【招商银行盈利能力分析（数据图表论文）9000字】

PAGE13招商银行盈利能力分析目录TOC\o"1-2"\h\z\u引言 1一､商业银行盈利能力的概念与内涵 1（一）盈利能力 1（二）商业银行盈利能力 1(三)新环境下的中国商业银行的盈利能力 2二､商业银行盈利能力的评价指标 2（一）总量指标 3(二)结构指标 3三､招商银行盈利能力分析 4（一）招商银行的成立及发展 4（二）招商银行的盈利能力分析 4（三）招商银行主营业务盈利水平分析 5（四）招商银行资产结构分析 6四､提高招商银行盈利能力的政策建议 7（一）完善管理机制 7(二)提高金融创新开发能力 8(三)建立有效的风险控制体系 9五、结论 10参考文献 12引言商业银行是指吸收公众存款､发放贷款和办理结算为其基本业务的银行｡作为第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行和全球知名银行，招商银行的盈利能力有比较强的借鉴能力。本文主要采用财务比率的分析方法对招商银行的财务数据进行连续性分析，并就进一步提高招商银行盈利能力提出一些政策和建议。一､商业银行盈利能力的概念与内涵（一）盈利能力盈利能力是指企业获得利润的能力，盈利是企业的生存的灵魂所在。但经济学和会计学的利润有着不一样的含义。在大多数情况下，会计学中的“利润”的定义是指，企业在一定会计期间的经营成果。经济学中的“利润”是指，项目报酬率大于相同的风险项目所使用资金的机会成本的部分，在估量利润过程中，需要准确地知道每个项目提供现金流的时间模式和资金的机会成本。事实上，该企业的现金流量的含义是相似于企业的股利流量。所以，管理者在决策过程中通过使用适当的利润概念来界定股东的现金流量。换而言之，是该企业的股利贴现值。值得一提的是，其股息应被理解为一个广义的股息，除了通常意义上的股利之外，还包括资本收益、剥离该企业的股东所得收益、破产清算的支出、股票回购、股东诉讼的赔偿以及兼并或收购而支付给股东的款项。（二）商业银行盈利能力与其他企业的生产经营不同，商业银行具有特殊性。主要表现在：首先，商业银行经营的是货币这一特殊商品，而且其运用资金中的相当大的部分来源于负债｡因此，商业银行所经营的“产品”的来源及经营的特殊性使其发展对于国民经济中其他行业的发展以及国民收入都起着至关重要的作用｡它不仅关系到自身的生存和发展，还关系到整个国民经济的全面发展｡其次，商业银行的经营风险所具有的扩大性和传染性特征使商业银行必须满足安全性要求，即要求商业银行经营必须具备一些基本抵御风险的能力，而盈利能力则是满足安全性最基本的底线｡所以商业银行的盈利能力显得尤为重要，具有特殊性｡商业银行的盈利能力是一种经营的知识或特殊技能，这种知识或技能积累的结果，反映为商业银行对亏损提供吸纳的功能和从事相关业务时抵御风险､获取收益的技能｡(三)新环境下的中国商业银行的盈利能力1.经营风险调整的盈利能力盈利能力的衡量必须要加上风险因索，也即经营风险调整后的盈利能力｡如果不把盈利中的风险承担成本一并衡量，那将会导致决策层对银行的盈利能力失去正确的判断｡比如:可能会认为一个盈利较好的银行(该银行高收益主要来源于高风险产品的投入，未来风险暴露较大)，其经营状况会好于一个盈利稍逊一筹的同业银行(该银行的收益稍低一些在于其考虑了风险资产的控制，对高风险资产的投入相对较少，故收益相对较低，未来风险敞口较小)；或者说对其分行的盈利能力判断出现误差，导致出现误导性的分行考评结果｡这些因判断标准偏差所导致的对于银行发展能力的误导性判断都是需要克服的｡2.合规性基础上的盈利能力盈利能力的提高不能以损害合规性指标为基础，比如要符合监管当局的资本充足率指标､存贷比指标等等｡因为不符合指标，发展就会受到监管当局的限倒，比如资本充足率指标不达标8%，银监会就会停止你的某些业务发展许可，失去市场先机｡首先停止的业务必然是高杠杆性业务，衍生产品交易业务资格等，这对于以理财业务树立业务发展品牌的中小股份制商业银行来说，将是致命性的打击｡3.承受风险基础上的盈利能力虽然说商业银行经营的就是风险，通过经营风险来获得盈利，但这个获利是建立在总体风险可控的基础上的，不能是风险失控状态下的获利｡因为一旦失控的风险转化为现实损失，银行就要被关门清盘｡因此，这种风险的可承受性表现在资本能完全覆盖非预期风险，并在此基础上，根据股东和董事会的风险偏好来决定选择何种(激进､稳健和保守)发展模式｡二､商业银行盈利能力的评价指标针对我国上市公司的盈利能力和经营业绩评价，已有许多学者做过研究，但多是从总资产收益率､净资产收益率､每股收益､每股净资产等总括性指标出发进行相关研究的，极少有学者从构成这些指标的重要因素利润的构成情况以及主营业务盈利情况的角度进行分析研究｡但是随着商业银行中间业务的发展趋势，商业银行盈利能力的结构性分析日趋重要｡（一）总量指标1､资产利润率(ROA)｡该指标反映了上市银行资产的获利能力｡计算公式是:资产利润率=净利润/期末总资产×100%2､资本利润率(ROE)｡该指标充分反映了投资者的自有资本的获利能力｡计算公式是:资本利润率=净利润/期末股东权益总额×100%3，利息收付率｡该指标反映了银行资金运用的效果，在我国银行经营中，目前利息收入占总收入的绝大部分的情况下，基本上可以说明银行的基本收入来源和支出｡计算公式是:利息收付率=利息支出/利息收入×100%4､成本对收入比率｡该指标反映了银行经营活动的能力｡计算公式是:成本对收入比率=营业费用/营业收入×100%5､每股收益｡该指标反映了上市银行普通股的获利水平｡计算公式是:每股收益=净利润/期末普通股股数×100%(二)结构指标1.收入结构根据《中华人民共和国商业银行法》规定，商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产｡商业银行在中华人民共和国境内不得向非银行金融机构和企业投资｡这种分业经营､分业管理严重限制了金融机构的业务范围，使得目前我国商业银行的收入主要由各类贷款的利息收入､金融企业往来利息收入､以支付结算为主的中间业务的手续费收入､债券投资的投资收益组成｡因此，通过收入结构分析，以了解上市股份银行收入构成状况，并可以通过连续考察商业银行若干年的收入构成状况判断商业银行的盈利能力｡由于所选取得分解的指标含义已较清楚，在此不再解释｡2､费用支出结构支出和成本控制也是提高盈利水平的一个主要方面，通过支出结构的比较，可以进一步剖析盈利水平的差异性，通过连续考察商业银行若干年的费用构成情况，也可以判断商业银行的费用构成是否合理，并发现商业银行盈利能力方面提出的问题｡分解的指标含义已较清楚，在此也不再解释｡三､招商银行盈利能力分析（一）招商银行的成立及发展招商银行成立于1987年4月8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳｡自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于2002年3月成功地发行了15亿A股，4月9日在上交所挂牌，是国内第一家采用国际会计标准上市的公司｡2006年9月又成功发行了22亿H股，9月22日在香港联交所挂牌交易，10月5日行使H股超额配售，共发行了24.2亿H股｡目前，招商银行总资产逾8000亿元，在英国《银行家》杂志“世界1000家大银行”的最新排名中，资产总额位居114位｡招商银行于1995年7月推出的银行卡“一卡通”，被誉为我国银行业在个人理财方面的一个创举；截至06年6月，累计发卡量已近4000万张，卡均存款余额逾5000元，居全国银行卡前列｡1999年9月在国内首家全面启动的网上银行“一网通”，无论是在技术性能还是在业务量方面在国内同业中都始终处于领先地位｡2003年6月，“一网通”作为中国电子商务和网上银行的代表，登上了被誉为国际信息技术应用领域奥斯卡的CHP大奖的领奖台，这是中国企业首次获此殊荣｡2002年12月，招商银行在国内率先推出一卡双币国际标准信用卡，2007年1月，发卡量率先突破1000万张，占有了国内双币种信用卡市场超过三分之一的份额，成为国内最大的国际标准信用卡发卡行｡在国内同业中，招商银行较早地实行了资产负债比例管理､审贷分离和贷款五级分类制度，建立了比较完善的稽核内控体系，同时成功地在全行推行了储蓄､会计业务质量认证，获得了英国BSI太平洋有限公司和中国船级社质量认证公司颁发的ISO9001质量体系认证书，成为中国国内第一家获得ISO9001证书的商业银行｡（二）招商银行的盈利能力分析表一：招商银行盈利能力主要财务比率2010年2011年EPS1.121.62ROE(%)19.226.1营业利润率(%)50.4341.41资产周转率(%)3.363.8注:银行营业利润率=净利润/营业收入；银行资产周转率=营业收入/期末总资产；银行权益资本乘数=总资产/期末股东权益从近两年来招商银行盈利能力的主要财务比率看，从2010年和2011年，招商银行的每股收益､股东权益收益率和资产周转率都呈现稳中有升的趋势，营业利润率下降接近20%。表二：招商银行营业收入结构分析(单位：亿元)项目2010年2011年收入金额占营业收入比例收入金额占营业收入比例利息收入66867%93840%金融性公司往来收入176.818%1233.152%手续费收入12412%1697%外汇交易收入29.73%42.22%营业收入合计998.5100%2382.3100%注:以上资料和数据来自于招行网站存贷款业务是我国商业银行的主营业务，因此利息收入也成为我国商业银行的主要收入来源｡从近两年以来招商银行的营业收入组成可以发现，贷款的利息收入在营业收入中占到40%以上，如果将金融企业往来交易的利息收入计入，利息收入的比例更是接近90%｡我国的利率还未实现市场化，银行作为资金价格的接受者，只能通过提高贷款规模来提高利息收入｡而且即便随着政府管制的减少，利率最终将实现市场化，在低利率的市场环境中，银行可以伸缩的空间也不大｡因此，目前招商银行需要扩大收入来源，提高其他利润空间较大的业务收入的比重｡从近两年来招商银行营业收入结构的变迁来看，利息收入在营业收入的比重有所减少，金融性公司往来收入在营业收入中的比重增幅十分大，2011年金融性公司往来收入在营业收入中的比重达52%，手续费收入作为商业银行的中间业务在营业收入中的比重逐渐开始下降，2011年只占营业收入的7%，汇兑收益稍有下降｡（三）招商银行主营业务盈利水平分析商业银行是指吸收公众存款､发放贷款和办理结算为其基本业务的银行｡因此存贷业务是商业银行的主营业务，利息收付率指标反映了商业银行的利息收入中有多大比例用于利息支出，通过利息收付率指标可以从侧面反映商业银行在其主营业务存贷款业务方面的盈利能力｡在我国银行经营中，目前利息收入占总收入的绝大部分的情况下，这一指标基本上可以说明银行的基本收入来源和支出，反映了商业银行的资金成本率｡表三：招商银行主营业务收入盈利水平项目2010年2011年利息收入668938利息支出318397利息净收入350541利息收付率47.60%42.32%注:利息收付率=利息支出/利息收入表三反映了招商银行近两年来主营业务即存贷款业务的盈利水平｡从近两年来招商银行的主营业务收入情况来看，招商银行的利息收入､利息净收入逐年上升，但是2011年利息收付率比2010年有所下降，这意味着利息净收入率上升｡究其原因，一方面应该是是由于2011年招商银行的增资扩股通过股权融资的比重较大而减少了债务融资的数量，从而减少了短期贷款数量，另一方面也是受到2011年初央行调高存贷款利率的直接影响｡利息收付率在2010年达到47.60%，说明2010年中利息收入中有一半以上的用于利息支出，作为利润保存下来的非常少｡2011年以后这一比率逐渐下降，说明由于招商银行通过调整存贷款结构，使自身的资产负债结构得到优化，提高了盈利能力｡（四）招商银行资产结构分析与其它商业企业不同，商业银行主要的资产由各类贷款组成，而非各类存货､生产设备和固定资产，要提高资产的盈利能力，重点在于优化资产结构，提高贷款质量｡银行的盈利性资产是指能为商业银行带来收入的资产，包括各类贷款､存放央行的款项､存放同业､拆放同业的款项以及投资资产，商业银行利润的大部分来自于盈利性资产，因此，这部分资产的质量从根本上决定了商业银行的盈利能力，一般说来，盈利性资产占资产总额比重越大，创造的利润就越多，商业银行的盈利能力越强｡表四：招商银行盈利能力的资产结构分析项目2010年2011年金额比例金额比例非盈利性资产总计843.16323.59%601.04952.20%盈利性资产总计23486.4496.41%27320.4397.80%合计24361100.00%27935100.00%从2010年到2011年，招商银行的资产总额迅速增长，两年内资产总额增长超过10%，非盈利性资产绝对值下降比例较大，在总资产中的比例也呈现下降趋势，到2011年盈利性资产占资产总额的比例达到97.8%｡自2002年以来，盈利性资产在招商银行总资产中的比例一直高于95%，并且呈现上升趋势｡四､提高招商银行盈利能力的政策建议（一）完善管理机制完善管理机制，提高管理水平，是盈利能力的组织方面的重要体现｡银行要适应市场变化､迅速满足用户要求，需要有一个科学合理的组织结构，以降低信息成木､监督成本，增强激励效用｡股份制商业银行应从更深､更高的层次进行组织机构创新｡1.建立完善的法人治理结构当前必须强化股份制商业银行一级法人制度，充分发挥股东大会､董事会､监事会的职能，按照权力机构､执行机构､经营机构和监督机构相互离､互相制衡的要求，重点完善股份制商业银行的自我约束和自我发展能力，以有效行使决策权､执行权､经营权､监督权，使各职能部门各司其职，权责明确，相互制约，在此基础上，构建科学的决策､制约､激励机制，杜绝国家与地方的行政干预｡2.努力按国际规范行事针对我国股份制商业银行起步晚､底子薄的现状，为尽快融入国际金融大环境，必须在经营管理的制度､手段和业务操作规程上尽快向国际惯例靠拢｡一是要按照分支机构的管理能力和经营实绩，加强授权､收权制度｡二是要加强对分支机构的风险管理､内部控制､业务运营等方面的管理与指导｡三是要努力实现商业银行经营管理的电子化，特别要建立和完善信息系统和决策支持系统，通过技术支持系统的改善，提高银行经营管理的分析､预测和决策能力｡3.重视企业文化建设在总行统一的文化建设框架内，股份制商业银行的分行可以打造自己的地方银行文化｡这种“次文化”或“亚文化”应有深刻的地域特点，其对外价值取向是追求客户的满意､认同､亲情､感动；对内价值取向是追求商业银行福利的最大化和个人价值最大化的完美结合｡4.加强人力资源管理外资银行进入后，随着“本土化”策略的实施，对复合型金融人才的争夺将进入“白热化”｡虽然，我国股份制商业银行的用人机制比较灵活，但与外资银行优厚的薪酬待遇､人性化的职业生涯设计等比较起来，还有相当的差距｡股份制商业银行在培育核心竞争力的过程中，人的因素无疑是摆在第一位，在人力资源管理方面，股份制商业银行应当进行大刀阔斧的改革，构建并落实一套激发员工最大潜能的机制，拓宽报酬形式，试行保险､持股､期权等方式，使个人报酬与个人贡献更加一致，建立与国际接轨的市场化操作的“竞争上岗，优胜劣汰”流动机制，优化人力资源结构，增强员工的信任感和归属感，引进､留住､用好人才｡健全科学的用人机制｡提高用人艺术，不拘一格地培养和使用年轻干部，同时建立多层次的后备人才使用库｡对管理人员要加强考察､考核､和管理工作，通过异地交流等方式加强培养和锻炼｡完善员工的准入､使用､和退出机制｡积极实行易岗交流，建立严格的离岗考核､稽核制度｡积极引进高素质的管理及技术等紧缺人才｡5.建立成本管理机制建立成本管理机制，增收节支，创造最大利润｡国有商业银行应建立健全成本经营机制，落实资金运用率､资金成本率､费用支付率等刚性考核指标，实行经营承包，建立责､权､利相结合的激励体制，减少不必要的资金占用和浪费现象｡(二)提高金融创新开发能力目前我国商业银行经营的金融品种和服务手段与国际上的商业银行相比相差甚远，业务品种少，层次低，因此金融产品创新的前景十分广阔｡根据我国目前的国情和当前的金融环境，股份制商业银行近期的金融产品创新可考虑从以下几个方面推进:1.大力发展高新技术型金融产品随着电子信息技术和网络技术的普及和应用，人们的生活方式､通讯方式､企业的生产方式､管理方式､交易方式都发生了巨大的变化｡信息产业和网络技术的迅速发展，也为金融产品的技术创新创造了条件，为商业银行提供了历史性的发展机遇｡股份制商业银行要利用高科技发展银行业务，大力发展互联网上的“企业银行”､“家庭银行”､“移动银行”等等高科技型､智能型､电子化金融产品，改变银行的信息系统和直达客户的服务通道，缩短银行与客户间的距离，使得客户能在任何时候､任何地方享受便利的银行服务｡通过发展“网上银行”业务来弥补股份制商业银行自身网点不足的弱点，扩大银行服务的覆盖范围，更广泛的争取客户，得到后发的竞争优势｡2.增加个人金融业务的种类由于私人财富的不断积累，私人的消费和投资行为引起的社会金融流量迅速增长，个人金融服务领域将成为一个潜力大､风险小､增长速度最快的业务领域｡而目前股份制商业银行受网点和人员的限制，在这一领域的开拓能力是比较薄弱的｡因此应创造条件，积极参与这一领域的竞争｡应从理财､支付､信贷以及建立个人信用评估体系等方面综合考虑，不断推出新颖的､操作简便的个人资产业务､私人投资理财业务､咨询业务､代理收付业务等｡在经济发达地区，可考虑引进国外较为成熟的个人金融产品，如代客进行某些金融衍生品的交易､开辟网上个人银行业务等，满足这些地区个人资产较多､投资理财意识较强的需要｡3.增加对企业的融资种类虽然随着经济体制的改革，社会融资渠道增多，一些优秀企业可以通过股份化筹资和上市集资，对银行的依赖程度降低，但对大部分企业来说，银行的间接融资仍然是他们融资的主要渠道，银行的信贷支持对于企业的发展仍然具有十分重要的意义｡因此股份制商业银行在发展传统信贷业务的同时，应积极增加融资种类，扩大融资范围，例如建立中小企业贷款管理机制，放宽中小企业的贷款条件，在有效控制风险的前提下，突破原来信贷政策和操作规程的局限，试办科技企业创新专项贷款､企业并购贷款､保理贷款､封闭贷款等，支持中小企业的发展｡同时还可以与其他银行合作发放银团贷款，支持国有企业的改革和国家大中型基础项目的建设｡4.实现负责融资的多元化目前我国大多数银行的负债业务均以被动式负债即吸收存款为主，而人民银行对存款业务的利率和种类都有明确的规定，因此这块业务的创新空间不大，股份制商业银行应积极创造条件，发展主动型负债业务，通过发行金融债券､大额可转让定期存单､贷款债券等，主动向市场融资｡在货币市场上，除积极办理再贴现､转贴现､债券回购､同业拆借等业务外，还尝试公开市场业务，债券代理，现券交易等新领域的操作，扩大筹资渠道与规模，改变资金来源结构单一､筹资被动等不利局面｡(三)建立有效的风险控制体系长期以来，利差收入一直是我国股份制商业银行的主要收入｡为了提高信贷的有效投放，提高商业银行的盈利能力，必须做好以下工作:1.建立科学的贷款风险管理体系必须建立起一套能够及时发现､准确识别､客观评价､合理处置信贷风险的科学体系，这套科学体系应包括充足的理论依据､切合实际的数学模型､先进的管理技术､周密的管理方法､详细的操作流程和熟练掌握现代信贷风险管理理论和技术的员工队伍｡通过信贷风险识别､评价与控制体系的建立，使股份制商业银行在开展信贷业务的过程中能准确评价､科学处置各种信贷风险｡逐步建立并推行风险管理各职能中心运作模式｡推行信用审查中心､放款中心(包括信贷档案管理)､事后监督中心(包括风险预警､风险应急处理)信用责任追究中心和非信用业务风险控制中心，对各项业务风险进行管理､监控的运作模式｡规范总分行内部各类业务权限设置､操作流程和执行方式，签订关键岗位人员责任书，全面实行痕迹管理，加强对信用风险的动态监控，推进业务经营发展机制与风险控制体系在风险管理上的相互衔接，提高风险管理专业化水平｡2.运用科学的手段加强贷前审查银行信贷人员和审贷人员，必须具备充足的现代管理会计和财务管理知识，能够利用现有资料对拟贷企业的资金流动状况､资产管理状况､偿债能力､盈利能力等进行分析，对影响企业销售､利润､成本､资金的关键因素进行预测，努力将有限的信贷资源投向真正能给银行带来效益的客户，避免贷款过分集中于国有大企业､垄断性行业和上市公司的状况，主动寻找具有发展潜力的中､小企业和个人进行贷款，不断调整.要建立健全严格的信贷管理制度，保证信贷人员定期对客户进行查访，填写格式规范的查访报告，从而对授信业务进行持续的､动态的管理｡信贷人员如在查访中发现风险预警信号，必须填写贷款备忘录上报，以便及时采取措施化解风险.这样，制度上避免因贷后监控不力而可能造成的损失｡同时，还要及时设立授后管理机构，持续监控资产质量，进一步加强对授信业务的监督､检查和指导，为切实强化授后管理提供组织保障｡3.建立良性循环的不良贷款核销制度为了防止不良贷款不断积聚，应逐步建立良性循环的不良贷款核销制度，特别是2003年全面推行贷款五级分类后，银行应按贷款的风险度提取专项准备金，并根据实际情况，有计划地安排呆账贷款核销，逐