企业财务战略的重要性研究及企业财务管理基本理论问题研究

企业财务管理基本理论问题研究内容摘要：长期以来，财务管理理论研究方法体系不健全，方法的选择与运用不当，是制约我国财务管理理论研究发展的一大障碍。为了不断开拓和深化财务管理理论，适应财务管理改革和发展的要求，必须变革和转换财务管理理论研究方法，逐步建立起完整、适用的财务管理理论研究方法体系。关键词：企业财务管理财务关系财务管理理论财务管理是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项管理，是指企业合理有效地组织、控制和监督资金运动,正确处理财务关系的一系列工作的总称。财务管理就是要使企业达到利润最大化,所有者权益最大化。企业财务管理水平的高低,直接体现了企业理财能力、资金运筹能力。一、财务管理体制的基本理论问题（一）企业财务管理体制

财务管理体制的定义，有的认为，“企业财务管理体制就是指企业为了其组织财务活动、协调财务关系的需要而建立起的管理组织、管理法规和管理方式的总和”。有的认为，财务管理体制就是在特定经济环境下，为界定企业各方面财务管理的权利关系，规范各财务主体的财务行为而确定的制度和方法的总称;它包括财务组织、财务决策、财务控制等方面，具体而言包括财务管理权限的分配、财务责任的划分、财务管理机构的设置、财务制度的制定等内容，是正确处理企业各种财务关系的基本规定。（二）财务管理的内容1、投资管理

财务管理中投资的含义很广泛，凡把资金投放到将来能获利的生产经营中去都是投资，投资是企业创造新财务的基本途径，决定了企业购置的资产类别，从而产生了不同的收益形式；投资也决定了企业日常生产经营活动的特点和管理方式。投资管理的目标就是认真进行投资项目的可行性评价、力求提高投资报酬，降低投资风险，增加企业价值。

2、筹资管理

筹资是指企业从不同的资金来源渠道筹集所需要的资金的行为。任何企业，为了保证生产的正常进行或扩大再生产的需要，必须筹措到一定数量的资金，因而筹资也就成为财务管理的一项最基本的内容。企业通过筹资可以形成两种不同性质的资金来源:一是权益资金，亦称股权资本或自有资金。二是债务资金亦称借入资金。

3、收益分配管理

收益分配是指对企业的盈余如何进行分割，对于现代公司而言，也就是其净利润多少以股利的形式发放给股东，多少以保留盈余的形式作为股东对企业的再投资。收益分配管理的目标就是依据一定的法律原则，合理确定分配规模和分配方式，确保企业取得最大的长期利益。

4、营运资金管理

营运资金亦称流动资金，主要是为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金。任何企业在日常生产经营活动过程中，都会发生一系列的资金收支。营运资金管理的目标就是合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金的利用效果。二、现代财务管理理论发展历程现代财务管理是一门新兴的学科，在国外的发展也不过100年左右的时间，规范化的理论研究只有50年左右的时间。在我国，财务和会计长时间无法区分，制约了财务管理的发展。但从80年代开始，这种情况慢慢得到了改善，尤其随着改革开放和经济发展，现代企业制度初步建立，资本市场迅速发展，财务管理越来越引起了人们的重视，财务理论研究得到快速发展。独立出来的财务管理活动经过约100年的发展，现代企业财务管理活动已经形成了以筹资管理、日常资金管理、投资管理以及风险管理为主要内容的财务管理体系。相应地，现代企业财务管理理论根据当时财务管理主要内容的变化、发展，经历了数个飞跃性的发展阶段，即筹资管理研究阶段、日常资金管理研究阶段、投资管理研究阶段、现代财务管理发展和完善阶段及现代财务管理理论成熟阶段。筹资管理研究阶段(19世纪末一20世纪30年代)在这一阶段，西方经济较发达国家的金融市场的发展已初具规模，投资银行、商业银行、储蓄银行、保险公司和信托与贷款公司等已成为企业外部经营环境的重要因素，为企业运用金融工具、通过金融市场进行筹资提供了有利条件。另一方面，经济的持续繁荣和科技的进步，不仅使更多新的企业涌现出来，还使企业规模得以扩大。这样，各类企业都面临着如何筹集生产经营所需资金问题。因此，如何筹集资金成了当时财务管理的重要问题。（二）日常资金管理研究阶段(20世纪30代至50代)20世纪30年代，资本主义世界发生全面的经济危机，企业产品人量积压，资金周转困难，支付能力削弱，经济衰退，大量企业破产倒闭。经济危机使人们认识到，在残酷的竞争要维持企业的生存和发展，企业财务管理的重点不应仅仅在于筹资，企业必须使所筹集的资金得到有效率的配置和利用。因此，在这一阶段，公司内部的日常资金管理被认为是财务管理的最主要问题。（三）投资管理研究阶段(20世纪50年代一60年代)第二次世界大战之后，科学技术迅速发展，劳动生产进一步提高，产品更新换代周期缩短，市场竞争日益激烈，使投资风险不断加大，投资管理受到空前重视。因此，在这一阶段，公司的财务管理主要研究两个方面:一方面，研究投资组合理论及其对公司财务决策的影响—探讨投资者应该如何制定投资政策，才能形成一个在风险既定的情况下，可使投资报酬率达到最大的投资组合;另一方面，研究公司最佳资本结构的构成—探讨公司在筹集资金时，应如何搭配负债与普通股、短期资金与长期资金，才能形成可使企业资金成本最低的资产结构。（四）现代财务管理发展和完善阶段(20世纪60年代一70年代)在这一阶段，随着企业经营的不断变化和发展，资金运用日趋复杂，市场竟争更加激烈，企业利益关系更为复杂，更为数量化、更为精确的财务管理理论成为时代的要求。同时，现代管理技术、管理方法以及科学技术的迅速发展，为现代财务管理发展和完善提供了可能。因此，在这一阶段，现代财务管理理论发生了一场“革命性”的变化，它涉及公司的财务活动的各个方面，特别是在资产市场理论方面和资产结构理论方面。（五）现代财务管理理论成熟阶段(20世纪80年代以后)20世纪70年代末，现代财务管理理论框架基本构成，随后现代财务管理理论的发展趋于完善和成熟，在这一阶段，财务管理的主要任务是提出解决具体问题的方法井进行相关的决策。三、关于现代企业财务管理相关理论的几点思考现代企业财务管理的相关理论是对现代企业财务管理的环境、观念、原则等相关问题的科学反映、理性认识和系统概括。现代企业财务管理相关理论所要研究的环境、观念和原则三者之间，既相互联系，又各有其相对独立的内容。深刻认识现代企业财务管理所处的环境，是确立现代企业财务管理观念和制定财务管理原则的前提，而现代企业财务管理的观念和原则都是对现代企业财务管理环境认识的升华。（一）现代企业财务管理的观念随着商品经济的发展、改革开放的深入和社会主义市场经济体制的建立，现代企业财务管理必须突破传统观念的局限和束缚，并确定一套与市场经济体制相适应的新观念。只有这样，才能提高现代企业财务管理的工作效率，实现其目标。依据市场经济体制的客观要求，现代企业财务管理应确立以下几种新的观念:1.竞争观念市场经济是通过竞争实现资源优化配置的经济。竞争是市场经济的基础法则，竞争促使现代企业在价值规律的作用下寻求更有效的经营方式和更有利的经营方法。就现代企业财务管理而言，竞争为其创造种种机会，也形成种种威胁。在市场经济体制环境下，价值规律和市场机制对现代企业经营活动的导向作用不断强化。2.效益观念取得和不断提高经济效益是市场经济对现代企业的最基本的要求。对现代企业来说，取得效益将意味着必须以低于社会必要劳动时间的劳动时间耗费来完成其生产经营活动过程，而经济效益的提高则需依赖于劳动时间耗费与社会必要劳动时间。可见没有劳动时间的节约，就不可能有经济效益的产生和提高。从某种意义上讲，社会发展的动力来自于劳动时间的节约，而劳动时间的节约是通过对人力、物力、财力的合理而节约地使用来实现的，即主要是通过有效的财务管理来实现的。因此，在财务管理方面必须牢固地确立效益的观念。效益观念的确立，有助于现代企业在符合市场需求的前提下，独立地做出有关决策，建立明确的财务目标，并通过市场竞争得以实现。通过利益机制在国家财政需要得到满足以后，自觉地增强企业自我改造、自我完善、自我发展的能力。效益观念的确立，还有助于现代企业按照“开源”与“节流”并重的原则来组织财务活动，选择财务行为，有促使财务管理人员注意投入与付出的比较，加强对经营活动的全面财务监督。3.货币时问价值观念货币的时间价值是商品经济的产物，在商品经济高度发达的市场经济条件下，它不仅依然存在，而且其作用和影响的范围进一步扩大，深度进一步增加，货币的时间价值表现在一定量的货币在不同的时点上具有不同的经济价值，货币运动的时间差异而形成的价值差异就是利息。在资本主义条件下，货币的时间价值驱使资本家争时间、争速度、争效益，在一定程度上促进了社会经济的发展。货币的时间价值作为与商品经济相联系的经济范畴，在我国现阶段的市场经济体制下，却体现了社会主义的生产关系。利息是社会纯收入的一部分，而社会纯收入则是物质生产领域的劳动者在剩余劳动时间内为社会所创造的价值，反映了社会主义生产关系的规定性。4.风险观念风险是市场经济的必然产物。风险形成的原因可以归咎为现代企业财务活动本身的复杂性和客观环境的复杂性，以及人们认识的局限性。从财务管理的角度看，它是现代企业在组织财务活动过程，由于不确定因素的作用，使企业的实际财务收益与预期财务收益发生差异，从而使企业有蒙受经济损失的机会和可能。随着市场体系的完善和市场经济的进一步发展，现代企业在资金筹集、资金投放、资金营运、收益取得等方面的风险日趋明显。（二）现代企业财务管理的原则在我国现阶段，企业财务管理应遵循的原则，除了市场经济的基本规则外，还应包括以下具体原则:1.成本效益原则成本效益原则是市场经济条件下通行于世界各国企业管理和财务管理的一项基本原则，因而也是我国市场经济条件下现代企业财务管理应遵循的首要原则。2.风险与收益均衡原则随着市场经济的发展和竞争的日趋加剧，会使现代企业在收益获取方面伴随更大的风险。现代企业欲获得收益，必须要承担风险，承担风险目的在于获取收益;风险越大则收益越大，收益越小则风险越小。3.资源合理配呈原则资产所带来的效益的大小，在很大程度上取决于资源配置的合理与否。资源的合理配置也不仅指资产的合理配置，而是泛指企业的人、财、物等经营要素的有效搭配与协调。4.利益关系协调原则现代企业与内外部当事人之间的利益关系，会因为种种原因而经常出现不协调甚至矛盾的情况，这种不协调如果不能得到及时解决，轻则影响各方的积极性，导致企业财务状况恶化和财务能力弱化，重则对效益产生不利影响，甚至引发社会问题。因而，现代企业财务管理必须把协调内外部当事人的利益关系问题作为一个极严肃的问题来对待。四、当前财务管理理论存在的问题财务活动历史悠久，它是商品货币经济的产物伴随着财务活动的产生和发展，财务管理也得到不断的发展财务管理理论是人们对财务活动规律和财务管理规律的认识和高度概括。综观国际有关财务管理论著，联系我国财务管理理论现状，当前财务管理基本理论方面主要存在如下几个问题。（一）市场经济的财务管理理论内容欠缺市场经济条件下，资产交易是常事，绝大多数财务管理论著中没有资产评估理论现代市场经济是短缺经济，在短缺经济条件下，研究经济资源的优化配置很重要，但绝大多数的财务管理论著都没有讲述资产结构理论;市场经济中的经济变量多是随机变量，随机变量的不确定性必然带来财务风险，环境对财务产生重大影响。当前财务管理理论的这种欠缺，与市场经济的发展要求极不适应，为使财务管理理论成为实践的先导，急需充实财务管理适应市场经济的理论内容。(二)财务管理理论体系不够完整完整的财务管理理论体系应是对现代财务管理的基本概念、财务规律、财务管理要素及其要素之间的内在联系、财务管理存在的条件，以及财务管理原则、职能、任务、方法予以全面而完整地高度概括和总结。而现实的财务管理论著对诸多财务管理的基本概念没有规范的解释，对财务管理要素很少提及。这说明现代财务管理基本理论基础薄弱，尚未形成一个完整的体系。五、财务管理理论研究建议从我国财务管理理论问题的研究现状看，只有严格按照中国经济发展、中国社会发展的趋势和现状出发,对西方发达国家的财务管理理论的精华进行吸收,从研究内容、研究体系研究理念方面实现创新,最终才能形成内容完备、框架合理、脉络清晰、逻辑缜密的财务管理理论体系。我国财务管理理论研究必须理论联系实际才能吸收我国经济社会发展过程中的财务管理经验。我国财务管理的框架是以财务管理各种基础问题为出发点，按照市场规律制定相关政策，进行科学有效的部署,最终形成一个完整的理论集合体。我国财务管理理论研究必须坚持财务管理目标为根本落脚点,从财务管理框架研究出发,实现公司价值最大化。因此只有深化我国财务管理理论研究改革,才能严格按照财务管理框架的特点出发,制定适应我国经济社会发展的财务管理理论体系。通过对我国财务管理理论研究可以看出，我国财务管理理论研究必须立足我国社会，从我国经济社会发展的现状和趋势出发，有选择地学习西方国家财务管理理论的精髓，积极稳妥地推进我国财务管理理念创新和理念研究机制改革，促进财务管理理论与我国经济社会发展形成完整的统一。