2023年期货从业资格题库标准卷

2023年期货从业资格题库

第一部分单选题（300题）

1、某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约,

并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为

50,则该投资者平仓后（）

A.盈利15000港元

B.亏损15000港元

C.盈利45000港元

D.亏损45000港元

【答案】：C

2、1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）推出（）交易。

A.股指期货

B,利率期货

C.股票期货

D.外汇期货

【答案】：D

3、1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，国际市场上石油价格暴涨,

这属于（）对期货价格的影响。

A.经济波动和周期

B.金融货币因素

C.心理因素

D.政治因素

【答案】：D

4、交易者以0.0106（）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团

上市的执行价格为L590的GB、I）、/USD、美式看涨期货期权。则该交

易者的盈亏平衡点为（）

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

【答案】：B

5、客户孙某在账户上没有可用保证金时，与期货公司经理赵某商量，

要求期货公司允许其买进100手大豆合约，并保证在当日收盘前平仓。

赵某考虑到孙某是期货公司的老客户，可适当照顾，同意了孙某的要

求。孙某买入后，价格走势非常不利，至收盘前被迫平仓，共损失6

万元。事后孙某将期货公司诉至法院，认为期货公司允许其透支交易,

应当赔偿

A.孙某实际占用了期货公司的资金，构成了透支交易，透支交易是有

关法规禁止的行为，期货公司应当承担全部的赔偿责任

B.是孙某主动要求期货公司允许其下单，即便认定透支交易，孙某对

该笔经济损失也应承担主要责任

C.孙某在一个交易日之内完成了开平仓交易，从期货公司结算报表上

看，孙某并不亏欠期货公司的保证金，因此，孙某行为不构成透支交

易

D.期货公司应当对孙某的损失承担主要赔偿责任，赔偿额应该在4.8

万元以下

【答案】：D

6、9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货

价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1.8亿元，

与沪深300指数的6系数为0.9o该基金持有者担心股票市场下跌，

应该卖出（）手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。

A.200

B.180

C.222

D.202

【答案】：B

7、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是

)O

A.执行价格为92.50港元,权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元,权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元,权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元,权利金为4.25港元的看涨期权

【答案】：A

8、2016年，某期货交易所的手续费收入为5000万元人民币，根据

《期货交易所管理办法》的规定，该期货交易所应提取的风险准备金

为(）万元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500

【答案】：B

9、根据《期货市场客户开户管理规定》，（）应当建立和维护

期货市场客户统一开户系统，并对期货公司提交的的客户资料进行审

核。

A.中国证券登记结算公司

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国期货保证金监控中心

【答案】：D

10、()是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和

纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.期货交易所

B.中国期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会

【答案】：C

11、期货公司应当告知客户自主作出期货交易决策，独立承担期货交

易后果，并不得泄露客户的()。

A.商业机密

B.资金状况

C.投资决策计划信息

D.盈利状况

【答案】：C

12、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执

行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利

金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月

时,相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资人的投资结果是

()o(每张合约1吨标的物，其他费用不计)

A.-30美元/吨

B.-20美元/吨

C.10美元/吨

D.-40美元/吨

【答案】：B

13、下列关于金融期货投资者义务的说法中，错误的是（）。

A.投资者应当如实申报开户材料，不得采取虚假申报等手段规避投资

者适当性制度要求

B.投资者应当遵守“买卖自负”的原则。承担金融期货交易的履约责

任

C.投资者可以以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担金融期货交易

履约责任

D.投资者应当通过正当途径维护自身合法权益

【答案】：C

14、期货公司应当告知客户自主做出期货交易决策，独立承担期货交

易后果，并不得泄露客户的（）。

A.商业机密

B.投资决策计划信息

C.资金状况

D.盈利状况

【答案】：B

15、下列不属于期货交易所职责的是（）。

A.制定并实施交易规则及其实施细则

B.对保证金安全存管实施监控

C.发布市场信息

D.监管指定交割仓库的期货业务

【答案】：B

16、某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值

为75万元，且预计一个月后可收到5000元现金红利。此时，市场利

率为6肌上涨50指数为1500点,3个月后交割的上证50指数期货为

2600点。

A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张股指期货合约

B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张股指期货合约

C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张股指期货合约

D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张股指期货合约

【答案】：C

17、在买方叫价交易中，对基差买方有利的情形是（）。

A.升贴水不变的情况下点价有效期缩短

B.运输费用上升

C.点价前期货价格持续上涨

D.签订点价合同后期货价格下跌

【答案】：D

18、证券公司从事期货中间介绍业务的，应当建立完备的（）制度,

对客户的开户资料和身份真实性等进行审查。

A.协助开户

B.风险监测

C.业务隔离

D.宣传评价

【答案】：A

19、根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益

E（r）和风险系数2

A.压力线

B.证券市场线

C.支持线

D.资本市场线

【答案】：B

20、上证50ETF期权合约的交收日为（）。

A.行权日

B.行权日次一交易日

C.行权日后第二个交易日

D.行权日后第三个交易日

【答案】：B

21、基础货币不包括（）。

A.居民放在家中的大额现钞

B.商业银行的库存现金

C.单位的备用金

D.流通中的现金

【答案】：B

22、某期货公司是期货交易所的非结算会员，小王是该期货公司的客

户。某日结算后，期货公司向小王发出追加保证金的通知，次日，小

王既未追加保证金也未自行平仓，期货公司遂按规定实行了强制平仓。

如果期货公司对小王强行平仓后，资金仍不足以弥补其账户的损失的,

期货公司应当采取的措施是（）。

A.以公司的结算担保金承担违约责任

B.以公司风险准备金、自有资金承担违约责任，并取得对小王的追偿

权

C.运用其他客户的保证金弥补损失

D.起诉小王，待其承担违约责任后，将资金划入期货交易所

【答案】：B

23、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商,

同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交

易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现

货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上

海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权

利金100元/

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

【答案】：D

24、期货公司董事、监事和高级管理人员应当在任职前取得（）核

准的任职资格。

A.中国期货业协会

B.中国证监会

C.国家外汇管理局

D.商务部

【答案】：B

25、期货从业人员因执业过错给期货经营机构造成损失的，（）。

A.如果损失小，由期货公司承担全部责任

B.由中国期货业协会决定如何承担责任

C.由中国证监会决定如何承担责任

D.由从业人员承担责任

【答案】：D

26、因违法违规行为受到金融监管部门的行政处罚，执行期满未逾

（）年的，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资

格。

A.3

B.5

C.7

D.10

【答案】：A

27、取得经理层人员任职资格但连续（）年未在期货公司担任经

理层人员职务的，应当在任职前重新申请取得经理层人员的任职资格。

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D

28、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选

（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权

【答案】：A

29、投资者申请开立交易编码从事金融期货交易，按照投资者适当性

制度有关要求，期货公司应当确认该投资者（）保证金账户可用资

金余额不低于规定的最低标准。

A.当日结算前

B.当日收盘前

C.前一交易日日终

D.前一个交易日平均

【答案】：C

30、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对()进

行调查。

A.机构

B.家庭

C.非农业人口

D.个人

【答案】：A

31、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，Bs=L20,

Bf=L15,期货的保证金为比率为12虬将90%的资金投资于股票，其

余10%的资金做多股指期货。如果投资者非常看好后市，将50%的资金

投资于股票，其余50%的资金做多股指期货，则投资组合的B为

()O

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

【答案】：C

32、()最早以法律形式规定商业银行向中央银行缴存存款准备金。

A.美国

B.英国

C.荷兰

D.德国

【答案】：A

33、自然人投资者申请划分为专业投资者，提交的证明材料不包括

（）O

A.近1个月本人的金融资产证明文件

B.近2年收入证明

C.职业资格证书

D.工作证明

【答案】：B

34、保本型股指联结票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的,

其中的债券可以看作是（）。

A.附息债券

B.零息债券

C.定期债券

D.永续债券

【答案】：B

35、期权的（）是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。

A.时间价值

B.期权价格

C.净现值

D.执行价格

【答案】：A

36、下列关于FCM的表述中，正确的是（）。

A.不属于期货中介机构

B.负责执行商品基金经理发出的交易指令

C.管理期货头寸的保证金

D.不能向客户提供投资项目的业绩报告

【答案】：C

37、期货交易所应当按照（）的比例提取风险准备金，风险准备金

应当单独核算，专户存储。

A.经营收入的30%

B.经营利润的20%

C.手续费收入的30%

D.手续费收入的20%

【答案】：D

38、《证券期货市场诚信监督管理办法》规定，本法规定的违法失信

信息，在诚信档案中的效力期限为（）年，但因证券期货违法行

为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事

赔偿责任的信息，其效力期限为（）年。

A.3；10

B.5；10

C.5；3

D.3；5

【答案】：D

39、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（0TC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交

【答案】：D

40、某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅

期货合约，则该投资者的操作行为是（）。

A.期现套利

B.期货跨期套利

C.期货投机

D.期货套期保值

【答案】：B

41、买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约，属于

()O

A.蝶式套利

B.熊市套利

C.相关商品间的套利

D.原料与成品间的套利

【答案】：D

42、城镇登记失业率数据是以基层人力资源和社会保障部门上报的社

会失业保险申领人数为基础统计的，一般每年调查()次。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：C

43、价格存两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延

伸运动的形态是()。

A.双重顶(底)形态

B.三角形形态

C.旗形形态

D.矩形形态

【答案】：D

44、在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本金不

低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（）。

A.零息债券的面值》投资本金

B.零息债券的面值〈投资本金

C.零息债券的面值=投资本金

D.零息债券的面值2投资本金

【答案】：C

45、根据《期货交易管理条例》，期货公司的交易软件、结算软件供

应商拒不配合调查，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予

警告，并处（）的罚款。

A.5万元以上10万元以下

B.1万元以上5万元以下

C.3万元以上10万元以下

D.1万元以上3万元以下

【答案】：B

46、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“3

19”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期

货交易。这两起事件发生在我国期货市场的（）。

A.初创阶段

B.治理整顿阶段

C.稳步发展阶段

D.创新发展阶段

【答案】：B

47、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（）

策略。

A.卖出看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买进看涨期权

D.买进看跌期权

【答案】：C

48、期货交易所实行（），交易所认为必要的，可以分别或同时

采取要求会员和客户报告情况、谈话提醒、发布风险提示函等措施。

A.风险防范制度

B.风险最小化制度

C.风险警示制度

D.风险管理制度

【答案】：C

49、交易量应在（）的方向上放人。

A.短暂趋势

B.主要趋势

C.次要趋势

D.长期趋势

【答案】：B

50、以下不是会员制期货交易所会员的义务的是（）。

A.经常交易

B.遵纪守法

C.缴纳规定的费用

D.接受期货交易所的业务监管

【答案】：A

51、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，Bs=L20,

期货的保证金为比率为12%。将90%的资金投资于股票，其

余10%的资金做多股指期货。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86

【答案】：C

52、期货公司除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和

财务负责人的任职资格，由（）依法核准。

A.中国证监会

B.拟任人员所在地的中国证监会派出机构

C.期货公司住所地的中国证监会派出机构

D.中国期货业协会

【答案】：C

53、经营机构应当制作产品或服务（），根据产品或服务的评估

因素与风险等级的相关性，确定各项评估因素的分值和权重，建立评

估分值与产品或服务风险等级的对应关系。

A.适当性综合评估表

B.风险说明书

C.风险等级评估表

D.投资意见书

【答案】：C

54、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/

蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。

（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】：B

55、2015年，甲期货交易所的手续费首日为5000万元人民币，根据

《期货交易所管理办法》的规定，该期货交易所应提取的风险准备金

为（）万元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500

【答案】：B

56、全面结算会员期货公司的期货保证金账户应当与（）相互独立、

分别管理。

A.非结算会员保证金账户

B.个人客户保证金账户

C.特别结算会员保证金账户

D.其自有资金账户

【答案】：D

57、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波

动幅度（）。

A.较大

B.较小

C.为零

D.无法确定

【答案】：B

58、在期货交易中，起到杠杆作用的是（）。

A.涨跌停板制度

B.当日无负债结算制度

C.保证金制度

D.大户报告制度

【答案】：C

59、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。

A,卖出套期保值

B.买入套期保值

C.投机交易

D.套利交易

【答案】：A

60、期货从业人员受到中国期货业协会的纪律惩戒后，享有（）权

利。

A.上诉

B.抗辩

C.申诉

D.申请行政复议

【答案】：C

61、需求富有弹性是指需求弹性（）。

A.大于0

B.大于1

C.小于1

D.小于0

【答案】：D

62、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期权

的权利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于

【答案】：C

63、关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是（）。

A.从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌

B.在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股价越

低

C.在一般情况下，预期公司盈利增加，股价上涨；预期公司盈利减少,

股价下降

D.公司增资定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌

【答案】：D

64、下列指令中，不需指明具体价位的是（）。

A.触价指令

B.止损指令

C.市价指令

D.限价指令

【答案】：C

65、在国债期货可交割债券中，（）是最便宜可交割债券。

A.市场价格最高的债券

B.市场价格最低的债券

C.隐含回购利率最高的债券

D.隐含回购利率最低的债券

【答案】：C

66、关于客户开户及交易编码的申请，当日分配的客户交易编码，期

货交易所应当于（）允许客户使用。

A.当日

B.一周后

C.下一交易日

D.两天内

【答案】：C

67、股指期货的反向套利操作是指（）。

A.买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约

B.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约

C,卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入股指期货合约

D.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出股指期货合约

【答案】：C

68、下列关于期货从业人员的做法中，不符合金融期货投资者适当性

制度要求的是（）。

A.向投资者充分揭示金融期货风险

B.审慎评估投资者的诚信状况和风险承受能力

C.全面客观介绍金融期货法律法规、业务规则和产品特征

D.辅导投资者完成金融期货基础知识的适当性测试

【答案】：D

69、（）指农业经营者或企业为规避市场价格风险向保险公司购买

期货价格保险产品，保险公司通过向期货经营机构购买场外期权将风

险转移，期货经营机构利用期货市场进行风险对冲的业务模式。

A.期货+银行

B.银行+保险

C.期货+保险

D.基金+保险

【答案】：C

70、期货公司借入次级债务的，在计算净资本时，可以将所借入的次

级债务（）。

A,全额扣减

B.按照中国证监会规定的比例扣减

C.全额加回

D.按照中国证监会规定的比例计入净资本

【答案】：D

71、期货投资者保障基金管理机构应当以（）设立资金专用账户，

专户存储保障基金。

A.期货交易所名义

B.保障基金名义

C.期货公司名义

D.期货投资者名义

【答案】：B

72、3月160,某企业采购的巴西大豆估算的到岸完税价为3140元/

吨，这批豆子将在5月前后到港。而当日大连商品交易所豆粕5月期

货价格在3060元/吨，豆油5月期货价格在5612元/吨，按照0.785

的出粕率，0.185的出油率，130元/吨的压榨费用来估算，假如企业

在5月豆粕和豆油期货合约上卖出套期保值，则5月盘面大豆期货压

榨利润为（）元/吨。［参考公式：大豆期货盘面套期保值利润=豆

粕期价X出粕率+豆油期价X出油率-进口大豆成本-压榨费用］

A.170

B.160

C.150

D.140

【答案】：A

73、蛛网模型作为一种动态均衡分析用来解释生产周期较长的商品在

失去均衡时的波动状况，在现实经济生活中，最容易出现发散型蛛网

波动的商品是（）

A.汽车

B.猪肉

C.黄金

D.服装

【答案】：B

74、下列关于故障树分析法的说法中，不正确的是（）。

A.故障树分析法是由英国公司开发的

B.故障树分析法是一种很有前途的分析法

C.故障树分析法是安全系统工程的主要分析方法之一

D.故障树采用逻辑分析法

【答案】：A

75、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大

豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补

救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到

()时才可以避免损失。

A.2010元/吨

B.2020元/吨

C.2015元/吨

D.2025元/吨

【答案】：B

76、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级

现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有

费用总和为160〜190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为

()o(不考虑交易费用)

A.30〜110元/吨

B.110~140元/吨

C.140-300元/吨

D.30〜300元/吨

【答案】：B

77、()是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员

()协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各

自持有的合约按双方商定的期货价格(该价格一般应在交易所规定的

价格波动范围内)由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合

约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。

A.合约价值

B.股指期货

C.期权转期货

D.期货转现货

【答案】：D

78、期货从业人员违反保密义务，泄露、传递他人未公开重要信息的,

可以暂停其期货从业人员资格（）。

A.3个月至6个月

B.6个月至12个月

C.1年

D.2年

【答案】：B

79、某互换利率协议中，固定利率为7.00悦银行报出的浮动利率为6

个月的Shibor的基础上升水98BP,那么企业在向银行初次询价时银行

报出的价格通常为（）。

A.6.00%

B.6.01%

C.6.02%

D.6.03%

【答案】：C

80、期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持（）个月的，

风险预警期结束。

A.2

B.3

C.4

D.6

【答案】：B

81、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同

时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，

该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费

用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为

10吨/手）

A.20

B.220

C.100

D.120

【答案】：B

82、8月1日，张家港豆油现货价格为6500元/吨，9月份豆油期货

价格为6450元/吨，则其基差为（）元/吨。

A.-40

B.40

C.-50

D.50

【答案】：D

83、根据《期货交易管理条例》的规定，对期货市场实行集中统一的

监督管理的机构是（）。

A.中国银监会

B.商务部

C.中国期货业协会

D.国务院期货监督管理机构

【答案】：D

84、基差的空头从基差的中获得利润，但如果持有收益是

的话，基差的空头会产生损失。（）

A.缩小;负

B.缩小；正

C.扩大；正

D.扩大；负

【答案】：B

85、中期国债是指偿还期限在（）的国债。

A.1?3年

B.1?5年

C.1?10年

D.1?15年

【答案】：C

86、《期货公司金融期货结算业务试行办法》所称期货公司金融期货

结算业务，是指期货公司作为实行（）的金融期货交易所的结算会

员，依据《期货公司金融期货结算业务试行办法》规定从事的结算业

务活动。

A.会员统一结算制度

B.每日无负债结算制度

C.会员分级结算制度

D.保证金结算制度

【答案】：C

87、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济

作物作为期货标的物的农产品期货是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麦

【答案】：D

88、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，

价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变

为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩

小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900

【答案】：D

89、（）应当以保障基金的名义设立资金专用账户，用于专户存储

保障基金。

A.期货公司

B.期货投资者保障基金管理机构

C.期货交易所

D.中国证监会

【答案】：B

90、证券公司申请介绍业务资格，对外担保及其他形式的或有负债之

和不高于净资产的（），但因证券公司发债提供的反担保除外。

A.10%

B.20%

C.30%

D.70%

【答案】：A

91、根据《期货从业人员执业行为准则（修订）》，除（）同意外,

期货从业人员不得兼任导致与现任职务产生潜在利益冲突的其他组织

的职务。

A.中国证监会及其派出机构

B.所在期货经营机构

C.中国期货业协会

D.中国证监会

【答案】：B

92、股价指数期货在最后交易日以后，以下列哪一种方式交割？（）?

A.现金交割

B.依卖方决定将股票交给买方

C.依买方决定以何种股票交割

D.由交易所决定交割方式

【答案】：A

93、对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（）时，该点为

损益平衡点。

A.执行价格

B.执行价格+权利金

C.执行价格-权利金

D,标的物价格+权利金

【答案】：B

94、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行

交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种

C.正向市场上的套利称为牛市套利

D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进

行牛市套利是没有意义的

【答案】：C

95、较为规范化的期货市场在()产生于美国芝加哥。

A.16世纪中期

B.17世纪中期

C.18世纪中期

D.19世纪中期

【答案】：D

96、交易结算会员期货公司可以受托为客户办理金融期货结算业务，

不得接受()的委托为其办理金融期货结算业务

A.结算会员

B.全面结算会员

C.投资者

D.非结算会员

【答案】：D

97、在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增

加而导致需求上升时，他最有可能()O

A.进行天然橡胶期货卖出套期保值

B.买入天然橡胶期货合约

C.进行天然橡胶期现套利

D.卖出天然橡胶期货合约

【答案】：B

98、世界上最先出现的金融期货是()。

A,利率期货

B.股指期货

C.外汇期货

D.股票期货

【答案】：C

99、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建

仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者

卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为

8%,则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元

【答案】：A

100、下列表格中所列客户甲、乙、丙、丁的保证金情况，风险度最高

的是（）。

A.甲

B.乙

C.丙

D.T

【答案】：D

101、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，

到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881,港杂费为

180元/吨。3月大豆到岸完税价为（）元/吨。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84

【答案】：D

102、假设某债券基金经理持有债券组合，债券的市值为10亿元，久

期为12.8。久期为12.8意味着，利率每上升0.0M,则债券组合价值

将变化（）万元。

A.12.8

B.128

C.1.28

D.130

【答案】：B

103、芝加哥期货交易所的英文缩写是（）。

A.C0MEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX

【答案】：C

104、下列关于期货交易所名称的陈述，错误的是（）。

A.商品现货批发市场可以使用“期货交易所”的名称

B.经批准设立的期货交易所，其名称应当标明“商品交易所”或者

“期货交易所”字样

C.经批准设立的期货交易所，其名称可以标明“期货交易所”字样

D.经批准设立的期货交易所，其名称可以标明“商品交易所”字样

【答案】：A

105、期货保证金存管银行（简称存管银行）属于期货服务机构，是由

（）指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。

A.期货交易所

B.中国期货业协会

C.中国证券业协会

D.期货公司

【答案】：A

106、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万

元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其

后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/

吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的

最低保证金为其合约价值的5%,当天结算后投资者的可用资金余额为

（）元（不含手续费、税金等费用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D

107、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90

天，最小价格波动幅度为一个基点（即0.01%）,则利率每波动一点所

带来的一份合约价格的变动为（）美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100

【答案】：A

108、在我国，依法对期货公司首席风险官进行监督管理的机构是

（）O

A.期货交易所

B.中国证监会及其派出机构

C.中国期货业协会

D.国务院国有资产监督管理机构

【答案】：B

109、发生以下情形的，期货交易所应当解散（）。

A.会员数量少于规定的最低数量

B.章程规定的营业期限届满

C.总经理决定解散

D.中国期货业协会请求解散

【答案】：B

110.期货公司申请金融期货交易结算业务资格的，申请日前3个会计

年度中，应至少1年盈利且每季度末客户权益总额平均不低于人民币

（）O

A.3000万元

B.5000万元

C.8000万元

D.1亿元

【答案】：C

111,一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌

期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为

35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5

【答案】：A

112、某交易模型在五个交易日内三天赚两天赔，取得的有效收益率是

0.1%,则该模型的年化收益率是（）。

A.12.17%

B.18.25%

C.7.3%

D.7.2%

【答案】：C

113、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置（）。

A.黄金

B.基金

C.债券

D股票

【答案】：C

114、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看

涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为

270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再

卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利

金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（）美

分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10

【答案】：C

115、下列企业的现货头寸属于多头的情形是（）。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产

B.企业尚未持有实物商品或资产

C,企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品

或资产

D.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物

商品或资产

【答案】：C

116、期货从业人员采用虚假或容易引起误解的宣传方式进行自我夸大

或者损害其他同业者的名誉的，暂停其从业资格（）。

A.1个月至3个月

B.2个月至6个月

C.3个月至6个月

D.6个月至12个月

【答案】：D

117、期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括（）。

A,成交量、成交价

B.持仓量

C.最高价与最低价

D.预期次日开盘价

【答案】：D

118、客户对当日交易结算结果的确认，应当视为对（）的确认，所产生

的交易后果由客户自行承担。

A.该日持仓和交易结算结果

B.该日所有交易结算结果

C.该日之前所有交易结算结果

D.该日之前所有持仓和交易结算结果

【答案】：D

119、如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会

持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以

通过（）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。

A.期货

B.互换

C.期权

D.远期

【答案】：B

120、下列关于结算机构职能的说法，不正确的是（）。

A.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指每一交易日结束后，期货结

算机构对会员的盈亏进行计算和资金划拨

B.期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责

任

C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时对冲合

约而不必征得原始对手的同意

D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，并不负责控制市场风

险

【答案】：D

121、期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布（）

情况。

A.标准仓单数量

B.标准仓单数量和可用库容

C.可用库容

D.以上都不准确

【答案】：B

122、在期货公司的分公司、营业部等分支机构进行期货交易的，合同

履行地应为（）

A.期货公司总部住所地

B.交割仓库所在地

C.分公司、营业部住所地

D,受理法院住所地

【答案】：C

123、上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证

50ETF,合约的标的是（）。

A.上证50股票价格指数

B.上证50交易型开放式指数证券投资基金

C.深证50股票价格指数

D.沪深300股票价格指数

【答案】：B

124、阳线中，上影线的长度表示（）之间的价差。

A.最高价和收盘价

B.收盘价和开盘价

C.开盘价和最低价

D.最高价和最低价

【答案】：A

125、假设英镑兑美元的即期汇率为1.5823,30天远期汇率为1.5883,

这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）o

A.升水0.006美元

B.升水0.006英镑

C.贴水0.006美元

D.贴水0.006英镑

【答案】：A

126、首席风险官应当在每季度结束之日起（）工作日内向公司住

所地中国证券监督管理委员会派出机构提交季度工作报告；每年（）

前向公司住所地中国证券监督管理委员会派出机构提交上一年度全面

工作报告。

A.10个；1月31日

B.20个；1月20日

C.10个；1月20日

D.20个；1月31日

【答案】：C

127、张某是甲期货公司的客户。甲期货公司因风险控制不力致使保证

金出现缺口，申请使用期货投资者保障基金。张某保证金损失15万元。

张某可能得到期货投资者保障基金补偿的最大金额为（）万元。

A.15

B.14.5

C.14

D.10

【答案】：B

128、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大

豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式

【答案】：A

129、期货交易是从（）交易演变而来的。

A.期权

B.掉期

C.远期

D.即期

【答案】：C

130、某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月

份白糖期货合约，价格分别为4870元/吨和4950元/吨，到8月15

0,9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元/吨和5030元/

吨，价差变化为（）元。

A.扩大30

B.缩小30

C.扩大50

D.缩小50

【答案】：A

131、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是（）。

A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信

用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用,

并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保

护的金融合约

B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信

用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商

之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交

易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同

C.信用风险缓释凭证，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持

有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。

D.信用风险缓释合约(CRMA)是CRM的一种。

【答案】：B

132、当客户的可用资金为负值时，()。

A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

【答案】：A

133、根据《期货交易管理条例》，审批设立期货交易所的机构是

()O

A.中国期货业协会

B.国务院财政部门

C.国务院期货监督管理机构

D.国务院商务主管部门

【答案】：C

134、因期货经济合同无效给客户造成经济损失的，应()。

A.应根据无效行为与损失之间的因果关系确定责任的承担

B.客户不承担责任

C.期货公司与客户各自承担50%的责任

D.期货公司承担主要赔偿责任

【答案】：A

135、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月

会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价

格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/

克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，

以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）

元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】：C

136、现在，（）正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达

到吸引客户的目的。

A.介绍经纪商

B.居间人

C.期货信息资讯机构

D.期货公司

【答案】：C

137、下列关于结算担保金和结算准备金的表述，错误的是（）

A.期货公司应当维持最低数额的结算准备金等专用资金，确保客户期

货交易的正常进行

B.期货公司应当使用自有资金缴存结算担保金

C.期货公司应当按照保证金存管银行的具体规定，缴存结算担保金、

结算准备金

D.期货公司应当按照期货交易所规则，缴存结算担保金

【答案】：C

138、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户

B.竞价

c.结算

D.交割

【答案】：D

139、期货公司的股东有虚假出资或者抽逃出资行为的，国务院期货监

督管理机构应当（）。

A.责令其限期改正，并处以耨款

B.通知出境管理机关依法阻止其出境

C.责令其限期改正，并可责令其转让所持期货公司的股权

D.限制转让财产或者在财产上设定其他权利

【答案】：C

140、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是

（）O

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制

【答案】：C

141、下列关于平仓的说法中，不正确的是（）。

A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润

B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失

C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待

行情好转

D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利

【答案】：C

142、()可以受托为客户办理金融期货结算业务，不得接受非结

算会员的委托为其办理金融期货结算业务。

A.全面结算会员

B.特别结算会员

C.交易结算会员

D.普通结算会员

【答案】：C

143、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影

响的是()。

A.财政政策

B.货币政策

C.利率政策

D.汇率政策

【答案】：D

144、兴盛公司是某期货交易所的会员，2013年7月8日卖出大豆期货

合约100手，当天大豆期货价格猛涨，造成该公司账户的保证金余额

不足。期货交易所及时通知兴盛公司在规定的时间内追加保证金，但

该公司并没有在规定时间内进行追加，也没有自行平仓。于是期交易

所根据保证金不足的数额对该公司的大豆期货合约强行平仓40手，造

成兴盛公司500万

A.期货交易所

B.兴盛公司

C.期货公司

D.期货交易所和兴盛公司共同承担

【答案】：B

145、期货公司应当切实保障监事会和监事对公司经营情况的（）。

A.报告权

B.知情权

C.经营权

D.决策权

【答案】：B

146、根据法玛（Fama）的有效市场假说，正确的认识是（）。

A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效

B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效

C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效

D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效

【答案】：A

147、对投资者因参与非法期货交易而遭受的保证金损失，保障基金

（）

A.予以补偿

B.不予补偿

C.酌情处理

D.以上都不对

【答案】：B

148、单位从事内幕交易的，除对单位进行处罚外，还应当对直接负责

的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处（）的罚款。

A.1万元以上5万元以下

B.1万元以上10万元以下

C.5万元以上20万元以下

D.3万元以上30万元以下

【答案】：D

149、下列不属于期权费的别名的是()。

A.期权价格

B.保证金

C.权利金

D.保险费

【答案】：B

150、某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债，票面利率为

3.53%,则其转换因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.无法确定

【答案】：A

151、下列关于事件驱动分析法的说法中正确的是()。

A.影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素

事件

B.“黑天鹅”事件属于非系统性因素事件

C.商品期货不受非系统性因素事件的影响

D.黄金作为一种避险资产，当战争或地缘政治发生变化时，不会影响

其价格

【答案】：A

152、9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货

价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1.8亿元，

与沪深300指数的B数为0.9o该基金持有者担心股票市场下跌，应

该卖出（）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200

【答案】：C

153、期货会员的结算准备金（）时，该期货结算结果即被视为期

货交易所向会员发出的追加保证金通知。

A.低于最低余额

B.高于最低余额

C.等于最低余额

D.为零

【答案】：A

154、被免职的首席风险官可以向公司住所地（）解释说明情况。

A.公安部门

B.中国证监会派出机构

C.工商部门

D.期货交易所

【答案】：B

155、期货公司办理以下事项时，应当经国务院期货监督管理机构批准

的是（）。

A.变更法定代表人

B.变更住所

C.终止境内分支机构

D.终止境外期货类经营机构

【答案】：D

156、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高

【答案】：B

157、（）依法对首席风险官进行监督管理。

A.期货公司

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.中国证监会及其派出机构

【答案】：D

158、根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，经

营机构按其风险承受能力至少划分为（）。

A.六类

B.五类

C.四类

D.三类

【答案】：B

159、某套利者在9月1日买人10月份的白砂糖期货合约，同时卖出

12月份白砂糖期货合约，以上两份期货合约的价格分别是3420元/吨

和3520元/吨。到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期货价格

分别为3690元/吨和3750元/吨。贝（］9月15日的价差为（）。

A.50元/吨

B.60元/吨

C.70元/吨

D.80元/吨

【答案】：B

160、根据股指期货投资者适当性制度，关于综合评估中的投资经历，

投资者应当提供近期加盖相关证券营业部专用章的（）作为证券交

易经历证明。

A.外汇买卖交割单

B.记账式国债买卖记录

C.股票对账单

D.商品期货交易结算单

【答案】：C

161、期货公司股东会或股东大会应当（）至少召开一次会议。

A.每1个月

B.每3个月

C.每半年

D.每1年

【答案】：D

162、期货公司申请金融期货结算业务资格，控股股东和实际控制人应

持续经营（）个以上完整的会计年度。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B

163、当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时()。

A.均衡价格不变,均衡数量不变

B.均衡价格提高,均衡数量增加

C.均衡价格提高,均衡数量不确定

D.均衡价格提高,均衡数量减少

【答案】：C

164、期货公司中持有5%以上股权的股东为法人或者其他组织的，净资

产应不低于实收资本的()，或有负债低于净资产的()，不

存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险。

A.30%30%

B.30%50%

C.50%30%

D.50%50%

【答案】：D

165、下列关于任某挪用期货交易保证金的刑事责任的表述中，正确的

是(?)o

A.任某挪用保证金的行为属职务行为，构成单位犯罪

B.任某挪用保证金的行为属个人行为，独立承担刑事责任

C.任某挪用保证金的行为不构成犯罪，如挪用本单位资金则构成犯罪

D.如期货公司开除任某，任某可以不承担刑事责任

【答案】：B

166、某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以

2000元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为

()时，该投资人获利。

A.150

B.120

C.100

D.-80

【答案】：D

167、若国债期货到期交割结算价为100元，某可交割国债的转换因子

为0.9980,应计利息为1元，其发票价格为（）元。

A.99.20

B.101.20

C.98.80

D.100.80

【答案】：D

168、经营机构未按规定对普通投资者进行细化分类和管理的，对直接

负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以（）以

下罚款。

A.1万元

B.3万元

C.5万元

D10万元

【答案】：B

169、负责审批设立期货交易所的机构是（）。

A.发改委

B.国务院期货监督管理机构

C.中国期货业协会

D.银监会

【答案】：B

170、金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，

（）度量方法明确了情景出现的概率。

A.情景分析

B.敏感性分析

C.在险价值

D.压力测试

【答案】：C

171、下列属于外汇交易风险的是（）。

A.因债权到期而收回的外汇存入银行后所面临的汇率风险

B.由于汇率波动而使跨国公司的未来收益存在极大不确定性

C.由于汇率波动而引起的未到期债权债务的价值变化

D.由于汇率变动而使出口产品的价格和成本都受到很大影响

【答案】：C

172、期货交易所允许期货公司开仓透支交易的，对透支交易造成的损

失，（）。

A.期货交易所承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的百分之六十

B.期货交易所承担主要赔偿责任

C.期货交易所承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的百分之八十

D.期货交易所不承担责任

【答案】：A

173、下列对期货投机描述正确的是（）。

A.期货投机交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险

B.期货投机交易是在现货市场与期货市场上同时操作，以期达到对冲

现货市场价格风险的目的

C.期货投机者是通过期货市场转移现货市场价格风险

D.期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益

【答案】：D

174、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易

【答案】：C

175、取得期货交易所交易结算会员资格的期货公司不得接受（I

的委托为其办理金融期货结算业务。

A.非结算会员

B.交易会员

C.客户

D.投资者

【答案】：A

176、根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司应当按照企

业会计准则的规定确认预计负债，下列关于确认预计负债的说法正确

的是（）。

A.中国证监会派出机构不可以要求期货公司对预计负债进行专项说明

B.期货公司必须对预计负债进行专项说明

C.期货公司可以准确确认预计负债的，中国证监会派出机构应当要求

期货公司相应核减净资本金额

D.有证据表明期货公司未能准确确认预计负债的，中国证监会派出机

构应当要求期货公司相应核减净资本金额

【答案】：D

177、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000

点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格

为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破()点或恒指上涨

()点时该投资者可以盈利。

A.12800点;13200点

B.12700点;13500点

C12200点;13800点

D12500点;13300点

【答案】：C

178、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线

性关系在总体上是否显著，应该采用()。

A.t检验

B.0LS

C.逐个计算相关系数

D.F检验

【答案】：D

179、影响波罗的海干散货指数(BDI)的因素不包括()。

A.商品价格指数

B.全球GDP成长率

C.大宗商品运输需求量

D.战争及天然灾难

【答案】：A

180、根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和

()O

A.做市商

B.套期保值者

C.会员

D.客户

【答案】：B

181、影响利率期货价格的经济因素不包括（）。

A.经济周期

B.全球主要经济体利率水平

C.通货膨胀率

D.经济状况

【答案】：B

182、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。

A.审批制

B.备案制

C.核准制

D.注册制

【答案】：B

183、某交易者以50美元/吨的价格买入一张3个月后到期的铜看涨

期权，执行价格为8800美元/吨。期权到期时，标的铜价格为8750

美元/吨，则该交易者到期净损益为（）美元/吨。（不考虑交易

费用）

A.50

B.100

C.-100

D.-50

【答案】：D

184、下列关于期货市场价格发现功能的说法中，错误的是（）。

A.由于期货合约是标准化的，转手便利，买卖非常频繁，所以能够不

断地产生期货价格

B.期货市场价格发现的效率较高，期货价格的权威性很强

C.期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境

D.期货价格是由大户投资者商议决定的

【答案】：D

185、假设基金公司持有金融机构为其专门定制的上证50指数场外期

权，当市场处于下跌行情中，金融机构亏损越来越大，而基金公司为

了对冲风险并不愿意与金融机构进行提前协议平仓，使得金融机构无

法止损。这是场外产品（）的一个体现。

A.市场风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.信用风险

【答案】：B

186、《证券期货投资者适当性管理办法》自（）起施行。

A.2017年7月1日

B.2017年8月1日

C.2017年7月31日

D.2017年9月1日

【答案】：A

187、下列关于理事长职权的说法，不正确的是（）。

A.主持会员大会、理事会会议

B.组织协调专门委员会的工作

C.检查理事会决议的实施情况并向中国证监会报告