《Exce在财务中的应用》 课件 项目3：复利现值的计算

《Excel在财务中应用》（第四版）项目3：复利现值的计算实训1：一次性收付款项的现值计算实训目的掌握PV函数使用方法，能利用该函数计算一次性收付款项的复利现值，能区别该公式在年金现值计算中的不同之处。实训资料

江南公司计划在2年后购买一台数控机床，假设2年后机床的售价为80000元。若银行存款利率为8%，该公司要存入多少钱才能在2年后买到那台机床？如果现在存入60000元，能满足购买的需要吗？012FV=80000P=?操作向导

012FV=80000P=?1.一次性收付款项现值计算的原理P=80000×（P/F，8％，2）=80000×0.8573=68584元2.利用PV函数计算一次性收付款项的复利现值语法为：PV(rate,nper,pmt,fv,type)=PV(8%,2,,-80000,)=￥68,587.11思考：PMT为何没有数据？函数的参数设置“=PV(8%,2,,-80000,)”中间的两个逗号之间是没有数字的，这是参数Pmt的位置，没有该数字意味着这项任务没有每期等额的资金收付。若有，则变成了年金现值计算了。至于输入-80000，是资金流出。PV函数该函数为一系列未来付款的当前值的累积和。参数Fv为未来值，或在最后一次支付后希望得到的现金余额，如果省略fv，则假设其值为零。PV(rate,nper,pmt,fv,type)PV(rate,nper,pmt,Fv,type)利率，可以是年，月，日利率为各期所应支付的金额期数，可以是年，月，日为终值各期的付款时间是在期初还是期末。思考：PMT,与TYPE语法中的PMT,TYPE参数在何时才发生作用？思考：绝对引用与相对引用思考：利率与期限的一致同步训练3-2ABS(PV(8%/12,1*12,,80000,))=￥73,868.92；计划在第1年年末本利和达到80000元，现在需要存入银行多少钱？假设银行年报酬率8%，按月复利计息，请回答下列问题。根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，按自然计算结果保留2位小数，计算结果以正数显示。=ABS(PV(8%/12,2*12,,80000,))=￥68,207.71；计划在第2年年末本利和达到80000元，现在需要存入银行多少钱？假设银行年报酬率8%，按月复利计息，请回答下列问题。根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，按自然计算结果保留2位小数，计算结果以正数显示。=ABS(PV(8%/12,3*12,,80000,))=￥62,980.37计划在第3年年末本利和达到80000元，现在需要存入银行多少钱？假设银行年报酬率8%，按月复利计息，请回答下列问题。根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，按自然计算结果保留2位小数，计算结果以正数显示。实训2：普通年金现值的计算实训目的

掌握PV函数使用方法，能利用该函数计算普通年金现值的计算，能区别与一次性收付款项现值计算中参数设置的不同之处；掌握PV函数中Type的参数的正确设置。实训资料

你愿意支付的最高价=PV(10%,3,-100,,0)=￥248.69江南公司拟承租某商铺，公司估计，该商铺将每年年末给公司带来100万元净收益，租期为3年。在公司资产报酬率为10%的情况下，你愿意支付的三年租金最高竞价为多少？根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，按自然计算结果保留2位小数，计算结果以正数显示。操作向导

1.普通年金现值计算的基本原理012310010010082.6490.9175.13×(1+10%)-1×(1+10%)-2×(1+10%)-3248.68=PV(10%,3,100,,)2利用PV函数计算普通年金现值我们直接在A3单元格中输入“=PV(10%,3,100,,)”PV函数中的FV参数设置注意公式“=PV(10%,3,100,,)”中的最后有两个逗号，那是因为本例中没有预计未来值，故FV参数为空。如果实务中有一笔未来的收入款项，但又不属于年金，则应将作为FV参数填入。例如固定资产的报废残值收入为FV值。同步训练3-3PV(6%,5,-20000,,0)=84,247.28中部公司每年末需要支付费用20000元，年利率为6％，问5年内应支付的费用总额的现值是多少？请根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，完成相关单元格的计算。按自然计算结果保留2位小数，计算结果以正数显示。PV(6%/12,5*12,-2000,,0)=103,451.12中部公司每月月末需要支付费用2000元，年利率为6％，问5年内应支付的费用总额的现值是多少？请根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，完成相关单元格的计算。按自然计算结果保留2位小数，计算结果以正数显示。同步训练3-4=PV(10%,3,-100,-10,0)=￥256.20；江南公司拟承租某商铺，公司估计，该商铺将每年年末给公司带来100万元净收益，租期为3年，租期结束后，出租方会支付给江南公司10万元的清理费。在公司资产报酬率为10%的情况下，你愿意支付三年租金最高竞价为多少？请根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，完成相关单元格的计算。按自然计算结果保留2位小数，计算结果以正数显示。=PV(10%,3,-100,10,0)=￥241.17江南公司拟承租某商铺，公司估计，该商铺将每年年末给公司带来100万元净收益，租期为3年，租期结束后，江南公司估计需要支付10万元的清理费。在公司资产报酬率为10%的情况下，你认为三年租金最高竞价为多少？请根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，完成相关单元格的计算。按自然计算结果保留2位小数，计算结果以正数显示。实训3：预付年金现值的计算实训目的掌握PV函数使用方法，能利用该函数进行预付年金现值的计算，能区别与一次性收付款项现值及普通年金现值计算中参数设置的不同之处。掌握PV函数中Type的参数的正确使用，能够与普通年金现值计算区别出来。实训资料

江南公司拟购买新设备，供应商有两套付款方案。方案一是采用分期付款方式，每年年初付款20000元，分l0年付清。方案二是一次性付款15万元。若公司的资金回报率为6%，你将选择何种付款方式，假设有充裕的资金。1.预付年金现值的计算原理（1）利用同期普通年金的现值公式再乘以（1+i）计算＝20000×（P/A，6%，10）×（1+6%）＝20000×7.3601×（1+6%）＝156034.00（元）操作向导(1+i)012345A（P/A,i,n）（2）利用期数减1，系数加1的方法计算＝20000×（（P/A，6%，10－1）＋1）＝20000×（6.8017＋1）＝156034.00（元）2.利用PV函数计算预付年金现值在A3单元格中输入“=PV(6%,10,20000,,1)”TYPE参数的应用Type参数的作用如果我们将B9单元格的参数改成0，即Type的参数为0.则上述计算就成了普通年金的现值。北方公司拟分期付款购进设备一套，分5年付款，每年年初付款1000000元，假定利率为10%,若一次性付款为4500000元，相当于一次性付多少金额？（万元）？请根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，完成相关单元格的计算。用函数保留2位小数，计算结果以正数显示。同步训练3-5=ROUND(PV(10%,5,-1000000,,1),2)=4,169,865.45华美公司拟购买新设备，拟采用分期付款方式，每月月初付款2万元，分10年付清。若公司的资金回报率为6%，若一次性付款为181万元，请进行决策分析。请根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，按函数计算结果保留0位小数，计算结果以正数显示。(1)若分期付款，则相当于现在一次性支付多少万元？(2)该做何决策？ROUND(PV(6%/12,10*12,-2,0,1),0)=181选择分期付款。实训4：递延年金现值的计算实训目的掌握PV函数使用方法，能利用该函数计算递延年金现值的计算。掌握嵌套公式的编辑方法，能根据复杂的计算需要灵活设置计算公式。实训资料

假设江南公司拟一次性投资开发某农庄，预计该农庄能存续15年，但是前5年不会产生净收益，从第6年开始，每年的年末产生净收益5万元。请问，若农庄的投资报酬率为10%，该农庄的累计投资限额为多少？操作向导

1.递延年金现值计算原理012…mm+1m+2…m+n假设递延期内每期都有A收付假设江南公司拟一次性投资开发某农庄，预计该农庄能存续15年，但是前5年不会产生净收益，从第6年开始，每年的年末产生净收益50000元。请问，若农庄的投资报酬率为10%，该农庄的累计投资限额为多少？请根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，完成相关单元格的计算。按自然计算结果保留2位小数，计算结果以正数显示。①请计算该农庄各期收益在15年后的终值（万元）。=ABS(FV(10%,15-5,5,,0))=79.69；=ABS(PV(10%,15,5,,0)-PV(10%,5,5,,0))=19.08；②采用减法计算该农庄累计净收益的现值（万元）。=PV(10%,5,,PV(10%,15-5,5,,0))=19.08；③采用分段折现计算该农庄累计净收益的现值（万元）。=PV(10%,15,,FV(10%,15-5,5,,0))=19.08④采用求终值再折现计算该农庄累计净收益的现值（万元）。西部公司向战略合作伙伴借入一笔款项，年利率10%，每年复利一次，合同约定前10年不用还本付息，但从后10年每年年末偿还本息50000元。请计算之笔款项的现值。按分段折现方法计算。请根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，完成相关单元格的计算。按自然计算结果保留2位小数，计算结果以正数显示。同步训练3-7=PV(10%,10,,PV(10%,20-10,50000,,0),)=118,449.83西部公司向战略合作伙伴借入一笔款项，年利率10%，每年复利一次，合同约定前10年不用还本付息，但从后10年每年年末偿还本息50000元。请计算之笔款项的现值。按减法计算。请根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，完成相关单元格的计算。按自然计算结果保留2位小数，计算结果以正数显示。=PV(10%,20,-50000,,0)-PV(10%,10,-50000,,0)=118,449.83=PV(10%,20,,FV(10%,10,50000,,0),)=118,449.83西部公司向战略合作伙伴借入一笔款项，年利率10%，每年复利一次，合同约定前10年不用还本付息，但从后10年每年年末偿还本息50000元。请计算之笔款项的现值。按求终值后再折现计算。请根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，完成相关单元格的计算。按自然计算结果保留2位小数，计算结果以正数显示。3-3请你利用PV函数，制作一张利率范围在1%~10%的利率之间，期限在1~20期的1元复利现值系数表。计算结果采用“增减小数位数”方式保留4位小数。作业3-4=ABS(PV(6%,5,,1000+1000*8%*5,))=1,046.16；江南公司拟购买A公司债券作为长期投资(打算持有至到期日)，要求的必要收益率为6%。A公司发行5年期，面值为1000元的债券，票面利率为8%，单利计息到期还本付息。请问你愿意支付的最高价格是多少？请根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，完成相关单元格的计算。按自然计算结果保留2位小数，计算结果以正数显示。=ABS(PV(6%,5,1000×8%,1000,0))=1,084.25；江南公司拟购买A公司债券作为长期投资(打算持有至到期日)，要求的必要收益率为6%。A公司发行5年期，面值为1000元的债券，票面利率为8%，每年付息一次，到期还本。请问你愿意支付的最高价格是多少？（注意资金收付方向，下同）请根据PV(rate,nper,pmt,fv,type)函数语法结构，完成相关单元格的计算。按自然计算结果保留2位小数，计算结果以正数显示。ABS(PV(6%/2,5*2,1000*8%/2,1000,0))=1,085.30江南公