项目评估二章

第二章投资估算与资金使用计划评估§2.1项目总投资及其构成§2.2建设投资的估算与评估§2.3建设期利息的估算与评估§2.4流动资金的估算与评估§2.5项目总投资使用计划评估§2.1项目总投资及其构成一、概念项目总投资——投资项目从建设前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。

§2.1项目总投资及其构成二、总投资构成建设投资建设期利息流动资金§2.2建设投资的估算与评估一、建设投资的构成工程费用工程建设其他费用预备费用：基本预备费、涨价预备费工程费用：直接构成工程实体的费用。建筑工程费安装工程费设备及工器具购置费工程建设其他费用：应在投资中支付，并列入工程造价的费用。§2.2建设投资的估算与评估二、估算（一）项目建议书阶段1.单位生产能力投资估算法：类似企业的建设投资：拟建项目的建设投资：类似企业的设计生产能力：拟建项目的设计生产能力§2.2建设投资的估算与评估2、生产能力指数估算法

：生产能力指数§2.2建设投资的估算与评估（二）可行性研究阶段——概算指标法1、建筑工程费2、设备购置费：国内设备：设备原价、运杂费等进口设备：设备货价、进口费用、国内运杂费组成⑴进口设备到岸价=离岸价+国外运费、国外运输保险费⑵国外运费=离岸价×国外运费费率或者：国外运费=单位运价×运量⑶国外运输保险费=（离岸价+国外运费）/（1-国外运输保险费率）×国外运输保险费率⑷进口关税=到岸价×汇率×进口关税税率⑸进口环节消费税=（到岸价×汇率+进口关税）/（1-消费税税率）×消费税税率⑹进口环节增值税=（到岸价×汇率+进口关税+消费税）×增值税税率⑺银行财务费=设备货价×汇率×银行财务费率⑻外贸手续费=到岸价×汇率×外贸手续费率3、安装工程费用设备原价×安装费率设备吨位×每吨设备安装费4、工程建设其他费用：按有关规定或项目要求计算。§2.2建设投资的估算与评估5、预备费：为保证项目建设顺利实施，避免在难以预料的情况下造成投资不足而需要预先安排的一笔费用。（1）基本预备费基本预备费=（1+2+3+4）×基本预备费率（2）涨价预备费§2.2建设投资的估算与评估涨价预备费

：第t年投资额f：年物价上涨率m：建设期年数t：建设期第t年三、评估估算依据、方法是否符合国家规定，内容是否完整。有无考虑建设期内物价变动可能引起投资变化。§2.3建设期利息的估算与评估一、利率采用有效利率建设期内以自有资金支付利息：单利其他：复利

r----名义年利率

m----年计息次数二、评估本年应计利息

=（年初（本金或本息）借款累计+当年借款/2）×年利率（有效利率）编制建设期利息计算表§2.4流动资金的估算与评估一、估算1、扩大指标估算法（项目建议书阶段）年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率2、分项定额估算法（可行性研究阶段）流动资金=流动资产－流动负债(三个都是存量)流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金§2.4流动资金的估算与评估（1）现金=（年职工薪酬+年其他费用）/周转次数其他费用=制造费用+管理费用+营业费用－（前三项费用中的工资薪酬(避免重复计算)、折旧费（固定）、摊销费（无形，其他资产）、修理费）（减去折旧与摊销费用因为都不是付现支出）周转次数=360/最低周转天数（2）应收账款应收账款=年经营成本/周转次数

=主营业务收入（1-结算率）（3）存货在评估中一般只考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品、产成品。外购原材料、燃料=年外购原材料,燃料费用/周转次数其他材料=（年外购原材料、燃料、动力费用+年工资薪酬+年修理费用+年其他制造费用）/周转次数产成品=（年经营成本-年其他经营费用）/周转次数§2.4流动资金的估算与评估（4）预付账款=外购商品或服务年费用/周转次数（5）应付账款=年外购原材料、燃料动力及其他材料费用/周转次数（6）预收账款=预收的营业收入年金额/周转次数编制“流动资金估算表”§2.4流动资金的估算与评估二、铺底流动资金的估算铺底流动资金=项目流动资金年需要量×30%三、评估估算总额是否能满足项目需要。估算方法是否符合项目特点和有关规定。§2.5项目总投资使用计划评估一、资金来源1、权益资金自有资金：资本金、资本溢价接受捐赠2、借入资金固定资金借款（建设期）流动资金借款（投产期）其他借款（现金来临时短缺）