国有企业财务分析体系的构建与完善

国有企业财务分析体系的构建与完善

一、国有企业财务分析体系现状

随着我国经济的快速进展和科技水平的不断提高，市场经济给我国国有企业财务分析工作的改良制造了良好的外部环境，财务分析的改革也取得了巨大的进展。目前综合性最强并且运用最广泛的财务分析体系为杜邦分析体系，传统的杜邦分析体系的核心指标为权益净利率，并通过对该指标的逐层分解，形成多项财务指标的乘积，从而实现对企业偿债力量、盈利力量、营运力量及相互之间关系的全面评价。但是由于传统杜邦分析体系存在种种局限性，随着经济的不断进展，传统杜邦分析不断得到改良，最终得出改良后的杜邦财务分析体系。改良的杜邦分析体系能克制传统杜邦分析体系的缺陷，但总的来说，目前的财务分析体系还存在许多缺乏，详细表现在以下几个方面：

（一）分析指标体系的局限性

目前，国有企业的财务指标体系缺乏统一的标准，大都只采纳一些片面的、行业性很强的分析指标，给外部信息使用者以及国家的统一治理造成了很大的影响。目前国有企业财务分析指标体系的局限性主要表达在以下几个方面：

1、只包括企业财务方面的信息，而无视了对非财务信息的利用现行的财务分析主要是利用财务数据和资料，通过对企业偿债力量、营运力量、盈利力量和进展力量等内容构成的指标体系进展分析，从而分析企业的财务状况和经营成果。然而，财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业尚能满意要求，但是目前是信息时代，供给商、顾客、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，现行分析体系无法分析这些因素对企业的影响，不能对企业进展全面分析，存在很大的局限性。

2、无视了对企业人力资本、无形资产等信息的利用随着学问经济时代的到来，企业的竞争更多的是企业人才和创新力量的竞争，现代企业对学问和技术的需求越来越迫切，企业对人力资本和无形资产的投入越来越多，这些都将成为企业进展的强大动力。但现行财务分析体系对企业人力资本和无形资产的分析较少，企业智力资本、学问产权和自创商誉等信息在财务分析中得不到利用。

3、无视了对企业将来价值的猜测现行的财务分析过分重视企业资产的账面价值，而无视了企业将来因连续经营而增加将来价值的力量，比方有些企业拥有良好的商誉，仅凭其产品的品牌就有很强的融资力量；有些高新技术企业在进展初期各项财务指标可能并不如意，但因其拥有高技术人才队伍和专利技术能够在以后的进展过程中给企业带来巨大的利益和价值。但是这些信息在财务分析体系中却未得到充分利用。

（二）分析数据来源的局限性

财务报表的数据是财务分析资料的主要来源，而目前财务报表本身就存在肯定的局限性。首先，财务数据是以历史本钱报告资产、以币值不变为前提计价，这就使得财务数据无视了技术水平、供求关系等因素对资产价值的影响；其次，由于没有考虑通货膨胀及其他外部社会因素的影响，使得财务报表数据隐含着资产升值或贬值的状况；再次，目前我国的财务报表没有包含对人力资本等内容的计量和评价，而这些内容对企业决策具有重大的参考价值；最终，财务报表存在人为粉饰的现象，这将影响会计信息的真实性和牢靠性，从而影响财务分析的有效性。

（三）分析方法的局限性

首先，国有企业目前存在的财务分析方法主要采纳的是比率分析法，而外部的信息使用者在使用比率分析法对企业进展比拟前，必需先识别不同企业在会计政策和程序上的差异，并对这些差异进展调整，而一般的使用者很难做大这一点。其次，由于大量的重要信息未包括在公司的财务报表中，比方技术的进展、企业治理层的变换、竞争对手的活动等，这些信息对企业经营至关重要，这些信息无法进展定量衡量，而现有的财务分析主要采纳的是定量分析法，这也将影响财务分析的精确性。

二、国有企业财务分析体系的完善

（一）参加人力资本分析

随着市场竞争的加剧，企业的竞争本质上就是人才的竞争，企业应当加强对人力资本的重视，并对企业人力资本进展科学有效的分析，正确熟悉企业的竞争力。对企业人力资本的分析可以通过量化指标和非量化指标进展分析：量化指标指相关人力资本投入产出比，通过分析人力资本投入后的产出效果，进而分析人力资本自身的力量和效率，以及人力资本为企业制造的价值；非量化指标则包括对员工的年龄、学历、拥有的专业技能等，对这些非量化指标进展分析，了解企业员工所具备的综合素养，定性分析其能给企业带来的竞争力。

（二）重视无形资产分析

在现代市场环境中，企业的专利权、商标权等无形资产对企业的长期竞争力至关重要，目前的财务分析体系没有考虑无形资产，忽视了无形资产在企业生产经营过程中的重要性，这将在肯定程度上影响财务分析的科学性和精确性。在对企业无形资产进展分析时可以从以下两方面进展：

1、定量指标一是无形资产占总资产的比重。随着市场竞争的加剧，许多企业对无形资产的投入比重远远超过了实物资产，尤其是对于一些高新技术企业，其无形资产占总资产的比重已到达50%-70%，可见，随着经济的不断进展，无形资产越来越成为衡量企业长期进展潜力的重要指标。二是研发投入在营业收入中所占的比重。随着经济全球化趋势的不断增加，市场竞争越来越剧烈，企业只有具备较强的自主创新力量才能够在剧烈的市场竞争中获得长期、稳定的进展，研发投入在营业收入中所占的比重，能够反映企业的技术创新力量，在肯定程度上表达企业在某一领域的持续进展力量。

2、定性指标对于无形资产财务分析的定性指标包括企业制造的商业信誉和品牌价值等，这些定性指标是衡量企业无形资产的重要标准。在进展财务分析时，应当充分考虑这些指标对企业价值的影响。

（三）加强对非财务信息的利用

国有企业目前的财务分析体系只包括企业财务方面的信息，而无视了对非财务信息的利用。企业内外部非财务信息的对企业的经营决策也将产生重大的影响，企业应当加强对这些重大非财务信息的利用，采纳定性和定量相结合的方法，对企业财务状况和经营成果进展综合分析。例如，可以与企业经营状况相结合对企业进展分析，一般来说，仅从企业财务指标数值上无法看出企业经营的详细状况，并且这些数值本身的意义也是有限的，只有具体分析董事会报告以及其他信息来源中与企业经营状况有关的信息，把企业经营状况与财务指标相结合进展综合分析，才能对企业财务报表数据做出更深层次的理解。同时，也可以关注企业的顾客、供给商、竞争对手行为等信息，用以帮助企业的财务分析。

三、结论

总之，企业的财务分析体系的构建对企业的进展至关重要，科学、完善的