证券投资论文

证券投资：过程、经验与教训——以模拟炒股为分析背景一、引言随着对证券投资学比较系统的学习，我们开始尝试通过模拟炒股比赛的方式更加直接的感受证券投资市场的风风雨雨，希望以这种方式检验我们的专业知识，积累更多的经验。现在，我就以这次的模拟炒股比赛来分享下我的心得。二、模拟炒股的操作过程（一）模拟炒股开户说明2014年9月，我们班在同花顺高校金融实验室开设了模拟炒股室，全班同学以实名加学号注册，初始资金为每人10万。（二）2014年下半年模拟炒股操作1.长城电脑的买卖操作在进行了长时间的观望过后，10月13日以7.12元的价格买入000066（长城电脑），如下图：长城电脑日K线图观望了几天，长城电脑一直处于上涨趋势，可是由于经验不足，买的时候基本上是近段时间涨的最高点，本以为股票价格会持续上涨，但是交易成功后，股票价格就开始下跌，由当天的涨幅8.04%下跌到-3.38%，但由于我买的股数不多，所以排名虽然有所下降，可也没落后很多。一直到10月16日，长城电脑都处于下跌状态，到17日，价格开始回升，低开，之后又下跌，如下图:长城电脑17日分时走势图长城电脑24日分时走势图从该股近几天的分时图，我们可以看到，这只股票前几天的开盘价格不断上升，中间下跌回升之后，高开。在17日时，股票价格相对比较稳定，没有大幅度变化，在下午接近收盘时股票价格有较大幅度的拉伸。观望这只股票已有几天，观望期间称上涨趋势，于是下手，可交易成功后就开始下跌，等待几天果然不出所料股票价格在17号回升，但是从整体看，此股疲软，本着宁愿少亏点也不愿承担风险的想法，在17号回升的下午，将股票以每股7.05的价格卖出。在观察买入长城电脑的同时，我查看资料新闻，又买入了几只股票，分别是600237（铜峰电子）7.83元，000800（一汽轿车）11.51元，600151（航天机电）10.64和002511（中顺洁柔）11.45元。2.铜锋电子的买卖操作在观察和买入长城电脑的同时，我也购入了铜峰电子，在经过一段高涨之后我于10月13日买入了铜峰电子，买入的时候，最高价已将近八块了，以下是铜峰电子的日K线图和19日的分时走势图。铜峰电子日K线图铜峰电子13日分时走势图同长城电脑一样，买入铜峰电子后不久，铜峰电子就开始下跌，同样的心理，在铜峰电子开始回升后不久，担心此只股票会一直呈疲软之势，赶紧将铜峰电子卖出。三、证券投资的经验与教训分析（一）证券投资的经验1.正确的投资心态最近一个月的股市行情都不是那么的尽人意，涨少跌多，投资者不应该盲目跟风，盘中稍有风吹草动马上就把手中的股票抛售，然后喋喋不休的抱怨自己不走运，自认倒霉。所以在我们投资的时候要注意以下几点：

在操作前要做认真细致地准备。有些投资者的操作十分草率，贸然买入后心态往往会受股价涨跌的影响而起伏不定，股价稍有异动就会感到恐惧，在投资前做认真的准备是必要的。

操作中要有完善的资金管理计划。合理地控制仓位结构，不要轻易满仓或空仓。

要培养冷静乐观的投资态度。任何股市都有涨跌，不要说股市的天不会塌下来，如果真的碰到悲剧性的股灾时，恐惧又有什么用？在暴跌行情中需要的是冷静，只有冷静才能正确的审时度势，才能使用合理的操作手段，将损失减少到最低限度。

学会坚持和忍耐。当大盘临近底部区域时，投资者对于市场中出现的一些非理性下跌要采取忍耐的态度，历史的规律表明，真正能让投资者感到恐惧的暴跌行情一般持续时间不长，并且能很快形成阶段性底部。所以，越是在这种时候，投资者越是要耐心等待。2.

学会分析不同的行业

行业分析是指根据经济学原理，综合应用统计学、计量经济学等分析工具对行业经济的运行状况、产品生产、销售、消费、技术、行业竞争力、市场竞争格局、行业政策等行业要素进行深入的分析，从而发现行业运行的内在经济规律，进而进一步预测未来行业发展的趋势。

行业的市场类型分析

：（1）完全竞争：完全竞争型市场是指竞争完全不受任何阻碍和干扰的市场结构；（2）垄断竞争：垄断竞争市场是指既有垄断又有竞争的市场结构；（3）寡头垄断：是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大的市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构；（4）完全垄断：是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。行业的经济周期分析

：（1）增长型行业：增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关，这些行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务从而使其经常呈现出增长形态。

（2）周期型行业：周期性行业的运动状态直接与经济周期相关。例如

，消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，就属于典型的周期性行业。

（3）防守型行业：防守型行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。例如，食品业和公用事业就属于防守型行业。3.技术分析的优缺点

1.技术分析的优点：技术分析具备全面、直接、准确、可操作性强、适用范围广等显著特点。与基本分析相比，技术分析进行交易的见效快，获得利益的周期短。此外，技术分析对市场的反应比较直接，分析的结果也更接近实际市场的局部现象。通过市场分析得到的进出场位置相比较基本分析而言，往往比较准确。

2.技术分析的缺点是考虑对象的范围相对较窄，对长远的市场趋势难以进行有效的判断。基本分析主要适用于周期相对比较长的市场预测、以及预测精确度要求不高的领域。技术分析相对于基本分析更适用于短期的行情预测，要进行周期较长的分析则必须参考基本分析，这是应用技术分析最应该注意的问题。因为技术分析是经验的总结而非科学体系，所以通过技术分析所得到的结论并由此进行的交易操作需要以概率的形式为投资者带来收益。（二）证券投资的教训1.要树立一个正确的投资理念做到不怕、不贪，不以市场的短期波动而惊慌失措。由于我们炒股时间短，多数是短线操作，所以要学会控制仓位，尽量不满仓，最好是半仓和三分之一的仓位，设定止损和止赢点，到了止损位和止赢位就坚决卖出。卖股票不要企望买到最低、卖到最高，因为最低和最高可遇而不可求。要学会多看、多想、多操作，就会熟能生巧，保证资金安全是盈利的基石。2.要锻炼良好的心里素质我们要沉重冷静分析，要有耐性，相信自己的判断力，保持五分乐观七分警觉。在形势不利的时候及时抽身而退,从而最小化降低损失。总之，通过这次模拟炒股，我学到了从理论到实践的运用，巩固了证券投资专业知识，了解到不少上市公司的状况，对整个市场经济也有了更深入的了解，更重要的是培养了关注财经新闻的好习惯。相信只要我保持这样的理念，一定会在真正的股票操纵中如鱼得水的。许多投资者在操作前都没有做好充足的准备，单凭消息或自己的感性认识仓促入市，市场一有点风吹草动的情况，就茫然不如所措，结果当然不尽如人意，坚持收集三大证券报头版头条新闻及关于上市公司的公告和消息，以便掌握政策面的大方向和上市公司的基本面变化，在掌握大趋势的基础上发掘市场中未被充分发挥的题材。

我在刚进入模拟炒股的时候买入了好几只股票，而且刚进那会股票市场状况并不好，在连连续几天观望后，发现看中的几只股票都涨了，于是开始入手，可是交易一成功之后，股票价格就开始下跌，那时候有点灰心了。之后有几天都没有去看它，而且要上课也没时间去理会，过了段时间之后我偶然进去看到，我买的所有股票都有回升的趋势，可才发现自己买的股票投入的资金太少了，最多的也就200股，也因此我赚的资金也很少，可是又担心股票价格又会大幅度下跌，抱着见好就收的心态，马上就卖出了。后来，突然想起老师说过的句话，不要小家子气，那时候真有点责怪自己没有把老师的话放在心上。所以尽管我买了很多只股票但我任有很多空余资金。而且因为是初次炒股对股市很不了解，所以也没有什么准备，盲目在在炒股，不过慢慢的通过和同学交流以及对股票信息的浏览，发现了自己很多不足。发现自己在书本上所学到的东西要想很好的运用在实践中，我们还需要付出更多的努力，在进入股市之前要做好充分的准备。人们常说，不打无准备之仗。进入股市也是一样，只有充分做好各方面的准备，才有可能取胜。我觉得股市就是个圈套，因为股票从理论上讲是不返还永久存在的，但是事实是一个公司不可能永久的生存下去，而股票是以股份公司的存在为前提的，自然股票也就不可能永续存在。但是不可否认的是股市为企业的发展壮大，在聚敛社会闲散资金的方面做出了不可磨灭的贡献，这也许就是为什么这样一种带有赌博性质的东西会在我们人类社会中存在并蓬勃发展的原因。企业通过股市直接融资所创造的社会价值远远大于股市为社会带来的负面影响，甚至可以把负面影响验，其次是相应理论的指导，而技术分析为我们积累经验搭建了一个平台，各种技术指标成为我们积累股市经验不可或缺的工具忽略不计。四、不足1．知识不够，经验不够，炒股在很大程度上都应该自己去摸索怎么炒。第一次尝试炒股，老师在课堂上讲的都听的明白了，可是一面对那些指标，图形等，就感觉到力不从心了，来课上老师所讲的我并不是真正懂了，一操作起来感觉很难。学过的东西没有真正的理解无法运用到实践中去，在以后的学习中，自己要多加注意。2．过于谨慎,可以确定自己不属于为风险偏好者。第一次炒股,本以为会抱着＂初生牛犊不怕虎＂的冲劲，但面对那起起伏伏的Ｋ线，我第一次买入长城电脑的股票100股,从后来自己每次交易的数量也可以看出,每次买的数量并不多,怕自己一不小心就赔了。3．没有采用证券组合来分散投资风险。不同的股票的投资组合虽然不能消除风险,但是可以降低风险.自己在模拟炒股中没有注意到这一点,把所炒的股票都孤立起来,没有去分析它们之间的相关性。4．炒股过程中只注重K线的情况,而忽视了其他的评价方法。没有注意一些理论的应用。5．炒股不能太贪,班上也有很多同学在进行模拟，有时会在一起分享一下彼此的心得。在贪上，我们谈论的也比较多，每次当自己买的股票在升时，往往对它上升的期望比较大，所以总是舍不得卖出，最后的结果也总是不尽人意。记得老师在课堂上曾说过贪是炒股的禁忌，该卖时就要卖。6．对网上的股评以及公司的业绩不能太过于信任