2024年大学试题(财经商贸)-金融市场学历年高频考点试卷专家荟萃含答案

2024年大学试题(财经商贸)-金融市场学历年高频考点试卷专家荟萃含答案（图片大小可自由调整）第1卷一.参考题库(共25题)1.世界上第一个有组织的金融期货市场是（）。A、伦敦证券交易所B、芝加哥交易所C、阿姆斯特丹证券交易所D、法兰西证券交易所2.下列哪种情况称为“随机漫步”：（）A、股价变动是随机的但是可预测的。B、股价对新旧信息的反应都是缓慢的。C、未来股价变动与过去股价变动是无关的。D、过去信息在预测未来价格变动时是有用的。3.简述金融衍生工具的特点。4.票据公司专门在货币市场上开展业务，其主要业务是（）。A、同业拆借B、办理票据承兑和贴现C、办理长期票券的发行D、办理短期票券的发行E、办理短期票券的买卖5.金融市场中最早形成的市场是（）A、公债市场B、股票市场C、票据市场D、外汇市场6.按照交易程序不同，金融市场可分为（）A、货币市场和资本*市场B、现货市场和期货市场C、发行市场和流通市场D、有形市场和无形市场7.再贴现是（）。A、中央银行的授信业务B、中央银行的负债业务C、中央银行的资产业务D、商业银行的授信业务8.简述对保险业监管的主要方式。9.证券市场包括（）A、信贷市场B、股票市场C、债券市场D、基金市场10.可以通过证券投资多样化分散的风险是（）A、财务风险B、通胀风险C、利率风险D、系统风险11.政府部门一般以（）的角色出现在货币市场上。A、资金供给者B、资金需求者C、企业D、中央银行12.金融市场上的媒体可分为两类：一类是：（），另一类是：（）13.机构投资者持有证券余额的增长，意味着家庭部门持有证券比例的减少。14.一个存款帐户按连续复利年利率计算为12%，但实际上是每个季度支付利息的，请问10万元存款每个季度能得到多少利息？15.金融市场监管机构通常使用两类手段实施监管，即（）和（）。在我国，还使用另一类手段，即（）16.对购买者来说，股票和债券风险都很大。17.以下关于加权指数说法正确的是（）。A、拉斯贝尔加权指数采用基期发行量或成交量为权数B、拉斯贝尔加权指数采用计算期发行量或成交量作为权数C、派许加权指数采用计算期发行量或成交量作为权数D、派许加权指数采用基期发行量或成交量为权数18.债券的收益就是债券的利息收入。19.影响股份变动后持有期收益率的因素有（）。A、现金股息B、股票买入价C、股票拆分D、股票卖出价20.下列哪个黄金市场属于无形市场（）A、伦敦B、芝加哥C、香港D、新加坡21.买入价和卖出价是同一笔外汇交易中，买卖双方所使用的价格。22.金融市场形成迄今，大约已有（）年的历史。A、100B、200C、300D、40023.关于第四市场的优点表述错误的是：（）A、信息灵敏、成交迅速B、交易成本高C、可以保守交易秘密D、不冲击股票市场E、收益率高F、直接交易24.货币市场利率之所以具有市场化利率的特征，因为（）。A、货币市场的参与者众多B、货币市场的交易频繁C、货币市场的交易量大D、货币市场的监管严格25.在我国金融市场中，属于自律性的监管机构包括（）A、中国证券监督管理委员会B、中国人民银行C、中国证券业协会D、中国保险监督管理委员会E、上海和深圳证券交易所第2卷一.参考题库(共25题)1.根据基金单位是否可增加赎回，投资基金可分为（）和（）2.建立布莱克-斯科尔斯模型需要哪些假设条件？3.没有任何抵押品作担保，仅凭筹资者的信用而发行的债券是（）A、担保债券B、信用债券C、政府债券D、金融债券4.一种9年债券的到期收益率为10%，久期为7.194年。如果市场到期收益率变动了50个基点，其价格会变动多大比例？5.属于短期政府债券的是（）A、国库券B、公债C、央行票据D、回购协议6.下列有关储蓄国债（凭证式）的表述中，正确的是（）。A、各金融机构均有资格申请加入凭证式国债承销团B、利率按实际持有天数分档计付C、凭证式国债是一种可以上市流通的储蓄性债券D、对在发行期内已缴款但未售完及购买者提前兑取的凭证式国债，不能在原额度内继续发售7.货币政策有三大工具（）、（）、（）8.简述大额可转让定期存单与传统的定期存款的区别。9.弹性货币分析法的结论与国际收支说的结论是一致的。10.我国规定不许认购股票的有（）。A、各级党政机关B、上市公司不得拥有自己的股票C、外国的组织D、现役军人E、不满18周岁的人11.假设投资者购买了50元的股票，该股票向投资者支付5元现金股利。一年后，该股票价格上涨到55元，这样，该股票的投资收益率为（）。A、9.1%B、10%C、20%D、25%12.证券投资基金根据其组织形式不同，可分为（）和（）13.每月计一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。14.由一般物价水平的不确定变动而使人们遭受损失的可能性是（）。A、国家风险B、购买力风险C、市场风险D、经营风险15.当股息增长率（）时，将无法根据不变增长的股息贴现模型得出有限的股票内在价值。A、高于历史平均水平B、高于资本化率C、低于历史平均水平D、低于资本化率16.股票价格是股票价值的外在表现，它以（）为基础。17.请从效率市场假说的假设条件方面对我国股票市场的效率进行分析18.金融期货包括（）A、外汇期货B、利率期货C、股指期货D、股票期货19.股票的内在价值，取决于（）。A、股票净值B、账面价值C、股息收入D、市场收益率20.代理发行、代购代销有价证券是（）的主要业务。A、商人银行B、投资银行C、证券公司D、证券交易所21.同业拆借市场是指（）。A、企业之间的资金调剂市场B、银行与企业之间资金调剂市场C、金融机构之间资金调剂市场D、中央银行与商业银行之间资金调剂市场22.使交易者面临潜在损失无穷大的是（）A、买入看涨期限权B、买入看跌期限权C、卖出看涨期限权D、卖出看跌期限权23.股票流通市场的组织方式可以分为两种：（）24.证券投资基金的优势如何？25.已知 请计算：两支股票的派息比率。第3卷一.参考题库(共25题)1.期权买方支付给卖方的权利金也叫（）A、协定价格B、履约价格C、执行价格D、期权费2.证券市场融资活动的方式主要包括（）。 Ⅰ.股票融资 Ⅱ.债券融资 Ⅲ.投资基金融资A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ3.以下关于对短期国债阐述正确的是（）。A、在英国、美国称为国库券B、其典型发行方式是公开发行的方式C、新发行的国库券主要有3个月、6个月、9个月和１年期四种D、短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券E、以国家信用作担保，存在一定的信用风险4.设有一张本金为200万元的大额可转让定期存单，存单原订利率为10%，原订期限180天，投资人持有存单60天后出售，距到期日还有120天，出售时利率为12%，求该存单出售时的价格？5.期权交易基本策略是（）A、买入看涨期权B、卖出看涨期权C、买入看跌期权D、卖出看跌期权6.契约型基金与公司型基金的区别有（）。 Ⅰ.资金的性质不同 Ⅱ.投资方式不同 Ⅲ.投资者的地位不同 Ⅳ.基金的营运依据不同A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ7.简述债券承销方式。8.你通过对股价历史资料的分析发现了如下现象，请问哪种现象与弱式效率市场相矛盾？（）A、平均收益率显著大于0。B、任何一周的收益率与下一周的收益率的相关系数都等于0。C、在股价上升8%后买入并在下跌8%后卖出就可获的超额利润。D、通过持有低红利收益率的股票就可以获得高于平均数的资本利得。9.各国对证券公司的设定、审批和营业范围均有不同的规定和特点，最具有代表性的则是美国的（）、日本的（）和欧洲的（）10.下列属于间接融资的是（）A、银行信贷B、商业信用C、股权融资D、债券融资11.以下属于“一元多头式”金融监管体系的国家是（）。A、美国B、英国C、德国D、加拿大12.基金证券和债券一样都是有期限的。13.各种经济理论对货币政策的传导机制有不同的看法，归纳起来主要有（） Ⅰ利率传导机制 Ⅱ信用传导机制 Ⅲ投资传导机制 Ⅳ流动性传导机制A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅱ、Ⅳ14.资本*市场工具具有（）特征。A、长期性B、收益、风险、流动以及税赋方面具有很大差异性C、市场工具形式多样化D、工具基本都为债务凭证E、高流动性15.通常收益率曲线的种类有（）。A、正收益率曲线B、负收益率曲线C、水平收益率曲线D、波浪收益率曲线16.优先股是指（）A、具有优先表决权和选举权的股票B、具有优先认股权和新股转让权的股票C、能获得高额股利的股票D、在领取股息和取得资产方面优先的股票17.讨论马柯维茨有效集的含义。18.下面哪种债券的实际年利率较高？  （1） 面值10万元的3个月短期国债目前市价为97645元。 （2） 按面值出售、息票率为每半年5%。19.没有证券承销人，也可进行证券交易。20.企业发行债券的一般目的是（）。A、扩大公司影响力B、筹集资金C、灵活运用资金，维持企业的控制权D、调节负债规模，实现最佳的资本结构21.同业拆借市场按其媒体形式可分为（）A、有担保拆借市场和无担保拆市场B、同城同业拆借市场和异地同业拆借市场C、有形同业拆借市场和无形同拆借市场D、银行同业拆借市场和非银行金融机构同业拆借市场22.套期保值一般分为（）和（）23.商业银行在货币市场上的作用是无与伦比的。24.股票的未来收益的现值是（）。A、票面价值B、账面价值C、清算价值D、内在价值25.从主观上分析，汇率及外汇交易风险主要产生于（）。A、外国货币购买力的变化B、政府的人为干预C、国际收支状况D、外汇投机活动的干预第1卷参考答案一.参考题库1.参考答案:B2.参考答案:C3.参考答案: 金融衍生工具与金融基础工具相比，具有一些明显特点： （1）金融衍生工具的性质复杂，这是因为基本衍生工具如期货、期权和互换的理解和运用已经不易。而当今国际金融市场的"再衍生工具"更是把期货、期权和互换进行组合，使金融衍生工具特性更为复杂。这种复杂多变的特性，一方面使得金融衍生工具更具有充分的弹性，更能够满足使用者的特定需要；而另一方面也导致大量的金融衍生工具难以为一般投资者理解，更难以掌握和驾驭。 （2）金融衍生工具的交易成本较低。金融衍生工具可以用较为低廉的交易成本来达到规避风险和投机的目的，这也是金融衍生工具为保值者、投机者所喜好并迅速发展的原因之一。衍生工具的成本优势在投资于股票指数期货和利率期货时表现得尤为明显。例如，通过购买股票指数期货，而不必逐一购买单只股票，投资者即可以少量的资本投入及低廉的交易成本来实现其分散风险或投机的目的。又如，在浮动利率市场具有借款优势的借款人可与另一在固定利率市场具有借款优势的借款人进行利率互换交易，来达到双方均降低成本的目的。 （3）一般来说，金融衍生工具具有高度的财务杠杆作用，是一种高风险的投资工具，高度的财务杠杆作用在金融期货和金融期权中表现得非常明显。例如金融期货是采用保证金的方式进入市场交易，市场参与者只须动用少量资金即可控制巨额交易合约，所以金融期货是具有以小博大的高杠杆效应。如果运用于套期保值，可在一定程度上分散和转移风险，如果运用于投机，可能带来数十倍于保证金的收益，也可能产生巨额的亏损。1995年2月英国巴林事件就是因为交易员运用日经股票指数期货过度投机导致的悲剧。 （4）运用金融衍生工具易于形成所需要的资产组合。比如，一个投资者决定在甲国政府债券作多头，在乙国政府债券作空头，而他现时资产组合中只有乙国政府债券，为此，若按照传统金融工具的交易方式，他只有先卖出乙国政府债券取得乙货币，再卖出乙国货币买回甲国货币，并用甲国货币买进甲国政府债券。这一资产组合的完成最快也需要5-7天才能真正实现，同时此间还可能出现外汇风险。若是采用政府债券期货交易，则仅用十几秒钟就可完成资产组合的调整。4.参考答案:A,B,D,E5.参考答案:A6.参考答案:C7.参考答案:A8.参考答案:公告管理方式；规范管理方式；实体管理方式。9.参考答案:B,C,D10.参考答案:A11.参考答案:B12.参考答案:金融市场经纪人；中介机构和金融市场组织13.参考答案:正确14.参考答案: 15.参考答案:法律手段；经济手段；行政手段16.参考答案:错误17.参考答案:A,C18.参考答案:正确19.参考答案:A,B,C,D20.参考答案:A21.参考答案:错误22.参考答案:D23.参考答案:B,E,F24.参考答案:A,B,C25.参考答案:C,E第2卷参考答案一.参考题库1.参考答案:开放型基金；封闭型基金2.参考答案: 布莱克-斯科尔斯模型共有七个假设条件： （1）期权的标的物为一有风险的资产，其现行价格为S。这种资产可以被自由的买卖。 （2）期权是欧式的，其协定价格为X，期权期限为T（以年表示） （3）在期权到期日之前，标的资产无任何收益（如股息、利息等）的支付，于是，标的资产的价格的变动是连续的，且是均匀的，既无跳空上涨，也无跳空下跌。 （4）存在一个固定的无风险利率，投资者可以以此利率无限制的借入或贷出资金。 （5）不存在影响收益的任何外部因素，如税负、交易成本及保证金等。于是，标的物持有者的收益仅来源于价格的变动。 （6）标的物的价格的波动为一已知常数。 （7）标的物价格的变动符合布朗运动。3.参考答案:B4.参考答案: 5.参考答案:A6.参考答案:B7.参考答案:公开市场业务；再贴现率；法定存款准备金比率8.参考答案: 同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同： （1）定期存款记名、不可流通转让；而大额定期存单则是不记名的、可以流通转让。 （2）定期存款金额不固定，可大可小；而可转让定期存单金额较大，在美国向机构投资者发行的CDs面额最少为10万美元，二级市场上的交易单位为100万美元，但向个人投资者发行的CDs面额最少为100美元。在香港最小面额为10万港元。 （3）定期存款利率固定；可转让定期存单利率既有固定的，也有浮动的，且一般来说比同期限的定期存款利率高。 （4）定期存款可以提前支取，提前支取时要损失一部分利息；可转让存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。9.参考答案:错误10.参考答案:A,C,D,E11.参考答案:C12.参考答案:契约型投资基金；公司型投资基金13.参考答案: 连续复利年利率= 12ln（1+0.15/12）=14.91%。14.参考答案:B15.参考答案:B16.参考答案:价值17.参考答案: （1）效率市场假设的第一个条件是市场上存在着大量互相竞争的以利润最大化为目标的理性参与者。这些参与者都各自独立地对股票价值进行分析并作出投资决策。这个条件在我国是无法满足的。 ①我国的股票市场是一个典型的为数不多的主力交易者占主导地位的市场，虽然存在着数量众多的散户交易者，但由于资金、信息条件方面的限制，根本不可能作出独立的投资判断，在很大程度上受到主力交易者交易走向的影响。在这种市场上，可以通过分析主力交易者的交易行为并采取适当的策略获利，因此股票市场也就是无效的。 ②我国股票市场绝大多数的投资者是非理性的。这既跟我国股市的历史较短有关，也跟人类的共同缺点有关。投资者之间的非理性并不像效率市场假说所说的那样可以互相抵消，而是具有系统性和共同的倾向。中国资本*市场既不允许卖空，也尚无衍生市场。套利活动难以实施是中国股市缺乏效率的重要原因之一。 （2）效率市场假设的第二个条件是各种信息是以一种随机的方式进入市场，而且每个信息公布之后的调整一般是互相独立的。这个条件在我国股票市场上也无法满足。在我国股票市场上，经常出现的是上市公司对公司信息披露的一种操纵和欺骗行为，而且信息之后股价的调整也不可能是独立的。在我国的股票市场上，还存在着上市公司和股票市场上主力交易者互相联合，利用有关公司信息获取暴利的现象。这些都表明我国股票市场的信息披露制度还不完善。在不完善的信息披露条件下，股票市场是不可能达到弱势有效的。 （3）效率市场假设的第三个条件是资本*市场上互相竞争的投资者都力图使股票价格能够迅速反映各种新信息的影响。这在我国股票市场操纵现象严重的情况下是不可能达到的。市场操纵者为了获取不正常的收益，更有可能利用各种信息，使价格无法反映各种新的信息。 因此，从效率市场假说的三个条件来看，它们在我国股票市场上都不具备。18.参考答案:A,B,C,D19.参考答