期货从业资格考试基础知识期货交易流程

期货从业资格考试基础知识期货交易流程汇报时间：2024-01-28汇报人：目录期货市场概述期货交易参与主体期货交易流程详解套期保值策略及应用投机交易策略及应用套利交易策略及应用期货市场风险管理与控制期货市场概述0101020304期货市场是进行期货合约买卖的场所，通过公开、集中的交易方式，为买卖双方提供交易平台和结算服务。定义通过公开竞价，形成反映市场供求关系的期货价格。价格发现为生产经营者提供规避价格风险的手段。套期保值为投资者提供获取风险收益的机会。投机获利期货市场定义与功能01商品期货02金融期货以实物商品为标的物的期货合约，如农产品、金属、能源等。以金融产品或金融指标为标的物的期货合约，如债券、股票指数、外汇等。期货合约类型及特点01标准化合约期货合约是交易所统一制定的标准化合约，规定了交易品种、数量、质量、交割地点和时间等要素。02保证金制度期货交易实行保证金制度，交易者只需缴纳合约价值一定比例的保证金即可进行交易。03T+0交易制度期货交易实行T+0交易制度，即当日买入的合约当日可以卖出，增加了市场的流动性。期货合约类型及特点国内外期货市场发展现状发展历程中国期货市场经历了试点、治理整顿和规范发展三个阶段，目前已形成较为完善的监管体系和交易制度。交易品种涵盖农产品、金属、能源、化工、金融等多个领域，交易品种不断丰富。市场规模：中国已成为全球重要的期货市场之一，市场规模和交易量不断增长。国内外期货市场发展现状010203国际期货市场起源于19世纪中期的芝加哥，经过长期发展已成为全球金融市场的重要组成部分。发展历程包括商品期货、金融期货以及新兴的碳排放权等环境类期货品种。交易品种国际期货市场规模庞大，涉及全球众多国家和地区的投资者和交易者。市场规模国内外期货市场发展现状期货交易参与主体02定义套期保值者是那些把期货市场作为转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易者。目的规避现货市场的价格风险。操作方式在期货市场和现货市场进行相反的操作，以达到对冲风险的目的。套期保值者定义投机者是期货交易中的重要参与主体，他们承担套期保值者转移的风险，是风险承担者。目的获取风险利润。操作方式通过对市场走势的预测，进行单边买卖操作。投机者套利者同时买进和卖出不同种类的期货合约。操作方式套利者是那些利用期货市场中不同月份、不同市场、不同商品之间的相对价格差，同时买入和卖出不同种类的期货合约以从中获取利润的交易者。定义利用不同市场之间的不合理价差获取利润。目的定义期货公司是依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，其交易结果由客户承担。主要职能代理客户进行期货交易、结算、交割等，提供交易咨询、风险管理等服务，同时接受监管机构的监管。期货公司在期货市场中的作用连接投资者和交易所的桥梁，为投资者提供交易通道和风险管理服务，维护市场的稳定和公正。010203期货公司及其职能期货交易流程详解03投资者选择期货公司，提交相关证明文件并签署协议，完成开户手续。开户投资者通过期货公司提供的交易软件或电话等方式向期货公司下达交易指令，包括买卖方向、数量、价格等。下单开户与下单竞价成交期货交易采用公开竞价方式，按照价格优先、时间优先的原则撮合成交。结算期货公司根据交易所公布的结算价格对投资者的交易盈亏进行结算，并划转相应的资金。竞价成交与结算期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，买卖双方通过转移期货合约所载商品所有权的方式了结到期未平仓合约。投资者在合约到期前通过买入或卖出与所持合约数量相等、方向相反的合约来了结原有的交易。交割与平仓平仓交割风险监控及处置期货公司建立风险管理制度，通过实时监控、定期评估等手段对投资者的交易风险进行监控。风险监控当投资者的交易风险达到一定程度时，期货公司采取风险提示、追加保证金、强制平仓等措施来控制风险。同时，交易所也会采取相应的风险控制措施来维护市场的稳定。风险处置套期保值策略及应用04VS通过在期货市场和现货市场进行相反的操作，达到规避价格波动风险的目的。当现货市场价格下跌时，期货市场的盈利可以弥补现货市场的损失；反之亦然。套期保值目的锁定生产成本或销售价格，规避市场价格波动风险，实现稳健经营。套期保值原理套期保值原理及目的根据现货市场的品种、交割月份、交易数量等因素，选择相应的期货合约进行交易。选择合适的期货合约制定套期保值方案执行套期保值交易根据企业的生产经营计划和市场预期，制定具体的套期保值方案，包括交易数量、交易时机、止损止盈等。在期货交易所或期货公司进行交易，建立相应的期货头寸。套期保值操作策略套期保值效果评估通过比较套期保值前后的现货市场价格波动、期货市场盈亏、企业经营绩效等指标，评估套期保值效果。评估方法可以采用历史模拟法、蒙特卡罗模拟法等对套期保值效果进行评估。同时，也可以结合企业的实际情况，采用定性和定量相结合的方法进行评估。评估结果应用根据评估结果，及时调整套期保值方案，优化套期保值策略，提高企业经营的稳定性和盈利能力。评估指标投机交易策略及应用05趋势线的定义及作用趋势线是用于表示期货价格趋势的直线，通过连接价格波动的高点或低点而形成。它可以帮助交易者判断市场趋势的方向和力度，以及可能的支撑和阻力位。趋势线的绘制方法在上升趋势中，连接连续的低点可以形成上升趋势线；在下降趋势中，连接连续的高点可以形成下降趋势线。绘制趋势线时需要注意选择合适的时间周期和价格点，以确保趋势线的有效性。趋势线的突破与确认当期货价格突破趋势线时，可能意味着市场趋势的改变。交易者需要关注突破的有效性，并结合其他技术指标进行确认，以制定相应的交易策略。趋势线分析法010203移动平均线移动平均线是一种常用的技术指标，通过计算不同时间周期内的平均价格来平滑价格波动。交易者可以利用移动平均线的交叉、金叉和死叉等信号来判断市场趋势和买卖时机。相对强弱指数（RSI）RSI是一种振荡器指标，用于衡量期货价格的超买和超卖情况。当RSI超过70时，可能意味着市场超买，价格可能回调；当RSI低于30时，可能意味着市场超卖，价格可能反弹。布林带（BollingerBands）布林带由三条线组成，中间是移动平均线，上下两条线分别是标准差的上限和下限。交易者可以利用布林带的宽度变化以及价格与布林带的关系来判断市场的波动性和买卖时机。技术指标分析法K线的构成及意义K线是一种表示期货价格波动情况的图表形态，由实体和影线组成。实体表示开盘价和收盘价之间的价格波动范围，影线表示最高价和最低价与实体之间的价格波动范围。K线的形态可以反映市场的多空力量对比和交易者的心理预期。常见K线形态及其含义常见的K线形态包括阳线、阴线、十字星、锤头线、吊颈线等。不同的K线形态具有不同的市场含义和预测作用，交易者需要结合实际情况进行分析和判断。K线组合形态的应用K线组合形态是指由多根K线组成的特定形态，如头肩顶、双底、三角形等。这些组合形态可以帮助交易者判断市场的趋势和转折点，制定相应的交易策略。同时，交易者还需要注意K线组合形态的有效性和风险控制。K线形态分析法套利交易策略及应用06利用同一期货品种在不同交割月份之间的价格差异进行套利。当近月合约价格与远月合约价格之间出现不合理价差时，通过买入近月合约、卖出远月合约或相反操作来获取利润。判断价差变化趋势，选择合适的套利时机；了解交割月份间的供需关系和季节性因素；关注基差变化，合理调整套利头寸。跨期套利原理操作技巧跨期套利原理及操作技巧跨品种套利原理利用具有相关性的不同期货品种之间的价格差异进行套利。当相关性较高的品种之间出现不合理价差时，通过买入低估品种、卖出高估品种或相反操作来获取利润。要点一要点二操作技巧分析品种间的相关性及影响因素；关注国内外市场动态和政策变化；了解不同品种的生产、消费和贸易情况。跨品种套利原理及操作技巧跨市场套利原理利用同一期货品种在不同市场之间的价格差异进行套利。当同一品种在不同市场之间出现不合理价差时，通过买入低价市场合约、卖出高价市场合约或相反操作来获取利润。操作技巧了解不同市场的交易规则和交易时间；关注市场间的物流成本和汇率变化；分析市场间的供需关系和套利机会。跨市场套利原理及操作技巧期货市场风险管理与控制07了解期货市场的基本面和技术面，掌握各种风险来源和影响，如价格波动风险、流动性风险、交割风险等。风险识别运用定量和定性分析方法，对期货市场的风险进行度量和评估，确定风险的大小、发生的概率和可能造成的损失。风险评估期货市场风险识别与评估01建立健全风险管理制度和内部控制体系，制定风险应对策略和措