国际金融课件-第二单元外汇与汇率

国际金融课件-第二单元外汇与汇率外汇市场概述外汇与汇率的基本概念外汇市场的运作机制汇率决定的基础及影响外汇风险管理外汇市场的监管与政策目录01外汇市场概述0102外汇市场的定义外汇市场通过即期交易、远期交易、掉期交易和期权交易等方式，为全球范围内的企业和投资者提供金融服务。外汇市场是全球最大的金融市场，主要涉及不同国家货币之间的交换，用于国际经济交易和支付。负责制定货币政策和汇率政策，通过买卖外汇来干预市场。中央银行外汇市场的中介机构，为客户提供兑换服务，同时进行货币交易。商业银行进出口商和其他跨国企业，通过外汇市场进行贸易结算和支付。企业参与外汇市场的投资和投机交易。投资银行和基金公司外汇市场的参与者外汇市场为全球贸易提供结算服务，使不同国家的经济主体能够进行跨境交易。贸易结算投融资汇率风险规避货币政策实施外汇市场为企业和投资者提供投融资平台，通过借贷和投资实现资本的国际流动。外汇市场帮助企业和投资者规避汇率风险，通过套期保值等手段减少因汇率波动带来的损失。外汇市场是各国央行实施货币政策的重要场所，央行通过干预外汇市场来影响汇率和国际收支。外汇市场的功能02外汇与汇率的基本概念又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，即两种货币之间的比价或交换率。汇率汇率的实质汇率的表示方法是两国货币所代表的价值量之比，反映了两国货币的购买力对比关系。直接标价法和间接标价法。030201汇率的定义以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币。例如，1美元=6.5元人民币。直接标价法以一定单位的本国货币作为标准，折算成若干单位的外国货币。例如，1元人民币=0.15美元。间接标价法以美元为基础，其他国家货币折算成美元进行表示的方法。美元标价法汇率的标价方法指本国货币与关键货币（如美元）之间的汇率，通常用于国际经济交易和外汇储备管理。基础汇率根据基础汇率和国际市场上的利率差异计算出来的本国货币与其他非关键货币之间的汇率。套算汇率由外汇市场供求关系决定的汇率，通常随市场变化而波动。市场汇率由政府或中央银行确定的汇率，通常用于官方统计和国际收支核算。官方汇率汇率的种类03外汇市场的运作机制以一定单位的外国货币为标准，折算成若干单位的本国货币。例如，欧元对美元的汇率，假设为0.85，表示1欧元等于0.85美元。直接标价法以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币。例如，美元对欧元的汇率，假设为0.95，表示1美元等于0.95欧元。间接标价法直接标价法与间接标价法银行买入另一种货币时所使用的汇率。银行卖出另一种货币时所使用的汇率。买入汇率与卖出汇率卖出汇率买入汇率买卖双方在成交后的两个营业日内完成交割的外汇交易。即期交易买卖双方事先约定在未来某一日期按照约定的汇率进行交割的外汇交易。远期交易即期交易与远期交易04汇率决定的基础及影响

汇率决定的基础购买力平价认为两国货币的汇率应反映它们之间的购买力水平。利率平价认为汇率应由两国间的利率差异决定。商品市场和资产市场汇率也受到商品市场和资产市场供求关系的影响。包括经济增长率、通货膨胀率、利率等。宏观经济因素包括货币政策、财政政策、产业政策等。政策因素国际政治局势的变化、国际经济合作与竞争等。国际政治因素汇率变动的影响因素对国际投资的影响汇率变动会影响国际投资的成本和收益，进而影响国际资本流动和跨国公司经营。对国际金融市场的影响汇率变动会影响国际金融市场的稳定性和风险，进而影响国际资本配置和金融创新。对国际贸易的影响汇率变动会影响国际贸易的成本和利润，进而影响国际贸易规模和结构。汇率变动的经济效应05外汇风险管理折算风险由于汇率变动导致企业资产负债表中外汇资产和负债折算成记账本位币时的账面价值发生变化的风险。交易风险由于汇率变动导致已达成交易的价值发生变化的风险。经济风险由于汇率变动对企业的生产、销售、成本等产生影响，从而对企业的未来收益和价值造成不确定性的风险。外汇风险的种类通过财务报表分析，了解企业外汇资产和负债的规模和结构，评估外汇风险敞口。利用金融衍生工具，如远期合约、期权等，对外汇风险进行量化分析和对冲。关注经济新闻和政策动向，了解汇率变动的趋势和影响因素。外汇风险的识别与衡量010204外汇风险的防范与控制制定外汇风险管理策略，明确风险管理目标和容忍度。建立外汇风险管理体系，包括风险识别、衡量、监控和报告等环节。利用金融衍生工具进行套期保值，规避汇率风险。定期回顾并更新外汇风险管理策略，以适应市场环境和企业的变化。0306外汇市场的监管与政策中央银行作为外汇市场的监管主体，负责制定和执行外汇政策，维护汇率稳定和金融市场秩序。中央银行监管外汇市场参与者通过行业协会等组织，制定行业自律规范，约束市场行为，确保公平交易。金融机构自律国际货币基金组织等国际组织在促进各国监管合作、信息共享和风险防范方面发挥重要作用。国际合作与监管外汇市场的监管体制维持汇率稳定调节国际收支维护金融市场秩序外汇政策工具外汇政策的目标与工具01020304外汇政策的主要目标是保持汇率稳定，防止过度波动对经济造成不利影响。通过外汇政策调节国际收支，促进国际贸易和投资活动的平衡发展。外汇政策还旨在维护金融市场秩序，防范和打击外汇市场的违法违规行为。包括调整汇率、调整资本流动管制措施、实施货币政策等，以实现外汇政策目标。美国的外汇政策01美国作为全球最大经济体，其外汇政策对全球经济具有重要影响。美国主要通过货币政策和汇率干预措施来管理外汇市场。欧元区的外汇政策02欧元区成员国采用统一的货币政策，其外汇政策主要由欧洲中央银行负责制定和执