稀土功能材料 头豹词条报告系列

客服电话：400-072-5588稀土功能材料头豹词条报告系列版权有问题？点此投诉 版权有问题？点此投诉行业：综合及概念/其他综合性企业/综合企业关键词：国际竞争焦点稀土永磁材料国家战略性行业行业定义稀土功能材料是指依托稀土元素优异的物理、化学特…AIAI访谈行业分类根据使用功能，将稀土功能材料主要分为稀土永磁材…AIAI访谈行业特征中国稀土功能材料行业呈现出稀土永磁材料应用前景…AIAI访谈发展历程稀土功能材料行业目前已达到3个阶段AIAI访谈上游分析下游分析产业链分析上游分析下游分析中游分析AIAI访谈行业规模稀土功能材料行业规模评级报告1篇政策梳理稀土功能材料行业相关政策5篇AIAI访谈竞争格局中国稀土功能材料可以大致分为稀土永磁材料、稀土…AIAI访谈SIZESIZE数据AIAI访谈数据图表数据图表摘要稀土功能材料作为世界范围内最具有资源特色的关键战略材料之一，已经是全球竞争焦点之一，是支撑新一代信息技术、航空航天与现代武器装备、先进轨道交通、节能与新能源汽车和高性能医疗器械等高技术领域的核心材料。受益于丰富的稀土资源与政策引导，中国已建立较为完整的稀土产业链，成为全球最大的稀土功能材料生产国和出口国，行业处于快速发展时期。（该词条由头豹数字行研共创作者谢俊于2023年9月撰写完成）摘要稀土功能材料行业定义[1]稀土功能材料是指依托稀土元素优异的物理、化学特性，通过在功能材料中加入相应稀土元素从而提升其原有材料性质所形成的新材料。稀土永磁材料是消费量最大的稀土功能材料，是当今稀土材料“点石成金”的主要路径。目前，中国稀土永磁材料的产值占稀土功能材料产业产值的60%以上，随着先进轨道交通、新能源汽车和高性能医疗器械等新兴产业加速发展，稀土功能材料行业会持续升温。 稀土永磁材料 稀土催化材料稀土功能材料分类 稀土永磁材料 稀土催化材料稀土功能材料分类 稀土发光材料 稀土储氢材料 稀土抛光材料稀土功能材料行业分类[2]根据使用功能，将稀土功能材料主要分为稀土永磁材料、稀土催化材料、稀土发光材料、稀土储氢材料和稀土抛光材料。按照使用功能进行分类稀土永磁材料是一类以稀土金属元素RE和过渡族金属元素TM所形成的金属间化合物为基础的永磁材料。稀土永磁材料具有高磁晶各向异性和高饱和磁化强度，是当前矫顽力最高、磁能积最大的一类永磁材料。稀土催化材料是稀土功能材料中的一种高技术、高附加值的稀土终端应用产品，是采用溶胶－凝胶法、水热合成法、共沉淀法等合成方法，将稀土与金属氧化物、贵金属等进行加工制成的催化材料，可有效提高金属催化剂地稳定性和分散度,最大限度地提高催化剂放氧能力。稀土发光材料是由稀土元素作为发光材料的基质部分，或是作为激活剂、共激活剂、敏化剂、掺杂剂而制成的新一代发光材料。稀土发光材料具有色纯度高、吸收能力强、转换效率高、可发射的光谱类型多、物力和化学性质较稳定等优点。稀土储氢材料是一种稀土储氢合金，主要由稀土元素中的某些第二种金属形成的合金粉状物和氢元素组成。这种稀土储氢合金粉具有金属氧化物的特性，能够在相对较低温度条件下可逆地吸收和释放大量氢气。稀土抛光材料主要指稀土抛光粉，是一种以氧化铈为主体成分并且用于提高制品或零件表面光洁度的混合轻稀土氧化物的粉末。稀土抛光材料具有粒度均匀，硬度适中、抛光效率高、抛光质量好、使用寿命长和清洁环保等优点，被称为“抛光粉之王”。稀土功能材料行业特征[3]中国稀土功能材料行业呈现出稀土永磁材料应用前景最为广阔、原材料供应丰富和国产材料质量尚需提高的行业特征。（1）在稀土功能材料的众多细分应用领域之中，稀土永磁材料最具有发展前景。（2）中国在稀土储备和供应层面上处于世界龙头地位，能够为稀土功能材料的精深加工创造良好生产条件。（3）在特定领域，国产稀土功能材料已经能够取得领先地位，但总体依旧居于低端化发展态势。1稀土永磁材料应用前景最为广阔在稀土功能材料的众多细分应用领域之中，稀土永磁材料最具有发展前景。稀土功能材料包括永磁材料、催化材料、储氢材料、发光材料和抛光材料等，涵盖的细分领域较广，其中稀土永磁材料的市场份额占比居于首位，是整个稀土领域发展最快、产业规模最大最完整的发展方向。根据中国稀土学会和中国国家统计局相关数据整理，在各类稀土功能材料中，稀土永磁材料受益于新能源汽车和电子工业等领域的高速发展，在产值（75%）和稀土消费量（>40%）方面都具有绝对优势。其余稀土消费量较大的行业和领域包括冶金和机械（12%）、玻璃陶瓷（8%）、光功能材料（7%）、储氢材料（7%）、抛光材料（5%）和农业轻纺（5%）等。由此可见，稀土永磁材料在整个稀土功能材料领域内的核心地位。2原材料供应丰富中国在稀土储备和供应层面上处于世界龙头地位，能够为稀土功能材料的精深加工创造良好生产条件。中国是全球最大的稀土储备国。根据美国地质调查局统计数据显示，2022年全球稀土储量为1.3亿吨（以稀土氧化物REO计中国稀土储量4,400万吨位居全球第一，约占全球储量的34%，越南、巴西、俄罗斯储量位列第二至第四位，储量均在2,100万吨以上，中国、越南、巴西、俄罗斯储量合计占全球的83%。另外，2022年全球稀土矿产量30万吨，同比增长3.4%，中国产量为21万吨，占全球比重为70%，较2021年60%有较大幅度增加，占据绝对领先的地位。这表明了中国在稀土储备和供应层面上的世界龙头地位，能够为稀土功能材料的精深加工创造良好生产条件。3国产材料质量尚需提高在特定领域，国产稀土功能材料已经能够取得领先地位，但总体依旧居于低端化发展态势。中国是稀土永磁材料最大生产国，产量占全球的60%以上，另外近年来还有诸多利好政策驱动行业迅速发展，受益于此，中国已经成为全球最大的稀土功能材料生产国和出口国。在高丰度稀土永磁材料、高纯稀有稀土合金靶材和稀土发光材料等具有代表性的稀土材料领域，中国已经取得较大进步，较大程度上降低了对外依存度。但从全行业来看，中国稀土功能材料行业依旧处于低端化发展态势，整体应用水平偏低， 在稀土抛光材料、高纯稀土金属和稀土金属靶材等领域尚未实现国产化替代，难以满足超高科技行业的高水平稀土功能材料消费需求。[3]1：雪球网、《中国工程科…稀土功能材料发展历程[4]稀土功能材料行业一共经历了萌芽期、启动期和高速发展期三个发展阶段。1794-1947年：萌芽期，稀土行业概念开始在世界范围内起源，为稀土功能材料的问世奠定了良好基础，在该时期，中国同样也兴起了稀土行业发展的萌芽风潮。1948-1967年：启动期，该时期已经出现了稀土功能材料各大细分领域的初代产品，但是大部分产品多为国外专家所研制，中国本土的稀土功能材料行业发展程度较低。1968-2023年：高速发展期，21世纪以来，中国形成了规模较大的稀土功能材料的产业集群，在满足中国本土相关超高科技行业的消费需求之外，还有效提升了中国稀土功能材料产业的国际竞争力。萌芽期1794~19471794年，芬兰化学家加多林发现第一个稀土元素钇；1927年，中国地质学家丁道衡发现中国本土第一个稀土矿床即白云鄂博铁矿；1947年，美国化学家马林斯基、格伦迪宁和科里尔发现最后一种稀土元素钷。稀土行业概念开始在世界范围内起源，为稀土功能材料的问世奠定了良好基础，在该时期，中国同样也兴起了稀土行业发展的萌芽风潮。启动期1948~19671960年，美国美孚石油公司化学家普兰克和工程师罗辛斯基将稀土分子筛用于石油催化裂化工艺；1961年，美国物理学家索罗金和史蒂文森开发出第一个稀土激光材料——掺钐的氟化钙激光器；1967年，奥地利物理学家斯特纳特制备出第一代稀土永磁材料SmCo5；1948-1967年，随着中国工业化的进行，稀土功能材料行业有所发展，但是创新含量不高。该时期已经出现了稀土功能材料各大细分领域的初代产品，但是大部分产品多为国外专家所研制，中国本土的稀土功能材料行业发展程度较低。高速发展期1968~20231969年，美孚石油公司科学家阿尔高和兰多尔特合成第二代稀土分子筛ZSM-5；1976年，福特汽车公司工程师甘地首次在三效催化剂中增加二氧化铈作为储氧材料；1977年，日本TDK公司科学家小岛辉彦开发出第二代稀土永磁材料Sm2Co17；1982年，日本住友特殊金属公司科学家佐川真人制备出第三代稀土永磁材料Nd15Fe77B8，美国通用汽车公司科学家克罗特发明快速凝固法制备钕铁硼永磁材料；1985年左右，在中国范围内，钕铁硼研究首先在实验室取得突破，研制出中国当时最高水平的49MGOe磁体；1990年，中国材料学家谢宏祖制备出最大磁能积为415kJ/m3的钕铁硼永磁材料；1994年，以铈锆固溶体为储氧组分的新一代三效催化剂问世；1999年，美国眼科医生库尔茨和匈牙利物理学家尤哈斯将掺钕玻璃飞秒激光器用于屈光度激光矫正手术；2000年，日本丰田中央研究所研究员金子裕治实现了最大磁能积400kJ/m3以上高性能钕铁硼永磁材料的量产；2000年以后，中国逐渐在以稀土永磁材料为代表的稀土功能材料领域形成较大制造规模的优势；2011年以来，基于中国稀土资源特色，解决了稀土的高质化和平衡利用问题，促进整体产业转型和升级，实现了中国由稀土功能材料制造大国向制造强国的转变；2020年，《稀土功能材料2035发展战略研究》发布，指明以稀土功能材料为代表的稀土新材料已成为全球竞争的焦点之一，发展到现在，中国稀土功能材料行业正在逐渐变强。21世纪以来，中国形成了规模较大的稀土功能材料的产业集群，在满足中国本土相关超高科技行业的消费需求之外，还有效提升了中国稀土功能材料产业的国际竞争力。[4]1：中国科协创新战略研究院稀土功能材料产业链分析[5]稀土功能材料行业的产业链由上游稀土元素的开采和冶炼行业，中游稀土功能材料精深加工行业以及下游终端应用行业组成。上游稀土行业参与主体通过开采、冶炼和分离稀土，主要提供稀土金属、稀土氧化物等用于生产稀土功能材料的原材料，代表企业有北方稀土、厦门钨业、广东稀土、南方稀土和宁波韵升等企业。中游稀土功能材料精深加工行业主要由生产稀土功能材料的企业组成，代表企业有银河磁体、宁波韵升、中科三环、五矿稀土、金力永磁、大地熊和正海磁材等。稀土功能材料下游应用广阔，主要包括航空航天、国防军工、通讯、医疗设备和传感器等重要应用领域。中国稀土功能材料行业产业链发展主要包含两大趋势：（1）稀土永磁材料愈发稳固其战略核心地位：在中国稀土功能材料应用中，稀土永磁材料的应用范围、覆盖规模和利用价值都远超其他稀土功能材料，是国防工业领域不可替代和不可或缺的关键原材料，根据横店东磁年报所披露的数据，2022年中国稀土永磁材料的应用占厦门钨业股份有限公司查看全部ˇ比占据稀土功能材料的60%左右。21世纪以来，在稀土供应受限等因素约束下，美西方稀土永磁材料生产难以为继，全球稀土永磁材料产业向中国转移基本完成。但随着近年以来美西方国家大力推进永磁体材料少/去稀土化以及永磁体产业链“去中国化”的进程，再加上其本身在相关应用技术上具有先发优势，未来将会迅速提升其永磁材料生产规模和产业控制力，从而与中国形成激烈竞争格局。这也会进一步推动稀土永磁材料在国际博弈中的地位得以稳固。（2）新型功能材料的涌现：具有“工业维生素”美誉的稀土，其应用领域极为广泛，稀土元素4f层电子可与其他元素外层电子相互作用厦门钨业股份有限公司查看全部ˇ冷材料等新兴稀土功能材料。上产业链上游生产制造端稀土开采和冶炼行业上游厂商中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司广东省稀土产业集团有限公司产业链上游说明中国稀土功能材料产业链上游参与者为稀土开采和冶炼行业。中国稀土原料供应商分布具有较为明显的区域性特征，主要分布地临近内蒙古自治区、山东等轻稀土矿储藏地区，以及江西、广东和福建等重稀土矿储藏地区，这些地区的稀土矿藏量达到90%以上，其中江西的稀土矿产资源最为丰富，是中国重稀土资源储量最多的地区之一，也是中国稀土矿产主要的开采以及生产基地之一。以离子型稀土资源为例，江西省的离子型稀土资源储量占中国同类稀土资源保有储量的60%以上，而赣州市储量就占到该省的90%以上。中国通过颁发稀土采矿许可证的方式限制稀土开采商数量，根据中国国土资源部发布的《稀土采矿权名单》，中国共有上百家企业获得稀土采矿权许可，其中90家企业属于江西省赣州市，其他企业多位于福建和四川等地。另一方面，为保护稀土资源、防止过度开发，中国政府实施稀土开采的管制措施。自2006年起，中国国土资源部每年规划与制定当年稀土开采总量指标，2023年第一批稀土开采控制指标为120,000吨。在稀土冶炼、分离方面，市场参与企业主要为稀土氧化物、稀土金属和稀土合金等稀土冶炼分离产品生产企业。中国政府实行稀土冶炼分离产量的管制和企业数量的限制：产量方面，自2010年起，中国国土资源部每年计划与下发当年稀土冶炼分离产品生产总量计划，其中2023年中国第一批稀土冶炼分离总量控制指标为115,000吨。浙江英洛华磁业有限公司北京中科三环高技术股份有限公司中产业链中游浙江英洛华磁业有限公司北京中科三环高技术股份有限公司稀土功能材料精深加工行业中游厂商宁波韵升股份有限公司查看全部产业链中游说明中国稀土功能材料产业链中游参与者为稀土功能材料精深加工行业，目前其细分领域主要包括稀土永磁材料、稀土催化材料、稀土发光材料、稀土储氢材料和稀土抛光材料。（1）稀土永磁材料：目前中国稀土永磁材料主要包括钐钴永磁材料和钕铁硼永磁材料，其中钕铁硼永磁材料占比约为94.5%，占据了大部分稀土永磁材料的份额，故此处重点分析钕铁硼永磁材料。中国是全球最大的钕铁硼永磁材料生产国，产量占全球的60%以上，值得一提的是，中国同时还是最大的出口国，2022年中国稀土永磁体出口达53,288吨，同比增长8.6%，创历史新高。这充分说明了中国在稀土永磁材料行业的领先地位。在该细分领域，重点代表企业有正海磁材和金力永磁等。（2）稀土储氢材料：稀土储氢材料是目前最具有商业化价值的储氢材料。根据中国稀土学会及国家统计局相关数据的统计，近年以来，中国稀土储氢材料产量大致维持在1.2万吨-1.3万吨的生产区间，其中2022年产量达1.28万吨。重点代表企业有厦门钨业和北方稀土等。（3）稀土发光材料：稀土发光材料主要包括LED荧光粉、长余辉荧光粉和三基色荧光粉。中国目前是稀土发光材料生产与应用第一大国，产量占全球70%以上，如LED荧光粉国产化率超过80%。中国稀土发光材料技术整体处于国际先进水平，是稀土功能材料中居于国际领先地位的几大细分领域之一。另外，根据中国中国稀土行业协会最新数据，2022年上半年，LED荧光粉产量289.5吨，三基色荧光粉产量360吨，长余辉荧光粉产量120.5吨。虽然三基色荧光粉产量最多，但是行业整体研究方向正在趋向于LED荧光粉和长余辉荧光粉两大细分领域。（4）稀土催化材料：稀土催化材料主要包括分子筛型稀土催化材料、稀土钙钛矿型催化材料和铈锆固溶体型催化材料等。在该领域，中国的国产议价权不高，整体处于低端水平的发展区间，占据国际份额不到30%。但同时，根据2022年中国稀土需求调查数据来看，稀土催化材料占比达5%，尚存在较大需求空间。因此，中国相关企业要继续提高研发水平，注重全球化视角下的稀土催化材料行业整体发展，以提升该细分领域在国际市场上的议价能力。（5）稀土抛光材料：稀土抛光材料主要包括低饰抛光粉、中铺抛光粉和高饰抛光粉。在该领域，中国目前产量位居世界首位，从落后逐渐走向了国际前列。中国稀土抛光材料的应用从20世纪80年代的不足40吨增长到近年以来的2-5万吨高位区间。根据最新数据表明，2021年中国稀土抛光材料产量4.4万吨，同比增长29.7%，占据了该细分市场的半壁江山。但值得注意的是，其发展呈两极分化态西门子（中国）有限公司中国石油天然气集团有限公司势，中低档稀土抛光粉的规模和技术比较成熟，但在高端应用领域仍与国外存在一定差距，主要原因是中国本土企业在产品质量稳定性控制等方面尚做得不够理想，其中的典例即半导体集成电路浅槽隔西门子（中国）有限公司中国石油天然气集团有限公司离制程用氧化铈抛光材料的对外依存度较高。下产业链下游渠道端及终端客户终端应用行业渠道端比亚迪股份有限公司查看全部产业链下游说明中国稀土功能材料产业链下游参与者为终端应用行业，稀土功能材料作为中国最具有资源特色的关键战略材料之一，可充分应用于新一代信息技术、航空航天与现代武器装备、先进轨道交通、节能与新能源汽车和高性能医疗器械等高技术领域。在稀土功能材料的细分领域中，稀土永磁材料是稀土功能材料中最具潜力和价值的应用领域，已广泛运用于汽车、家用电器、工业电机、核磁共振成像仪和音响设备等行业，此处以新能源车所用电机为例，2022年全球新能源汽车累计销量为1,009.12万辆，占汽车整体市场14%份额，对高性能钕铁硼的需求量达上万吨量级，且随着新能源车的产能进一步得到释放，高性能钕铁硼永磁材料作为新能源汽车驱动电机核心零部件，未来需求将继续保持高速增长。另外，工业电机有望成为稀土永磁第二大下游应用领域，2023年工业电机或将拉动约2.4-4.8万吨高性能钕铁硼需求。位居次位的是稀土储氢材料的应用，镍氢电池是储氢材料的主要应用之一，根据日本富士经济的数据，2022年全球镍氢电池市场规模为850亿日元，其中中国占比超过50%，极大程度上是受到了稀土储氢材料行业发展的推动。位居再次的是稀土发光材料和稀土催化材料，前者主要应用于节能灯、显示显像器材和特种光源等行业，各自占比60%以上、15%和10%；后者主要应用于机动车尾气净化、石油化工催化、催化燃烧和燃料电池等领域应用，其中机动车尾气净化和石油化工催化是最重要的两大领域，根据中国工信部数据，2022年中国石油催化裂化催化剂产量23万吨，同比增长15%；机动车尾气净化剂产量1,440万升，同比下降0.6%。位居末位的是稀土抛光材料，主要应用于光学镜头、液晶显示器和珠宝首饰等领域，其中光学镜头的应用占比达到了半数。稀土功能材料行业规模稀土功能材料已成为全球竞争的焦点之一，中国在该行业的近年表现较先前已有明显提升。中国稀土功能材料的行业规模从2017年的274.58亿元人民币上升到2022年的1,203.9亿元人民币，期间的年复合增长率达到了34.40%。数据预测到2027年，中国稀土功能材料行业规模有望扩大到6,279.95亿元。中国稀土功能材料行业规模在过去呈现出整体扩大的态势，主要受到以下积极因素的驱动。（1）重点细分领域的蓬勃发展：稀土永磁材料作为稀土功能材料领域内发展最快、规模最大、最完整和最重要的细分及应用赛道，其蓬勃发展在很大程度上推动了整体行业的迅速发展。从产能端来看，中国是稀土永磁材料最大生产国，产量占全球的60%以上，其次是日本、韩国、印度和越南等国。近年来，中国稀土永磁材料产量及消耗量都保持稳定增长趋势。2022年中国稀土永磁材料产量25万吨，同比增长9%，预计2023年产量将达26.7万吨；从需求端来看，以新能源汽车、节能变频空调、风电装机和工业机器人等为代表的下游市场对稀土永磁材料尤其是高性能钕铁硼永磁材料的需求极为旺盛。其中以节能变频空调为例，2022年中国家用空调行业总销售规模为15,003.74万台，其中内销8,429.00万台，出口6,574.74万台。这一产业对于高性能钕铁硼永磁材料消耗量在2022年超过1万吨，2017年至2022年的复合年增长率约为16.6%。因此，稀土永磁材料这一细分领域极大促进了稀土功能材料行业的发展。（2）稀土功能材料研发技术的持续突破：行业技术的进步可带来更高效、更环保和更安全的稀土功能材料产品，满足市场上的差异化与多样性消费需求。以中国科学院长春应用化学研究所在2023年最新研发的制备稀土AB型储氢合金的关键技术为例，其在室温和5MPa条件下无需活化便可达到最大吸氢值，经100次循环后容量几乎无衰减，为稀土储氢材料的发展奠定了良好基础。另外还有钕铁硼速凝合金制备优化工艺等技术的研发也在稳步进行。这充分说明了稀土功能材料研发技术的突破对于其行业规模的正向推动作用。（3）国家战略支持：以新能源、新材料等为代表的战略性新兴产业、高技术产业是中国“一带一路”、“中国制造2025”、“互联网+”等国家战略的重点环节。其中的“一带一路”政策实现了以稀土功能材料为代表的新材料市场扩展，2022年，中国企业在“一带一路”沿线国家非金融类直接投资1,410.5亿元人民币，较上年增长7.7%（折合209.7亿美元，增长3.3%）。这些政策的颁布为其实现更大程度上的发展创造了良好的政策环境。在未来，中国稀土功能材料行业规模有望扩大到6,279.95亿元，2023-2027年的期间年复合增长率有望达到39.24%。这主要得益于稀土永磁材料这一细分领域的持续增长以及其下游市场所带来的旺盛需求，其中高性能钕铁硼永磁材料的市场发展前景最为远大，背后的推动力主要来自于新能源车和风电、光伏发电新增装机。预计2025年，中国新能源汽车新车销售量有望达到汽车新车销售总量的40%左右，这将有望拉动5万吨以上的高性能钕铁硼需求增量。另外，根据中国国家能源局统计数据，2022年，中国风电、光伏发电新增装机突破1.2亿千瓦，达到1.25亿千瓦，催生了大量高性能钕铁硼消费需求，未来有望延续这一发展趋势。同时伴随着中国政策和资本对于稀土永磁材料行业的愈发重视，其供给增量或主要集中在中国，未来中国稀土永磁材料的产量占比有望超过80%，而中国稀土功能材料行业或将在高性能钕铁硼永磁材料的推动下迎来又一次快速发展机遇。稀土功能材料行业规模数据来北方稀土、包头稀土产品交易所、工信部、贵研铂业股份有限公司、赣州市科学技术局、浙江鑫盛永磁科源：技有限公司、金力永磁、横店东磁稀土功能材料政策梳理[6]政策名称颁布主体生效日期影响《稀土行业发展规划（2016-2020年）》工信部2016-107政策内容重点发展稀土高端材料和器件产业，产业整体需要由低成本资源和要素投入驱动，向扩大新技术、新产品和有效供给的创新驱动转变，优化产业结构。政策解读这一政策旨在促进稀土及其衍生行业可持续发展，推动产业整体迈入中高端，从而为稀土功能材料行业提供更为优质的原材料，实现产业链协同优质发展。政策性质鼓励性政策政策名称颁布主体生效日期影响《新材料产业发展指南》工信部2017-028政策内容明确围绕新一代信息技术产业、高端装备制造业等重大需求，以高性能永磁、高效发光、高端催化等稀土功能材料为重点，完善原辅料配套体系。政策解读这一政策旨在提高以永磁材料、发光材料和催化材料等稀土功能材料成品率和性能稳定性，实现稀土功能材料的产业化和规模应用，为稀土功能材料行业的发展注入新动力。政策性质指导性政策政策名称颁布主体生效日期影响《十二部门关于持续加强稀土行业秩序整顿的通知》工信部等多部门2019-018政策内容加大对重点资源地和矿山动态督查力度，没收违法所得，彻底清理地面设施。严格管控压覆稀土资源回收，对本区域压覆稀土资源回收项目进行全面清理，已有压覆稀土资源回收项目要严格按照批复文件和环境影响评价报告开展工作，做好矿点生态环境恢复和综合治理。政策解读这一政策旨在对稀土行业的开采活动进行有序规范，能够在一定程度上保证稀土功能材料行业的健康环保发展，推动其节能转型。政策性质指导性政策政策名称颁布主体生效日期影响《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035远景目标纲要》国务院2021-039政策内容聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。政策解读这一政策旨在事关国家安全和发展全局的基础核心领域如稀土功能材料行业，制定实施战略性科学计划和科学工程，能够有效带动稀土功能材料行业的发展。政策性质指导性政策政策名称颁布主体生效日期影响《“十四五”原材料工业发展规划》工信部2021-129政策内容到2025年，原材料工业保障和引领制造业高质量发展的能力增强；新材料产业规模持续提升，占原材料工业比重明显提高；形成一批一流的大型重点矿产开发企业，建设15个以上重点非金属矿高效开发利用基地。政策解读这一政策旨在对以金属材料为代表的原材料工业进行促进作用，可以提升采矿业的开发利用程度，为稀土功能材料行业的发展奠定基础。政策性质指导性政策1：工信部、国务院1：工信部、国务院稀土功能材料竞争格局中国稀土功能材料可以大致分为稀土永磁材料、稀土催化材料、稀土发光材料、稀土储氢材料和稀土抛光材料，其中稀土永磁材料的应用占比超过60%。目前各细分领域的梯队情况如下1）稀土永磁材料：第一梯队主要包括中科三环等企业，该企业是中国稀土永磁材料行业的代表企业，全球最大的钕铁硼永磁体制造商之一；第二梯队企业主要包括金力永磁、正海磁材、英洛华、宁波韵升和大地熊等企业。（2）稀土催化材料：第一梯队主要包括无锡威孚等企业；第二梯队主要包括昆明贵研、华明高纳和天璨环保等企业。（3）稀土发光材料：第一梯队主要包括北方稀土和中铝集团等企业；第二梯队主要包括科恒股份和中稀（江苏）稀土等企业。（4）稀土储氢材料：第一梯队主要包括中国稀土集团、北方稀土和厦门钨业等为代表的大型稀土企业；第二梯队是以金钼股份、宝钛股份等为代表的中型稀土企业；第三梯队是以其他小型稀土储氢材料企业、稀土资源回收企业等为代表的小型稀土企业。（5）稀土抛光材料：第一梯队主要包括华明高纳和浩志科技等企业，第二梯队主要包括天骄清美和鑫方园新材料科技等企业。中国稀土功能材料行业形成如今梯队结构的原因主要有以下几点：（1）行业对产品研发能力，技术创新能力以及资金的要求高，门槛较高，中小型企业竞争力不足：其中产品研发和技术创新两大能力以稀土永磁材料为例，高性能稀土永磁材料属于典型的高技术门槛行业，其生产涉及配料、熔炼、制粉、成型和切片等纷繁复杂的环节。在诸多制备环节中，低氧技术、细粉制备技术和晶界扩散技术又是最考验技术水平的部分。因此，大部分中小型企业难以实现高精度稀土功能材料的生产，只有大型稀土功能材料企业才能占据优势地位。目前北京中科三环在技术能力上远超其他钕铁硼永磁企业，截至目前，中科三环共拥有专利544项，其中发明授权专利221项，实用新型专利153项。另外，该行业对资金要求也较高，新进入者必须在制造、试验及检测设备等方面进行大量的资金投入。一般来说，产能在1,000吨以上的高性能钕铁硼磁材生产线往往需要1-3亿元的资本投入。 （2）行业头部企业具有先发优势：业内头部企业会着眼于横向增加产品类别、纵向延伸器件来提升其综合竞争力，实现产业链的大规模协同效应。以北方稀土为例，当前已形成“原料产品-功能材料-终端应用产品”全产业链布局，不断通过产品附加值提升实现增盈创效，通过贸易规模提升驱动收入增长。值得注意的是，作为六大稀土集团之一，其稀土材料的生产指标占比长期保持在50%左右，2022年该企业的稀土氧化物生产量达到了12,822.22吨，同比增长1.17%；稀土盐类生产量103,686.18吨，同比增长32.67%；稀土金属生产量24,291.60吨，同比增长16.41%，受到了政策红利的驱动。未来稀土功能材料行业将会呈现以下变化趋势：（1）稀土永磁材料的应用占比进一步扩大：稀土永磁材料已成为稀土功能材料领域发展最快、规模最大、最完整和最重要的细分及应用赛道。未来以新能源汽车和电子工业等领域的高速发展将对稀土永磁材料的应用起到巨大推动作用。其中以新能源汽车为例，一辆新能源汽车消耗钕铁硼磁材5kg，预计到2025年中国新能源汽车销量将达到1,020万辆，年复合增长率达到62.7%，对钕铁硼磁材的需求拉动有望达到5万吨以上的规模。（2）绿色化生产企业将占据更大市场份额：未来稀土功能材料行业将在“双碳”政策的要求下，持续推动科技创新，不断拓展下游应用领域，进入高质量发展阶段，而掌握核心技术并能提供优质产品的稀土功能材料企业有望获取更大的市场份额。例如年赣州伏尔特电子股份公司正在推动中国首条智能化和绿色一体化高端钕铁硼生产线，有望实现年产5,000吨高端绿色稀土永磁材料，同时实现稀土资源总回收率达到90%以上和碳排放减排率达到67%以上，助推稀土永磁材料绿色可持续发展。上市公司速览安徽大地熊新材料股份有限公司(688077)中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司(600111)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)总市值28.5亿元营收规模3.5亿元同比增长(%)-25.99毛利率(%)6.77中国稀土集团资源科技股份有限公司(000831)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)282.4亿元14.8亿元22.6011.24厦门钨业股份有限公司(600549)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)243.3亿元85.6亿元-18.5117.63英洛华科技股份有限公司(000795)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)71.0亿元8.4亿元-18.3118.79稀土功能材料代表企业分析787.2亿元92.3亿元-5.9015.57广晟有色金属股份有限公司(600259)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)115.6亿元62.0亿元27.383.57北京中科三环高技术股份有限公司(000970)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)132.2亿元22.2亿元2.6117.221江西金力永磁科技股份有限公司【300748】公司信息企业状态存续注册资本83795.6198万人民币企业总部赣州市行业化学原料和化学制品制造业法人蔡报贵统一社会信用代码913607006779749909企业类型股份有限公司(上市、自然人投资或控股)成立时间2008-08-19品牌名称江西金力永磁科技股份有限公司股票类型A股经营范围研发、生产各种磁性材料及相关磁组件；国内一般贸易；自营和代理各类商品和技术的进出…查看更多财务数据分析财务指标2023(Q1)销售现金流/营业收入----资产负债率(%)71.641641.672843.368646.490540.157营业总收入同比增长(%)4.760841.308842.577归属净利润同比增长(%)81.6305----应收账款周转天数(天)-流动比率每股经营现金流0.14050.1036毛利率(%)24.208924.378528.865822.698321.5753---流动负债/总负债(%)71.089981.46782.209272.873788.954393.017速动比率0.73460.9617摊薄总资产收益率(%)营业总收入滚动营业总收入滚动环比增长(%)扣非净利润滚动环比增长(%)---9.572623.0074----------加权净资产收益加权净资产收益率(%)基本每股收益---净利率(%)净利率(%)8.53479.22829.83349.7374总资产周转率0.79420.90960.73420.68780.73440.6931归属净利润滚动归属净利润滚动环比增长(%)每股公积金(元)---29.7511---0.39540.92420.9242存货周转天数营业总收入(元)8.34亿8.06亿9.12亿24.19亿71.65亿每股未分配利润0.33550.31570.41940.47270.6461稀释每股收益归属净利润(元)4825.38万6875.80万扣非每股收益0.12610.1474经营现金流/营经营现金流/营业收入0.14050.1036竞争优势企业规模优势较大：2022年公司钕铁硼下游结构为新能源汽车40.32%、节能空调25.57%、风力发电10.02%。新能源汽车领域，全球十大新能源汽车厂商都是公司的客户；风力发电领域，全球前五名风力发电机制造商中有四家为主要客户；节能空调领域，全球变频空调压缩机前十大生产商中有八家为公司主要客户。当前公司毛坯产能为23,000吨/年，包括赣州总部15,000吨毛坯产能，及包头一期项目8,000吨产能，当前在建工程为包头二期和宁波基地：包头二期产能为12,000吨项目于22年开工，预计23年底建成；宁波基地为3,000吨/年高端磁材及1亿台套组件项目预计2023年底建成；赣州年产2,000吨高效节能电机用磁材项目启动建设。预计25年公司毛坯产能将扩至40,000吨/年。此外，公司在墨西哥同步布局5,000吨/年废旧磁钢回收产能。竞争优势2产业链议价优势：其总部位于重稀土主要生产地江西赣州，并在轻稀土主要生产地内蒙古包头建设了高性能稀土永磁材料生产基地。公司与包括北方稀土集团、中国稀土集团在内的重要稀土y原材料供应商建立了稳定的战略合作关系，连续两年获得北方稀土“优质客户”奖项。同时，公司通过根据在手订单提前采购稀土原材料、与客户建立调价机制、优化配方及工艺技术等措施，以减少稀土原材料价格波动对公司经营业绩的影响。2北京中科三环高技术股份有限公司【000970】公司信息企业状态存续注册资本121572.5773万人民币企业总部市辖区行业计算机、通信和其他电子设备制造业法人王震西统一社会信用代码91110000700228137T企业类型股份有限公司(中外合资、上市)成立时间1999-07-23品牌名称北京中科三环高技术股份有限公司股票类型A股经营范围钕铁硼永磁材料及其他新型材料、各种稀土永磁应用产品的研究开发，生产以及技术咨询、…查看更多经营范围财务数据分析财务指标销售现金流/营业收入----资产负债率(%)资产负债率(%)营业总收入同比增长(%)22.7596归属净利润同比增长(%)----应收账款周转天数(天)88.486991.750195.495898.8495流动比率流动比率每股经营现金流毛利率(%)流动负债/总负债(%)速动比率摊薄总资产收益率(%)4.15674.46224.57484.5320.20080.146123.585323.416324.7833---95.347992.187392.758194.273394.832594.34294.479492.64488.73686.8714.79744.877营业总收入滚动营业总收入滚动环比增长(%)扣非净利润滚动环比增长(%)---62.9275---加权净资产收益加权净资产收益率(%)基本每股收益净利率(%)总资产周转率4.45---0.12140.37450.71210.08328.88659.44758.56340.65420.64910.66510.67080.6862归属净利润滚动环比增长(%)69.923968.2367---每股公积金(元)0.40120.40120.40550.40550.40550.40550.4055存货周转天数营业总收入(元)营业总收入(元)每股未分配利润41.65亿40.35亿46.52亿71.46亿97.16亿稀释每股收益稀释每股收益归属净利润(元)0.12140.37450.71210.08328.48亿扣非每股收益0.35370.65650.0759经营现金流/营业收入0.2240.4070.325-0.02680.20080.4970.1461-0.614-0.32竞争优势研发优势：作为国家级企业技术中心，中科三环已形成以市场为导向、以客户需求为牵引，以中科三环研究院为基础，以下属企业研发团队为前哨和量产转化的信息共享、渠道畅通、组织灵活、运转高效的创新组织架构。研究院和各下属企业研发团队互为补充、协同配合，共同成为企业研发创新的主体，并与一些核心客户的研发部门建立了密切的项目合作关系，结合磁体/磁路的本质和客户的真实需求，寻求最优化的应用解决方案。另外，中科三环与中国本土重点高校和科研机构保持广泛和深入的产学研合作关系，在公司外围汇聚了一批高素质、高水平的创新资源。竞争优势2客户资源优势：目前公司已开拓出了庞大的客户群体，最终使用客户涵盖新能源汽车、消费电子、工业电机等各个领域内国际知名企业。凭借恪守商业信誉、严把产品质量关的经营理念，公司产品得到了中国国内外客户的广泛认同。公司与主要客户合作稳定，多数客户与公司合作历史超过5年，部分客户与公司合作历史甚至超过15年。3安徽大地熊新材料股份有限公司【688077】公司信息企业状态存续注册资本11308.92万人民币企业总部合肥市行业电气机械和器材制造业法人熊永飞统一社会信用代码91340100754889192Q企业类型股份有限公司(上市、自然人投资或控股)成立时间2003-11-04品牌名