基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷8)

试卷科目：基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷8)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.（）使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。A)相对估值法B)折现现金流估值法C)创业投资估值法D)成本法答案:A解析:相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。[单选题]2.（反向）尽职调查资料内容中，不属于一项是（）A)基金管理人基本情况B)团队成员信息C)基金管理人内部治理和重要制度D)历史基金或项目业绩答案:B解析:（反向）尽职调查资料内容通常包括：基金管理人基本情况、基金管理人内部治理和重要制度、历史基金或项目业绩、核心团队成员信息等。[单选题]3.下列关于从事私募基金业务行为的说法中，正确的有（）。Ⅰ不得将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动Ⅱ不得从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动Ⅲ不得用基金财产为本人牟取利益Ⅳ不得不公平地对待其管理的不同基金财产A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅡD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募基金服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得有以下行为：（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；（3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；（4）侵占、挪用基金财产；（5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；（6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；（7）玩忽职守，不按照规定履行职责；（8）从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动；（9）法律、行政法规和中国证券监督管理委员会规定禁止的其他行为。[单选题]4.关于合伙型股权投资基金合伙人的份额转让，下列说法正确的是()。A)合伙人之间不需要办理份额转让手续B)普通合伙人的份额转让需其他投资者过半数同意C)有限合伙人的份额转让需提前20天通知其他合伙人D)在同等条件下，其他合伙人对合伙份额的转让具有优先购买权答案:D解析:在同等条件下，其他合伙人对合伙份额的转让具有优先购买权。(D项说法正确)合伙型股权投资基金合伙人应按照合伙协议办理份额转让手续。(A项说法错误)除合伙协议另有约定外，普通合伙人的份额转让需经其他投资者一致同意。(B项说法错误)有限合伙人的份额转让，需提前30天通知其他合伙人。(C项说法错误)[单选题]5.(2017年)公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销时应（）。A)解散清算B)破产清算C)不需要清算D)A和B均可答案:A解析:根据《中华人民共和国公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算：（1）公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现。（2）股东会或者股东大会决议解散。（3）公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销。（4）公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权10％以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。[单选题]6.为达到最佳的管理人内部控制效果，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况，体现了其()。A)执行有效性原则B)全面性原则C)适应性原则D)成本效益原则答案:D解析:选项D符合题意：管理人内部控制的原则主要包括：(1)全面性原则。内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节。(2)相互制约原则。组织结构应当权责分明、相互制约。(3)执行有效原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。(4)独立性原则。各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。(5)成本效益原则。以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。(6)适时性原则。股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。管理人内部控制的作用和原则【理解】[单选题]7.律师事务所在为基金运作服务时应遵循的原则是（）。A)公平、公正、公开原则B)诚实守信、勤勉尽责及审慎原则C)谨小慎微、严格处理原则D)独立、客观、公正的原则答案:B解析:基金管理人聘请的律师应遵守诚实守信、勤勉尽责及审慎原则，根据相关法律法规、职业道德和行业惯例，按照基金管理人的委托，在基金运作的各个阶段提供专业优质的法律服务。[单选题]8.由于股权投资基金具有专业性的特点，对基金管理的专业性要求较高，因此，（）通常参与基金投资收益的分配。A)托管人B)第三方服务机构C)股权投资基金的管理人D)以上都不对答案:C解析:由于股权投资基金管理对专业性的高要求，市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理，并在利益分配环节对基金管理人的价值给予更多的认可。[单选题]9.为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定()的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。A)[30%]B)[40%]C)[50%]D)[60%]答案:B解析:为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定40%的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。[单选题]10.公司型基金的设立步骤包括()。I.申请设立登记II.领取营业执照III.基金备案IV.名称预先核准A)II、III、IVB)I、II、IIIC)I、II、IVD)I、II、III、IV答案:C解析:公司型基金的设立步骤包括：名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照[单选题]11.关于股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件，下列选项中错误的是()。A)最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元B)依法设立存续满2年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从公司成立之日起计算C)业务明确，具有持续经营能力D)主办券商推荐并持续督导答案:A解析:关于股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件除BCD三项外还包括：①公司治理机制健全，合法规范经营;②股权明晰，股票发行和转让行为合法合规;③全国股份转让系统公司要求的其他条件。[单选题]12.基金管理人在登记备案后应按照相关规定继续合规运营,按时报送信息,严格履行管理人的职责,保障基金财产的（）和安全性。A)独立性B)统一性C)非营利性D)行业性答案:A解析:基金管理人在登记备案后应按照相关规定继续合规运营,按时报送信息,严格履行管理人的职责,保障基金财产的独立性和安全性。[单选题]13.()是中国股权市场应用最为普遍的估值指标。A)市盈率B)市现率C)市净率D)市售率答案:A解析:市盈率是中国股权市场应用最为普遍的估值指标，投资时常用的两个概念是静态市盈率和动态市盈率(或称滚动市盈率)。[单选题]14.私募备忘录类似于?招股说明书?，是基金管理人撰写的说明（）的文件，用于招募基金投资者参与基金投资。Ⅰ．投资规模Ⅱ．风险揭示Ⅲ．自身优势Ⅳ．投资计划A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅲ、IVD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:私募备忘录类似于?招股说明书?，是基金管理人撰写的说明自身优势和投资计划的文件，用于招募基金投资者参与基金投资：潜在投资者主要依靠PPM来获得基金的信息，通常将其作为决策是否参与基金的关键信息来源。PPM通常包含如下必要内容：基金的规模、存续期和预计封闭时间；基金管理人在管基金情况摘要；机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势；投资管理团队和投资决策委员会的介绍；基金管理人过往业绩描述；重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入等。知识点：募集所需主要资料；[单选题]15.(2017年)自行募集股权投资基金是由（）拟定基金募集推介材料、寻找投资者的基金募集方式。A)基金管理人B)第三方机构C)基金托管人D)监管机构答案:A解析:自行募集是由管理人自行拟定基金募集推介材料、寻找投资者的基金募集方式。[单选题]16.有限合伙企业应当()普通合伙人A)最多有2个B)至少有2个C)只能有1个D)至少有1个答案:D解析:选项D符合题意：有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。[单选题]17.股东大会负责修改公司章程、聘任和解聘公司董事、（）等重大事项的决策。A)公司上市、增资、减资、利润分配B)公司上市、减资、利润分配、审批重大关联交易C)公司上市、增资、减资、审批重大关联交易D)公司上市、增资、减资、利润分配、审批重大关联交易答案:D解析:股东大会（股东会）负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，公司上市、增资、减资、利润分配，审批重大关联交易等重大事项的决策。[单选题]18.2012年修订的（）首次提出了基金服务机构的概念，同时包括股权投资基金在内的私募投资基金也具有了正式的法律地位A)《证券投资基金销售管理办法》B)《证券投资基金管理公司管理办法》C)《证券投资基金法》D)《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》答案:C解析:2012年修订的《证券投资基金法》首次提出了基金服务机构的概念，同时包括股权投资基金在内的私募投资基金也具有了正式的法律地位。随着在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人数量不断增多，备案的私募基金产品数量也不断增长。知识点基金服务业务的发展背景[单选题]19.私募股权投资基金的主要参与者有哪些（）。Ⅰ.基金投资者Ⅱ.基金管理人Ⅲ.基金服务机构Ⅳ.监管机构和行业自律组织A)Ⅰ.ⅡB)Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:私募股权投资基金的四大主要参与者包括基金投资者、基金管理人、基金服务机构和监管机构和行业自律组织。[单选题]20.国内A股IPO市场包括主板、中小企业板和（）。A)新三板B)区域股权C)创业板D)四板答案:C解析:国内A股IPO市场包括主板、中小企业板和创业板。[单选题]21.一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散（）。Ⅰ合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的Ⅱ全部投资项目到期退出的Ⅲ2／3以上合伙人决定解散的Ⅳ法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:Ⅲ项应为：全体合伙人决定解散的。[单选题]22.收益分配涉及的基本概念包括（）Ⅰ业绩报酬Ⅱ瀑布式的收益分配体系Ⅲ门槛收益率Ⅳ追赶机制以及回拨机制A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。知识点基金收益分配[单选题]23.有限合伙企业最高权利机构为（）。A)风控委员会B)咨询委员会C)投资决策委员会D)合伙人会议答案:D解析:有限合伙企业最高权利机构为合伙人会议。[单选题]24.一般来说，()伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。A)首次公开发行B)买壳上市或借壳上市C)管理层回购D)二次出售答案:A解析:一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。[单选题]25.股权投资母基金是以()为主要投资对象的基金。A)普通基金B)货币基金C)股权投资基金D)风险投资基金答案:C解析:股权投资母基金是以股权投资基金为主要投资对象的基金。考点：母基金和政府引导基金[单选题]26.下列关于随机变量的说法，错误的是()。A)我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量B)如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量C)如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量D)我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量答案:D解析:我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。[单选题]27.基金管理人、基金销售机构应当将客户身份资料自业务关系结束当年起至少保存()年。A)15B)12C)9D)6答案:A解析:基金管理人、基金销售机构应当建立健全档案管理制度，妥善管理基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料。客户身份资料自业务关系结束当年起至少保存15年，与销售业务有关的其他资料自业务发生当年起至少保存15年。[单选题]28.担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务所由（）委任。A)基金投资者B)董事会C)基金管理人D)原始股东答案:C解析:担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务所由基金管理人委任，按照与基金或基金管理人签订的协议对基金或基金管理人的财务报表进行审计。投资者可以参与选择承办基金审计业务的审计机构。基金管理人应将基金的审计机构的委任情况及时告知投资者。审计机构应按照审计准则和职业道德规范的要求组织实施审计工作。知识点：会计师事务所提供的服务内容；[单选题]29.下列关于管理人内部控制的作用，说法正确的是（）。Ⅰ．保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念Ⅱ．管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展Ⅲ．保障股权投资基金财产的安全、完整Ⅳ．确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:管理人内部控制的作用：（一）保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则。自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念（二）管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展（三）保障股权投资基金财产的安全、完整（四）确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时基金管理人的决策受制于内部运作信息，没有完备的内部控制便不能保证信息的质量。知识点：内部控制的作用；[单选题]30.市盈率等于()I.企业股权价值/税息折旧摊销前收益Ⅱ.企业股权价值/净利润Ⅲ.每股价格/每股净利润A)I、IIB)I、IIIC)II、IIID)I、II、III答案:C解析:市盈率等于企业股权价值与净利润的比值(每股价格/每股净利润)[单选题]31.关于基金业绩评价，以下表述正确的是()。A)已分配收益倍数体现了投资者所投资金的时间价值B)总收益倍数越高，说明基金业绩越好C)基金在不同时点计算的总收益倍数可能会有不同的结果D)已分配收益倍数越高，说明基金业绩越好答案:C解析:[单选题]32.（）不能负责投资决策委员会委员聘任和议事规则制定。A)投资管理人董事会B)执行事务合伙人C)管理协议会D)监事会答案:D解析:投资决策委员会委员聘任和议事规则制定通常由投资管理人董事会或执行事务合伙人负责。有些情况下，股权投资基金委托管理协议会对投资决策委员会的职能、委员组成与变更、议事规则等事项进行约定。[单选题]33.清算退出的流程（）Ⅰ.清查公司财产、制订清算方案Ⅱ.制订清算方案Ⅲ.了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务Ⅳ.分配公司剩余财产A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:B解析:清算退出的流程1.清查公司财产、制订清算方案2.了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务3.分配公司剩余财产[单选题]34.基金管理人、基金销售机构宣传推介方式说法正确的是（）。A)可以通过发送手机短信、微信、博客和电子邮件宣传推介B)可以通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体宣传推介C)可以通过讲座、报告会、分析会和张贴布告、散发传单宣传推介D)不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金答案:D解析:基金管理人、基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和张贴布告、散发传单、发送手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。[单选题]35.基金的财务会计报告通常不包括()。A)年报B)季报C)周报D)月报答案:C解析:财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。[单选题]36.下列属于基金会计核算的是（）Ⅰ.财物的收发、增减和使用Ⅱ.收入、支出、费用、成本的计算Ⅲ.资本的增减Ⅳ.财务成果的计算和处理A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:基金会计核算包括⑴款项和有价证券的收付款项⑵财物的收发、增减和使用⑶债权债务的发生和结算⑷资本的增减⑸收入、支出、费用、成本的计算⑹财务成果的计算和处理[单选题]37.从()的角度来看，上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高;清算退出一般将面临亏损的风险。A)退出效率B)退出收益C)退出成本D)退出风险答案:B解析:本题考查项目退出概述。从退出收益的角度来看，上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高;清算退出一般将面临亏损的风险[单选题]38.早期的股权投资基金主要依据（）设立公司型股权投资基金。A)《合伙企业法》B)《公司法》C)《信托法》D)《证券投资基金法》答案:B解析:选项B符合题意：在《合伙企业法》修订案和契约型基金相关法律法规生效前，早期的股权投资基金主要依据《公司法》设立公司型股权投资基金。[单选题]39.已知某公司的净资产收益率是10%，销售利润率是10%，权益乘数是2，年均总资产是1000万元，该公司的年销售收入是()A)2000万元B)1000万元C)500万元D)100万元答案:C解析:[单选题]40.(2017年)我国目前的股权投资基金实行（）。A)审批制B)注册制C)登记制D)预约制答案:C解析:我国目前股权投资基金只能非公开募集，基金管理人无需中国证监会行政审批，而实行登记制度，只需向中国证券投资基金业协会登记即可。已完成0题/共4题[单选题]41.()作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权力。A)监事会B)股东大会C)董事会D)经理层答案:A解析:监事会作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权力;股东大会是公司的最高权力机构;经理层是指中层以上管理者，如营销经理、物流经理、副总经理、总经理等;董事会是由董事组成的、对内掌管公司事务、对外代表公司的经营决策机构。[单选题]42.随着私募基金行业的发展日益壮大，出现了大量涉嫌违规的私募案件，其中多数发生在()。A)投资环节B)管理环节C)退出环节D)募集环节答案:D解析:私募基金行业的发展日益壮大，与此同时，风险不断积聚，风险事件陆续暴露，出现了大量涉嫌违规的私募案件，案件涉及的主要违法违规类型表现为公开宣传、虚假宣传、保本保收益、向非合格投资者募集资金、非法集资、非法吸收公众存款等，其中多数为发生在募集环节的问题。[单选题]43.会计政策或估计变更影响，如公司报告期内存在会计政策或会计估计变更，重点核查影响内容不属于的一项是（）。A)变更内容、理由B)公司财务状况C)管理人D)经营成果答案:C解析:会计政策或估计变更影响：如公司报告期内存在会计政策或会计估计变更，重点核查变更内容、理由及对公司财务状况、经营成果的影响。[单选题]44.下列关于信托（契约）型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算的说法中，错误的是（）。A)信托（契约）型股权投资基金收益分配原则由基金合同约定B)信托（契约）型股权投资基金无须在工商行政管理机关办理工商登记手续C)信托（契约）型基金份额转让的价格由基金托管人计算，基金管理人复核D)信托（契约）型股权投资基金的清算由清算小组负责答案:C解析:信托（契约）型股权投资基金认缴出资及退出的价格，由基金管理人按照合同约定的规则进行计算，若由基金托管人进行托管的，基金托管人应当进行复核。[单选题]45.以下不属与登记与备案的自律管理措施（）A)基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告B)暂停受理私募基金产品备案申请C)将管理人列入异常机构对外公示D)不予登记答案:A解析:为加强管理，基金业协会对基金管理人登记、基金备案制定了如下自律管理措施:1.不予登记2.暂停受理私募基金产品备案申请3.将管理人列入异常机构对外公示[单选题]46.优先购买权条款的设计包括（）。Ⅰ.公司法关于股东优先购买权的规定是任意性法律规范Ⅱ.公司章程可以限制或取消股东优先购买权Ⅲ.公司章程可就股权转让同意权和优先购买权择进行规定Ⅳ.公司章程应细化优先购买权行使规则A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:优先购买权条款的设计包括：1、公司法关于股东优先购买权的规定是任意性法律规范2、公司章程可以限制或取消股东优先购买权3、公司章程可就股权转让同意权和优先购买权择进行规定4、公司章程应细化优先购买权行使规则[单选题]47.QFLP试点地区对于()等进行了规定。Ⅰ.境外投资人的资格认定;Ⅱ.境内管理人的资格认定;Ⅲ.基金最低规模认定;Ⅳ.结汇流程A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:QFLP在北京、上海、天津、深圳、重庆、青岛等少数城市和地区进行试点，不同的试点地区对于境外投资人的资格认定、境内管理人的资格认定、基金最低规模认定、结汇流程等进行了规定[单选题]48.公司型基金的分配为（），即按年度缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配，收益分配的时间安排灵活性相对较（）。A)先分后税；低B)先分后税；高C)先税后分；低D)先税后分；高答案:C解析:公司型基金分配时为?先税后分?，即按年度缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配，收益分配的时间安排灵活性相对较低。[单选题]49.已分配收益倍数=0表示()。A)成本已经收回B)投资者获得超额收益C)还没有收回所有成本D)没有任何分红答案:D解析:已分配收益倍数(DPI)等于1是损益平衡点，代表成本已经收回;大于1说明投资者获得超额收益;小1于说明还没有收回所有成本;而如果没有任何分红的话，DPI等于0。[单选题]50.股权投资基金募集的程序是()。A)特定对象确定一基金风险类型评估一基金风险揭示一投资者适当性匹配一合格投资者确认一投资冷静期一回访确认B)特定对象确定一基金风险类型评估一投资者适当性匹配一基金风险揭示一合格投资者确认一投资冷静期一回访确认C)特定对象确定一合格投资者确认一投资者适当性匹配一基金风险揭示一基金风险类型评估一投资冷静期一回访确认D)特定对象确定一基金风险类型评估一投资冷静期一基金风险揭示一合格投资者确认一投资者适当性匹配一回访确认答案:B解析:本题考查募集行为管理。股权投资基金募集时，一般按照如下程序进行：特定对象确定一基金风险类型评估一投资者适当性匹配一基金风险揭示一合格投资者确认一投资冷静期一回访确认[单选题]51.以下关于并购基金的描述，错误的是（）A)并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。B)并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，并不为企业提供任何资金。C)并购基金作为财务投资者，在收购中一般会产生协同效应。D)并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率答案:C解析:并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应。知识点：并购基金[单选题]52.提交年度财务报告时，已登记的（）未按要求提交的，完成整改之前，协会暂停受理该机构的产品备案，并列入异常机构名单。A)持有人B)托管人C)发起人D)管理人答案:D解析:提交年度财务报告时，已登记的管理人未按要求提交的，完成整改之前，协会暂停受理该机构的产品备案，并列入异常机构名单。[单选题]53.股权投资基金投资流程围绕（）展开。A)项目立项B)尽职调查C)投资决策D)签署投资框架协议答案:C解析:股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。知识点：股权投资基金一般投资流程包含的内容；[单选题]54.下列非法吸收或者变相吸收公众存款，并依法追究刑事责任的行为中，以非法吸收公众存款罪定罪处罚的行为包括()。I、不具有房产销售的真实内容，并以返本销售、售后包租的方式非法吸收资金II、以转让林权并代为管护的方式非法吸收资金III、以代种植、租种植的方式非法吸收资金IV、不具有销售商品、提供服务的真实内容，以商品回购、寄存代售的方式非法吸收资金V、以民间借贷的方式非法吸收资金A)I、II、IV、VB)III、IV、VC)II、III、IV、VD)I、II、III、IV答案:D解析:除I、II、III、IV四项外，符合非法吸收或者变相吸收公众存款，并依法追究刑事责任的条件的，以非法吸收公众存款罪定罪处罚的行为还包括：①不具有发行股票、债券的真实内容，以虚假转让股权、发售虚构债券等方式非法吸收资金的;②不具有募集基金的真实内容，以假借境外基金、发售虚构基金等方式非法吸收资金的;③不具有销售保险的真实内容，以假冒保险公司、伪造保险单据等方式非法吸收资金的;④以投资人股的方式非法吸收资金的;⑤以委托理财的方式非法吸收资金的;⑥利用民间?会?、?社?等组织非法吸收资金的;⑦其他非法吸收资金的行为。[单选题]55.私募基金管理人内部控制要素中信息与沟通指（）A)包活经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，内部环境是实施内部控制的基础。B)及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。C)根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内。D)对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。答案:B解析:信息与沟通即及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。[单选题]56.下列关于全国中小企业股份转让系统的说法中，错误的是（）。A)运营管理机构是全国中小企业股份转让系统有限责任公司B)必须为高新技术企业C)是主板和创业板的?孵化器?D)为企业提供前期融资平台答案:B解析:全国股转系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务；发挥着主板和创业板的?孵化器?和?蓄水池?的作用，为企业提供前期融资、估值、股权流动以及企业展示的平台。[单选题]57.(2017年)尽职调查的主要内容包括（）。Ⅰ业务Ⅱ法律Ⅲ风险Ⅳ财务A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:在尽职调查阶段，投资方会对目标公司进行非常详尽而深入的调查与了解，尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。[单选题]58.属于私募股权投资基金常见的投资条款的有（）。Ⅰ.内部控制条款Ⅱ.估值条款Ⅲ.风险控制条款Ⅳ.排他条款A)Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:A解析:私募股权投资基金常见的投资条款:（1）估值条款（2）估值调整条款（3）回购权条款（4）反摊薄条款（5）董事会席位条款（6）保护性条款（7）竞业禁止条款（8）优先购买权、股份授予条款（9）保密条款（10）排他条款[单选题]59.某登记的股权投资基金管理人未按时履行信息报送更新义务累计达2次，根据相关自律规则，中国证券投资基金业协会将对该管理人采取的措施有（）。Ⅰ注销管理人登记Ⅱ列入异常机构名单Ⅲ通过私募基金管理人平台对外公示Ⅳ在完成整改前，暂停受理该管理人的私募基金产品备案A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ答案:B解析:基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的，在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请；累计达2次的，基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台对外公示。[单选题]60.大宗商品衍生工具不包括()。A)远期合约B)期货合约C)期权合约D)现货交易答案:D解析:[单选题]61.下列关于封闭式基金交易规则的说法不正确的是()。A)封闭式基金交易实行与对A股交易同样的10%的涨跌幅限制B)封闭式基金的交易遵从?价格优先、时间优先?的原则C)买入与卖出封闭式基金单笔最大数量应低于100万份D)封闭式基金的报价单位为1元答案:D解析:封闭式基金的交易遵从?价格优先、时间优先?的原则。价格优先指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格的卖出申报优先于较高价格的卖出申报。时间优先指买卖方向相同、申报价格相同的，先申报者优先于后申报者，先后顺序按照交易主机接受申报的时间确定。封闭式基金的报价单位为每份基金价格。基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币，买入与卖出封闭式基金份额申报数额应当为100份或其整数倍，单笔最大数量应低于100万份。沪、深证券交易所对封闭式基金交易实行与对A股交易同样的10%的涨跌幅限制;同时，与A股一样实行T+1日交割、交收，即达成交易后，相应的基金交割与资金交收在交易日的下一个营业日(T+1日)完成。[单选题]62.股权投资基金募集过程中，以下行为符合现行监管规则的是（）。Ⅰ.应投资者要求，基金管理人承诺保证投资者本金不受损失Ⅱ.应投资者要求，基金管理人承诺全部基金收益优先用于投资者收回投资本金Ⅲ.应销售机构要求，基金管理人承诺投资者本金不受损失Ⅳ.应销售机构要求，基金管理人承诺投资者收益不低于过去五年内其管理的所有基金的平均水平A)ⅡB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)ⅠD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在募集过程中不得直接或者间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率[单选题]63.股权投资基金的收入主要来源于()。Ⅰ.所投资企业分配的红利;Ⅱ.实现项目退出后的股权转让所得;Ⅲ.资本增值;Ⅳ.利息收入A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。1、下列关于股权投资基金服务机构的描述，正确的是()。A、主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等B、股权投资基金必须由基金托管机构托管C、基金管理人不得自行募集股权投资基金，需要委托基金销售机构募集D、在中国证监会注册取得基金销售业务资格的基金销售机构就可以从事股权投资基金销售的业务答案：AB项，除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管机构托管，基金合同约定基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制;C项，股权投资基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金销售机构募集;D项，股权投资基金销售机构，应当为在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构。[单选题]64.合格投资者制度起源于（）。A)美国B)英国C)加拿大D)日本答案:A解析:合格投资者制度起源于美国。[单选题]65.股权投资基金的一般风险，包括（）等。Ⅰ．资金损失风险Ⅱ．流动性风险Ⅲ．募集失败风险Ⅳ．信用风险A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:股权投资基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。[单选题]66.以下不是处于扩张期的企业尽职调查的考察重点的是（）。A)发展战略B)产品服务C)投资团队D)市场因素答案:C解析:对于处于扩张期的企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些。[单选题]67.出具法律意见书时,律师事务所和经办律师应当遵循要求描述错误的一项是（）A)在法律意见书上的签字签章齐全出具日期清晰明确。B)法律意见书的陈述文字应当逻辑严密，论证充分,所涉指代主体名称、出具的专业法律意见内容具体明确。C)应当格尽职守、勤勉尽责地对基金管理人或申请机构相关情况进行尽职调查,根据《基金管理人登记法律意见书指引》，公平、公正、公开地出具法律意见书。D)法律意见书应当包含律师事务所及其经办律师的承诺信息答案:C解析:出具法律意见书时,律师事务所和经办律师应当遵循如下要求:应当格尽职守、勤勉尽责地对基金管理人或申请机构相关情况进行尽职调查,根据《基金管理人登记法律意见书指引》，独立、客观、公正地出具法律意见书。[单选题]68.根据运作方式分类，可以将基金分为()。A)封闭式基金和开放式基金B)公募基金和私募基金C)契约型基金和公司型基金D)股票基金、债券基金、货币基金和混合基金答案:A解析:本题考查证券投资基金的运作方式。依据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金[单选题]69.投资后管理中，股权投资基金获得被投资企业董事会席位后，可以参与（）。A)对关联交易进行决策B)批准公司章程的修改C)聘任和解聘公司董事D)批准公司发展战略答案:D解析:董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员以及决定公司高级管理人员的薪酬、考核与激励制度等重要决策。ABC三项为股东大会（股东会）的权利。[单选题]70.保密条款有利于保护()的利益。A)投资方B)目标公司C)第三方D)投资方及目标公司双方答案:D解析:保密条款有利于保护投资方及目标公司双方的利益。[单选题]71.企业价值与（）等主要企业经营指标高度正相关A)收人、利润、增长率B)资产、负债、收入C)收入、费用、利润D)支付延误、亏损、财务报表答案:A解析:企业价值与收人、利润、增长率等主要企业经营指标高度正相关[单选题]72.反向尽职调查资料内容通常包括（）。Ⅰ．基金管理人基本情况Ⅱ．基金管理人内部治理和重要制度Ⅲ．历史基金或业绩项目Ⅳ．核心团队成员信息A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:（反向）尽职调查资料是根据基金投资者需求由基金管理人准备和提供的关于基金管理人的一系列说明资料，内容通常包括基金管理人基本情况、基金管理人内部治理和重要制度、历史基金或项目业绩、核心团队成员信息等。知识点：募集所需主要资料；[单选题]73.(2017年)境外直接上市的优点在于（）。Ⅰ直接进入境外资本市场Ⅱ节省信息传递成本Ⅲ提升企业国际知名度和影响力Ⅳ获得外汇资金A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:（教材P144）境外直接上市的优点在于可直接进入境外资本市场，节省信息传递成本，极大地提升企业国际知名度和影响力，并获得外汇资金。[单选题]74.关于成长型股票的特征，说法错误的是()。A)收益增长速度快B)未来发展潜力大C)市盈率通常较低D)风险较高答案:C解析:本题考查股票基金的类型。成长型股票通常是指收益增长速度快、未来发展潜力大的股票，其市盈率、市净率通常较高[单选题]75.基金管理人的业绩报酬比较常见的分配模式为基金收益或超额收益的（）作为业绩报酬分配至基金管理人A)10%B)20%C)30%D)40%答案:B解析:业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。比较常见的业绩报酬分配模式为?二八模式?，即基金收益或超额收益的20％作为业绩报酬分配至基金管理人，80％分配至基金投资者。知识点基金收益分配[单选题]76.假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其精确年化收益率为()。A)[8.74%]B)[8.84%]C)[9%]D)[2.25%]答案:B解析:R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%。[单选题]77.关于跨境股权投资基金活动，说法错误的是（）A)主要包括跨境设立股权投资基金以及股权投资基金的跨境投资两类行为B)外国基金管理人在中国境内参与发起或设立股权投资基金的行为称为跨境设立股权投资基金C)外国投资者在中国境内参与发起或设立股权投资基金的行为称为股权投资基金的跨境投资D)设立于中国境内的股权投资基金投资于境外企业的行为称为股权投资基金的跨境投资答案:C解析:跨境股权投资基金活动，主要包括跨境设立股权投资基金以及股权投资基金的跨境投资两类行为。在当前市场环境下，前者主要是指外国基金管理人或外国投资者在中国境内参与发起或设立股权投资基金的行为，后者则是指设立于中国境外的股权投资基金投资于中国境内企业或设立于中国境内的股权投资基金投资于境外企业的行为。[单选题]78.以下关于合伙型股权投资基金的收益分配说法错误的是（）A)如果合伙协议未约定的，可以由合伙人协商决定。B)如果合伙人经过协商仍未能作出决定的，可由各合伙人按照实缴的出资比例进行分配。C)无法确定出资比例的，由各合伙人平均分配。D)无法确定出资比例的，由管理层决定分配。答案:D解析:无法确定出资比例的，由各合伙人平均分配。[单选题]79.基金投资顾问的法定职责及义务不包括（）。A)提供基金投资顾问服务，应当具备有合理依据B)不得以任何方式承诺或者保证投资收益C)不得损害服务对象的合法权益D)向投资人充分揭示投资风险答案:D解析:D项属于基金募集机构的法定职责及义务。[单选题]80.某合伙型基金共有50名投资者，现其中1名投资者拟转让基金份额，则下列受让基金份额的投资者和基金份额符合相关规定的是()A)某个投资者近三年年均收入60万，拟受让的基金份额净值为150万元B)某个投资者金融资产800万，近三年年均收入100万元，拟受让的基金份额净值为50万元C)某企业净资产500万元，近三年年均收入500万元，拟受让的基金份额净值为150万元D)三个个人投资者，金融资产均高于1000万元，拟受让的基金份额净值均为150万元答案:A解析:股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位;(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。[单选题]81.?由于多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管理架构方面通常存在缺陷，部分中小微企业甚至不能建立真实有效的财务会计制度，因此，从融资角度来看，中小微企业的投资者获取其真实信息的难度和成本都比较高。?这句话描述的是中小微企业在发展和融资需求方面的（）特征。A)创业成功的不确定性较高B)科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高C)中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征D)信息不对称比较严重答案:D解析:信息不对称比较严重，由于多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管理架构方面通常存在缺陷，部分中小微企业甚至不能建立真实有效的财务会计制度，因此，从融资角度来看，中小微企业的投资者获取其真实信息的难度和成本都比较高。[单选题]82.合伙型基金中，合伙协议必备的内容不包括（）。A)合伙人会议B)费用和支出C)利润分配及亏损分担D)拟投资项目列表答案:D解析:合伙协议的必备内容主要包括：①合伙期限（通常具体约定投资期、退出期等）；②管理方式和管理费；③费用和支出；④财务会计制度；⑤利润分配及亏损分担；⑥托管事项；⑦投资事项；⑧税务承担事项；⑨合伙人会议（合伙协议中需列明合伙人会议的召开条件、程序及表决方式等）。[单选题]83.下列关于基金业绩评价的说法错误的是（）。A)并购基金所投资项目一般为成熟期企业，其商业模式较为成熟，盈利预期度较好，因此基金业绩通常比较稳定，较少出现大起大落B)创业投资基金风险和期望收益均较高，单一投资项目获得超高倍数回报或血本无归时有发生C)创业投资基金所投资项目大部分需要经过较长时间的培育，因此获得收益的时间较长D)投资上市公司的股权投资基金其投资标的流动性较好，一般持有所投资项目的期限会长于创业投资基金答案:D解析:选项D说法错误：并购基金所投资项目一般为成熟期企业，其商业模式较为成熟，盈利预期度较好，因此基金业绩通常比较稳定，较少出现大起大落；而创业投资基金风险和期望收益均较高，单一投资项目获得超高倍数回报或血本无归时有发生。创业投资基金所投资项目大部分需要经过较长时间的培育，因此获得收益的时间较长；而投资上市公司的股权投资基金其投资标的流动性较好，一般持有所投资项目的期限会短于创业投资基金。[单选题]84.私募基金合同应当约定给投资者设置不少于（）的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。A)四十八小时B)十二小时C)八小时D)二十四小时答案:D解析:根据《私募投资基金募集行为管理办法》基金合同应当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。[单选题]85.下列基金中，具有独立法人地位的是()。A)并购基金B)公司型基金C)合伙型基金D)信托型基金答案:B解析:本题考查公司型基金。公司型基金是企业法人实体。[单选题]86.(2017年)基金管理人向投资者介绍股权投资基金的基础知识，普及股权投资的相关法律常识，重点应提示（）。A)股权投资基金的收益B)股权投资基金管理人的历史业绩C)股权投资基金的拟投资项目D)股权投资基金的投资风险答案:D解析:基金管理人应向投资者介绍股权投资基金的基础知识，普及股权投资的相关法律常识，重点提示股权投资基金的投资风险。[单选题]87.下列不属于股权投资基金生命周期中的关键要素的是()。A)基金期限B)投资期C)管理退出期D)清算期答案:D解析:股权投资基金生命周期中的关键要素主要包括：①基金期限;②投资期与管理退出期;③项目投资周期;④滚动投资[单选题]88.考虑股权投资业务的特殊性，合伙协议还可能包括（）。Ⅰ关键人条款Ⅱ关联方条款Ⅲ投资咨询委员会条款Ⅳ退出管理委员会条款A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:合伙型基金的合伙协议除了必须载明