2021基金从业资格考试题库-证券投资基金基础知识模拟试题及答案17

2021基金从业资格考试题库■证券投

资基金基础知识模拟试题及答案17

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、公司解散或破产清算时，最先获得清偿顺序的是（）。

A.公司高管

B.优先股

C.普通股

D.债券持有者

答案：D

解析：公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先

于优先股股东，优先股股东先于普通股股东

2、《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经（）批准。

A、国务院

B、证券交易所

C、中国证券业协会

D、国务院证券监督管理机构

答案为D

【解析】本题考查证券登记结算机构。《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经国务院证券

监督管理机构批准。

3、（）是对风险因子的暴露程度。

A.在险价值

B.风险收益

C.风险价值

D.风险敞口

答案：D

解析：风险敞口是对风险因子的暴露程度，故D是正确的，其中ABC都是指的是风险价值。

4、关于B系数，下列说法正确的是（）。

A、P系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反

B、B系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致

C、B系数等于1时・，该投资组合的价格变动幅度与市场一致

D、B系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更小

答案为C

【解析】本题考查B系数。B系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；B系数

小于。时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。0系数等于1时，该投资组合的价格变动

幅度与市场一致。B系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。B系数小于1（大

于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。

5、下列关于优先股的说法，错误的是（）.

A、股息率是固定的

B、股东有表决权

C、是一种股权投资

D、拥有股权和债权的双重属性

答案为B

【解析】本题考查股票的类型。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股

东,但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。

6、当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是（）。

A.政策风险

B.购买力风险

C.汇率风险

D,利率风险

答案：C

解析：当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是汇率风险。

7、基金的运作费用不包括（）。

A.审计费用

B.过户费

C.上市年费

D.分红手续费

答案：B

解析：基金的运作费用包括：审计费用、上市年费、信息披露费、分红手续费、律师费、持有人

大会费、开户费、银行汇划手续费等。

8、假设某基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分

别为30

元、20元和10元.银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应

付税金为500

万元，已售出的基金单位为2000万。运用一般的会计原则，计算出单位净值为（）元。

A.1.10

B.1.12

C.1.15

D.1.17

答案:C解析：10*30=300

50*20=1000

100*10=1000

300+1000+1000=2300（基金市值）

资产=2300+1000（银行存款）=3300负债=500+500=1000

权益=3300（资产）T000（负债）=2300单位净值=2300/2000（基金份额）=1.15

9、（）指在中国境外注册、在我国香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内

地公司的股票。

A.红筹股

B.蓝筹股

C.外资股

D.国家股

答案：A；解析红筹股指在中国境外注册，在我国香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东

权益来自中国内地公司的股

10、关于历史模拟法，下列说法错误的是（）。

A、历史模拟法依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值

B、由于历史模拟法是以发生过的数据为依据的，投资者容易接受该种方法对未来的预测

C、利用历史模拟法可以根据历史样本分布求出风险价值，组合收益的数据可利用组合中投资工

具收益的历史数据求得

D、历史模拟法十分简单，因为该种方法无须在事先确定风险因子收益或概率分布，只需利用历

史数据对未来方向进行估算

答案为A

【解析】本题考查历史模拟法。选项A错误，参数法依据历史数据计算出风险因子收益率分布的

参数值;历史模拟法依据风险因子收益的近期历史数据的估算,模拟出未来的风险因子收益变化。

11、我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用（）。

A.公司制

B.会员制

C.理事制

D.以上均不正确

答案：B；

解析：我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制。

12、下列不属于政府债券的说法的是（）。

A.地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券

B.国债是财政部代表中央政府发行的债券

C.金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券

D.政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭

证。我国政府债券包括国债和地方政府债

答案为C

13、票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，当前市场价

格为95元，则到期收益率为（）。

A、4.36%

B、6.59%

C、8.84%

D、10.75%

答案为C

【解析】本题考查到期收益率。95=[6/（1+y）]+[106/（1+y）2],求得y=8.84%。

14、关于信托型私募股权投资基金的说法，错误的是（）。

A、信托型基金具有法律实体地位

B、基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作

C、基金托管人负责保管基金资产，执行管理人有关指令，办理基金名下的资金往来

【）、基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益

答案为A

【解析】本题考查信托型基金。信托型基金不具有法律实体地位。

15、在不能买空买卖的情况下，构造的投资组合不可能达到的效果是（）。

A.使得组合投资预期收益比组合中的任一资产各自的预期收益都大

B.降低整个投资组合的非系统性风险

C.使得组合投资收益的波动变小

D.某情形下，组合中的某一资产的损失可以被另一资产的收益抵消

答案：A

16、追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是（）。

A.同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

B.无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线

C.不同无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

D.无差异曲线布满整个平面但是相交

答案：A；解析追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是：同一条无差异曲线上

的投资组合给投资者芾来的满意程度相同。

17、投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资称为（）.

A、成长权益

B、并购投资

C、风险投资

D、危机投资

答案为B

【解析】本题考查并购投资。并购投资，是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立

的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。

18、截至2013年年底，我国QF1I的主要构成部分是（）。

A、证券公司

B、商业银行

C、资产管理公司

D、中央银行

答案为C

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2013年12月，从构成来看，我国QFII

的五大群体是资产管理公司、商业银行、证券公司、主权财富基金和中央银行，其中资产管理公

司以约61%的数量占比和47%的额度占比成为我国QFII的主要构成部分。

19、()否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。

A.弱有效市场假设

B.半强有效市场假设

C.强有效市场假设

D.市场异常理论

答案：B

解析：半强有效市场否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。

20、相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有因素包括()I.期限结构

II.投资理念HI.投资策略IV.组合久期

A.I、W

B.HI、IV

C.II、1H

D.I、II

答案：A

21、债券基金是指基金资产()以上投资于债券的基金。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

答案为D

【解析】本题考查债券基金。债券基金是指基金资产80%以上投资于债券的基金。

22、以下选项中属于权证的基本要素的是()。

①权证类别②标的资产③存续时间④行权价格⑤行权比例

A.②③④⑤

B.①③④⑤

C.①②④⑤

D.①②③④⑤

答案为D

23、股票作为投资的凭证，每一股份代表公司一定数量的（）。

A.资本

B.收益

C.所有权

D.红利

答案：C

解析：股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。

24、具体而言，跨境投资风险主要分为（

I.政治风险

II.税收风险

III.汇率风险

IV.投资研究风险

V.交易和估值风险、

A、II、III、IV、V

B、1、III、IV、V

C、I、II、IV、V

D、I、II、IH、N、V

答案为D

【解析】本题考查跨境投资风险分类。具体而言,跨境投资风险主要分为政治风险、汇率风险、

税收风险、投资研究风险、交易和估值风险、合规风险六个部分。

25、可转换债券的转换价值随股价的升高而（）。

A、不变

B、不一定

C、上升

D、下降

答案为C

【解析】本题考查可转换债券。转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值。

转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。股价上升，转换价值也上升；相反，若普通股的

价格远低于转换价格，则转换价值就很低。

26、我国货币市场基金的管理费率()。

A.一般不低于1.5%

B.一股不低于1%

C.一股低于0.5%

D.不高于0.33%

答案：D

解析：目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般

低于现，货币市场基金的管理费率不高于0.33%

27、银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与()进行交易的侦券二级市场参与者。

A.中国人民银行

B.上海证券交易所

C.深圳证券交易所

D.证券公司

答案：A

解析:银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与中国人民银行进行交易的债券二级市场参与

者。

28、2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平

均剩余存续期不得超过()天。

A、90

B、120

C、180

D、240

答案为D

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管

理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过

240天。

29、2010年4月，中国金融期货交易所推出（），结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局

面。

A.股票指数期货

B.沪深300指数期货

C.5年期国债期货

D.10年期国债期货

答案：B

解析：2010年4月，中国金融期货交易所推出沪深300指数期货，结束了我国股票现货和股指

期货市场割裂的局面，对于降低没资者的操作成本，提高资产配置效率，以及完善我国多层次资

本市场结构均具有重大的意义。

30、信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的（）等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市净值和平均市净率

C.平均信用等级、各信用等级债券所占比例

D.信用等级、控制企业债比例

答案：C；解析信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级

债券所占比例等。故选C

31、关于利率风险，下列说法错误的是（）。

A、利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性

B、中央银行的货币政策会引起利率的变动

C、利率风险又称为通货膨胀风险

D、利率风险具有一定的隐蔽性

答案为C

【解析】本题考查利率风险。选线C错误,购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，

可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的

风险,又称为通货膨胀风险。

32、若名义利率不变，当物价上升时，实际利率（）。

A.下降

B.上升

C.不确定

D.不变

答案：A

33、下列关于美国基金投资国际化概况说法错误的是（）。

A.美国首只国际投资基金出现于1965年

B.美国基金国际化的另一表现是基金海外发售募集资金

C.美国基金的国际化投资进程是伴随看其他国家的证券市场开放而不断往前推进的

D.基金资金的海外募集也取决于东道国证券市场的开放度和监管力度

答案：A

解析：美国首只国际投资基金出现于1955年

34、下列各项中关于基金估值原则的说法错误的是（）。

A、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，现有•估值原则不能客观反映

投资品种公允价值时，由中国证券投资基金业协会决定估值结果

B、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，估值日无报价且最近交易未

发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值

C、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，基金管理人不应考虑因其大

量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价

D、对不存在活跃市场的投资品种，采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值的原则。对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投

资品种,有充足理由表明现有估值原则不能客观反映投资品种公允价值的,应对报价进行调整,确

定公允价值。

35、关于投资政策说明书的表述，错误的是（）。

A、责任和义务的陈述部分详细说明客户、客户资产的托管人以及投资管理人的责任和义务

B、资产配置包括制订战略资产配置的考虑因素和结果

C、业绩考核指标与业绩比较基准部分内容用于业绩评估

D、介绍部分详细介绍根据投资政策说明书进行投资的每一个步蛛，以及各种突发和偶然情况的

应对措施

答案为D

【解析】本题考查投资政策说明书的制定。介绍,这一部分是对客户的基本情况进行描述。流程。

这一部分详细介绍根据投资政策说明书进行投资的每一个步骤，以及各种突发和偶然情况的应对

措施。

36、下列不属于企业年金基金投资范围的是

A.银行存款

B.国债

C.短期债券回购

D.长期债券回购

答案：D

37、下列关于个人投资者的表述错误的是（）。

A.投资需求主要是由个人需求决定，和个人家庭状况没有关系

B.个人投资者是基金投资群体的重要组成部分

C.个人投资者的就业状况会对其投资需求产生影响

D.个人投资者的家庭负担越重，投资者月偏向稳健投资策略

答案：A

38、（）是著名的杜邦恒等式。

A.资产收益率=销售利润率总资产周转率

B.净资产收益率=资产收益率权益乘数

C.净资产收益率=净利润/所有者权益

D.净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数

答案：D

解析：净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。

39、事后分析是根据基金在实际运作期间表现出来的特征来识别其投资风格，具体可以分为（）。

A、基于组合的风格分析和基于收益率的风格分析

B、基于神经网络的风格分析和基于混沌理论的风格分析

C、基于组合的风格分析和基于混沌理论的风格分析

【）、基于神经网络的风格分析和基于收益率的风格分析

答案为A

【解析】本题考查基金投资风格检验方法。事后分析是根据基金在实际运作期间表现出来的特征

来识别其投资风格,具体可以分为两类一基于组合的风格分析和基于收益率的风格分析。

40、关于下图最小方差前沿上A点和B点的说法，错误的是（）。

I.A和B具有相同的风险

n.A具有更高的收益率

W.A的风险大于B的风险

W.B具有更高的收益率

A、II、W

B、1、IV

C、I、II

D、III、IV

答案为C

【解析】本题考查最小方差前沿与有效前沿。组合A和组合B具有相同的风险，但是组合A在最

小方差前沿的上半部分,具有更高的收益率。

41、算法交易是通过数学建模将常用交易理念同化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的存

储与计算功能实现交易自动化（或半自动化）的一种交易方式，交易算法的核心是其背后的（）模

型。

A.投资交易

B.量化交易

C.股票估值

D.债券估值

答案：B

解析：算法交易是通过数学建模将常用交易理念同化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的

存储与计算功能实现交易自动化（或半自动化）的一种交易方式，交易算法的核心是其背后的量化

交易模型。

42、下列关于做市商的表述中，正确的是（）。

A、做市商本身并没有参与到交易中

B、做市商只是在交易中执行投资者的指令

C、做市商是市场流动性的主要提供者和维持者

D、做市商为投资者提供经纪业务是做市商的主要利润来源

答案为C

【解析】本题考查做市商与经纪人。选项AB错误，做市商在报价驱动市场中处于关键性地位,他

们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与

到交易中，两者的市场角色不同。选项D错误,做市商的利润主要来自于证券买卖差价。

43、中国证监会应当自受理基金募集申请之日起()个月内作出核准或者不予核准的决定。

A.9

B.6

C.3

D.1

答案：B；解析中国证监会应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决

定

44、证券的开盘价格通过()方式产生。

A、集合竞价

B、连续竞价

C、随机竞价

D、协议定价

答案为A

【解析】本题考查开盘价和收盘价。证券的开盘价格通过集合竞价方式产生。

45、某企业今年的净利润为50万元，销售收入为200万元，则该企业的销售利润率为()。

A、25%

B、50%

C,75%

D、100%

答案为A

【解析】本题考查盈利能力比率。销售利润率=净利润总额/销售收入总额=50/200=25%。

46、目前，托管资产的场内资金清算的结算模式一般不会采用()。

A.分级结算模式

B.托管人模式

C.券商模式

D.第三方存管模式

答案：A

解析：券商模式也称为第三方存管模式。

47、甲、乙两公司希望通过银行进行一笔利率互换，由于两公司信用等级不同，市场向它们提供

的利率也不相同，甲公司固定利率为6%,浮动利率为SHIBOR+O.7%,乙公司固定利率为7.5%,

浮动利率为SHIBOR+O.6%。为了达到共

同降低筹资成本的目的，以下方案中，双方可以选择方案()，然后再进行互换I.甲公司在固定

利率市场上以6%的利率融资

H.甲公司在浮动利率市场上以SHIBOR+O.7%的利率融资HI.乙公司在固定利率市场上以7.5%的

利率融资

IV.乙公司在浮动利率市场上以SHIBOR+O.6%的利率融资

A.I.IV

B.IKIV

C.I.III

D.n、ini

答案：A

48、()是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的价格。

A.市场价格

B.协议价格

C.理论价格

D.供求价格

答案：B

解析：执行价格，又称协议价格，是指期权合约所规定的，期权买方在行使校利时所实际执行的

价格。

49、债券基金的平均到期口越长，债券基金的利率风险越()。

A.不确定

B.无影响

C.低

D.高

答案:D；

解析：债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。

50、()指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得

出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。

A、单边净额结算

B、双边净额结算

C、三边净额结算

D、多边净额结算

答案为B

【解析】本题考查双边净额结算的概念。双边净额结算指将结算参与人相对于另一个交收对手方

的证券和资金的应收、应付额加以轧抵,得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资

金的应收、应付净额。

51、股票的技术分析中，堪称是市场技术派研究的鼻祖的是（）。

A、道氏理论

B、“量价”理论体系

C、“相对强度”理论体系

D、过滤法则与止损指令

答案为A

【解析】本题考查技术分析。道氏理论堪称是市场技术派研究的鼻祖。

52、某基金总资产为50亿元，总负债为20亿元，发行在外的基金份数为30亿份，则该基金的

基金份额净值为（）元。

A.1

B.1.1

C.1.667

D.1.3

答案为A

53、关于被动投资策略，下列表述错误的是（）。

A、试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险

B、在此策略下，投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票

C、在此策略下，投资经理会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势

D、被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报

答案为C

【解析】本题考查被动投资。在此策略下，投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估

的股票；也不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势，并根据市场走势相机地调

整股票组合。

54、根据《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》对投资额度的规定，合格投资者的超过

基础额度的投资额度申请，须经（）批准。

A、证监会

B、中国人民银行

C、财政部

D、国家外汇管理局

答案为D

【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。合格投资者超过基础额度的投资额度申请，须经国

家外汇管理局批准。

55、关于投资基金国际化的产生与发展的表述正确的是（）。

1.国际化基金的投资标的遍布全球，通常以欧美日等发达国家和新兴市场国家为主要区域

II.投资基金国际化的目的在于充分把握各国证券价格上升的潜力，并在一定程度上分散投资风

险

III.投资基金的国际化随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现

IV.投资基金的国际化为金融市场的国际化奠定了良好的基础

A、I、II、1ILIV

B、I、II、III

C、I、II、W

D、III、IV

答案为B

【解析】本题考查投资基金国际化概况。第IV项说法错误，金融市场的国际化趋势主要表现为国

际融资证券化、证券投资国际化、证券交易国际化等方面，为投资基金的国际化发展奠定了良好

的基础。

56、通常可以用贝塔系数（B）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小，如果股票指数

上涨或下跌1乐某基金的净值增长率上涨或下跌现，贝塔系数为（）。

A.0

B.0.5

C.1

D.2

答案为c

57、()针对因火灾、盗窃等意外事件导致的损失提供保险赔偿服务。

A.寿险公司

B.财险公司

C.意外险公司

D.健康险公司

答案：B；解析财险公司针对因火灾、盗窃等意外事件导致的损失提供保险陪偿服务

58、关于收益率曲线的说法正确的是()。

A.收益率曲线以收益率为横坐标，以期限为纵坐标

B.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性

C.收益率曲线一般向下倾斜。

D.当利率整体水平较高时，收益率曲线回呈现向上倾斜形状。

答案：B

解析：A选项，应该是以期限为横坐标，以收益率为纵坐标；收益率曲线具有以下特点：短期收

益率一段比长期收益率更富有变化性；收益率曲线一般向上倾斜；当利率整体水平比较高时，收

益率曲线会呈现向下倾斜形状。

59、()是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种

合约标的资产的合约。

A.远期合约

B.期货合约

C.期权合约

D.互换合约

答案：A

解析：远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量

的某种合约标的资产的合约。

60、关于持有区间收益率，下列说法错误的是().

A、收入回报包括分红、利息等

B、持有区间所获得的收益主要来源于收入回报

C、资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少

D、投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率

答案为B

【解析】本题考查持有区间收益率。选项B错误,持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产

回报和收入回报。

61、对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等需要（）投票表决通过。

A、独立董事

B、股东

C、监事

I）、执行董事

答案为B

【解析】本题考查股票的类型。表决权是普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东

的表决权是通过股东大会行使的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一

西，，

7KO

62、以下关于资本市场没有摩擦的假设，说法不正确的是（）。

A.不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税

B.信息在市场中自由流动

C.任何证券的交易单位都是有限可分的

D.市场只有一个无风险借贷利率，在借货和卖空上没有限制

答案：C

解析：资本市场没有摩擦假设的内容。

63、某可转换债券面值为250元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（）。

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

64、下列选项中完全包括不动产投资的类型的选项是（）。

①地产投资；②商业房地产投资；③工业用地投资；④酒店投资；⑤养老地产等其他形式的投资

A.①②③⑤

B.①②④⑤

C.①②④⑤

D.①②③④⑤

答案为D

65、关于市场投资组合的说法，错误的是（）。

A、是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合

B、有效前沿上的任何投资组合都可看作是市场投资组合与无风险资产的再组合

C、市场投资组合与投资者的偏好有关

D、市场投资组合完全由市场决定

答案为C

【解析】本题考查资本市场线。市场投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。

66、以下关于久期和凸性的说法错误的是

A.麦考利久期又称为存续期，是指债券的平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权

平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间

B.久期来计算债券价格的波动性是确定值

C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式

D.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券

价格下降的幅度

答案为B是近似的

67、根据有关规定，开放式基金默认的收益分配方式是（）。

A、分红再投资

B、固定红利

C、现金分红

D、直接分配基金份额

答案为C

【解析】本题考查基金利润分配。根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。开放式基

金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润转为基金份额，即选择分红再投资。基

金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。

68、下列不属于债券信用风险主要监控指标的是（）o

A、各信用等级债的占比

B、根据组合实际情况合理配置资产的投资期限和比例

C、单个债券或发行人特定的信用风险

D、基金所持债券的平均信用等级

答案为B

【解析】本题考查债券基金的风险管理。针对债券信用风险,主要监控指标有:基金所持债券的平

均信用等级、各信用等级债的占比以及单个债券或发行人特定的信用风险。

69、以下选项中属于权证的基本要素的是（）I.权证类别；II.标的资产；HI.存续时间；IV.行

权价格；V.行权比例。

A.11.III.IV.V

B.I.III.IV.V

C.I.II.III.IV.V

D.I.II.IV.V

答案：C

解析：权证的基本要素包括：

①权证类别；

②标的资产；

③存续时间；

④行权价格；

⑤行权结算方式；

⑥行权比例等。

70、中国债券市场经历的发展阶段不包括（）。

A、以柜台市场为主

B、以交易所市场为主

C、以银行间市场为主

D、以企业间市场为主

答案为D

【解析】本题考查中国债券交易市场体系。中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来

的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和银行间市场为主三个发展阶段。

71、MM定理认为，在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值不

会因为企业（）改变而改变

A.盈利方式

B.投资方式

C.财务方式

D.融资方式

答案：D；

解析：MM定理认为，在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值

不会因为企业融资方式改变而改变。

72、根据银行间结算指令的处理方式不同，债券结算可划分为（）.

A、全额结算和净额结算

B、托管人结算和券商结算

C、双边净额结算和多边净额结算

D、实时处理交收和批量处理交收

答案为D

【解析】本题考查净额结算的类型。根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和

批量处理交收。

73、关于凸性以下说法错误的是（）。

A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收溢之间的关系。

B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。

C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小。

D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度。

答案：C

解析：C选项正确表述应该是价格收益率曲线越弯曲，凸度越大。

74、下列关于执行缺口的说法错误的是（）。

A、执行缺口仅包括交易过程中的隐形成本

B、执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化

C、在理想状态下，投资者可以以决策时的基本价格完成交易，且不存在交易成本

【）、如果投资者看好某只证券，并下达了限价交易指令，但却没有完成交易，这种延迟成本属于

执行缺口

答案为A

【解析】本题考查执行缺口。选项A错误,执行缺口不仅包括交易过程中的隐性成本,也包括显性

成本,是成本之和。

75、某投资者买了一张票面年利率为10%的债券，其名义利率为10%,若一年中通货膨胀率为5%,

则投资者的实际收益率为

A.10%

B.15%

C.5%

D.不确定

答案：C

解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率。

76、衍生工具的（）是指只要支付少量保证金或权利金就可以买入。

A.跨期性

B.杠杆性

C.联动性

D.高风险性

答案：B；

解析：衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。例如，如果期货交易保证金为合约金

额的5%,则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金，这也在很大程

度上决定了衍生工具所具有的高风险性。

77、2000年9月22日，布鲁塞尔证券交易所与巴黎证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所合并，

建立（）。

A.泛欧证券交易所

B.纽约-泛欧证券交易所

C.CME集团有限公司

D.伦敦国际金融期权期货交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布鲁塞尔证券交易所与巴黎证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所合并，

建立泛欧证券交易所。

78、（），即公司通常发行的无特别权利的股票,是最主要的权益类证券。

A.基金

B.债券

C.普通股

D.优先股

答案：C；

解析：普通股（commonstock）,即公司通常发行的无特别权利的股票，是最主要的权益类证券。

79、QFH的设立标准中，关于投资额度的规定说法错误的是（）。

A.国家外汇管理局规定单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值5000万美元

B.国家外汇管理局规定单个合格投资者申请投资额度累计不高于等值10亿美元

C.主权基金、央行及货币当局等投资额度上限可超过等值10亿美元

D.合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金，在规定时间内未足额汇入本

金但超过等值1000万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度

答案：D

解析：合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金，在规定时间内未足额汇

入本金但超过等值2000万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度。

80、20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金•法玛决定为市场有效性建立一套标准，法玛

把信息划分为（）。

①历史信息②公开可得信息③内部信息④投资者信息

A.②③④

B.①③④

C.①②④

D.①②③

答案为D

81、关于期权合约和互换合约的说法，错误的是（）。

A、期权合约大部分在交易所交易，互换合约通常在场外交易

B、期权合约和信用违约互换合约被称作双边合约

C、期权合约是买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否，互换合约通常用

实物进行交割

【）、互换合约的杠杆效应应与合约规定的交易方式有关

答案为B

【解析】本题考查远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别。期权合约和信用违约互换

合约被称作单边合约。

82、我国的证券登记结算机构是（）.

A、中国证券登记结算中心

B、上海证券交易所结算中心

C、深圳证券交易所结算中心

D、中国证券登记结算有限责任公司

答案为D

【解析】本题考查证券登记结算机构。中国证券登记结算有限责任公司（简称中国结算公司）是

我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。

83、某公司刚刚发行3年期贴现债券的面值为1

000元，现在市场收益率为10%,则其久期为（）

A.1

B.2

C.3

D.4

答案为C

84、根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是（）。

A.三个月

B.一年

C.六个月

D.一个月

答案：B

解析：国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

85、一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之（）。

A.乘积

B.和

C.比值

D.差

答案:B

解析：认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在

价值与时间价值之和。

86、假设某基金每季度的收益率分别为4.5乐-2%、-2.5%、9%,则其精确年化收益率为（）。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析:R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%

87、关于普通股和优先股，下列说法正确的是()o

A、优先股股东有投票权

B、普通股股东对公司盈余和剩余财产有优先分配权

C、优先股有到期期限

D、普通股股东可以选出董事，组成董事会代表他们监督公司日常运行

答案为D

【解析】本题考查资本结构概述。优先股没有到期期限,优先股一般情况下不享有表决权,优先股

是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。

88、市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收

入质量进行评价；市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水

平。上述说法()。

A.错误

B.部分错误

C.正确

I).部分正确

答案：C

解析：考查市销率指标的知识点。

89、在发行时明确一定期限限售期的股票，不包括下列()，参考流通受限股票的估值指引进行估

值。

A、非公开发行的股票

B、首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份

C、通过大宗交易取得的带限售期的股票

D、公开增发新股

答案为D

【解析】本题考查基金资产估值的方法。在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非

公开发行的股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期

的股票等,参考流通受限股票的估值指引进行估值。

90、有关现金流量表述不正确的有（）。

A.现金流量表的编制基础是权责发生制

B.现金流