基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷51)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷51)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.判断企业财务现金流量健康与否，关键要分析（）。A)净现金流B)往年现金流状况C)同期经营活动产生的现金流D)现金流量结构答案:D解析:净现金流（NCF）为正或为负并非判断企业财务现金流量健康的唯一指标，关键要分析现金流量结构。[单选题]2.()对威廉?夏普(WilliamSharpe)的资本资产定价模型(CAPM)的可检验性提出质疑，并提出了替代的套利定价模型。A)斯蒂芬?罗斯B)尤金?法玛C)威廉?夏普D)哈里?马科维兹答案:A解析:套利定价理论由罗斯于20世纪70年代中期建立。[单选题]3.银行A因急需1600万元资金头寸，将持有的部分利率债券质押给银行B，并与银行B签订回购协议，100天后将债券回购，并支付给银行B3.3%的利率，银行A到期回购价格是（）。A)1216.57万元B)1614.47万元C)1608.28万元D)1622.47万元答案:B解析:本题考查到期资金结算额的计算，到期资金结算额=首期资金结算额*（1+回购利率*实际占款天数/365），在质押式回购中，首期资金结算额=正回购方融入资金数额，到期资金结算额=1600*[1+3.3%*（100/365）]=1614.47万[单选题]4.风险价值（VaR）的考察区间一般为（）。A)长期，一般为十年以上B)中长期，一般为一年或数年C)中期，一般为几个月至一年D)短期，一般为一天、一周或几周答案:D解析:风险价值的考察区间通常很短（一天、一周或者几周）。[单选题]5.净资产收益率等于（）。Ⅰ净利润总额／所有者权益总额Ⅱ资产收益率×权益乘数Ⅲ销售利润率×净资产周转率×权益乘数Ⅳ销售利润率×总资产周转率×权益乘数A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数知识点：掌握杜邦分析法；[单选题]6.证券登记结算机构是（）。A)以营利为目的的法人B)不以营利为目的的法人C)以服务为目的的法人D)合伙企业答案:B解析:证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。[单选题]7.2013年6月，国内市场资金面持续紧张，资金利率一路上行，出现?钱荒?。这主要体现了投资分析中的（）。A)操作风险B)政策风险C)流动性风险D)信用风险答案:C解析:当流动性供给者与需求者出现供求不平衡时便会带来流动性风险。流动性风险有两方面的影响，从资金供给的角度看取决于股票市场和货币市场的资金供给，从资金需求的角度则要看基金持有人的结构。[单选题]8.（）不是按照计息方式分类的债券。A)固定利率债券B)浮动利率债券C)零息债券D)贴现债券答案:D解析:按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等。故A,B,C正确。按付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。故D错误。[单选题]9.货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（）。A)50%B)10%C)20%D)30%答案:C解析:一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。另外，按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。[单选题]10.投资组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿，承担风险越大，收益()。A)先高后低B)越高C)不变D)越低答案:B解析:马柯威茨的投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。[单选题]11.大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的（）功能。A)抗风险B)投资C)通货膨胀保护D)高收益答案:C解析:大宗商品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的通货膨胀保护功能.[单选题]12.投资债券的风险可以分为（）。Ⅰ信用风险Ⅱ通胀风险Ⅲ再投资风险Ⅳ提前赎回风险A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。知识点：掌握投资债券的风险：[单选题]13.在到期交割日正回购方按合同约定将资金划至逆回购方指定账户后，双方解除债券质押关系，这种债券交易结算方式是（）。A)见券付款B)券款对付C)见款付券D)迟付券款答案:C解析:根据《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》规定，债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。纯券过户是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理；见券付款是指在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得知付券方有履行义务所需的足额债券，即向对方划付款项并予以确认，然后通知债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式；券款对付是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。【考点】银行间债券市场的债券结算[单选题]14.（）是指交易指令下达后形成的市场交易价格与交易没有下达的情况下市场可能的价格差额。A)冲击成本B)买卖差价C)对冲费用D)机会成本答案:A解析:冲击成本是交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能的价格之间的差额。知识点：掌握最佳执行的概念和交易成本的组成：[单选题]15.下列关于技术分析的说法错误的是（）。A)技术分析是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为B)技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。C)技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素D)技术分析方法长期以来一直是投资决策的核心工具答案:D解析:选项D说法错误：技术分析方法长期以来一直是投资决策的辅助工具。[单选题]16.存款类金融机构在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于()人民币。A)1000万元B)3000万元C)5000万元D)1亿元答案:C解析:本题考查同业存单。存款类金融机构在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于5000万元人民币。[单选题]17.基金公司在发售基金份额时都会向投资者提供一份()。A)基金合同B)风险揭示书C)招募说明书D)基金宣传册答案:C解析:[单选题]18.流动比率的公式为（）。A)负债/资产B)资产/负债C)流动负债/流动资产D)流动资产/流动负债答案:D解析:流动比率是最广为人知，应用最广泛的比率之，其公式为：流动比率=流动资产/流动负债。[单选题]19.(2018年)其他条件不变，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就（）。A)越小B)不能确定C)越大D)无影响答案:C解析:利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的到期日越长，受市场利率的影响就越大。[单选题]20.(2016年)如果两只基金的时间加权收益率相等，下列表述正确的是（）。A)早分红的基金比晚分红的基金收益率高B)两只基金的表现同样好C)分红次数多的基金收益率高D)分红额高的基金收益率高答案:B解析:时间加权收益率将收益率计算区间分为子区间，每个子区间以现金流发生的时间划分，每个区间的收益率以几何平均的方式相连接。这样基金的申购、赎回与分红等资金进出不影响收益率的计算。因此，时间加权收益率相等的两只基金表现同样好。[单选题]21.票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，当前市场价格为95元，则到期收益率为()。A)4.36%B)6.59%C)8.84%D)10.75%答案:C解析:本题考查到期收益率。95=[6/(1+y)]+[106/(1+y)2]，求得y=8.84%[单选题]22.艺术品与收藏品市场主要以（）为主，其投资价值建立在艺术家的声望、销售纪录等条件之上A)市场售卖B)拍卖C)展览D)匿名买卖答案:B解析:艺术品与收藏品市场主要以拍卖为主，其投资价值建立在艺术家的声望、销售纪录等条件之上。[单选题]23.2008年金融危机使全球经济处于低迷状态，这种状态同样影响并波及基金市场。这主要体现了市场风险中的（）。A)利率风险B)汇率风险C)购买力风险D)经济周期性波动风险答案:D解析:经济发展有一定周期性，由于基金投资的是金融市场已存在的金融工具，所以基金便会追随经济总体趋向而发生变动。如当经济处于低迷时期，基金行情也会随之处于低迷状态。[单选题]24.（）是风险调整后收益指标的理论基础。A)绝对收益率B)WACC模型C)CAPMD)超额收益率答案:C解析:CAPM是风险调整后收益指标的理论基础。[单选题]25.下列不属于货币市场工具的是()。A)短期政府债券B)银行回购协议C)商业票据D)中长期债券答案:D解析:[单选题]26.以下不属于机构投资者的是（）。A)基金公司B)全国社会保障基金C)证券公司D)散户答案:D解析:在我国，机构投资者主要包括商业银行、保险公司、保险资产管理公司、公募基金公司、证券公司、证券公司下属资产管理子公司、私募基金公司、全国社会保障基金、企业年金基金、财务公司、QFII（合格境外机构投资者）等。知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；[单选题]27.关于股权投资基金行业自律组织的作用，说法错误的是()。A)促进会员忠实履行受委托义务和社会责任B)对违法违规的市场主体采取行政处罚C)履行行业自律管理，促进行业合规经营D)提供行业服务，提高行业竞争力答案:B解析:[单选题]28.下列选项中，属于债券按发行主体分类的是（）。A)固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等B)息票债券和贴现债券C)人民币债券和外币债券D)政府债券、金融债券、公司债券等答案:D解析:按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。政府债券是指政府为筹集资金而向购买者出具并承诺在一定时期内还本付息的债务凭证。金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。[单选题]29.(2017年)某公司按每股0．5元送现金红利，配股价格为5元，股东按每股0．1的比例实行配股，3月24日为权益登记日，3月23日该股票收盘价为11元，请计算该股票除权（息）参考价（）元。A)12B)9C)10D)11答案:C解析:除权（息）参考价=（前收盘价-现金红利+配股价格×股份变动比例）／（1+股份变动比例）=（11-0．5+5×0．1）／（1+0．1）=10（元）。[单选题]30.到期收益率的影响因素主要有()。I.票面利率II.债券市场价格III.计息方式IV.再投资收益率A)I、IIB)I、II、IIIC)I、II、III、IVD)II、III、IV答案:C解析:本题考查到期收益率。到期收益率的影响因素主要有以下四个：票面利率、债券市场价格、计息方式、再投资收益率[单选题]31.（）是指对投资者情况与经济和市场因素的监控，持续调整组合以适应新的变化，使投资组合能够符合客户的投资目标和限制。A)监控和平衡B)监控和再平衡C)执行D)业绩评估答案:B解析:选项B正确：监控和再平衡是指对投资者情况与经济和市场因素的监控，持续调整组合以适应新的变化，使投资组合能够符合客户的投资目标和限制。[单选题]32.以下关于个人投资者投资基金所涉及的所得税的说法正确的是()。A)从基金分配中获得的股票股利收入不征收个人所得税B)从基金分配中获得的国债利息收入暂不征收所得税(在国债利息收入未恢复征收所得税以前)C)买卖基金份额获得的差价收入按20%税率由基金管理公司代扣代缴个人所得税D)申购和赎回基金份额取得的差价收入由基金管理公司代扣代缴20%的个人所得税答案:B解析:本题考查投资者买卖基金产生的税收。选项A错误，个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。选项C错误，个人投资者买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税。选项D错误，个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税。[单选题]33.下列不属于能源类大宗商品的是（）A)原油B)汽油C)钢铁D)甲醇答案:C解析:能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等，钢铁属于基础原材料类大宗商品。[单选题]34.以下关于股票分割的说法错误的是（）。A)股票分割又称拆股、拆细B)股票分割通常适用于高价股C)股票分割是将一股股票均等地拆成若干股D)股票分割后，每股股票的市价不变答案:D解析:股票拆分，又称为股票拆细，即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票。股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。[单选题]35.我国QDII基金产品的特点不包括（）。A)QDII基金的投资范围较为广泛B)QDII基金的投资组合较为丰富C)在投资管理过程中，具有完全的主动决策权D)QDII基金产品的门槛较高答案:D解析:D项，QDII基金产品的门槛较低，大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十万元人民币，而QDII基金产品起点仅为1000元人民币，适合更为广泛的投资者参与。[单选题]36.某基金在利润分配前的份额净值是1.62元，假设每份基金分配0.04元，进行利润分配后的基金份额净值会下降到（）元。A)1.54B)1.56C)1.58D)1.60答案:C解析:分配后基金份额净值=基金利润分配前份额净值-每份基金分配=1.62-0.04=1.58。【考点】基金利润分配[单选题]37.为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券，这种风险称为（）。A)购买力风险B)市场风险C)兑付风险D)流动性风险答案:D解析:基金投资的流动性风险主要表现在两方面：一是基金管理人在建仓时或者在为实现投资收益而卖出证券时，可能会由于市场流动性不足而无法按预期的价格在预定的时间内买入或卖出证券；二是开放式基金发生投资者赎回时，所持证券流动性不足，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券，或无法满足投资者的赎回需求。两者均可能使基金净值受到不利影响。知识点：掌握市场风险、信用风险和流动性风险的概念及其管理方法：[单选题]38.(2015年)看跌期权买方的最大盈利为（）。A)执行价格减去期权费B)协议价格减去期权价格C)执行价格减去期权费后再乘以每份期权合约所包含的合约标的资产的数量D)协议价格减去期权价格后再乘以每份期权合约所包括的标的资产的数量答案:C解析:看跌期权买方的最大盈利是执行价格减去期权费后再乘以每份期权合约所包含的合约标的资产的数量，此时合约标的资产的价格为零[单选题]39.根据证监会下发的《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》，当日赎回的基金份额从()起不享有基金的分配权益。A)当日B)次日C)下一工作日D)两个工作日后答案:C解析:本题考查基金利润分配。《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》规定，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益[单选题]40.基金买卖股票按照（）的税率征收印花税。A)1‰B)1.5‰C)2‰D)3‰答案:A解析:根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。[单选题]41.金融市场的重要特征之一是（）A)时效性B)及时性C)随机性D)不稳定性答案:C解析:随机性是金融市场的重要特征之一。[单选题]42.权益乘数的计算公式为（）。A)所有者权益总额/固定资产B)所有者权益总额/资产总额C)资产总额/所有者权益总额D)固定资产/所有者权益总额答案:C解析:权益乘数=资产总额/所有者权益总额[单选题]43.詹森α衡量的是基金组合收益中超过（）预测值的那一部分超额收益。A)绝对收益率B)WACC模型C)超额收益率D)CAPM模型答案:D解析:它衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益。[单选题]44.夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM之间的关系是（）。A)三种指数均以CAPM模型为基础B)詹森指数不以CAPM为基础C)夏普指数不以CAPM为基础D)特雷诺指数不以CAPM为基础答案:A解析:夏普指数、特雷诺指数、詹森指数均是建立在CAPM基础上的。[单选题]45.（）是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。A)证券的流通转让B)证券的竞价交易C)证券的回转交易D)证券的赎回交易答案:C解析:证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。[单选题]46.在现代企业中，（）可以无限期地获得固定股息，因此，也相当于一种统一公债。A)债权人B)优先股的股东C)普通股的股东D)公司的原始股东答案:B解析:在现代企业中，优先股的股东可以无限期地获得固定股息，因此，也相当于一种统一公债。知识点：理解DCF估值法的概念和应用；[单选题]47.基金公司的()是为基金投资运作提供支持，主要从事宏观、行业和上市公司投资价值研究分析的部门。A)交易部B)投资部C)风险管理部D)研究部答案:D解析:研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。[单选题]48.AIFMD规定私募股权投资基金收购公司()内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。A)2年B)3年C)5年D)10年答案:A解析:AIFMD规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动。[单选题]49.私募股权投资基金的组织结构不包括（）。A)会员制B)有限合伙制C)公司制D)信托制答案:A解析:私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构，会员制不属于私募股权投资基金的组织结构。[单选题]50.全国银行间债券市场创立于（）。A)1996年7月B)1997年6月C)1998年7月D)1997年9月答案:B解析:全国银行间债券市场是以现代远程计算机系统联网技术为基础建立起来的场外债券市场，自1997年6月创立发展至今，已成为我国债券市场非常重要的组成部分，是货币政策和财政政策实施的最重要的金融市场。[单选题]51.下列对财政政策的说法中，错误的是（）。A)政府希望通过宏观财政政策控制社会的投资和消费水平，从而提高经济增长率，增加就业水平或降低通货膨胀率B)作为需求管理的一部分，财政政策是刺激或减缓经济发展的直接方式C)政府支出的上升会减少对产品和劳务的需求D)税收的减少会增加消费者的收入，从而导致消费水平的提高答案:C解析:政府支出的上升直接增加了对产品和劳务的需求知识点：理解股票基本面分析和技术分析的区别；[单选题]52.按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可分为（）。A)独立衍生工具和嵌入式衍生工具B)货币衍生工具和利率衍生工具C)股权类产品的衍生工具和商品衍生工具D)信用衍生工具和其他衍生工具答案:A解析:按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。独立衍生工具指本身即为独立存在的金融合约，例如期权合约、期货合约或互换合约等。嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合约（简称主合约）中的衍生工具，该衍生工具使主合约的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或者利率指数、信用等级或信用指数或类似变量的变动而发生调整。BCD三项为按衍生工具合约标的资产分类。[单选题]53.(2016年)以下不属于现金流量表基本内容的是（）。A)投资活动产生的现金流量B)经营活动产生的现金流量C)外汇变动产生的现金流量D)筹资活动产生的现金流量答案:C解析:现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。[单选题]54.加权平均法中权数的选择，不可以是（）。A)债券的成交金额B)股票的成交金额C)股票的上市股数D)股票的市值答案:A解析:加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的权数小。权数的选择，可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数或市值。目前市场上股票指数大多为市值加权。知识点：了解市场上主要的指数（股票和债券）的编制方法；[单选题]55.下列()的参与使套期保值能够顺利进行。A)另类投资者B)风险投资C)投机者D)战略投资者答案:C解析:投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性.承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。正是因为有投机者参与，套期保值才能顺利进行，而使期货市场具有经济功能。[单选题]56.下列()指标的计算不是使用一张财务报表就可得出的A)资产负债比率B)销售净利率C)销售毛利率D)存货周转率答案:D解析:[单选题]57.（）是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的。A)住房抵押贷款支持证券B)商用住房抵押贷款C)人民币债券D)外币债券答案:A解析:住房抵押贷款支持证券是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的，资金流来自住房抵押贷款人定期还款，由金融中介机构打包建立资金池。[单选题]58.我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和()A)上海期货交易所B)深圳黄金交易所C)深圳期货交易所D)上海证券交易所答案:A解析:我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所[单选题]59.下列指标中，()可以描述收益的不确定性，但不能确切指明证券组合的损失的大小。Ⅰ.方差Ⅱ.标准差Ⅲ.跟踪误差Ⅳ.贝塔系数A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:本题考查风险指标。方差、标准差、跟踪误差等指标描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度，但不能确切指明证券组合的损失的大小[单选题]60.通常可以用贝塔系数（β）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。下列选项（）关于贝塔系数的说法完全正确的是（）。A)其余选项都对B)如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金C)如果股票指数上涨或下跌1%，某基金的净值增长率上涨或下跌l%，贝塔系数为lD)如果某基金的贝塔系数大于l，说明该基金是一只活跃或激进型基金答案:A解析:通常可以用贝塔系数（β）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。（1）如果股票指数上涨或下跌1%，某基金的净值增长率上涨或下跌l%，贝塔系数为l；（2）如果某基金的贝塔系数大于l，说明该基金是一只活跃或激进型基金；（3）如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。[单选题]61.（）机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资。A)QFIIB)QDIIC)基金互认D)以上都正确答案:A解析:QFII机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资。[单选题]62.（）是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。A)购买资源B)购买大宗商品C)投资大宗商品衍生工具D)投资大宗商品的结构化产品答案:B解析:购买大宗商品是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。[单选题]63.(2018年)投资组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿，因此承担风险越大，要求的收益（）。A)越高B)越低C)先低后高D)不变答案:A解析:只要投资者认识到某一种风险的存在，且投资者无法回避它，那么投资者就会对承担这种风险要求相应的风险报酬。投资产品的风险越大，那么相应的风险报酬也应当越大。[单选题]64.根据（）的要求，基金合同应列明基金资产估值事项。A)《基金合同的内容与格式》B)《证券投资基金法》C)《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》D)《合格境外机构投资者境外证券投资管理试行办法》答案:A解析:根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。[单选题]65.某一证券组合P由A和B构成,其中AB、证券的期望收益率分别为10%、5%，标准差分别为6%、2%，两证券在投资组合中的比重为30%和70%;则该组合P的期望收益率为()。A)[6%]B)[6.5%]C)[3%]D)[8%]答案:B解析:组合P的期望收益率(0.1*0.3+0.05*0.7)*100%=6.5%=[单选题]66.(2017年)信息比率是单位跟踪误差所对应的（）。A)相对收益B)超额收益C)绝对收益D)部分收益答案:B解析:信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。[单选题]67.（）最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式A)有限合伙制B)公司制C)信托制D)股份制答案:A解析:有限合伙制最早产生于美囯硅谷，目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式[单选题]68.下列关于权益类证券的系统性风险的论述，正确的是（）。A)系统性风险包括基金管理公司的经营风险B)系统性风险不包括汇率风险C)系统性风险即市场风险D)系统性风险是可分散风险答案:C解析:系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。当系统性风险发生时，所有资产均受到影响，只是受影响的程度因资产性质的不同而有所不同。[单选题]69.（）指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险。A)市场风险B)信用风险C)流动性风险D)系统风险答案:B解析:信用风险的定义，信用风险指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险，如基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的其他义务，故选B。[单选题]70.下列关于机构投资者的说法中，正确的是（）。Ⅰ机构投资者具有很多不同的类型，如保险公司、银行、养老金和捐赠基金Ⅱ一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行外部管理Ⅲ采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模以及是否拥有专业的投资管理团队Ⅳ资产规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越高A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ答案:D解析:Ⅱ项说法错误，一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行内部管理，另一些则将资金委托投资于一个或多个外部资产管理公司。Ⅳ项说法错误，资产规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越低。知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；[单选题]71.(2016年)可以回购本公司股票的情形不包括（）。A)公司减少注册资本B)公司扩大经营规模C)与持有本公司股份的其他公司合并D)将股份奖励给本公司员工答案:B解析:《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。[单选题]72.下列属于互换合约的是（）。Ⅰ利率互换Ⅱ货币互换Ⅲ股票收益互换A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)ⅠD)Ⅱ答案:A解析:互换合约的类型：（1）利率互换（2）货币互换（3）股票收益互换。考点互换合约概述[单选题]73.证券投资基金持有证券的上市公司的如下行为中，不需要证券投资基金进行会计核算的有（）。A)发行新股B)资产出售C)发放红利D)配股答案:B解析:权益核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括发行新股、发放股息和红利、配股等公司行为的核算。[单选题]74.从事资产管理业务的金融机构构成资产管理行业，以下不属于资产管理行业的功能和作用的是()。A)为市场经济体系有效配置资源B)提供各类投资机会C)对金融资产合理定价D)防范风险答案:D解析:[单选题]75.(2017年)证券投资基金进行场内证券交易，除需向券商支付佣金外，还需要支付的交易成本包含（）。A)过户费、经手费、印花税B)过户费、托管费、证管费C)过户费、销售费、证管费D)印花税、交易单元流量费、证管费答案:A解析:基金通过与券商签订交易单元租用合同，获得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金，还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。[单选题]76.()是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。A)收益性B)流动性C)风险性D)永久性答案:D解析:风险性是指持有股票可能产生经济利益损失的特性。收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。[单选题]77.投资风险的主要因素不包括()。A)人为失误B)市场价格变化C)借款方还债的能力和意愿D)在规定时间和价格范围内买卖证券的难度答案:A解析:本题考查投资风险。投资风险的主要因素包括：市场价格(市场风险)，借款方还债的能力和意愿(信用风险)，在规定时间和价格范围内买卖证券的难度(流动性风险)。[单选题]78.(2016年)有关银行间债券市场的回购，以下表述错误的是（）。A)买断式回购的期限最长不得超过91天B)买断式回购期内，正回购方可以使用该笔债券C)质押冻结期间债券的利息归出质人所有D)质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务答案:B解析:B项，在买断式回购期内，该债券归逆回购方所有，逆回购方可以使用该笔债券，只要到期有足够的同种债券返还给正回购方即可。[单选题]79.基金卖出股票时按照()的税率征收证券交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。A)1‰B)3‰C)5‰D)1.5‰答案:A解析:[单选题]80.发生的基金运作费用如果影响（）小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法计入基金损益。A)基金份额净值B)基金资产总值C)基金所有者权益D)基金资产净值答案:A解析:按照有关规定，发生的这些费用如果影响基金份额净值小数点后第4位的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。知识点：掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式；[单选题]81.指数型策略()。A)重点是进行风险控制B)是-种以实现市场投资组合业绩为管理目标的投资组合C)可以扩展到积极型股票投资战略的实施过程中D)不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票答案:D解析:[单选题]82.目前，国内的黄金ETF主要是投资于（）的黄金产品，间接投资于实物黄金。A)上海黄金交易所B)上海期货交易所C)上海现货交易所D)深圳证券交易所答案:A解析:国内黄金ETF在2013年密集上市，主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。知识点：理解另类投资的投资对象、优点和局限；[单选题]83.某企业资产总额为600万元，负债总额为400万元，则权益乘数为（）。A)3B)1.5C)2D)1答案:A解析:权益乘数又称股本乘数，是指资产总额相当于股东权益的倍数。权益乘数=资产总额/所有者权益总额所以权益乘数=600/（600-400）=3[单选题]84.根据货币时间价值概念，下列不属于货币终值影响因素的是（）。A)计息的方法B)现值的大小C)利率D)市场价格答案:D解析:第n期期末终值的计算公式为：①复利，；其中FV表示终值，PV表示现值，i表示利率，n表示年限②单利，FV=PV*（1+i*t）。其中FV表示终值，PV表示现值，i表示利率。从这两个公式中可以看出，终值与计息方法、现值的大小和利率相关，而与市场价格无关。[单选题]85.为实现避险策略，避险策略基金一般符合以下哪些要求（）。Ⅰ.避险策略基金投资于稳健资产不得低于基金资产净值的80％，以获取稳定收益，尽力避免到期时投资本金出现亏损。Ⅱ.稳健资产投资组合的平均剩余期限不得超过剩余避险策略周期。Ⅲ.稳健资产以外的资产为风险资产，基金管理人应当建立客观研究方法，审慎建立风险资产投资对象备选库，并采取适度分散的投资策略。Ⅳ.基金管理人应当审慎确定风险资产的投资比例。Ⅴ.选择符合审慎监管要求的商业银行、保险公司，作为基金的保障义务人。A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:A解析:为实现避险策略，避险策略基金一般符合以下要求:（1）避险策略基金投资于稳健资产不得低于基金资产净值的80％，以获取稳定收益，尽力避免到期时投资本金出现亏损。（2）稳健资产投资组合的平均剩余期限不得超过剩余避险策略周期。（3）稳健资产以外的资产为风险资产，基金管理人应当建立客观研究方法，审慎建立风险资产投资对象备选库，并采取适度分散的投资策略。（4）基金管理人应当审慎确定风险资产的投资比例。（5）选择符合审慎监管要求的商业银行、保险公司，作为基金的保障义务人。[单选题]86.（）的利息在每个支付期期初都会根据基准利率的变化而重新设置A)贴现债券B)附息债券C)息票累计债券D)浮动利率债券答案:D解析:浮动利率债券的利息在每个支付期期初都会根据基准利率的变化而重新设置。故D正确。[单选题]87.深圳证券交易所证券的收盘价通过（）的方式产生。A)撮合成交B)集合竞价C)最后一个报价定价D)最后一个成交价格为定价答案:B解析:深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。[单选题]88.下列关于欧式期权和美式期权的表述，错误的是（）。A)欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权B)对期权买方来说，很明显美式期权的条件比欧式期权更为有利C)对期权卖出者来说，美式期权显然比欧式期权使他承担着更大的风险D)世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为欧式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则是美式期权答案:D解析:世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为美式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则是欧式期权。[单选题]89.私募股权投资基金在完成投资项目之后，退出的最佳渠道是（）。A)首次公开发行B)买壳上市或借壳上市C)管理层回购D)二次出售，破产清算答案:A解析:ABCD四项均为私募股权投资基金在完成投资项目之后可采取的退出机制。其中，首次公开发行（IPO）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权投资基金可以通过出售其持有的股票收回现金。一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。[单选题]90.(2015年)期货市场风险管理的功能是通过（）实现的。A)卖空B)