《财务报表分析 第2版》课件 第11章 财务报表之间的逻辑关系

《拓展》——第十一章财务报表之间的逻辑关联造假无懈可击吗？造假是人类的一个永恒主题，财务造假也是资本市场中一个永恒不变的热门话题。无论是在发达国家，还是在发展中国家，公司财务造假都屡见不鲜。财务造假在一些公司谋求上市时体现地更为明显。中国证监会稽查队2016年12月于《中国注册会计师》揭秘了一些公司进行IPO的通用造假手法。公司务造假是公司管理者蓄谋已久的计划，财务人员会十分注意财务报表之间的逻辑关系，使之看上去十分完美。那么这是否意味着公司财务造假无懈可击吗？事实并非如此！本章目录第一节、财务报表之间的逻辑关系概述第二节、财务报表之间的逻辑关联分析资金存货销售应收供应商客户股东债权人人力资源流资负债非流产股东权益销售收入销售成本其他费用利润政府中介机构工业4.0前企业经营机理

企业的财务活动筹资管理1.资本结构2.筹资决策投资管理1.财务管理的基本观念2.资本预算财务管理利润分配管理1.股利相关理论2.股利无关论营运资金管理1.短期资金的筹集2.短期资金的管理财务管理的对象是资金及其周转第一节、财务报表之间的逻辑关系概述

财务报表的逻辑关系主要表现为两个层面：一个层面是财务报表会计科目之间的逻辑关系，另一个层面是财务报表构成的财务指标之间的逻辑关系。前者主要是研究财务报表某一些或者多个会计科目之间的一般逻辑关系是什么，它们是如何在财务报表内产生勾稽关系；后面是指财务指标之间的逻辑关系应该是怎样的，它又分为类内指标与类别指标之间的逻辑关系。财务报表之间的逻辑关系概述

一、再论财务报表难读二、财务报表之间的逻辑关联的内容三、正视财务报表之间逻辑关联第一节一、再论财务报表难读

二、财务报表之间的逻辑关联的内容财务报表的逻辑关系主要表现为两个层面：一个层面是财务报表会计科目之间的逻辑关系，另一个层面是财务报表构成的财务指标之间的逻辑关系。前者主要是研究财务报表某一些或者多个会计科目之间的一般逻辑关系是什么，它们是如何在财务报表内产生勾稽关系；后面是指财务指标之间的逻辑关系应该是怎样的，它又分为类内指标与类别指标之间的逻辑关系。三、正视财务报表之间逻辑关联财务报表之间的逻辑关系的重要性主要体现在以下方面：其一，它有利于各种不同利益相关者更高效地通过财务报告挖掘其信息诉求点或者线索，剔除一些无用的干扰信息。其二、它有利于财务报告使用者更快捷地分析财务报表数据异动点，甄别这些异动数据是否合理，它们是管理者人为预设的，还是公司真实情形。第二节、财务报表之间的逻辑关联分析一货币资金、短期借款、长期借款、资产负债率、财务费用、应收账款、销售收入、应付账款二经营现金流、投资现金流、货币资金、净利润与经营现金流之比、销售收入增长率、利润增长率、股利支付率和股票分红率三经营现金流、投资现金流、筹资现金流、长期资产、现金净流量、货币资金和净利润货币资金应收款项应付款项财务费用资产负债率部分财务报表之间逻辑关系的说明青岛啤酒股份有限公司历年部分会计科目之间的数据

单位：万元

年

度19931994199519961997199819992000销售收入105303110404147361150712152788172737244544376626应收账款1608511890191362306239209504775948860909应收票据1076018091114176156004781581预收账款519428054825106807559765247175994

年

度20012002200320042005200620072008销售收入5276726936737507968620691001986116771613709221602344应收账款15165167721700915942105071133794208145应收票据2585659050889859752144983729905预收账款912014798129071505721900191664828834076

年

度20092010201120122013201420152016销售收入18026111989783231580525781542829098290493227634692610634应收账款925989818810826915229125421179912465应收票据10751261983561808476416022772640预收账款271027754175113656419805078792100031132088数据来源与处理的有关说明：1999年之后的数据摘自上交所披露的青岛啤酒的完整财务报告中的数据（不仅包括财务报表，还包括报表附注等信息），1999年之前的数据摘自巨潮资讯披露的简易财务报告（只有财务报表数据）中的数据，并且根据baidu搜索的青岛啤酒1994财务报告修改了巨潮资讯网1994年披露的青岛啤酒应收账款、应收票据和预收账款。本处我们比较了choice终端、巨潮资讯、新浪财经和上交所披露的青岛啤酒的财务数据，发现2008年之后四种披露渠道的财务数据无差异，1999年到2007年之间存在少许差异，1999年之前各处数据差异较多。因为上交所披露青岛啤酒的完整财务报告只能查询到1999年（实际上只能查询到2000年，1999年财务报告显示为乱码，这样我们通过2000年财务报告摘取1999年数据），所以1999年之前数据我们摘取中国证监会指定的信息披露网：巨潮资讯网披露的数据。但是由于巨潮资讯网披露的1994年青岛啤酒简易财务报表数据中应收账款、应收票据和预收账款为0，但是根据青岛啤酒历年数据推断趋势推断，青岛啤酒1994年这三项数据不太可能为零，所以根据百度搜索的财务报告修改了这三项数据。第二节、财务报表之间的逻辑上的推定四资产周转率、销售净利率、权益乘数五现金比率、资产负债率、应收账款周转率、净资产报酬率六存货周转率、应收类账款周转率、应付类账款周转率、销售毛利率、现金满足投资率、资产负债率销售净利率与资产周转率的关系象限Ⅲ问号类象限Ⅳ巨星类象限Ⅰ瘦狗类象限Ⅱ问号类高低销售净利率资产周转率高说明：财务报表之间的逻辑关联我们只列示了部分财务报表之间的逻辑关联，能力有限也不可能穷尽一切，只