银行。

34、P122金融市场按照金融产品期限可以划分为资本市场和货币市场。

35、对已经发行的证券进行交易的市场称为二级市场。

36、P135投济募金按照法律地位分为契约型基金、公司型基金。

37、货币政策的时滞分为内部时滞、外部时滞。P251

38、在发展中国家存在的市场机制作用没有得到充分发挥、金融资产单调、金融机构形式单过多的金

融管制和金融效率低下等现象称为金融压抑。P283

39、中央银行将通货膨胀作为货币政策的首要目标或唯一目标，使通货膨胀率维持在事先宣布的水平

上或范围内的货币政策制度称为通货膨胀目标制。P244

40、经济趋热，货币政策相应紧缩，经济趋冷，货币政策相应扩张，这种货币政策模式称为反周期货

市政策。P246

41包括补偿通货膨胀风险的利率称为一名义利率。P43

42、2004年新的《巴塞尔协议》将银行风险分为市场风险、信用风险和操作风险。P302

43、中央银行作为银行的银行，其职能主要表现集中存款准备金、最后贷款人、组织全国清算P109

44、金融市场按金融交易的交割期限可分为现货市场和期货市场。

45、发行人直接对特定的投资人销售证濠的证濠发行方式称为私募发行。

46、上市条件比主板低，专门针对小型企业以及创业企业的股票交易市场称为,创业板市场

47、金融监管体制大致可分为单一监管体制.、多头监管体制。

48、一般把全部或大部分金融指标的急剧、短暂和超周期的恶化称为金融危机.。

49、中央银行传统的货币政策工具包括法定准备金率、再贴现业务、公开市场操作。

50、关于货币政策时滞，把从货币当局采取行动开始直到对政策目标产生影响为止的这段时间称为处

部时滞。

三、选择题

(D)I.融资期限在一年以上的金融市场的是：P122

A.货币市场B.发行市场C.流通市场D.资本市场

(AB)2.直接为企业的生产流通服务，与社会生产过程相联系的信用形式是：P35

A.银行信用B.商业信用C.国家信用D.国际信用

(A)3.若定期存款利率(单利)3年期为年7.92%,5年期为年8.28%,那么8年期应为年：(此

题答案有风险，投资须谨慎)

A.9.00%B.9.40%C.16.2%D.9.22%

(D)4.商业银行以什么为主要的资金来源？p94

A.资本金B.发行金融债券C.向中央银行借款D.存款负债

A)5.如果国家规定的金银比价为1:10,而市场形成的比价为1:16,这时市场中的将逐渐被

驱逐的是：P6

A.金币B.银币C.银行券D.其他

(AD)6.货币政策调节的直接对象有：P243

A.货币供应量B.物价C.税率(财政)D,利率E.超额准备金

(BD)7.银行信用的特征有：P36

A.信用规模不受资本限制B.信用规模受资本限制

C.借贷双方都是商品的生产者或经营者D.是一种中介信用

E.借贷期限、方向不受限制

(CDE)8,以下属于扩张性货币政策的有：

A.提高法定存款准备金率B.提高再贴现率C.央行购入证券

D.降低法定存款准备金率E.降低再贴现率F.央行出售证券

(AD)9.中央银行的存款主要是：P110

A、财政存款B.企业存款C.储蓄存款D.金融机构的准备金存款E.居民存款

(ABCE)10.商业银行的中间业务包括：P98

A.承兑业务B.信托业务C.代理业务D.存款业务E,汇兑业务

(D)11.中央银行是：

中央银行：中央银行也称货币当局，处于金融中介体系的中心环节，是发行的银行、银行的银行和政府

的银行，具有国家行政管理机关和银行的双重性质。.

A.企业B.具有国家机关性质的特殊中央金融机构

C.特殊企业D.具有国家机关和企业双重属性的金融机构

(B)12.在不影响货币供应总量的条件下，影响银行体系的资金投向和不同贷款的利率的货币政

策工具是：选择性的货币政策工具通常可在不影响货币供应总量的条件下，影响银行体系的资金投向

和不同贷款的利率

A.一般性货币政策工具B.选择性货币政策工具C.特别存款D.直接信用控制

(D)13.银行在票据未到期时将票据买进的做法叫做：亘度

A.票据交换B.票据承兑Q票据结算D.票据贴现

(C)14.金融市场的交易价格一般是指：亘度

A.交易费用B.手续费C.利率D.佣金

(C)15.金融机构之间发生的短期临时性融资活动叫：互度

A.贷款业务B.票据业务C.同业拆借D.再贴现业务

(ADE)16.商业银行的负债业务包括：P94

A.存款负债B.票据贴现C.票据承兑D.中央银行借款E.发行金融债券

(CDE)17.一般性货币政策工具包括三大传统的货币政策工具，通常称之为"三大法宝"它们是：P246

A.证券信用管理B.消费信用管理C.存款准备金政策D.再贴现政策E.公开市场业务

(AB)18.典型的商业信用中实际包括两个同时发生的经济行为，亦即：P35

A.买卖行为B.借贷行为C.分配行为D.生产行为E.投资行为

(A、B)19.间接融资领域中的金融中介有：【不确定】(学霸参考答案：AE)

A.商业银行B.投资银行0.证券公司D.证券经纪人E.保险公司

(B、C、)20.中央银行的性质包括：【不确定】(学霸参考答案：ABC)

A.机构数量最多，业务量最大B.是金融机构的领导和核心

C.是唯一发行货币的银行D.是银行的银行E.是政府(国家)的银行

(C、D)21.下列中央银行的资产业务中，使商业银行体系准备金减少的业务是：【不确定】(学霸参考

答案：B)

A.央行增加对存款机构的贷款B.央行出售政府证券

C.央行向其他国家中央银行购买外国通货D.央行代表财政部购买黄金

(D)22.流动性强弱的依次划分是：

A.定期存款、储蓄存款+M1B,M2+活期存款、现金

C.现金、活期存款+M2D.现金、活期存款、定期存款、储蓄存款、债券

(A)23.在中央银行三大职能中，集中保管商业银行的存款准备金是中央银行什么职能的具体表现？

A.银行的银行B.政府的银行C.发行的银行D.最后贷款人

(A)24.由于其能够对货币供给量及经济产生巨大的震动形而被西方经济学家喻为“更像巨斧而不像

小刀”的货币政策工具是：

A.法定存款准备金政策B.公开市场操作C.再贴现政策D.间接信用控制

(B)25.存款准备率越高，则货币乘数：A.越大B.越小C.不变D.不一定

(A、B)26.商业银行的资产业务主要有：

A.贷款业务B.投资业务C.信托业务D.结算业务E.发行金融债券

(A、B、D、)27.以下属于商业银行资金来源的有：

A.存款B.同业拆借C.贷款D.再贴现E.证券投资

(AD)28.降低再贴现率的政策效果是：

A.增加了商业银行的超额准备金B.减少了商业银行的超额准备金

C.提高了商业银行的资金成本D.降低了商业银行的资金成本E.减少了货币乘数

(ADE)29.中央银行的下列哪些活动会引起基础货币的减少：

A.向商业银行出售证券B,向商业银行购买证券C.增加对商业银行的再贷款

D.收回对商业银行的再贷款E.在市场上抛售外汇

(ABCD)30.现代信用的主要形式有：

A.商业信用B.银行信用C.国家信用D.消费信用E.个人信用

(B)31.在调节货币和信用时，中央银行处于被动地位的工具是：

A.公开市场业务B.再贴现政策C.法定存款准备金政策D.消费信用管理

(D)32.下列属于间接融资的是：P121(ABC都是直接融资)

A.商业信用B.股票的发行C.债券的发行D.通过金融机构的融资

(B)33.更能体现价值增值规律的为：P49(复利反映利息的本质特征)

A,单利B.复利C.单利和复利D.都不能

(A)34.在银行体系中，处于核心地位的是：.中央银行B.专业银行C.商业银行D.投资银行

(A)35.流动性最高而收益性最低的是：A.现金资产B.贷款C.短期资产D.短期投资

(AB)36.中央银行的下列操作中，会增加基础货币的供应的有：

A.通过公开市场购买国债B.增加对商业银行的再贴现

C.收回对商业银行的贷款D.出售外汇E.提高存款准备金率

(ABD)37.货币政策中介目标选择的标准包括：P250A可测性B.可控性C.流动性D.相关性

(ABDE)38.商业信用是现代信用的基本形式，它是指。P35(百度)

A、工商企业之间存在的信用B、银行与企业之间提供的信用

C、以商品的形式提供的信用D、是商品买卖双方可以相互提供的信用

E、是买卖行为与借贷行为同时发生的信用

(CE)39.通货膨胀是货币的一种非均衡状态。当观察到下列哪些现象时，就可以认为出现了通货膨

胀？P233(百度)

A.某种商品价格的上涨B.有效需求小于有效供给C.一般物价水平持续上涨

D.太少的货币追逐太多的商品E.短期利率下降

(BCE)40.信用货币制度的特点有：(百度)

A.黄金作为货币发行的准备B.贵金属非货币化C.国家强制力保证货币的流通

D.金银储备保证货币的可兑换性E.货币发行通过信用渠道

信用货币制度的特点有：(I)由中央银行发行的纸币为本位币,政府发行的铸币为辅币;

(2)实行补课兑换制度，即全匡币不与任何金属保持等值关系，纸币不能兑换金银，不兑现的^

行券由国家法律规定强制流通,发行权集中于中央银行或发钞银行，成为无限法偿货币和最后支付手

建；

（3）实行自由本位制度，即纸币的发行可以自由变动，不受一国所拥有的黄金数量的限制；

（4）银行券由银行通过信用渠道投入流通,存款货币通过银行转帐结算,随着金融发展程度的提

高，现金流通的数量和范围越来越小,而非现金流通成为货币流通的主体:

（5）实行管理纸币本位制度，即发行者为了稳定纸币对内对外的价值，要对纸币的发行与流通进

行周密的计划和有效地管理，因此，经济学家又把他用篁匝制度称为管理纸币本位制度。

（ABD）41.中央银行最重要的负债业务是（第八章第二节）

A.货币发行B.代理国库业务C.集中存款准备金D.国际金融机构负债

（CD）42.不属于商业银行主动负债的是：P94

A.银行同业拆借B.吸收存款C.回购协议D.向央行贴现

（BCD）43.以下属于中央银行的业务对象的是：（第八章第二节PPT）［不确定］（学霸参考答案：C）

A,企业B.居民C.政府D.团体组织

（C）44.商业银行与其他金融机构区别之一在于其能接受：

A.原始存款B.定期存款C.活期存款D.储蓄存款

（A）45.商业银行的性质是：

A.企业B.国家机关C.具有国家机关和企业的双重性D.政府部门

（A、C、E）46,下列货币政策中，能抑制通货膨胀的有：

A.提高再贴现率B.公开市场业务中买入有价证券C.提高法定存款准备金比例

D.降低再贴现率E.公开市场业务中卖出有价证券

（B、C、E）47.银行信用的特点包括：

A.买卖行为与借贷行为的统一B.以金融机构为媒介

C.借贷的对象是处于货币形态的资金D.属于直接信用形式E.属于间接信用形式

（A、B）48.公开市场业务的特点有：（不确定）（学霸参考答案：ABDF）

A.中央银行具有主动性B.可以对货币供应量进行微调

C.中央银行处于被动地位D.有利于进行经常性、连续性操作

E.政策效果比较猛烈F.需要有一个发达的金融市场

（A、C、D）49.中央银行的“银行的银行”的职能体现在：

A.集中存款准备金B.发行货币C.最终的贷款人

D.组织全国的清算E.货币政策的制定者和执行者

（B、C）50.信用是：（不确定）（学霸参考答案：BCD）

A.一种特殊的商品交换行为B.一种借贷行为C.一种债权债务关系

D.一种特殊的价值运动形式E.一种等价交换行为

四、简答题

1、当今世界上的货币制度是由哪些要素构成的？

货币制度大体涉及这样一些方面：货币材料的确定，货币单位的确定，流通中货币种类的确定，

对不同种类货币的铸造和发行管理，对不同种类货币的支付能力的规定等。P13

【学霸参考答案】当今世界货币制度主要包括以下六大要素：规定货币材料、规定货币单住、规定

流通中的货币种类、规定货币法定支付偿还能力、规定货币铸造发行的流通程序、货币发行准备制度

的规定。

2、什么是利率的期限结构，运用期限结构理论解释，为什么收益率曲线会有不同的形状。P53最好看

懂这一节！

利率的期限结构是指：利率对应着长短不同的期限而高低不同。“收益率曲线会有不同的形状”

这一问请教老师吧

【学霸参考答案】在金融市场上，品质（风险、流动性、税收等）基本相同但期限不同的债券其利

率水平也往往不同，这种差异我们称之为利率的期限结构。利率的期限结构可以形象地以收益率曲线

表7P出来。

利率的期限结构是由投资者对未来利率、尤其是未来短期利率的预期决定的。在自由套利的情况下，

长期利率由现时短期利率和预期未来短期利率决定。当投资者预期未来短期利率上升时，作为现时和

未来短期利率平均数的长期利率就会高于现时的短期利率，从而形成上升的收益率曲线；当投资者预

期未来短期利率下降时，长期利率就会低于现时的短期利率，从而使收益率曲线下降；当投资者预期

未来短期利率与现时的短期利率持平时，就会形成一条水平的收益率曲线；如果投资者预期未来短期

利率先上升后下降，那么就会形成一条先升后降的收益率曲线。

3,比较直接融资市场和间接融资市场上金融中介的异同，试分析这两种金融中介在中国的发展状况。

【百度参考】

答：直接融资是指资金供给者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债权债务关系的行为:画

接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现融资的行为.

同：都是资金的融通活动。

异：（1）金融机构所起的作用不同：在间接融资方式中,商业银行是核心中介机构。资金赢余者

----银行----资金短缺者。在直接融资方式中,以证券公司为核心。资金赢余者----证券公司甲=证

券公司乙——资金短缺者。（2）特点不同：间接融资比直接融资的风险小、成本低、流动性好等优点

3、比较直接融资市场和间接融资市场上金融中介的异同，试分析这两种金融中介在中国的发展状

况。（参考）

直接金融市场是指由资金供求双方直接进行融资所形成的市场。在直接金融市场上，筹资者发行

债务凭证或所有权凭证，投资者出资购买这些凭证，资金就从投资者手中直接转到筹资者手中，而不

需要通过信用中介机构。

间接金融市场是指以银行等金融机构作为信用中介进行融资所形成的市场。在间接金融市场上，是由

资金供给者首先把资金以存款等形式借给银行等金融机构，二者之间形成债权债务关系，再由银行等

机构把资金提供给需求者，又与需求者形成债权债务关系，通过信用中介的传递，资金供给者的资金

间接地转到需求者手中

3、比较直接融资市场和间接融资市场上金融中介的异同，试分析这两种金融中介在中国的发展状况。

（参考）

答：（1）直接金融指资金短缺单位直接在证券市场上向资金盈余单位发行股票债券等凭证融通资

金的一种融资形式。在此过程中资金供求双方直接建立金融联系，因此被称为直接金融。它可以节约

中介成本，获得长期稳定资金，同时在法人治理上发挥作用。但是门槛较高，并需要一定的专业知识。

间接金融指资金盈余单位把资金存放或投资到银行等中介机构，再由这些机构以贷款或直接投资形式

将资金转移到资金短缺单位的一种融资形式。它可以动员零星存款，减少信息成本和合约成本，实现

期限转化，同时通过资产多元化降低风险，但对中介机构更为依赖。

（2）由于融资方式的不同，两个领域内的金融机构有很多差异，主要表现在①在资金运动中的

地位不同。直接融资机构只是协助地位，而资金流通的双方是实际供求者。间接融资机构处于债务人

和债权人的双重地位，把资金流通全过程分为两个阶段，并在每个阶段都处于主体地位。②承

担风险不同。直接融资机构不承担风险，全部风险由资金供求单位承担。间接融资机构由于处于法律

合同主体的地位，要承担所有投资风险，但可以通过资产多元化进行分散。③职能不同。直接融资机

构在投资运作中主要行使设计投融资方案、咨询和管理，代理投资等职能，并不作为主体进行投资。

而间接融资机构则作为投资主体直接行使投资职能。④资金运用利润分配不同。直接融资机构的投资

收益是事前固定的，可以是一个固定数额，也可以是一个比例，而受益的剩余部分归投资者所有。相

反，间接融资机构则占有了大部分投资利润，只需支付给资金供给者一个固定数额。

(3)在直接融资市场上，我国目前有数量较多的证券公司，如中国国际金融有限公司、申银万

国、华夏、国泰君安、海通、南方，投资基金也发展迅速。在间接融资市场上，我国目前存在大量的

银行，如四大国有商业银行和数量较多的股份制银行、农村信用合作社、城市信用合作社等。

长期以来，间接融资是我国企业主要的资金来源。间接融资为我国经济发展做出了突出贡献，但同

时也承担了经济体制改革的巨大成本。随着国有商业银行改革的进行，我国间接融资市场将得到进一

步的发展。近年来，我国的直接融资市场发展迅猛，为企业提供了大量资金支持，缓解了直接融资市

场的压力。但由于发展时间短，市场机制不完善，目前还存在许多问题。

3、比较直接融资市场和间接融资市场上金融中介的异同，试分析这两种金融中介在中国的发展状况。

(参考)

(1)直接金融指资金短缺单位直接在证券市场上向资金盈余单位发行股票债券等凭证融通资金的

一种融资形式。在此过程中资金供求双方直接建立金融联系，因此被称为直接金融。它可以节约中介

成本，获得长期稳定资金，同时在法人治理上发挥作用。但是门槛较高，并需要一定的专业知识。间

接金融指资金盈余单位把资金存放或投资到银行等中介机构，再由这些机构以贷款或直接投资形式将

资金转移到资金短缺单位的一种融资形式。它可以动员零星存款，减少信息成本和合约成本，实现期

限转化，同时通过资产多元化降低风险，但对中介机构更为依赖。

(2)由于融资方式的不同，两个领域内的金融机构有很多差异，主要表现在：①在资金运动中

的地位不同。直接融资机构只是协助地位，而资金流通的双方是实际供求者。间接融资机构处于债务

人和债权人的双重地位，把资金流通全过程分为两个阶段，并在每个阶段都处于主体地位。②

承担风险不同。直接融资机构不承担风险，全部风险由资金供求单位承担。间接融资机构由于处于法

律合同主体的地位，要承担所有投资风险，但可以通过资产多元化进行分散。③职能不同。直

接融资机构在投资运作中主要行使设计投融资方案、咨询和管理，代理投资等职能，并不作为主体进

行投资。而间接融资机构则作为投资主体直接行使投资职能。④资金运用利润分配不同。直接

融资机构的投资收益是事前固定的，可以是一个固定数额，也可以是一个比例，而受益的剩余部分归

投资者所有。相反，间接融资机构则占有了大部分投资利润，只需支付给资金供给者一个固定数额。

(3)在直接融资市场上，我国目前有数量较多的证券公司，如中国国际金融有限公司、申银万国、

华夏、国泰君安、海通、南方，投资基金也发展迅速。在间接融资市场上，我国目前存在大量的银行，

如四大国有商业银行和数量较多的股份制银行、农村信用合作社、城市信用合作社等。长期以

来，间接融资是我国企业主要的资金来源。间接融资为我国经济发展做出了突出贡献，但同时也承担

了经济体制改革的巨大成本。随着国有商业银行改革的进行，我国间接融资市场将得到进一步的发展。

近年来，我国的直接融资市场发展迅猛，为企业提供了大量资金支持，缓解了直接融资市场的压力。

但由于发展时间短，市场机制不完善，目前还存在许多问题

【学霸参考答案】(1)直接金融指资金短缺单位直接在证券市场上向资金盈余单位发行股票债券等

凭证融通资金的一种融资形式。在此过程中资金供求双方直接建立金融联系，因此被称为直接金融。

它可以节约中介成本，获得长期稳定资金，同时在法人治理上发挥作用。但是门槛较高，并需要一定

的专业知识。间接金融指资金盈余单位把资金存放或投资到银行等中介机构，再由这些机构以贷款或

直接投资形式将资金转移到资金短缺单位的一种融资形式。它可以动员零星存款，减少信息成本和合

约成本，实现期限转化，同时通过资产多元化降低风险，但对中介机构更为依赖。

(2)由于融资方式的不同，两个领域内的金融机构有很多差异，主要表现在:①在资金运动中的地位

不同。直接融资机构只是协助地位，而资金流通的双方是实际供求者。间接融资机构处于债务人和债

权人的双重地位，把资金流通全过程分为两个阶段，并在每个阶段都处于主体地位。②承担风险不同。

直接融资机构不承担风险，全部风险由资金供求单位承担。间接融资机构由于处于法律合同主体的地

位，要承担所有投资风险，但可以通过资产多元化进行分散。③职能不同。直接融资机构在投资运作

中主要行使设计投融资方案、咨询和管理，代理投资等职能，并不作为主体进行投资。而间接融资机

构则作为投资主体直接行使投资职能。④资金运用利泗分配不同。直接融资机构的投资收益是事前固

定的，可以是一个固定数额，也可以是一个比例，而受益的剩余部分归投资者所有。相反，间接融资

机构则占有了大部分投资利泄，只需支付给资金供给者一个固定数额。

（3）在直接融资市场上，我国目前有数量较多的证券公司，如中国国际金融有限公司、申银万国、

华夏、国泰君安、海通、南方，投资基金也发展迅速。在间接融资市场上，我国目前存在大量的银行，

如四大国有商业银行和数量较多的股份制银行、农村信用合作社、城市信用合作社等。长期以来，间

接融资是我国企业主要的资金来源。间接融资为我国经济发展做出了突出贡献，但同时也承担了经济

体制改革的巨大成本。随着国有商业银行改革的进行，我国间接融资市场将得到进一步的发展。近年

来，我国的直接融资市场发展迅猛，为企业提供了大量资金支持，缓解了直接融资市场的压力。但由

于发展时间短，市场机制不完善，目前还存在许多问题。

4、如何理解货币的两个最基本的职能？P8

（1）价值尺度和流通手段是货币的两个基本职能，价值尺度和流通手段的统一就是货币（2）价值

尺度为各种商品规定价格，表现商品的价值；流通手段是货币在商品流通中充当交换的媒介；当这两

个功能由一种商品来满足，这种商品就取得货币的资格（3）货币的其他职能以及货币相关联的诸范

畴都是从这点展开

【学霸参考答案】（1）价值尺度和流通手段是货币的两个基本职能，价值尺度和流通手段的统一

就是货币。（2）价值尺度为各种商品规定价格，表现商品的价值；流通手段是货币在商品流通中充当

交换的媒介；当这两个功能由一种商来满足，这种商品就取得货币的资格。（3）货币的其他职能以及

货币相关联的诸范畴都是从这点展开。

5、简述商业银行经营的三条原则，并说明这三者之间的关系。P100

商业银行经营管理所遵循的基本原则是：盈利性、流动性和安全性，简称“三性原则

（1）盈利性。作为商业银行经营管理的原则之一是指追求盈利最大化，这是商业银行的经营目

的。

（2）流动性。遵循流动性原则是由银行这种特殊金融企业的性质所决定的。

（3）安全性。安全性是指商业银行在经营中要避免经营风险，保证资金的安全。

商业银行经营的三个原则既是相互统一的，又有一定的矛盾。如果没有安全性，流动性和盈利性

也就不能最后实现；流动性越强，风险越小，安全性也越高。但流动性、安全性与盈利性存在一定的

矛盾。一般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性技弱，

风险较大，安全性较差。由于三个原则之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综

合权衡利弊，不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。

【学霸参考答案】商业银行的经营有三大原则：盈利性、流动性、安全性。

三大原则既有统一的一面，又有矛盾的一面。总体来说，安全性与流动性是正相关；流动性强的资产，

风险性小，安全有保障。但它们与盈利性往往有矛盾：流动性强，安全性好，盈往往流动性差，风险

性高。

6、中央银行有哪三大职能，分别说明。

发行的银行：指垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。目前，世界上几乎所有国

家的现钞都由中央银行发行，硬辅币的铸造、发行、也多有中央银行经管；

银行的银行，银行固有的业务——办理“存、放、汇”，同样是中央银行的主要业务内容，只不

过其业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行与其他金融机构。其职能主要表现在三个方面：（1）

集中存款准备；（2）最后贷款人；（3）组织全国的清算。

国家的银行：指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理收支以及为国家提供各种金融服

务。（1）代理国库；（2）代理国家债券的发行；（3）对国家财政给予信贷支持——只要方式有：①直

接给国家财政以贷款；②购买国家公债；（4）保管外汇和黄金储备，进行外汇、黄金的买卖和管理；

（5）制定和实施货币政策；（6）制定并监管执行有关金融管理法规；（7）代表政府参加国际金融组

织，出席各种国际性会议，从事国际金融活动以及代表政府签订国际金融协定。在国内外经济金融活

动中，充当政府顾问，提供经济、金融情报和决策建议。

【学霸参考答案】中央银行具有三大职能。一是发行的银行。中央银行垄断货币发行权，为满足经济

需要向社会发行货币。二是银行的银行。一方面集中商业银行的准备金，另一方面充当商业银行最后

的借款人，同时为金融体系提供支付清算。三是国家的银行。代理国家金库、为政府融通资金、代表

政府管理国内外金融事务，如制定执行货币政策，管理国家黄金外汇储备等。

7、既然中央银行是国家的银行，为什么还要强调中央银行相对与政府的独立性？

答：中央银行是国家的银行指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理收支以及为国家提供各

种金融服务。，而所谓中央银行的独立性问题是指在货币政策的决策和运作方面，中央银行有法律赋

予或实际拥有的自主程序。由于中央银行在金融体系和国民经济中处于特殊的地位，承担着特殊的职

贵，要真正发挥中央银行的作用，必须使中央银行具有一定的独立性。这是因为：

(1)中央银行是特殊的金融机构。中央银行履行其职责必须通过具体的业务活动来进行，中央银行

的业务活动必须符合金融运行的客观规律和自身业务的特点，这是由经济与金融的关系和金融行业的

特殊性质决定的。

(2)中央银行制定和执行货币政策，对金融业实施监督管理，调控宏观经济运行和保持金融稳定，

具有较强的专业性和技术性。中央银行作为宏观经济的调控部门，虽然要按政府确定的目标和意图行

事，但中央银行不同于一般行政管理机构，它的调控对象是货币、信用、金融机构与金融市场，调控

手段是技术性很强的经济手段，需要中央银行机构与人员具有熟练的业务、技术与经验和一定程度的

独立性和稳定性。

(3)中央银行与政府两者所处的地位、行为目标、利益需求及制约因素有所不同。政府工作的侧重

点经常是根据况不时变化，经济工作虽然也是政府贯彻始终的中心工作，但社会问题往往是政府时时关注

的。而在经济工作中，政府的重点也经常予以调整，基础设施建设问题、地区平衡发展问题、行业调

整与产品结构调整问题、扶贫救灾问题、就问题、社会保障问题等等都是政府关注的重点，而这些重

点又是根据具体情况而不时变化的。如果中央银行完全按政府指令行事而缺乏独立性，一是可能出现

用货币发行弥补政府赤字，从而导致通货膨胀问题，二是可能降低货币政策的稳定性从而导致金融运

行的波动。中央银行虽然要对政府的工作重点予以配合，但这种配合不能违反金融活动

的基本规律。为了保证经济、社会长期的稳定协调发展，中央银行工作的重点是围绕稳定货币币

值这一基本原则或目标进行的。稳定货币币值的目标具有很强的持续性、稳定性和社会性，是中央银行

维护国家根本利益的集中体现。中央银行通过稳定货币，为政府各项目标的实现提供条件、环境和保

障。虽然稳定货币有时可能与政府的短期工作重点发生矛盾，但符合政府的长期目标。因此，中央银

行具有一定的独立性，对于经济、社会的长期持续稳定发展是有益的。

(4)中央银行保持一定的独立性可能使中央银行与政府其他部门之间的政策形成一个互补和制约关

系，增加政策的综合效力和稳定性，避免因某项决策或政策失误而造成经济与社会发展全局性的损失。

(5)中央银行保持一定的独立性还可以使中央银行和分支机构全面、准确、及时地贯彻总行的方针

政策，而少受地方政府的干预，保证货币政策决策与实施的统一，增加中央银行宏观调控的时效性和

提高中央银行运作的效率。

总之，从中央银行在现代经济体系中所处的重要地位和所担负的重要职责看，中央银行必须保持一定的独

立性。现代经济和金融的发展证明，中央银行要真正发挥其作用，就必须是强有力的，也就是必须具

有一定的独立性，这是保持经济、金融稳定和维护社会公众信心的一个必要条件。中央银行对政府保持一

定的独立性，使其权力与责任相统一，能够在制定和实施货币政策、监管金融业和调控宏观经济方面

自主地、及时地形成决策和保证决策的贯彻执行，这对促进经济与社会的健康、稳定发展和保证国家的

根本利益具有重要意义。

【学霸参考答案】由于中央银行在金融体系和国民经济中处于特殊的地位，承担着特殊的职责，要

真正发挥中央银行的作用，必须使中央银行具有一定的独立性。这是因为：

(1)中央银行是特殊的金融机构。中央银行履行其职责必须通过具体的业务活动来进行，中央银

行的业务活动必须符合金融运行的客观规律和自身业务的特点，这是由经济与金融的关系和金融行业

的特殊性质决定的。

(2)中央银行制定和执行货币政策，对金融业实施监督管理，调控宏观经济运行和保持金融稳定，

具有较强的专业性和技术性。中央银行作为宏观经济的调控部门，虽然要按政府确定的目标和意图行

事，但中央银行不同于一般行政管理机构，它的调控对象是货币、信用、金融机构与金融市场，调控

手段是技术性很强的经济手段，需要中央银行机构与人员具有熟练的业务、技术与经验和一定程度的

独立性和稳定性。

(3)中央银行与政府两者所处的地位、行为目标、利益需求及制约因素有所不同。政府工作的侧重

点经常是根据情况不时变化，经济工作虽然也是政府贯彻始终的中心工作，但社会问题往往是政府时

时关注的。而在经济工作中，政府的重点也经常予以调整，基础设施建设问题、地区平衡发展问题、

行业调整与产品结构调整问题、扶贫救灾问题、就业问题、社会保障问题等等都是政府关注的重点，

而这些重点又是根据具体情况而不时变化的。如果中央银行完全按政府指令行事而缺乏独立性，一是

可能出现用货币发行弥补政府赤字，从而导致通货膨胀问题，二是可能降低货币政策的稳定性从而导

致金融运行的波动。中央银行虽然要对政府的工作重点予以配合，但这种配合不能违反金融活动的基

本规律。为了保证经济、社会长期的稳定协调发展，中央银行工作的重点是围绕稳定货币币值这一基

本原则或目标进行的。稳定货币币值的目标具有很强的持续性、稳定性和社会性，是中央银行维护国

家根本利益的集中体现。中央银行通过稳定货币，为政府各项目标的实现提供条件、环境和保障。虽

然稳定货币有时可能与政府的短期工作重点发生矛盾，但符合政府的长期目标。因此，中央银行具有

一定的独立性，对于经济、社会的长期持续稳定发展是有益的。

(4)中央银行保持一定的独立性可能使中央银行与政府其他部门之间的政策形成一个互补和制约关

系，增加政策的综合效力和稳定性，避免因某项决策或政策失误而造成经济与社会发展全局性的损失。

(5)中央银行保持一定的独立性还可以使中央银行和分支机构全面、准确、及时地贯彻总行的方针

政策，而少受地方政府的干预，保证货币政策决策与实施的统一，增加中央银行宏观调控的时效性和

提高中央银行运作的效率。

总之，从中央银行在现代经济体系中所处的重要地位和所担负的重要职责看，中央银行必须保持

一定的独立性。现代经济和金融的发展证明，中央银行要真正发挥其作用，就必须是强有力的，也就

是必须具有一定的独立性，这是保持经济、金融稳定和维护社会公众信心的一个必要条件。中央银行

对政府保持一定的独立性，使其权力与责任相统一，能够在制定和实施货币政策、监管金融业和调控

宏观经济方面自主地、及时地形成决策和保证决策的贯彻执行，这对促进经济与社会的健康、稳定发

展和保证国家的根本利益具有重要意义。

8、简述凯恩斯的货币需求理论。

(1)第一次明确提出货币需求的三个动机，即交易动机、预防动机和投机动机；(2)推出货币

需求函数，即：Md=M1+M2=L1(y)+L2(r),说明的是，由