货币和信用教材

金融学概论

PublicFinanceAndMonetary主讲教师:

张莲英北京科技大学经济管理学院副教授研究方向:财政金融、证券投资

Email：lianying_z@163.com

前言和概述学科定位资料来源（参考书目及报刊和网站）金融发展的五大新趋势本课程研究的问题和内容参考书目《金融学》马亚《金融学》、《货币银行学》中国金融出版社、人民大学出版社《金融学》[美]博迪、莫顿（人大出版社）2000年《中国金融发展报告》李杨（社会科学文献出版社）《国际金融市场报告

》人民银行、国际金融市场分析小组专业网站

中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心/

中国债券信息网/上h海黄金交易所ttp://www.sge.sh/publish/

国家外汇管理局（http//）CRSP（证券价格研究中心，芝加哥大学）金融发展的五大新趋势

一、金融国际化金融机构和业务的国际化金融市场国际化

货币国际化一国货币国际化国际金融市场可广泛使用的货币增多二、金融体制混业化三、金融交易衍生化四、金融资产证券化五、金融业务创新化本课程研究的问题和内容第一章货币与信用第二章利息与收益率第三章汇率汇率制度第四章

金融体系第五章货币市场第六章资本市场第七章存款类金融机构第八章非存款类金融机构第九章货币需求与货币供给第十章货币均衡与经济均衡第十一章货币政策第十二章金融监管第1章货币和信用

知识要点货币的起源与发展货币制度信用与信用形式金融学导读为什么会出现货币？今天的信用货币如何得到我们的认可？政府为何要介入货币流通？有形货币会消失吗？全世界会形成一种货币吗？（作业）如何理解现代经济是信用经济？（作业）我们的信用活动具体通过哪些形式来实现的？（作业）金融学一、货币的起源（一）货币从哪里来:经济发展带来的规模扩张、交易品种的多元化和交易的便利性要求促生了货币：物物交换有媒介的交换第一节货币的起源与发展货币金融学第一节货币的起源与发展（二）货币的本质（四种观点）货币是贵金属货币是名目或符号货币是核算社会劳动的工具货币是普遍被接收的交易媒介和支付工具货币本质：货币是用于计量商品价值、充当交易媒介的被普遍接受的任何形式。现金：纸币和铸币存款货币：活期存款准货币：银行储蓄存款、定期存款、

政府债券货币替代物：信用卡现代货币范围货币层次的划分M0

=流通中的现金M1

=M0+企业活期存款M2=M1+准货币（定期存款、居民储蓄存款、

其他存款）M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单(P107)

中国货币供应量MoneySupply（亿元）资料来源：项目Item20052010.12011.12012.2货币和准货币M2Money&Quasi-money255345625609733884867171

货币M1Money97079229588261765270312流通中货币M0CurrencyinCirculation24016407585806351448金融学第一节货币的起源与发展（三）货币的职能价值尺度交易媒介（流通手段）支付手段价值贮藏世界货币世界货币1、定义

货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，即执行世界货币的职能。2、特点传统：以金银计价流通目前：币值相对稳定的硬通货3、用途及其表现（1）国际收支差额。（2）作为国际间的一般购买手段。（3）作为社会财富的转移。金融学第一节货币的起源与发展二、货币形态的演变与发展实物货币金属货币信用货币金融学第一节货币的起源与发展西周贝币战国布币刀币秦半两从实物货币到金属货币：返回金融学第一节货币的起源与发展从金属货币到信用货币：汉五铢北宋交子民国银行券存折信用卡返回第二节货币制度

货币制度（币制）是国家货币的有关要素、货币流通的组织与调节等，以法律形式加以规定并形成的体系。大致有两类：金属货币制度和信用货币制度。金融学第二节货币制度一、货币制度的构成与发展（一）规定货币材料、货币单位和货币种类

货币材料货币单位货币的种类金融学第二节货币制度（二）规定本位币和辅币的法定偿付能力以及其发行、流通程序本位币和辅币的法定偿付能力货币铸造发行的流通程序（三）规定货币发行准备制度准备金制度类型黄金储备的作用金融学第二节货币制度二、货币制度的演进

金属本位制纸币本位制货币制度的类型金融学第二节货币制度金属本位制：银本位制金银复本位制金本位制

金币本位制金块本位制金汇兑本位制布雷顿森林体制：“双挂钩”

返回货币制度的类型

（一）银本位制：银为本位货币的货币制度特点：

a.白银为币材，银币具有无限法偿能力

b.足值货币，可自由铸造自由熔化

c.银行券可自由兑换白银、银币

d.可自由输出入国界（二）金银复本位制

黄金与白银同时作为本位币的制作材料，金币与银币具有无限法偿的能力，都可以自由铸造、流通、输出与输入。金币和银币可以自由兑换。1、类型平行本位制：按市场比价双本位制：按国家规定金银之间的比价跛行本位制：金币可自由铸造，银币不能自由铸造2、劣币驱逐良币：（格雷欣法则）格雷欣法则（Gresham’law）:“劣币驱逐良币”：指在复本位货币制度下,两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时,实际价值较高的良币必然被贮藏、融化或输出国外,而实际价值较低的劣币则充斥市场的现象。（三）金本位制

以黄金为本位币的货币制度。1、金币本位制：典型的金本位制2、金块本位制：达到一定金额的银行券可兑换为金块。3、金汇兑本位制特点：纸币的流通；有条件的兑换（居民按比价本币—>外汇—>黄金）

4、美元—黄金本位制：布雷顿森林体制一个中心、双挂钩金融学第二节货币制度三、中国的货币制度（一）中国的人民币制度人民币是信用货币，不规定含金量，是不兑现的信用货币。人民币以现金和存款货币两种形式存在，现金由中国人民银行统一发行，存款货币由银行体系通过业务活动进入流通，中国人民银行依法实施货币政策，对人民币总量和结构进行管理和调控。（二）一国两制条件下的地区性货币制度金融学第二节货币制度四、跨国货币制度和欧元是多个主权国范围内发行与流通一种货币，并对此货币统一管理的货币制度。跨国货币制度的好处：增强自身经济实力，提高竞争力；简化流通手续，降低成本；减少内部矛盾，防范和化解金融风险。金融学第二节货币制度跨国货币制度的弊端：各国无法采取独立的货币政策调整经济；经济利益与发展环境的不同会带来一定程度的政治或经济摩擦。金融学第二节货币制度五、国际货币制度P13国际货币制度是支配各国货币关系的规则以及国家间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。包括：国际储备资产的确定汇率制度的安排国际收支的调节方式金融学第二节货币制度国际货币制度的演变：国际金本位制

布雷顿森林体系

牙买加体系国际货币体系的演变金融学第二节货币制度国际金本位制（1880；1816-1933）黄金充当国际货币，汇率由各国货币的含金量决定，黄金可以在各国间自由输出输入，在“黄金输送点”的作用下，汇率相对平稳，国际收支具有自动调节的机制。1914年第一次世界大战爆发，参战国纷纷禁止黄金输出和纸币停止兑换黄金，国际金本位制受到严重削弱。在1929-1933年的经济大危机冲击下，国际金本位制瓦解。

金融学第二节货币制度布雷顿森林体系（1944-1974）1944年7月，美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开“联合国联盟国家国际货币金融会议”，建立了以美元为中心的资本主义货币体系。以黄金作为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”；实行固定汇率制；20世纪60年代以后，美国外汇收支逆差大量出现，黄金储备大量外流，美元危机不断发；1974年4月1日，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底瓦解。

金融学第二节货币制度牙买加体系1976年1月，IMF“国际货币制度临时委员会”在牙买加举行会议，达成“牙买加协定”。同年4月，IMF通过《国际货币基金协定第二次修正案》，于1978年4月1日正式生效，形成了新的国际货币制度——牙买加体系。牙买加体系对维持国际经济运转、推动世界经济发展发挥了积极的作用。但是牙买加体系仍存在缺陷，国际货币制度仍有待于进一步改革和完善。金融学第三节信用与信用形式一、信用与信用经济（一）信用的产生与发展（二）信用的界定1、定义：商品买卖中的延期付款或货币的借贷行为。2、两个基本特征：（1）偿还性（2）支付利息3、形成一种信用关系:债权债务关系（三）现代经济是信用经济金融学第三节信用与信用形式二、信用活动的基本形式（一）按照不同的信用活动参与主体划分：企业信用银行信用政府信用个人信用民间信用金融学企业信用企业信用是以企业作为融资主体的信用形式，即由企业作为资金的需求者或债务人的融资活动。企业的融资形式主要包括：商业信用（赊销、商业票据）银行信用（银行贷款）债务信用（发行企业债）股权信用（发行股票）返回商业票据1、定义：在商品交易基础上产生的表明债权债务关系的信用工具。2、种类：（1）商业汇票：债权人向债务人开出承兑后才生效分为：商业承兑汇票

银行承兑汇票（2）商业本票（期票）：债务人向债权人开出3、特点：（1）商业票据经过背书可以转让流通（2）商业票据的流通是有一定限度的

银行信用1、定义：银行及其他各种金融机构作为债权债务人的信用活动。吸收存款:集中社会闲置资金；贷款:运用闲置资金2、特点：（1）规模巨大，远远超过商业信用（3）以货币形态提供，有广泛的授信对象（4）信用期限多样化国家信用（政府信用）1、定义：是国家为一方所取得或提供的信用。2、类型：

国内信用：发行政府债券（内债）国际信用：向国外银行、企业等举债（外债）3、目的：（1）弥补财政赤字（2）筹集重点建设项目的资金（3）弥补国际收支逆差个人信用（消费信用）1、定义：是指企业或金融机构向消费者个人提供的信用。2、类型：商业信用：（1）赊销或透支：短期（2）分期付款：中期银行信用：（个人、商业企业）（3）消费信贷：买方信贷（对个人）、卖方信贷（对商业企业）金融学第三节信用与信用形式（二）按照融资活动中当事人的法律关系和法律地位划分：债权信用（如银行的存款、贷款活动，政府发行国债，企业发行企业债券）股权信用（发行股票）金融学第三节信用与信用形式（三）按照信用活动涉及的地理范围划分：国内信用国际信用1.按信用活动的具体内容：贸易信用、金融信用2.按期限：短期信贷；中期信贷；长期信贷

3.按贷款人：私人信用；政府信用；国际组织信用第三节信用与信用形式其他信用形式按照借贷历史与利率水平可以分为高利贷信用和现代信用；按照借贷标准可以分为实物借贷和货币借贷；按照借贷关系形成的方式可以分为直接信用和间接信用金融学金融学小结1.货币职能包括：交易媒介、支付手段和价值贮藏。2.货币形态经历从实物货币到金属货币再到信用货币的有形形式以及无形形式的演变。3.货币制度的主要内容是：规定货币材料、货币单位和货币种类；规定本位币和辅币的发行、流通程序以及发行准备。货币制度分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度。4.在现代信用货币制