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套期保值的原理和案例主要内容套保的必要性－引子套保的作用套保的原理套保的操作原那么套保的案例可以利用我国期货市场进展套保的企业企业参与套期保值的必要性从两份报表说起——企业参与套期保值的必要性两家公司运营业绩却迥然而异为什么？南航2006年半年报称：由于航空油价继续攀升，而且美圆贷款利率也在提高，因此本集团运营所面临的本钱压力没有得到任何减缓……上半年主营业务收入210.24亿元，同比增长16.5%，但受限于航油等本钱的添加，上半年本集团仍录得净亏损人民币8.35亿元。国泰航空2006年半年报称：由于飞机燃油价钱平均上涨28.5％，加上耗油量添加7.3％，导致燃料本钱上升……燃料对冲收益港币5.13亿元至7.3亿元，包括未变现市价计值收益港币5.9亿元。二、套保的作用现货市场期货市场情况一亏赚情况二平平情况三赚亏所谓的“对冲〞三、套保的原理一、同种商品的期货价钱和现货价钱走势一致二、随着期货合约到期日的临近，期现价钱趋向一致期现价钱走势一致四、套保的操作原那么一、商品种类一样或相近二、商品数量相等三、月份一样或相近四、买卖方向相反担忧什么，就做什么！！！五、消费管理案例－买入保值五、消费管理案例－买入保值五、消费管理案例－卖出保值五、消费管理案例－卖出保值五、库存管理案例－利用交割仓库本人的仓库买卖所仓库五、库存管理案例－利用交割仓库五、库存管理案例－库存保值五、库存管理案例－库存保值五、资金管理案例－利用保证金买卖五、资金管理－买入交割综合融资买入交割综合融资：买入交割融资即由银行先行支付交割货款，经过与客户签署的三方协议，委托期货公司将交割后的货物直接质押给银行。企业在用货时归还货款给银行，便可将仓单解质押提货。这种做法可以协助企业处理集中交割时须大量占用资金的问题。五、资金管理－仓单质押规范仓单所内质押：企业将暂不需求运用的仓单质押给期货公司，期货公司将释放质押货值的一定额度资金供企业用作期货保证金，企业可将质押出来的资金用作期货套期保值买卖。由于此质押流程简便，当天质押当天释放资金。规范仓单所外质押：货物质押的资金可以更灵敏的运用，而不是仅仅作为期货保证金。期货公司可以引见银行给企业，协助企业将规范仓单进展所外质押。五、期现套利时机：牛市熊市、资金推进〔拉升打压〕。现货企业的独特优势：对市场的把握、现货渠道

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