七喜控股财务报表分析

战略风险透视

－－七喜控股财务报表分析LIBRA团队成员2.3.1.戴轶伟5.

倪志靖4刘识杨晓君任雯雯分析角度战略咨询顾问

分析问题七喜绝对不做不赚钱的生意，任何投资都要立竿见影的，这就是跟随战略。——易贤忠2003年PCLAPTOPPCLAPTOP主营业务战略PC台式机代销和配件通讯产品笔记本电脑PC台式机代销和配件2021年PC台式机代销和配件通讯产品笔记本电脑OEM液晶显示器跟随战略分析问题七喜绝对不做不赚钱的生意，任何投资都要立竿见影的，这就是跟随战略。——易贤忠2003年主要特点:

1.等待市场条件成熟才进入2.各项业务规模小3.产品构造不稳定4.以价钱战为主要竞争手段分析问题短期表现长期开展七喜绝对不做不赚钱的生意，任何投资都要立竿见影的，这就是跟随战略。——易贤忠2003年分析构造财务分析盈利透视战略风险短期表现长期开展财务分析现金流量分析主成份分析比率分析现金流量分析04，05年现金流量为负值，添加风险现金流分析运营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量-48,940,068.68-107,395,712.80在建工程4933万筹资活动产生的现金流量73,914,124.42存货与应收帐款大幅添加短期借款1.16亿主成份分析

综合盈利能力股本扩张能力主营业务增长速度资产使用效率及增长速度销售和利润增长速度综合经营业绩

得分排名得分排名得分排名得分排名得分排名得分排名SH600850G华电脑-4.2366-1.11860.3034-0.5545-1.4935-4.1336SZ000997G新大陆0.3993-0.6724-0.3425-1.246-0.7413-0.8774SZ000066长城电脑3.67310.78020.42530.76323.10313.6431SH600185G海星-1.2464-0.89453.5001-0.5434-0.1884-0.5423SZ000977G浪潮-1.4251.3461-4.59160.3263-3.3086-0.9655SZ002027七喜控股2.82720.54930.70621.24612.58522.9812比率分析盈利才干分析运营才干分析生长才干分析偿债才干分析偿债才干分析05年短期借款添加存货占流动资产太多运营才干分析放松信贷政策05年存货大幅添加生长才干分析目的动摇明显盈利才干分析盈利才干较高盈利才干分析盈利才干?!盈利才干分析主营本钱高期间费用低分析构造财务分析盈利透视战略风险短期表现长期开展短期运营较好盈利质量疑心费用透视管理费用应收帐款坏帐预备存货跌价预备固定资产折旧计提比例都远低于行业程度三项资产合计占总资产68.46%应收帐款坏帐预备七喜控股坏帐准备计提比例长城电脑坏帐准备计提比例方正科技坏帐准备计提比例根据行业水平调整以后的坏帐计提比例1年以内2%10%5%5%1~2年10%20%20%15%2~3年50%50%30%50%3年上100%100%100%100%应收帐款高估7,745,332.93，占到净利润总额的9.44％存货周转率比较05年有大幅下降,同时低与同行程度对存货的减值预备计提比例又低于同行存货跌价预备长城电脑方正科技七喜控股调整后原材料跌价准备计提比例9%8%1.16%8%产成品跌价准备计提比例20%10%0.1%10%存货总额214,809,579521,811,558488,260,231存货高估更是高达35,619,797.10,占到净利润总额的43.42％固定资产折旧固定资产原值方正科技

长城电脑

七喜调整后机器设备折旧年限5-10年5-8年10年8年年折旧率9.5%-19%11.88%-19%9.5%11.88%

固定资产高估达1,004,024.11,占到净利润总额的1.22％净利润调整

原减值准备

调整后减值准备

少提数

占净利润百分比存货

5,371,159.72

40,990,956.82

35,619,797.1043.42%应收帐款

7,800,481.72

15,545,814.65

7,745,332.939.44%固定资产机器设备

4,670,923.39

5,674,947.50

1,004,024.111.22%合计

17,842,564.83

62,211,718.97

44,369,154.14

54.08%分析构造财务分析盈利透视战略风险短期盈利长期盈利短期运营较好盈利质量疑心费用计提不够谨慎利润质量不高战略风险战略风险预警战略深化透视战略远景展望战略风险预警

费用计提不谨慎利润质量不高收入价钱接受者本钱缺乏规模效应

各项业务规模小产品构造不稳定等待市场条件成熟才进入以价钱战为主要竞争手段

盈利透视主要特点战略风险预警随着企业规模的日渐扩展，跟随战略的风险也日益加大。战略深化透视利润收入本钱、费用品牌科研本钱透视主营业务本钱人工资料费制造费用高于行业平均高于行业平均差别不大采购量小，对于上游厂商的议价才干有限单位产品费用分摊较高缺乏规模效应战略深化透视利润收入本钱、费用品牌科研