【我国中小企业国际融资方式及对策分析5300字（论文）】

我国中小企业国际融资方式及对策研究目录TOC\o"1-3"\h\u25069一、国际融资概述 130838（一）国际融资的内涵 122460（二）国际融资的特点 121031.受到政府不同程度的干预和管制 1100002.风险较大 1102653.参与国际融资的主客体结构复杂 2239（三）国际融资的经济效应 2175481.有利于国际分工，提高企业产品的国际竞争力 2106272.有利于受资企业的技术改造，推进技术升级 2237183.有利于弥补资金短缺，加快经济发展 22263二、我国中小企业国际融资的方式 212390（一）国外银行贷款 232392（二）国际对华援助、国际金融组织贷款、外国政府贷款 3107911.国际对华援助 3306992.国际金融组织贷款 393863.外国政府贷款 31145（三）海外天使投资、海外私募基金投资与风险投资 3313211.海外天使投资 3170232.海外私募股权基金 4285923.海外风险投资 43679（四）境外上市融资 423031三、我国中小企业国际融资存在的问题及改进对策 428915（一）我国中小企业国际融资存在的问题 411432（二）改进我国中小企业国际融资的对策建议 5280971.政府支持 5110672.中小企业自身素质的提高 561863.降低国际融资风险 610806四、总结 620154参考文献 7国际融资概述（一）国际融资的内涵国际融资作为一种跨国界的资金融通行为，它与国内金融市场业务是不同的。国内金融市场业务活动仅限于一国范围以内，融资关系的双方均为同一国家的法人或自然人，同时，国内金融市场业务所融通的货巾只在一国范围内流动，不发生跨国界的流动和国际间结算。因此，本地银行对本地居民发放外汇贷款，或者跨国银行当地分支机构对当地居民发放贷款都只属于国内金融市场业务范畴，而不属于国际融资范畴。只有当融资主体、融资客体、融资权利与义务三要素中至少有一项发生在不同国家境内时，才属于国际融资范畴。具体的说，国际融资包括两个方面的内容:一是从资金筹措人角度讲的资金融入，资金融入是从资金需求的角度，一般而言是指众多的工商企业，如何选择适用于自己企业特殊性质和经营状况需要，有利于改善企业资本结构和财务比例的融资，获取其在生产经营中所需要的，来源于企业外部的资金，使资本形成或扩大。二是从资金提供者角度讲的资金融出，资金融出是指在国际金融市场上的各个金融机构如何运用各种金融工具来提供金融产品或金融服务。正确理解国际融资的内涵，还应了解到国际融资作为国际金融市场的实务工作，随着金融衍生工具和银行表外业务的发展，国际融资的手段变得更加灵活、多变、巧妙和复杂，它的范畴已经大大超出传统的国际银行信贷。（二）国际融资的特点1.受到政府不同程度的干预和管制国际融资涉及资金在不同国家之间转移和流动，这就会牵涉到各个国家的政治、经济利益，例如，一国在引入外资的同时，国内配套资金不能很好落实，引进的外资就可能受到损失，并且借入外汇过多，可能发生偿还债务的危机。所以，为了平衡本国的国际收支、贯彻执行本国的货币政策，以及审慎管理本国金融机构，尤其是银行等，相关国家便会对本国的国际融资活动实施不同程度的干预和管制。2.风险较大国际融资面临特有的外汇风险和国家风险。由于国际融资经常以外币计值，融资货币的贬值或升值，既可能影响借款人的偿债能力，又可能影响贷款人的债权收益，同时，当有关国家政局或政策变化导致投资环境发生变化时，会对国际融资活动的预期收益带来不确定性。3.参与国际融资的主客体结构复杂国际融资的主体即借款人和贷款人，包括国内外的银行、保险公司、投资公司等金融机构和政府、工商企业等非金融机构及个人。国际融资的客体是指国际融资所使用的货币和金融工具。货币可以是融资双方国家的货币，也可以是第三国的货币，但一般要求是可兑换货币。金融工具有传统的存款单、票据、债券、股票、信用证等，也有新式的期货、期权、远期利率协议等。（三）国际融资的经济效应1.有利于国际分工，提高企业产品的国际竞争力国外大型跨国公司在资金、管理及全球网络方面都有明显的优势，通过国际融资，可以充分利用资金、技术和市场网络，把受资国生产的产品销往海外或提高产品的附加值，为其冲击国际市场创造良好的条件。2.有利于受资企业的技术改造，推进技术升级首先，国际融资能带来大量的适用技术和先进管理经验。其次，通过市场竞争将有利于企业的技术外溢，加速技术在企业之间的流动。最后，还有利于培养高级管理人才，以市场为导向进行研究。这些从长期来看都将从根本上提高受资企业的技术水平。3.有利于弥补资金短缺，加快经济发展国际融资对资金输入国来说，由于引进了资金，一方面会扩大其进行经济建设的资金数量，加快经济建设的速度;另一方面会改善其投资结构，调整不合理的产业结构，建立新工业，增加新产品生产，提供更多的就业机会。我国中小企业国际融资的方式（一）国外银行贷款随着我国加入WTO，我国金融市场进一步对外开放，外资银行加快了进入中国的步伐。它们拥有完善的风险控制体系，丰富的现代管理经验，熟悉国际业务。国外银行贷款相对于国内银行贷款具有几个特点，一是国外银行贷款还款的方法多，贷款企业可以根据本身资金使用状况调整还款日期；二是国外银行贷款利率比较高；三是国外商业银行贷款是非限制性贷款，我们可以更加方便快捷的进行资金融通。但是，由于中小企业规模小，生命周期普遍不长和我们国家政策扶持体系的不完备，如何才能获取国外银行的贷款也是困扰中小企业的问题。一是中小企业应当积极按照现代企业制度完善法人治理机构，同时加强财务信用，最后我们可以在产业集群的地区建立完备的中小企业信用体系，这样我们就可以利用自身信用的和外部的的规模效应为我们获得国外银行贷款增加一份砝码。同时也消除了信息不对称的问题，为我们建立良好的信贷关系打下基础。（二）国际对华援助、国际金融组织贷款、外国政府贷款1.国际对华援助联合国开发计划署、联合国人口基金、世界银行、亚洲银行以及欧盟、日本、英国、德国、加拿大、澳大利亚、意大利、瑞典等国际组织或国家都对我国进行着相当数量的无偿援助。主要针对西部大开发战略、支持革命老区、少数民族地区、边疆地区和其他欠发达地区加快发展，扶贫开发、公共卫。生、环境保护、计划生育、妇幼保健、社会保障等方一面。2.国际金融组织贷款国际金融组织贷款是由一些国家的政府共同投资组建并共同管理的国际金融机构提供的贷款，旨在帮助成员国开发资源、发展经济和平衡国际收支。其贷款发放对象主要有以下几个方面：对发展中国家提供以发展基础产业为主的中长期贷款，对低收入的贫困国家提供开发项目以及文教建设方面的长期贷款，对发展中国家的私人企业提供小额中长期贷款。3.外国政府贷款外国政府贷款是由贷款国用国家预算资金直接与借款国发生的信贷关系，其多数为政府间的双边援助贷款，少数为多边援助贷款，它是国家资本输出的一种形式。同时这些贷款可以通过国内银行的转贷款获得。（三）海外天使投资、海外私募基金投资与风险投资1.海外天使投资海外天使投资指海外自由投资者或非正式风险投资机构对国内原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资，它是风险投资的一种形式。在风险投资领域，“天使”这个词指的是企业家的第一批投资人，投资金额一般较小，但回报率较高。2.海外私募股权基金海外私募股权基金是指通过私募形式，对国内非上市企业进行的权益性投资。投资者按照其出资份额分享投资收益，承担投资风险。在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。3.海外风险投资海外风险投资是指海外投资人将风险资本投资于国内新近成立或快速成长的新兴公司，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增资服务，培育企业快速成长，数年后在通过上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资，取得高额回报的一种投资方式。（四）境外上市融资境外上市融资，就是企业根据国家的有关法律在境外资本市场发行股票的一种模式。目前，我国中小企业实际可以选择的境外资本市场包括纽约交易所和NASDAQ股票市场、英国伦敦交易所、新加坡交易所、加拿大温哥华交易所、香港交易所主板和创业板股票市场。我国中小企业国际融资存在的问题及改进对策（一）我国中小企业国际融资存在的问题在我国中小企业国际融资迅速发展的过程中，也存在一些困难。中小企业国际融资过程中最重要的是如何卖个好价钱，而关键的一点是如何取信于国际投资者。比如有些中小企业在香港上市后，股票市值一天之内跌掉百分之八九十，这种现象发生的主要原因是中小企业的管理层出现了诚信问题，使投资者对管理层产生信任危机，企业也就无法获得更多更好的资金来源。此外，我国会计制度与国际会计制度相比还存在一定不足，这就制约了企业在国际市场上的融资数量和规模。另外一点就是我国国际融资业务的法律法规不完善，我国的立法明显滞后于业务的发展，这就大大增加了中小企业国际融资的风险。（二）改进我国中小企业国际融资的对策建议1.政府支持（1）加强我国企业国际融资中的信用治理我国政府一方面要通过加强中小企业信用意识的培养和提高，严格规范企业管理，和加强企业内部信息化建设，尽可能降低信息不对称程度和个人机会主义行为动机，减少信息搜集、传递和甄别的环节，提高信用管理系统运行的效率。另一方面要完善社会信用制度建设，加强有关信用的法制建设，建立企业信用档案和信用评估机构，制定信用服务中介机构的相关执业规范，重视和发挥中介机构在提升中小企业信用中的作用。同时，建立中小企业信用担保体系，设立担保基金，建立再保险机构，以进一步减少和分散贷款风险，实现担保的社会化和多样化。（2）不断完善相关法律法规，为国际融资创造便利条件我国在继续完善基础设施等硬环境的同时，应加大软环境的治理力度，如加强知识产权保护，规范工商、税务、海关、劳动、物价、卫生、消防、商检等各职能部门和相关中介服务机构的管理和服务，建立健全国际融资方面的法律法规，为国内外企业创造一个可以按国际惯例投资、管理、经营、获利的良好环境。2.中小企业自身素质的提高（1）加强内部控制制度建设，提高信息的可信度企业应从以下方面下工夫，重新树立良好的企业形象:1)建立中小企业为主体的个体私营协会2)加强信息披露，建立畅通的信息传导机制3)建立健全财务制度4)提高企业经营者的自身素质5)建立现代企业制度。（2）加强中小企业的公司治理建设我国的许多中小企业还具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据着重要的管理岗位，决策上独断专行。这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才，不利于提高中小企业经营决策的科学性，加大了中小企业的经营风险，降低了其信用水平，导致国际投资者不愿向中小企业贷款和投资。鉴于此，中小企业应走出产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，引进优秀管理人才，提高经营效率，降低经营风险。这样才能够提高信用水平，增强融资能力。3.降低国际融资风险（1）降低政治风险政治风险是指东道国或其他国家政府的政治、经济政策的变化所导致的企业经营风险。政府行为、负面性和不确定性构成了政治风险的三个基本要素。政治风险往往无法抗拒，但如果有效决策，就能将损失降到最低限度，降低政治风险的策略主要有以下两个方面:1)融资的多元化和分散化2)尽可能选择与我国政治关系友好的国家融资。（2）降低外汇风险外汇风险是指因汇率变动给经济交易主体带来经济损失的可能性。主要有三类外汇风险:交易风险、换算风险和经营风险。降低外汇风险，就是通过事先采取一定的措施，避免外汇汇率变动给企业造成的可能损失，或将这种损失减至最低。当前国际金融市场上外汇汇率变动频繁，企业必须在深入研究外汇风险的各种防范措施的基础上，有针对性的选用，才能避免外汇风险，减少损失。企业外汇风险管理的目标应该是消除或降低不可预期的汇率变动而引起的企业现金流与经济价值的波动，主要有以下三种途径:1)利用金融衍生工具进行外汇风险管理2)利用贷款协议中的保护性条款3)融资货币的选择。总结总体来看，中小企业的国际贸易融资难题并不是短期的，也不是单方面的，而是外源性和内源性双方作用，经过长期累积才形成的，这其中既有企业自身的原因，也有政府、金融机构等多方面原因。无论是宏观政策层面、金融政策层面抑或中小企业自身素质层面，均有导致中小企业出现融资难题的因素出现。本文通过分析我国中小型企业国际融资的方式和现存的问题，提出了想要改善中小型企业融资困难的问题，必须从多方面着手，寻找能够缓解中小企业融资困难的方法和措施。参考文献[1]蔡粤屏.中小企业国际贸易融资路径选择[J].企业经济,2007,08:140-142.[2]金欢阳.我国中小企业国际贸易融资研究[D].浙江大学,2005.[3]汤江政.中小企业国际贸易融资问题研究[D].广西大学,2015.[4]郭嵩.中国中小企业国际贸易融资问题研究[D].吉林大学,2009.[5]高振沧,梅兰.中小企业国际贸易融资问题[J].辽宁工程技术大学学报(社会科学版),2008,04:372-374.[6]钟俊.中小企业国际贸易融资困境分析与