基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷12)VIP

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷12)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.关于股票的价格，下列说法不正确的是（）。A)理论上，股票价格应由其价值决定，股票本身并没有价值，不是在生产过程中发挥职能作用的现实资本，只是一张凭证B)股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利C)根据现值理论，股票的价值取决于股票的账面价值D)股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评定答案:C解析:C项，现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为其持有人带来预期收益，因此，它的价值取决于未来收益的大小。[单选题]2.市场风险管理的主要措施不包括（）。A)制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要。B)建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理。C)建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。D)密切关注宏观经济指标和趋势，提出应对策略。答案:A解析:A项是信用风险管理的主要措施。其它项是市场风险管理的主要措施。[单选题]3.N日的乖离率=()。A)(当日收盘价一N日移动平均价)÷N日移动平均价×100%B)(当日开盘价一N日移动平均价)÷N日移动平均价×100%C)(当日收盘价一N日移动总价)÷N日移动平均价×100%D)(当日收盘价一N日移动平均价)÷N日移动价×100%答案:B解析:[单选题]4.关于基金收益分配的说法中，不正确的是（）。A)封闭式基金当年利润应首先当年的分配，然后弥补上一年的亏损B)开放式基金需在合同中约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例C)开放式基金分红主要有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种形式D)对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配答案:A解析:封闭式基金当年利润应首先弥补上一年的亏损，然后才可以进行当年的分配。[单选题]5.关于基金业绩比较基准，以下表述错误的是（）。A)事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引B)事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异C)基金业绩比较基准的选取是随机的D)基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益答案:C解析:C项，所有的基金都需要选定一个业绩比较基准，业绩比较基准不仅是考核基金业绩的工具，也是投资经理进行组合构建的出发点。指数基金的业绩比较基准是其跟踪的指数本身，其组合构建的目标就是将跟踪误差控制在一定范围内。其他类型的基金在选定业绩比较基准的时候，需要充分考虑其投资目标、风格的影响。在选择业绩比较基准的时候要尽可能地体现投资目标和投资风格，否则业绩比较基准就失去了其参考价值。[单选题]6.(2017年)按照目前全球投资业绩标准（GIPS）的要求，下列有关组合群收益的计算正确的说法是（）。A)必须至少每月一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以算术平均计算B)必须至少每月一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算C)必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算D)必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以算术平均计算答案:B解析:自2010年1月1日起，公司必须至少每月一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。[单选题]7.按照现行的税收政策，下列说法中正确的是()。Ⅰ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂免印花税Ⅱ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税Ⅲ.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税A)Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅢC)只有ⅠD)Ⅰ、Ⅱ答案:B解析:[单选题]8.（）是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的行为。A)回购协议B)同业拆借C)金融借货D)商业票据答案:B解析:同业拆借是指金融机构之间以货币借货方式进行短期资金融通的行为。[单选题]9.我国基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务，净资产不低于()人民币。A)5000万元B)1亿元C)2亿元D)5亿元答案:C解析:[单选题]10.债券久期是指()。A)债券的到期时间B)债券的剩余到期时间C)一只债券贴现现金流的加权平均到期时间D)债券利息答案:C解析:久期是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间。[单选题]11.关于β系数，下列说法正确的是()。A)β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反B)β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致C)β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致D)β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更小答案:C解析:本题考查β系数。β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致;β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。β系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小[单选题]12.可转换债券的期限最短为（）年，最长为（）年，自发行结束之日起（）个月后才能转换为公司股票。A)0.5、6、3B)1、6、6C)0.5、3、3D)1、3、3答案:B解析:我囯《上市公司证券发行管理办法》规走，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。[单选题]13.我国货币市场基金的管理费率()。A)一般不低于1.5%B)―股不低于1%C)―股低于0.5%D)不高于0.33%答案:D解析:目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率不高于0.33%[单选题]14.某公司的公募基金在3月17日时的基金资产净值为50000元，在3月18日的基金资产净值为46000元，基金管理费率为1%，1年按365天计算，则3月18日的基金管理费是（）。A)1.3B)1.45C)1.26D)1.37答案:D解析:我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。基金管理费=前一日基金份额净值*费率/365=50000*1%/365=1.37[单选题]15.很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散程度。分布越散，，其波动性和不可预测性（）。A)越强B)越弱C)没有影响D)视情况而定答案:A解析:很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散程度。分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。[单选题]16.关于信用违约互换(CDS)，下列说法错误的是()。A)导致2007年全球性金融危机的最重要衍生金融产品是信用违约互换B)信用违约互换中一方当事人向另一方出售的是信誉C)最基本的信用违约互换涉及两个当事人D)若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿答案:B解析:最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若信用工具发生违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。[单选题]17.投资规划需要规划的方面不包括（）。A)确定并量化投资者的投资目标和投资限制B)制定投资政策说明书C)业绩评估D)建立战略资产配置答案:C解析:选项C符合题意：投资规划需要：确定并量化投资者的投资目标和投资限制、制定投资政策说明书、形成资本市场预期、建立战略资产配置。业绩评估属于投资反馈的内容。[单选题]18.(2017年)依据全球投资业绩标准（GIPS），下列有关买卖开支的说法正确的是（）。A)在计算收益时，如果无法从综合费用中分离实际的买卖开支，可以使用估计的买卖开支或不扣除买卖开支，但需要向投资者披露说明B)在计算收益时，如果无法从综合费用中分离实际的买卖开支，可以不扣除买卖开支C)在计算收益时，如果无法从综合费用中分离实际的买卖开支，必须使用估计的买卖开支D)在计算收益时，如果无法从综合费用中分离实际的买卖开支，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分答案:D解析:假如实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支；计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计的买卖开支。[单选题]19.机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入,应并入企业的应纳税所得额，（）企业所得税;机构投资者从基金分配中获得的收入，（）企业所得税。A)不征收、征收B)不征收、暂不征收C)征收、征收D)征收、暂不征收答案:D解析:机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并人企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。[单选题]20.每一项不动产在地理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的，这体现了不动产投资的（）特点。A)异质性B)不可分性C)可分性D)低流动性答案:A解析:异质性，是指每一项不动产在地理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的，受法律法规、政策、宏观环境和货币环境等因素影响较多。知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征[单选题]21.(2016年)根据自律管理要求，证券登记结算机构为保证业务的正常运行必须采取的措施包括（）。Ⅰ．制定完善的风险防范机制和内部控制制度Ⅱ．建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范Ⅲ．建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系Ⅳ．建立完善的交易制度，确保交易公平A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:根据自律管理的要求，证券登记结算机构须采取以下措施保证业务的正常运行：①制定完善的风险防范机制和内部控制制度；②建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；③建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；④对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。[单选题]22.债券A与债券B的价格呈正相关关系，则表明相关系数ρAB的取值为()。A)ρAB=1B)ρAB=0C)ρAB>1D)ρAB>0答案:D解析:本题考查相关系数。0<ρAB<1时，A与B正相关[单选题]23.无摩擦市场主要是指没有（）。A)交易风险B)冲击成本C)税和交易费用D)机会成本答案:C解析:无摩擦市场，主要指没有税和交易费用。知识点：理解资本市场理论的前提假设；[单选题]24.某基金的印花税为5万元，交易佣金为10万元，分红续费为2万元，基金合同生效前的律师费10万元，支付基金管理人管理费20万元，基金合同生效前验资费5万元。则该基金的费用为（）。A)52万元B)37万元C)47万元D)32万元答案:B解析:下列费用不列入基金费用：（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。（3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用。费用=5+10+2+20=37万元[单选题]25.关于资本资产定价模型，下述说法错误的是（）。A)资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价B)资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空C)当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合D)资本资产定价模型主要应用于资产配置答案:B解析:考查资本资产定价模型[单选题]26.关于基金的流动性风险，下列说法错误的是()。A)建立流动性预警机制可以预防流动性风险B)流动性风险来源于投资价值的波动C)基金流动性风险同时影响资金的供给与需求D)当流动性供给者与需求者出现供求不平衡时便会带来流动性风险答案:B解析:本题考查流动性风险。选项B错误，投资风险来源于投资价值的波动[单选题]27.期货交易清算价即每个营业日收盘前（）秒或（）秒内成交的所有交易的价格平均数。A)30：60B)30；90C)45；60D)45；90答案:A解析:盯市是期货交易最大的特征又称为?逐日结算?，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有的清算事务都交由清算机构办理。期货交易清算价即每个营业日的收盘前30秒或60秒内成交的所有交易的价格平均数。[单选题]28.下列不属于行业成熟期的特征的是()。A)销售收入急剧膨胀B)市场基本达到饱和C)边际利润逐渐降低D)产品标准化答案:A解析:本题考查行业分析。在成熟期，产品标准化。市场基本达到饱和，市场份额趋于稳定。产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。由于行业竞争激烈，边际利润逐渐降低，利润增长缓慢甚至停滞。[单选题]29.境内一家A证券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根据公司发展，需要申请QDII资格。A公司各项风险控制指标符合规定标准，净资本为9亿元人民币，净资本与净资产比例为65%，经营集合资产管理计划业务已2年，在最近一个季度末资产管理规模为18亿元人民币和4亿元人民币的等值外汇资产。A公司申请QDII业务还需要满足的条件为（）。A)要等到3个月以后才能申请B)应将净资本与净资产比例提高到70%C)经营集合资产管理计划业务应满3年D)在最近一个季度末资产管理规模为30亿元人民币或等值外汇资产答案:B解析:对于申请QDII资格的证券公司而言，各项风险控制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%，经营集合资产管理计划业务达1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。[单选题]30.可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是（）。A)美式期权B)欧式期权C)看涨期权D)看跌期权答案:A解析:美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。超过到期日，美式期权同样也失效。[单选题]31.(2017年)在不允许卖空的情况下，某投资组合按适当比例买人两种风险证券获得了无风险的证券组合，这两种证券相关系数可能为（）。A)0．5B)1C)-1D)0答案:C解析:若ρij=1，则表示ri和rj完全正相关；相反，若ρij=-1，则表示ri和rj完全负相关。完全负相关的证券按适当比例进行组合可以获得无风险的证券投资组合。[单选题]32.近年来随着QDII、期货、期权等业务的发展，经纪商（）成为新的渠道和方式。A)卖方交易和买方交易B)买方交易和算法交易C)算法交易D)卖方交易和算法交易答案:D解析:选项D正确：近年来随着QDII、期货、期权等业务的发展，经纪商卖方交易和算法交易成为新的渠道和方式。[单选题]33.（）是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费促销活动费、持有人服务费等方面的费用。A)基金销售服务费B)基金管理费C)基金托管费D)基金交易费用答案:A解析:基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费促销活动费、持有人服务费等方面的费用。[单选题]34.股票基金分类方式不包括()。A)按收益率分类B)按股票性质分类C)按股票投资规模分类D)按投资市场分类答案:A解析:[单选题]35.将投资基金分为契约型、公司型、有限合伙型等形式是按照()划分的。A)资金募集方式B)法律形式C)运作方式D)所投资的对象的不同答案:B解析:[单选题]36.期货交易涉及的交易制度有（）。Ⅰ.清算制度Ⅱ.价格报告制度Ⅲ.盯市制度\保证金制度Ⅴ.对冲平仓制度利交割制度等?A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅤC)Ⅰ.Ⅲ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案:D解析:期货交易涉及的交易制度有清算制度、价格报告制度、、盯市制度、对冲平仓制度利交割制度等[单选题]37.按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过（）天，具体期限由交易双方确定。A)7B)30C)90D)91答案:D解析:按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。[单选题]38.在每一年的某个月份或每个星期的某一天，市场趋势往往表现出一些特定的规律。这被称为()。A)小公司效应B)低市盈率效应C)日历效应D)短期趋势答案:C解析:这被称为日历效应。[单选题]39.目前，银行间债券市场现券交易的结算日有（）和（）两种，其中对T为交易达成日。A)T+1，T+3B)T+0，T+1C)T+3，T+5D)T+2，T+3答案:B解析:目前，银行间债券市场现券交易的结算日有T+0和T+1两种，其中T为交易达成日。[单选题]40.下列行为属于QDII基金可以投资的是（）A)购买不动产B)购买贵重金属或代表贵重金属的凭证C)购买实物商品D)银行存款答案:D解析:QDII基金不得有下列行为：①购买不动产。②购买房地产抵押按揭。购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。④购买实物商品。⑤除应付赎回、交易结算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产:净值的10％人利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。参与未持有基础资产的卖空交易。从事证券承销业务。中国证监会禁止的其他行为[单选题]41.市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的（）。A)100%B)300%C)200%D)50%答案:C解析:按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。[单选题]42.混合基金是指同时投资于（）和货币市场等工具，且不属于股票基金、债券基金和基金中基金中任何一类的基金。A)股票、货币B)货币、债券C)股票、债券D)股票、基金答案:C解析:混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，且不属于股票基金、债券基金和基金中基金中任何一类的基金。[单选题]43.公司可以通过发行（）来筹集外部资本，支持公司运营。Ⅰ权益证券Ⅱ有价证券Ⅲ资产证券Ⅳ债权证券A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ答案:D解析:公司可以通过发行权益证券或债权证券来筹集外部资本，支持公司运营。知识点：掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别：[单选题]44.关于基金管理人的基金资产估值工作，表述错误的是（）。A)建立健全估值决策体系B)根据投资策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性C)应该制定相应的制度，明确基金估值的原则和程序D)须与基金托管人使用相同的估值业务系统答案:D解析:为准确、及时地进行基金估值和份额净值计价，基金管理公司应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序；建立健全估值决策体系；使用合理、可靠的估值业务系统；加强对业务人员的培训，确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；不断完善相关风险监测、控制和报告机制；根据基金投资策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性。D项，并未要求基金管理人的基金资产估值工作与基金托管人使用相同的估值业务系统。[单选题]45.交易所上市的股指期货合约以估值（）结算价进行估值。A)当日B)前日C)次日D)上前日答案:A解析:交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。[单选题]46.（）被普遍认为是一种理想的股票指数期货合约的标的A)沪深300指数B)中证全债指数C)标准普尔500指数D)道琼斯股票价格平均指数答案:C解析:标准普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点，被普遍认为是一种理想的股票指数期货合约的标的【考点】被动投资[单选题]47.信息比率是单位跟踪误差所对应的（）。A)超额收益B)绝对收益C)相对收益D)部分收益答案:A解析:信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。[单选题]48.（）是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。A)收益性B)参与性C)风险性D)永久性答案:D解析:永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的；风险性是指持有股票可能产生经济利益损失的特性；收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性；流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。[单选题]49.股票拆分对()没有影响。A)股东权益总额B)股票价格C)每股面值D)每股盈余答案:A解析:本题考查影响公司发行在外股本的行为。股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及各项权益余额都保持不变[单选题]50.（）20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。A)利率衍生工具B)股权类产品的衍生工具C)信用衍生工具D)商品衍生工具答案:C解析:信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联合结票据等。[单选题]51.(2017年)在证券市场，下列属于非系统性风险的是（）。A)财政部、国家税务总局宣布下调印花税率B)银监会拟出台新规严控银行理财产品投资股票C)某商业银行因票据违规操作被调查D)人民银行宣布降低存款准备金率答案:C解析:非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。[单选题]52.各国对专业投资者的划分标准基本都体现在（）。Ⅰ业务资质Ⅱ资产规模Ⅲ投资经验Ⅳ金融市场知识Ⅴ投资时长A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:C解析:各国对专业投资者的划分标准各有不同，但都体现在业务资质、资产规模、投资经验和金融市场知识等方面。知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；[单选题]53.净利润除以总资产等于（）。A)销售利润率B)净资产收益率C)资产收益率D)总资产收益率答案:C解析:净利润除以总资产等于资产收益率；销售利润率等于净利润除以销售收入；净资产收益率=销售利润率乘以总资产周转率乘以权益乘数；总资产收益率=净利润÷平均资产总额（（年初资产总额+年末资产总额）/2）×100%。[单选题]54.关于名义利率和实际利率，下列表述正确的是()。A)名义利率是扣除通货膨胀补偿后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿后的利率B)当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低C)当物价不断下降时，名义利率比实际利率高D)名义利率是包含通货膨胀补偿后的利率，实际利率是扣除通货膨胀补偿后的利率答案:D解析:实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。[单选题]55.(2016年)上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为（）个月。A)3B)6C)9D)12答案:B解析:上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%；上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%；上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为6个月。[单选题]56.关于战术资产配置，下列表述正确的是()。A)战术资产配置通过捕捉各类资产的短期回报率波动，增加投资组合回报率B)战术资产配置是对战略资产配置的短期完全偏离C)战术资产配置的有效性不存在争议D)战术资产配置在调整资产配置时，需要再次估计投资者偏好与风险承受能力答案:A解析:战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行报考调整，从而增加投资组合价值的积极战略。[单选题]57.各项技术已经成熟，产品市场不断扩大，公司利润和股价不断上升，行业领导者开始出现，这是处于行业生命周期的（）。A)初创期B)成长期C)成熟期D)衰退期答案:B解析:在成长期，各项技术已经成熟，产品市场不断扩大，公司利润和股价不断上升，行业领导者开始出现。[单选题]58.下列关于不同类型的股票基金所面临的系统性风险，描述错误的是（）。A)不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同B)单一行业投资基金会存在行业投资风险C)单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险D)系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合被动暴露的风险答案:D解析:系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同。例如，单一行业投资基金会存在行业投资风险，而以整个市场为投资对象的基金则不会存在行业风险；单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险，而全球股票基金则会较好地回避此类风险。[单选题]59.CFA协会设立全球投资业绩标准（GIPS）是为了（）。A)制定统一的投资绩效评价标准，使投资业绩具有可比性B)规范投资者的投资行为C)监控全球投资风险，防止发生系统性金融风险D)对全球投资业绩进行整体评价答案:A解析:投资业绩的计算和比较有多种方法，然而不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。为解决这个问题，CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。知识点：理解全球投资业绩标准（GIPS）的目的、作用和要求[单选题]60.基金公司投资交易包括（）。Ⅰ.形成投资策略Ⅱ.构建投资组合Ⅲ.执行交易指令Ⅳ.绩效评估与组合调整A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.ⅡC)Ⅱ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整。[单选题]61.期货交易最大的特征是()。A)保证金制度B)盯市制度C)对冲平仓制度D)杠杆答案:B解析:盯市是期货交易最大的特征，又称为?逐日结算?。[单选题]62.下列不属于市场风险的是()。A)政策风险B)经济周期性波动风险C)购买力风险D)经营风险答案:D解析:市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。[单选题]63.下列不属于证券投资基金的作用的是()。A)为中小投资者拓宽了投资渠道B)促进产业发展和基金增长C)促进证券市场的稳定和健康发展D)促进了金融行业交易成本的降低答案:D解析:[单选题]64.目前，我国对基金管理人从事基金管理活动取得的收入，（）营业税，（）企业所得税。A)征收；不征收B)不征收；征收C)征收；征收D)不征收；不征收答案:C解析:基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税和企业所得税。[单选题]65.一般来说，速动比率大于()时，企业才能维持良好的短期偿债能力和财务稳定状况。A)1B)2C)5D)8答案:A解析:本题考查流动性比率。一般来说，速动比率大于1时，企业才能维持良好的短期偿债能力和财务稳定状况[单选题]66.资产负债表的作用是()。A)反映企业某一时期的现金流量B)反映企业某一时期的财务状况C)反映企业某一时点的现金流量D)反映企业某一时点的财务状况答案:D解析:本题考查资产负债表。资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现[单选题]67.利率风险属于（）。A)信用风险B)市场风险C)流动性风险D)其他风险答案:B解析:市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。知识点：掌握市场风险、信用风险和流动性风险的概念及其管理方法；[单选题]68.下列对于大额可转让定期存单的说法中，正确的是（）。Ⅰ大额可转让定期存单的二级市场一般采取做市商制度Ⅱ做市商以自有资金买入存单后再零售给投资者获取资本利得Ⅲ做市商为投资者提供流动性充足的二级市场Ⅳ二级市场流动性的大小取决于做市商的大小A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:二级市场流动性的大小取决于做市商的数量。知识点：掌握常用货币市场工具类型；[单选题]69.关于主动投资和被动投资，以下表述正确的是()A)被动投资通过市场择时获得超额收益B)主动投资在强有效市场比弱有效市场更有优势C)主动投资和被动投资是完全对立的D)被动投资试图复制某一业绩基准，主动投资试图跑赢市场答案:D解析:[单选题]70.在我国，对（）从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的原价收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。A)非银行金融机构B)企业C)证券投资基金D)基金管理公司答案:C解析:对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括股权的股息、红利收入，买卖股票、债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20％的个人所得税。[单选题]71.下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是（）。A)以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘B)以基金持有的股票价值-成长特性为基础，把基金投资股票的价值-成长风格定义为价值型、平衡型和成长型C)一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定D)通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来答案:D解析:基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。[单选题]72.资本结构无关原理（MM定理）的前提是（）。Ⅰ资本自由进出Ⅱ平等地获得信息Ⅲ不存在交易成本Ⅳ不存在税收A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:MM定理的前提是无摩擦环境的资本市场条件，即资本自由进出、平等地获得信息、不存在交易成本和税收。知识点：掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别；[单选题]73.权益乘数的计算方法是()。A)资产除以所有者权益B)负债除以所有者权益C)资产除以负债D)负债除以资产答案:A解析:[单选题]74.关于基金的分红方式，以下表述错误的是()。A)封闭式基金可选择分红再投资方式B)货币基金可以在基金合同中将收益分配方式约定为红利再投资C)投资者可以在权益登记日之前修改分红方式D)开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种答案:A解析:本题考查基金利润分配。选项A错误，封闭式基金只能采用现金分红[单选题]75.我国的黄金ETF主要是投资于（）的黄金产品。A)上海黄金交易所B)天津贵金属交易所C)香港金银贸易场D)上海证券交易所答案:A解析:目前，国内的黄金ETF主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。[单选题]76.关于市场投资组合的说法，错误的是()。A)是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合B)有效前沿上的任何投资组合都可看作是市场投资组合与无风险资产的再组合C)市场投资组合与投资者的偏好有关D)市场投资组合完全由市场决定答案:C解析:本题考查资本市场线。市场投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关[单选题]77.(2017年)某日A银行，在银行间债券市场做了一笔质押式正回购，融入资金1000万元，回购利率5％，实际占款天数73天，在到期结算日，A银行应向逆回购方支付的资金额为（）万元。A)1100B)1010C)1001D)1000答案:B解析:质押式回购到期结算金额=首期资金结算额×（1+回购利率×实际占用天数/365）代入数值得：1000×（1+5%×73/365）=1010;首期资金结算额=正回购方融入资金数额。[单选题]78.（）按照规定对基金管理人的会计核算进行复核并出具复核意见。A)基金托管人B)基金销售机构C)注册登记机构D)基金设计的会计事务所答案:A解析:基金托管人按照规定对基金管理人的会计核算进行复核并出具复核意见。[单选题]79.()是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合(理想组合)与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差。A)资本损失B)资本损益C)买卖价差D)执行缺口答案:D解析:本题考查执行缺口。执行缺口指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合(理想组合)与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差，其本质就是交易成本[单选题]80.银行间债券市场的中介服务机构不包括()。A)上海清算所B)中国结算公司C)中央结算公司D)全国银行间同业拆借中心答案:B解析:本题考查银行间债券市场的组织体系。银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心(简称同业中心)、中央国债登记结算有限责任公司(简称中央结算公司)和银行间市场清算所股份有限公司(简称上海清算所)[单选题]81.（）是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资金的支持，收购公司大部分甚至全部股权，以达到控股目的。A)杠杆收购B)借壳并购C)资产并购D)管理层收购答案:D解析:管理层收购是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资金的支持，收购公司大部分甚至全部股权，以达到控股目的。[单选题]82.（）是指投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。A)融资B)融券C)买断D)回购答案:A解析:融资是指投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。[单选题]83.投资者张三通过ABC证券公司购买股票，成交额为5000元，其中经手费为5元，印花税6元，经管费为0.5元，证管费为0.3元。该投资者应交的费用为（）元。A)5011.8B)5005.8C)5000D)5005答案:B解析:买入股票不收取印花税，卖出股票收取印花税。应交费用=5000元+5元+0.5元+0.3元=5005.8元。[单选题]84.除货币市场基金以外的证券投资基金，其损益结转的时点通常为（）。A)每月末B)每年末C)每日日结D)每季末答案:A解析:证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。[单选题]85.货币市场工具不包括（）。A)期限为半年的的中央银行票据B)剩余期限为400天的债券C)剩余期限为300天的债券D)期限为一年的银行存款答案:B解析:在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内（含397）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的其他货币市场工具。[单选题]86.(2018年)无风险资产与风险资产的相关系数为（）。A)0B)1C)-1D)0．5答案:A解析:对于无风险资产而言，由于不存在风险，所以，其收益率是确定的，不受其他资产收益率波动的影响，因此无风险资产与其他资产之间缺乏相关性，即相关系数为0。[单选题]87.下列反映两种不同证券表现联动性的指标是()。A)中位数B)方差C)相关系数D)均值答案:C解析:相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。[单选题]88.下列关于沪港通说法错误的是（）。A)进一步促进内地资本市场单向开放和健康发展B)分为沪股通和港股通两个部分C)沪股通是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票D)港股通就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票答案:A解析:A项，为了推动新一轮高水平对外开放，进一步促进内地和香港资本市场双向开放和健康发展，2014年4月10日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。[单选题]89.我国《基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的（）担任。A)实力雄厚的证券公司B)信托投