中级会计-财务管理试题(含四卷)及答案

2/2中级会计-财务管理试题(一)考试方式：【闭卷】考试时间：【90分钟】总分：【100分】一、主观题（共10题，每小题10分，共100分）1、乙公司生产M产品，采用标准成本法进行成本管理。月标准总工时为23400小时，月标准变动制造费用总额为84240元。工时标准为2.2小时/件。假定乙公司本月实际生产M产品7500件，实际耗用总工时15000小时，实际发生变动制造费用57000元。

要求：

（1）计算M产品的变动制造费用标准分配率。

（2）计算M产品的变动制造费用实际分配率。

（3）计算M产品的变动制造费用成本差异。

（4）计算M产品的变动制造费用效率差异。

（5）计算M产品的变动制造费用耗费差异。【答案】（1）变动制造费用标准分配率=84240/23400=3.6（元/小时）

（2）变动制造费用实际分配率=57000/15000=3.8（元/小时）

（3）变动制造费用成本差异=57000-7500×2.2×3.6=-2400（元）（节约）

（4）变动制造费用效率差异=（15000-7500×2.2）×3.6=-5400（元）（节约）

（5）变动制造费用耗费差异=15000×（3.8-3.6）=3000（元）（超支）。2、大华工厂生产甲、乙两种产品。经作业分析，该企业根据各项作业的成本动因性质设立了A、B、C三个作业成本中心，其中A作业是被B、C两个作业消耗的作业，而B、C两个作业是被甲、乙两种产品消耗的作业。本月甲、乙两种产品的产量及直接成本资料见下表。

本月A作业的作业总成本为50000元，成本动因总量为250小时，其中：B作业耗用150小时，C作业耗用100小时。

直接追溯至B、C两个作业的资源费用资料见下表。

B、C两个作业成本中心的成本动因和作业量资料见下表。

要求：

（1）计算A作业成本分配率以及B、C两个作业应分配的A作业的成本。

（2）计算B、C两个作业的作业总成本和单位成本。

（3）计算甲、乙两种产品应分配的B、C两个作业的作业成本。

（4）计算甲、乙两种产品的总成本和单位成本。【答案】（1）A作业成本分配率=50000/250=200（元/小时）

B作业应分配的A作业的成本=200×150=30000（元）

C作业应分配的A作业的成本=200×100=20000（元）

（2）B作业的作业总成本=30000+15000+30000=75000（元）

B作业的单位成本=75000/500=150（元/次）

C作业的作业总成本=10000+12000+20000=42000（元）

C作业的单位成本=42000/210=200（元/小时）

（3）甲产品应分配的B作业的作业成本=150×300=45000（元）

甲产品应分配的C作业的作业成本=200×120=24000（元）

乙产品应分配的B作业的作业成本=150×200=30000（元）

乙产品应分配的C作业的作业成本=200×90=18000（元）

（4）甲产品的总成本=80000+192000+45000+24000=341000（元）

甲产品的单位成本=341000/10000=34.1（元/件）

乙产品的总成本=60000+112000+30000+18000=220000（元）

乙产品的单位成本=220000/4000=55（元/件）。3、（2013年）丙公司是一家汽车配件制造企业，近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：

方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。

方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性余额为借款额的20%。

方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。

要求：

（1）如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。

（2）如果丙公司选择方案2，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。

（3）如果丙公司选择方案3，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。

（4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。【答案】（2）应借款总额＝495000/（1－20%）＝618750（元）

借款的实际年利率＝8%/（1－20%）＝10%

（3）应借款总额＝495000/（1－1%）＝500000（元）

借款的名义年利率＝1%×12＝12%

借款的实际年利率＝12%/（1－12%）＝13.64%

（4）方案2的实际年利率最低，所以丙公司应选择的是方案2。4、某投资者打算用20000元购买A、B、C三种股票，股价分别为40元、10元、50元；β系数分别为0.7、1.1和1.7。现有两个组合方案可供选择：

甲方案：购买A、B、C三种股票的数量分别是200股、200股、200股

乙方案：购买A、B、C三种股票的数量分别是300股、300股、100股。

如果该投资者最多能承受1.2倍的市场组合系统风险，会选择哪个方案。【答案】甲方案：

A股票比例：40×200÷20000×100%＝40%

B股票比例：10×200÷20000×100%＝10%

C股票比例：50×200÷20000×100%＝50%

甲方案的β系数＝40%×0.7＋10%×1.1＋50%×1.7＝1.24

乙方案：

A股票比例：40×300÷20000×100%＝60%

B股票比例：10×300÷20000×100%＝15%

C股票比例：50×100÷20000×100%＝25%

乙方案的β系数＝60%×0.7＋15%×1.1＋25%×1.7＝1.01

该投资者最多能承受1.2倍的市场组合系统风险意味着该投资者能承受的β系数最大值为1.2，所以，该投资者会选择乙方案。5、某公司计划增添一条生产流水线，以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需要投资500000元，乙方案需要投资750000元。两方案的预计使用寿命均为5年，折旧均采用直线法，预计残值甲方案为20000元，乙方案为30000元，假定均与税法规定一致。

甲方案预计年销售收入为1000000元，第一年付现成本为660000元，以后在此基础上每年增加维修费10000元（允许税前抵扣）。项目投入营运时，甲方案需垫支营运资金200000元，

乙方案预计年销售收入为1400000元，年付现成本为1050000元。项目投入营运时，乙方案需垫支营运资金250000元。公司所得税税率为25%。

要求：

（1）计算甲、乙方案投资期现金流量

（2）计算甲、乙方案营业期现金流量

（3）计算甲、乙方案终结期现金流量

（4）计算甲、乙方案各年现金流量合计（NCFt）【答案】（1）

甲方案投资期现金净流量＝－500000（固定资产投资）－200000（垫支营运资金）＝－700000（元）

乙方案投资期现金净流量＝－750000（固定资产投资）－250000（垫支营运资金）＝－1000000（元）

（2）营业期现金流量计算表

（3）甲方案终结期现金净流量＝20000（固定资产变价净收入）＋200000（垫支营运资金收回）＝220000（元）

乙方案终结期现金净流量＝30000（固定资产变价净收入）＋250000（垫支营运资金收回）＝280000（元）

【提示】本题因假定折旧方法、年限、残值均与税法规定一致，所以不存在固定资产变现净损益对现金净流量的影响。

（4）甲方案各年现金流量：

NCF0＝投资期现金净流量＝－500000（固定资产投资）－200000（垫支营运资金）＝－700000（元）

NCF1＝第1年营业期现金净流量＝279000（元）

NCF2＝第2年营业期现金净流量＝271500（元）

NCF3＝第3年营业期现金净流量＝264000（元）

NCF4＝第4年营业期现金净流量＝256500（元）

NCF5＝第5年营业期现金净流量＋终结期现金净流量＝249000＋220000＝469000（元）

乙方案各年现金流量：

NCF0＝投资期现金净流量＝＝－750000（固定资产投资）－250000（垫支营运资金）＝－1000000（元）

NCF1＝第1年营业期现金净流量＝298500（元）

NCF2＝第2年营业期现金净流量＝298500（元）

NCF3＝第3年营业期现金净流量＝298500（元）

NCF4＝第4年营业期现金净流量＝298500（元）

NCF5＝第5年营业期现金净流量＋终结期现金净流量＝298500＋280000＝578500（元）6、某公司在2019年1月1日平价发行新债券，每张面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息。（计算过程中至少保留小数点后4位，计算结果保留两位小数）要求：

（1）2019年1月1日购买该债券并持有债券至到期日的内部收益率是多少?

（2）假定2020年1月1日的市场利率下降到8%，那么此时债券的价值是多少?

（3）假定2020年1月1日的市价为1040元，此时购买该债券并持有债券至到期日的内部收益率是多少?（分别采用内插法和简便算法进行计算）【答案】（1）平价购入，内部收益率与票面利率相同，即为10%。

（2）V=100×（P/A，8%，4）+1000×（P/F，8%，4）=100×3.3121+1000×0.7350=331.21+735=1066.21（元）

（3）1040=100×（P/A，R，4）+1000×（P/F，R，4）

当i=9%，100×（P/A，9%，4）+1000×（P/F，9%，4）

=100×3.2397+1000×0.7084=1032.37（元）（R-8%）/（9%-8%）=（1040-1066.21）/（1032.37-1066.21）

R=8.77%7、乙公司目前有债务资金4000万元（年利息400万元）；普通股资本6000万股。由于扩大经营规模，需要追加筹资8000万元，所得税税率25%，不考虑筹资费用因素。有三种筹资方案：

A方案：增发普通股2000万股，每股发行价3元；同时向银行借款2000万元，利率保持原来的10%。

B方案：增发普通股1000万股，每股发行价3元；同时溢价发行5000万元面值为3000万元的公司债券，票面利率15%。

C方案：不增发普通股，溢价发行6000万元面值为4000万元的公司债券，票面利率15%；由于受债券发行数额的限制，需要补充向银行借款2000万元，利率10%。

要求：根据每股收益分析法进行筹资决策分析。【答案】『决策』

当EBIT＜2600万元时，应选择A方案筹资

当2600＜EBIT＜3300万元时，应选择B方案筹资

当EBIT＞3300万元时，应选择C方案筹资8、（2018年）乙公司拟用2000万元进行证券投资，并准备长期持有。其中，1200万元购买A公司股票，800万元购买B公司债券，有关资料如下：

（1）目前无风险收益率为6%，市场平均收益率为16%，A公司股票的β系数为1.2。

（2）A公司当前每股市价为12元。预计未来每年的每股股利均为2.7元。

（3）B公司债券的必要收益率为7%。

要求：（1）利用资本资产定价模型计算A公司股票的必要收益率。

（2）计算A公司股票的价值，并据以判断A公司股票是否值得购买。

（3）计算乙公司证券投资组合的必要收益率。【答案】（1）A公司股票的必要收益率=6%+1.2×（16%-6%）=18%

（2）A公司股票的价值=2.7/18%=15（元）

股票价值15元大于每股市价12元，A公司股票值得购买。

（3）乙公司证券投资组合的必要收益率=18%×1200/2000+7%×800/2000=13.6%。9、甲公司目前有债务资金2000万元（年利息200万元），普通股股数3000万股。该公司由于有一个较好的新投资项目，需要追加筹资1500万元，企业所得税税率为25%，有两种筹资方案：

A方案：增发普通股300万股，每股发行价5元。

B方案：向银行取得长期借款1500万元，利息率10%。

【要求】

（1）计算长期债务和普通股筹资方式的每股收益无差别点，并根据每股收益分析法确定甲公司应该选择的方案；

（2）根据财务人员测算，追加筹资后销售额可望达到6000万元，变动成本率60%，固定成本为1000万元，企业所得税税率为25%，不考虑筹资费用因素。每股收益无差别点的息税前利润为1850万元。

（3）其他条件不变，若追加投资后预期销售额为9000万元，分析企业应该选择哪种方案。【答案】（1）A方案：

每股收益=（EBIT－200）×（1－25%）÷（3000＋300）

B方案：

每股收益=（EBIT－200－1500×10%）×（1－25%）÷3000

得：

A方案：每股收益=（1850－200）×（1－25%）÷3300=0.375（元/股）

B方案：每股收益=（1850－200－150）×（1－25%）÷3000=0.375（元/股）10、H公司主要生产和销售冰箱、中央空调和液晶电视，20×1年全年实现的销售收入为14.44亿元，公司20×1年有关应收账款具体情况如下：

H公司20×1年应收账款账龄分析表金额单位：亿元

上述应收账款中，冰箱的欠款单位主要是机关和大型事业单位的后勤部门；中央空调的欠款单位均是国内知名厂家；液晶电视的主要欠款单位是美国Y公司。

20×2年H公司销售收入预算为18亿元，有6亿元资金缺口。为了加快资金周转速度，决定对应收账款采取以下措施：

（1）较大幅度提供现金折扣率，在其他条件不变的情况下，预计可使应收账款周转率由20×1年的1.44次提高至20×2年的1.74次，从而加快回收应收账款。

（2）成立专门催收机构，加大应收账款催收力度，预计可提前收回资金0.4亿元。

（3）将6至12个月应收账款转售给有关银行，提前获得周转所需货币资金。据分析，H公司销售冰箱和中央空调发生的6至12个月应收账款可平均以92折转售银行（且可无追索权）；销售液晶电视发生的6至12个月应收账款可平均以90折转售银行（但必须附追索权）。

（4）20×2年以前，H公司给予Y公司一年期的信用政策；20×2年，Y公司要求将信用期限延长至两年。考虑到Y公司信誉好，且H公司资金紧张时应收账款可转售银行（但必须附追索权），为了扩大外销，H公司接受了Y公司的条件。

要求：

（1）计算H公司采取第（1）项措施预计20×2年所能收回的资金数额。

（2）计算H公司采取第（3）项措施预计20×2年所能收回的资金数额。

（3）计算H公司采取（1）至（3）项措施预计20×2年所能收回的资金总额。

（4）请就H公司20×2年对应收账款采取的各项措施作出评价并说明理由。【答案】（1）20×2年末应收账款：（18÷1.74）×2－11.46＝9.23（亿元）

采取第（1）项措施20×2年收回的资金数额：11.46－9.23＝2.23（亿元）

（2）采取第（3）项措施20×2年收回的资金数额：

（1.26＋1.56）×0.92＋1.04×0.9＝3.53（亿元）

（3）采取（1）至（3）项措施预计20×2年回收的资金总额：

2.23＋0.4＋3.53＝6.16（亿元）

（4）H公司20×2年所采取的各项措施评价：

①大幅度提高现金折扣，虽然可以增加公司贷款回收速度，但也可能导致企业盈利水平降低甚至使企业陷入亏损。因此，公司应当在仔细分析计算后，适当提高现金折扣水平。

②成立专门机构催款，必须充分考虑成本效益原则，防止得不偿失。

③公司选择收账期在1年以内、销售冰箱和中央空调的应收账款出售给有关银行，提前获得企业周转所需货币资金，应考虑折扣水平的高低。

④销售液晶电视的账款，虽可转售银行，但由于必须附追索权，企业风险仍然无法控制或转移。因此，应尽量避免以延长信用期限方式进行销售。

中级会计-财务管理试题(二)考试方式：【闭卷】考试时间：【90分钟】总分：【100分】一、主观题（共10题，每小题10分，共100分）1、（2014年）甲公司是一家制造类企业，全年平均开工250天。为生产产品，全年需要购买A材料250000件，该材料进货价格为150元/件，每次订货需支付运费、订单处理费等变动费用500元，年单位材料变动储存成本为10元/件。A材料平均交货时间为4天。该公司A材料满足经济订货基本模型各项前提条件。

要求：（1）利用经济订货基本模型，计算A材料的经济订货批量和全年订货次数。（2）计算按经济订货批量采购A材料的年存货相关总成本。（3）计算A材料每日平均需用量和再订货点。【答案】（1）经济订货批量＝（2×250000×500/10）^（1/2）＝5000（件）

全年订货次数＝250000/5000＝50（次）

（2）与经济订货批量相关的A材料的年存货总成本＝（2×250000×500×10）^（1/2）＝50000（元）

（3）每日平均需要量＝250000/250＝1000（件/天）

再订货点＝1000×4＝4000（件）2、某企业只生产和销售A产品，其总成本习性模型为y＝10000＋3x。假定该企业2010年度A产品销售量为10000件，每件售价为5元，按市场预测2011年A产品的销售数量将增长10%。

要求：

（1）计算2010年该企业的边际贡献总额；

（2）计算2010年该企业的息税前利润；

（3）计算2011年的经营杠杆系数；

（4）计算2011年的息税前利润增长率；

（5）假定企业2010年发生负债利息5000元，2011年保持不变，计算2011年的总杠杆系数；

（6）假定该企业拟将2011年总杠杆系数控制在3以内，则在其他因素不变的情况下，2010年负债利息最多为多少？【答案】1.2010年该企业的边际贡献总额＝10000×5－10000×3＝20000（元）（1分）

2.2010年该企业的息税前利润＝20000－10000＝10000（元）（1分）

3.经营杠杆系数＝20000÷10000＝2（0.5分）

4.息税前利润增长率＝2×10%＝20%（0.5分）

5.2011年的财务杠杆系数＝10000/（10000－5000）＝2（0.5分）

2011年的总杠杆系数＝2×2＝4（0.5分）

6.财务杠杆系数=总杠杆系数/经营杠杆系数＝3/2＝1.5（0.5分）

10000/（10000－利息）＝1.5

利息＝3333.33（元）

即负债的利息最多只能为3333.33元。（0.5分）3、甲企业计划利用一笔长期资金投资购买股票。现有M公司股票、N公司股票、L公司股票可供选择，甲企业只准备投资一家公司股票。已知M公司股票现行市价为每股2.5元，上年每股股利为0.25元，预计以后每年以6%的增长率增长。N公司股票现行市价为每股7元，上年每股股利为0.6元，股利分配政策将一贯坚持固定股利政策。L公司股票现行市价为4元，上年每股支付股利0.2元。预计该公司未来三年股利第1年增长14%，第2年增长14%，第3年增长5%。第4年及以后将保持每年2%的固定增长率水平。

若无风险利率为4%，股票市场平均收益率为10%。M公司股票的β系数为2，N公司股票的β系数为1.5，L公司股票的β系数为1。

要求：

（1）利用股票估价模型，分别计算M、N、L公司股票价值。

（2）代甲企业作出股票投资决策。【答案】（1）甲企业对M公司股票要求的必要收益率

=4%+2×（10%-4%）=16%

VM=0.25×（1+6%）/（16%-6%）=2.65（元/股）

甲企业对N公司股票要求的必要收益率=4%+1.5×（10%-4%）=13%VN=0.6/13%=4.62（元/股）

甲企业对L公司股票要求的必要收益率=4%+1×（10%-4%）=10%

L公司预期第1年的股利=0.2×（1+14%）=0.23（元）

L公司预期第2年的股利=0.23×（1+14%）=0.26（元）

L公司预期第3年的股利=0.26×（1+5%）=0.27（元）

VL=0.23×（P/F，10%，1）+0.26×（P/F，10%，2）+0.27×（P/F，10%，3）+[0.27×（1+2%）/（10%-2%）]×（P/F，10%，3）=3.21（元）

（2）由于M公司股票价值（2.65元），高于其市价2.5元，故M公司股票值得投资。N公司股票价值（4.62元），低于其市价（7元）；L公司股票价值（3.21元），低于其市价（4元）。故N公司和L公司的股票都不值得投资。4、甲公司打算将多余资金用于股票或债券投资，已知2013年5月1日的有关资料如下：

（1）A债券每年5月1日付息一次，到期还本，发行日为2012年5月1日，面值为100元，票面利率为6%，期限为5年，目前尚未支付利息，目前的市价为110元，市场利率为5%。

（2）B股票刚刚支付的股利为1.2元，预计每年的增长率固定为4%，投资人要求的必要收益率为10%，每年4月30日支付股利，预计2017年5月1日可以按照20元的价格出售，目前的市价为15元。

已知：（P/A，5%，5）＝4.3295，（P/F，5%，4）＝0.8227，（P/F，10%，1）＝0.9091，（P/F，10%，2）＝0.8264，（P/F，10%，3）＝0.7513，（P/F，10%，4）＝0.6830。

要求：

（1）计算A债券目前（2013年5月1日）的价值，并判断是否值得投资；

（2）计算B股票目前的价值，并判断是否值得投资。【答案】1.A债券目前的价值

＝100×6%×[（P/A，5%，5）×（1＋5％）]＋100×（P/F，5%，4）

＝100×6%×4.3295×1.05＋100×0.8227

＝109.55（元）（1.5分）

由于低于目前的市价，所以不值得投资。（1分）

2.B股票目前的价值

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＝1.2×（1＋4%）×（P/F，10%，1）＋1.2×（1＋4%）^2×（P/F，10%，2）＋1.2×（1＋4%）^3×（P/F，10%，3）＋1.2×（1＋4%）^4×（P/F，10%，4）＋20×（P/F，10%，4）

＝1.2×1.04×0.9091＋1.2×1.0816×0.8264＋1.2×1.1249×0.7513＋1.2×1.1699×0.6830＋20×0.6830

＝17.84（元）（1.5分）

由于高于目前的市价，所以值得投资。（1分）5、某上市公司所得税税率为25%。计划建造一项固定资产，寿命期为10年，需要筹集资金1000万元。该公司筹资方式有股权、银行借款和发行债券，各种筹资方式的相关资料如下：

资料一：目前市场组合风险溢价为6%，无风险报酬率为5%，该投资的β系数为0.6。该公司最近一次支付股利为每股0.2元，当前该公司股票市价为4元，股利将按照3%的比率增长。

资料二：如果向银行借款，则手续费率为2%，年利率为6%，每年计息一次，到期一次还本。

资料三：如果发行债券，债券面值1000元、期限10年、票面利率为10%，每年计息一次，发行价格为1200元，发行费率为4%。

资料四：公司目前的资产总额为2000万元，资本结构为：普通股40%、长期借款30%、公司债券30%，目前资本结构下的加权平均资本成本为7%。计划通过此次投资所需资金的筹集来调节资本结构，目标资本结构为普通股50%、长期借款25%、公司债券25%。

相关的时间价值系数表

要求：（1）根据资料一计算：

①计算市场组合的资金报酬率；

②利用资本资产定价模型计算股权资本成本；

③利用股利增长模型计算股权资本成本；

④以两种方法计算的简单平均资本成本作为本次股权的筹资成本；

（2）根据资料二计算长期借款筹资成本；

（3）根据资料三采用贴现模式计算债券筹资成本；

（4）根据资料四计算：

①公司为实现资本结构的调整，本次筹资普通股、长期借款和公司债券分别为多少？

②计算为此次投资筹集资金的边际资本成本。

③通过本次筹资后的企业全部资金的加权平均资本成本为多少？【答案】（1）①计算市场组合的报酬率＝5%＋6%＝11%

②利用资本资产定价模型计算股权资本成本＝5%＋6%×0.6＝8.6%

③利用股利增长模型计算股权资本成本＝0.2×（1＋3%）／4＋3%＝8.15%

④两种方法下的简单平均资本成本＝（8.6%＋8.15%）／2＝8.38%

（2）长期借款筹资成本＝[6%×（1-25%）／（1-2%）]×100%＝4.59%

（3）1200×（1-4%）＝1152

1152＝1000×10%×（1-25%）×（P/A，Kb，10）＋1000×（P/F，Kb，10）

当Kb为5%时，

1000×10%×（1-25%）×（P/A，Kb，10）＋1000×（P/F，Kb，10）＝1193

当Kb为6%时，

1000×10%×（1-25%）×（P/A，Kb，10）＋1000×（P/F，Kb，10）＝1110

用插值法计算，

②边际资本成本＝8.38%×70%＋4.59%×15%＋5.49%×15%＝7.38%

③加权平均资本成本＝7%×2000／（2000＋1000）＋7.38%×1000／（2000＋1000）＝7.13%6、上海东方公司是亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为10000套。套装门购进单价为395元（包括运费，单位是人民币，下同）。与订购和储存这些套装门相关的资料如下：

（1）去年订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本10760元，预计未来成本性态不变。

（2）虽然对于香港原产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关检查，其费用为280元。

（3）套装门从香港运抵上海后，接收部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资3000元，每个订单检验工作需要8小时，发生变动费用每小时2.50元。

（4）公司租借仓库来储存套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。

（5）在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门28.50元。

（6）占用资金利息率为10%。

要求：

（1）计算经济批量模型中“每次订货变动成本”；（前已讲）

（2）计算经济批量模型中“单位变动存货储存成本”；（前已讲）

（3）根据经济订货模型，计算经济订货批量（四舍五入取整）；

（4）计算年最佳订货次数（四舍五入取整）。【答案】（1）每次订货变动成本=（13400-10760）/22+280+8×2.5=420（元）

（2）单位存货储存成本=4+28.5+395×10%=72（元）

（3）经济订货批量=2×420×10000/72=342(套）

（4）年最佳订货次数=10000/342=29（次）。7、假设某公司每年需外购零件3600千克，该零件单价为10元，单位变动储存成本为20元，一次订货成本为25元，单位缺货成本为100元，企业目前建立的保险储备量是30千克。在交货期内的需要量及其概率如下：

要求：

（1）计算最优经济订货量，年最优订货次数；

（2）按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货；

（3）判断企业目前的保险储备标准是否恰当；

（4）按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少？（结果保留整数）【答案】（1）经济订货批量=（2×3600×25/20）（1/2）=95（千克）

年最优订货次数=3600÷95=38（次）

（2）交货期内平均需求=50×0.1+60×0.2+70×0.4+80×0.2+90×0.1=70（千克）

含有保险储备的再订货点=70+30=100（千克）

（3）①设保险储备为0：

再订货点=预计交货期内的需求+B=70+0=70（千克）

缺货量=（80-70）×0.2+（90-70）×0.1=4（千克）

缺货损失与保险储备储存成本之和=4×100×38+0×20=15200（元）

②设保险储备为10千克：

再订货点=70+10=80（千克）

缺货量=（90-80）×0.1=1（千克）

缺货损失与保险储备储存成本之和=1×100×38+10×20=4000（元）

③设保险储备为20千克：

再订货点=70+20=90（千克）

缺货量=0

缺货损失与保险储备储存成本之和=0×100×38+20×20=400（元）

因此合理保险储备为20千克，相关成本最小。

企业目前的保险储备标准过高，会加大储存成本。

（4）按合理保险储备标准，企业的再订货点=70+20=90（千克）。8、（2018年）丁公司2017年末的资产负债表（简表）如下。

资产负债表（简表）单位：万元

2017年营业收入为1650万元，营业成本为990万元，净利润为220万元，非经营净收益为－55万元，应收账款年初余额为150万元，存货年初余额为260万元，所有者权益年初余额为1000万元。该公司年末流动比率为2.2。

要求：

（1）计算上表中字母A和B所代表的项目金额。

（2）每年按360天计算，计算应收账款周转次数，存货周转天数。

（3）计算净收益营运指数。【答案】（1）由（450＋250＋400）/（280＋A）＝2.2，有：A＝220（万元）

B＝2400－220－280－700＝1200（万元）

（2）应收账款周转次数＝1650/[（150＋250）/2]＝8.25（次）

存货周转次数＝990/[（260＋400）/2]＝3（次）

存货周转天数＝360/3＝120（天）

（3）经营净收益＝220－（－55）＝275（万元）

净收益营运指数＝275/220＝1.259、D公司为投资中心，下设甲、乙两个利润中心，相关财务资料如下：

资料一：甲利润中心营业收入为38000元，边际贡献为24000元，利润中心负责人可控的固定成本为4000元，利润中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本为7000元。

资料二：乙利润中心负责人可控边际贡献额为30000元，利润中心部门边际贡献总额为22000元。

要求：

（1）根据资料一计算甲利润中心的下列指标：

①利润中心变动成本总额；

②利润中心可控边际贡献；

③利润中心部门边际贡献总额。

（2）根据资料二计算乙利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本。【答案】（1）①利润中心变动成本总额=38000-24000=14000（元）

②利润中心可控边际贡献=24000-4000=20000（元）

③利润中心部门边际贡献总额=20000-7000=13000（元）

（2）乙利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本=30000-22000=8000（元）。10、B公司于2019年12月31日购进一台机器并立即投入使用，价格为200000元，预计使用5年，残值率为5%。该机器常年处于强腐蚀状态，根据税法规定，可以缩短折旧年限或者采取加速折旧的方法。企业所得税税率为25%。

要求：（1）根据上述条件，分别采用直线法、双倍余额递减法、年数总和法和缩短折旧年限（为3年）的方法计算各年的折旧额及折旧所带来的抵税收益（计算结果保留整数）。

（2）假设每年年末B公司都有足够多的征税收入来抵扣各扣除项目，分析双倍余额递减法和缩短折旧年限的方法中哪一种对企业更为有利。B公司的加权平均资本成本为10%（结果保留整数）。【答案】』『提示1』直线法每年折旧额：200000×（1-5%）/5=38000（元）

『提示2』双倍余额递减法，其折旧率为1/5×2=40%；

第一年折旧：200000×40%=80000（元）

第二年折旧：（200000-80000）×40%=48000（元）

第三年折旧：（200000-80000-48000）×40%=28800（元）

第四、五年：（200000-80000-48000-28800-200000×5%）/2=16600（元）

『提示3』年数总和法：

其折旧基数为：200000×（1-5%）=190000（元）

五年的年数总和为5+4+3+2+1=15（年）；

1～5年的折旧率分别为：5/15；4/15；3/15；2/15；1/15。

各年折旧用折旧基数乘以折旧率得到。

『提示4』缩短折旧年限为3年：

直线法每年折旧额：200000×（1-5%）/3=63333（元）

中级会计-财务管理试题(三)考试方式：【闭卷】考试时间：【90分钟】总分：【100分】一、主观题（共10题，每小题10分，共100分）1、某企业只生产一种销售产品，产品售价8元/件。2019年12月销售20000

件，2020年1月预计销售30000件，2020年2月预计销售40000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回30%，再次月收回10%。

要求：

（1）2020年2月预计现金收入为多少。

（2）2020年2月末应收账款为多少。【答案】（1）现金收入=40000×8×60%+30000×8×30%+20000×8×10%=280000（元）

（2）应收账款=40000×8×40%+30000×8×10%=152000（元）。2、上海东方公司是亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为10000套。套装门购进单价为395元（包括运费，单位是人民币，下同）。与订购和储存这些套装门相关的资料如下：

（1）去年订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本10760元，预计未来成本性态不变。

（2）虽然对于香港原产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关检查，其费用为280元。

（3）套装门从香港运抵上海后，接收部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资3000元，每个订单检验工作需要8小时，发生变动费用每小时2.50元。

（4）公司租借仓库来储存套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。

（5）在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门28.50元。

（6）占用资金利息率为10%。

要求：

（1）计算经济批量模型中“每次订货变动成本”；（前已讲）

（2）计算经济批量模型中“单位变动存货储存成本”；（前已讲）

（3）根据经济订货模型，计算经济订货批量（四舍五入取整）；

（4）计算年最佳订货次数（四舍五入取整）。【答案】（1）每次订货变动成本=（13400-10760）/22+280+8×2.5=420（元）

（2）单位存货储存成本=4+28.5+395×10%=72（元）

（3）经济订货批量=2×420×10000/72=342(套）

（4）年最佳订货次数=10000/342=29（次）。3、A公司是一家小型玩具制造商，2019年11月份的销售额为40万元，12月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售预测，预计2020年1～3月份的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款60%，次月收款30%，第3个月收款10%。

公司预计2020年3月份有30万元的资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%。

要求：

（1）测算2020年2月份的现金收入合计。

（2）测算2020年3月份应收账款保理资金回收额。

（3）测算2020年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。【答案】（1）2月份现金收入合计=45×10%+50×30%+75×60%=64.5（万元）

（2）3月份应收账款余额=75×10%+90×40%=43.5（万元）

3月份应收账款保理资金回收额=43.5×80%=34.8（万元）

（3）因为3月份应收账款保理资金回收额大于3月份公司的资金缺口，所以3月份应收账款保理收到的资金能够满足当月资金需求。4、丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：

方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。

方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。

方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。

要求：

（1）如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。

（2）如果丙公司选择方案2，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。

（3）如果丙公司选择方案3，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。

（4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。【答案】（1）放弃现金折扣的机会成本

＝[2%/（1－2%）]×[360/（40－10）]＝24.49%

（2）借款总额＝495000/（1－20%）＝618750（元）

借款的实际年利率＝8%/（1－20%）＝10%

（3）借款总额＝495000/（1－1%）＝500000（元）

借款的实际年利率＝12%/（1－12%）＝13.64%

（4）方案2的实际年利率最低，所以丙公司应选择的是方案2。5、（2019年）甲公司是一家制造业企业。有关资料如下：

资料一：2016年度公司产品产销量为2000万件，产品销售单价为50元，单位变动成本为30元，固定成本总额为20000万元。假设单价、单位变动成本和固定成本总额在2017年保持不变。

资料二：2016年度公司全部债务资金均为长期借款，借款本金为200000万元，年利率为5%，全部利息都计入当期费用。假定债务资金和利息水平在2017年保持不变。

资料三：在2016年末预计2017年产销量将比2016年增长20%。

要求：

（1）根据资料一，计算2016年边际贡献总额和息税前利润；

（2）根据资料一和资料二，以2016年为基期计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。

（3）计算2017年息税前利润预计增长率和每股收益预计增长率。【答案】（1）边际贡献总额＝2000×（50－30）＝40000（万元）

息税前利润＝40000－20000＝20000（万元）

（2）经营杠杆系数＝40000/20000＝2

财务杠杆系数＝20000/（20000－200000×5%）＝2

总杠杆系数＝2×2＝4

或：总杠杆系数＝40000/（20000－200000×5%）＝4

（3）息税前利润预计增长率＝20%×2＝40%

每股收益预计增长率＝40%×2＝80%

或者：每股收益预计增长率＝20%×4＝80%6、某企业2016—2019年营业收入与资产情况如下：

单位：万元

要求：（1）采用高低点法分项建立资金预测模型；

（2）预测当2020年营业收入为1000万元时，①企业的资金需要总量；②2020年需要增加的资金；③预测若2020年营业净利率为10%，股利支付率为40%，2020年对外筹资数额。【答案】（1）现金占用情况：

b现=△Y/△X=（1600-1200）/（700-500）=2

a现=Y-bX=1600-2×700=200（万元）

应收账款占用情况：

b应=△Y/△X=（2500-1900）/（700-500）=3

a应=Y-bX=2500-3×700=400（万元）

存货占用情况：

b存=△Y/△X=（4100-3100）/（700-500）=5

a存=Y-bX=4100-5×700=600（万元）

固定资产占用情况：

a固=6500（万元）无息流动负债占用情况：

b流=△Y/△X=（1230-930）/（700-500）=1.5

a流=Y-bX=1230-1.5×700=180（万元）

汇总计算：

b=2+3+5-1.5=8.5

a=200+400+600+6500-180=7520（万元）

Y=a+bX=7520+8.5X

（2）当2020年营业收入预计达到1000万元时

①预计需要的资金总额=7520+8.5×1000=16020（万元）

②2019年的资金总额=1600+2500+4100+6500-1230=13470（万元）

2020年需要增加的资金=16020-13470=2550（万元）

③2020年对外筹资数额=2550-1000×10%×60%=2490（万元）。7、（2019年）甲公司是一家标准件分销商，主要业务是采购并向固定客户供应某种标准件产品。有关资料如下：

（1）该标准件上一年订货次数为60次，全年订货成本为80万元，其中，固定成本总额为26万元，其余均为变动成本，单位变动成本和固定成本总额在下一年保持不变。

（2）该标准件总储存费用中每年固定租金为120万元，每增加一件标准件，就增加1元仓储费。每件标准件占用资金为50元，资金利息率为6%。

（3）该标准件年需要量为180万件，进货价格为150元/件，一年按照360天计算。

要求：

（1）计算每次订货变动成本和单位变动储存成本。

（2）根据经济订货模型计算该标准件的经济订货量和最佳订货周期（按天表示）。

（3）计算按经济订货批量采购该标准件的年存货相关总成本、经济订货批量下的变动订货成本和变动储存成本。

（4）计算经济订货批量平均占用资金。【答案】（1）每次订货变动成本＝（800000－260000）/60＝9000（元/次）

单位变动储存成本＝1＋50×6%＝4（元/件）

最佳订货次数＝1800000/90000＝20（次）

最佳订货周期＝360/20＝18（天）

或者：

年存货相关总成本＝90000×4＝360000（元）

变动订货成本＝9000×20＝180000（元）

变动储存成本＝90000/2×4＝180000（元）

或者：

变动订货成本＝变动储存成本＝360000/2＝180000（元）

（4）经济订货批量平均占用资金＝90000/2×150＝6750000（元）8、（2012年）D公司是一家服装加工企业，2011年营业收入为3600万元，营业成本为1800万元，日购货成本为5万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算。D公司2011年12月31日的简化的资产负债表如下：（单位：万元）

要求：

（1）计算D公司2011年的营运资金数额。

（2）计算D公司2011年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替）。

（3）在其他条件相同的情况下，如果D公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响？

（4）在其他条件相同的情况下，如果D公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响？【答案】（1）2011年营运资金数额＝961－575＝386（万元）

（2）应收账款周转期＝600/（3600/360）＝60（天）

存货周转期＝150/（1800/360）＝30（天）

应付账款周转期＝120/5＝24（天）

现金周转期＝30＋60－24＝66（天）

（3）利用现金折扣，会缩短应付账款周转期，则现金周转期会延长。

（4）增加存货，则存货周转期延长，会造成现金周转期的延长。9、某企业向银行借入5年期贷款10000元，年利率10%，每年复利一次。则：

（1）若银行要求该企业在第5年末一次还清贷款，则企业预计的还款额是多少？

（2）若银行要求该企业在5年内，每年年末等额偿还该笔贷款，则企业预计每年年末的还款额是多少？【答案】（1）第5年末一次还款额（复利终值F）＝10000×（F/P，10%，5）＝10000×1.6105＝16105（元）

（2）每年年末还款额（年资本回收额A）＝10000÷（P/A，10%，5）＝10000÷3.7908＝2637.97（元）10、某公司成立于2010年1月1日。2010年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元（所提盈余公积均已指定用途）。2011年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2012年计划增加投资，所需资金为700万元。假定公司目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%。

（1）在保持目标资本结构的前提下，计算2012年投资方案所需的自有资金金额和需要从外部借入的资金金额；

（2）在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策，计算2011年度应分配的现金股利；

（3）在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算2011年应分配的现金股利、可用于2012年投资的留存收益和需要额外筹集的资金额；

（4）在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付率政策，计算该公司的股利支付率和2011年度应分配的现金股利；

（5）假定公司2012年面临着从外部筹资的困难，只能从内部筹集筹资，不考虑目标资本结构，计算在此情况下2011年度应分配的现金股利。【答案】1.投资方案所需的自有资金金额

＝700×60%＝420（万元）（0.5分）

投资需要从外部借入的资金金额

＝700×40%＝280（万元）（0.5分）

2.在保持目标资本结构的前提下，执行剩余股利政策：

2011年度应分配的现金股利

＝900－420＝480（万元）（1分）

3.在不考虑目标资本结构的前提下，执行固定股利政策：

2011年度应分配的现金股利

＝2010年的现金股利＝550（万元）（0.5分）

可用于2012年投资的留存收益

＝900－550＝350（万元）（0.5分）

需要额外筹集的资金额＝700－350＝350（万元）（0.5分）

4.在不考虑目标资本结构的前提下，执行固定股利支付率政策：

股利支付率＝550/1000×100%＝55%（0.5分）

2011年度应分配的现金股利

＝900×55%＝495（万元）（0.5分）

5.2011年度应分配的现金股利

＝900－700＝200（万元）（0.5分）

中级会计-财务管理试题(四)考试方式：【闭卷】考试时间：【90分钟】总分：【100分】一、主观题（共10题，每小题10分，共100分）1、某企业销售甲产品，单价为100元/件，单位变动成本为50元，固定成本为130000元，假定该企业正常经营条件下的销售量为5000件。要求计算甲产品的边际贡献率、盈亏平衡销售量、盈亏平衡销售额以及盈亏平衡作业率。【答案】边际贡献率＝（100－50）/100＝50%

盈亏平衡销售量＝130000/（100－50）＝2600（件）

盈亏平衡销售额＝130000/50%＝260000（元）

盈亏平衡作业率＝2600/5000×100%＝52%2、甲公司为某企业集团的一个投资中心，X是甲公司下设的一个利润中心，相关资料如下：

资料一：2019年X利润中心的营业收入为120万元，变动成本为72万元，该利润中心副主任可控固定成本为10万元，不可控但应由该利润中心负担的固定成本为8万元。

资料二：甲公司2020年初已投资700万元，预计可实现利润98万元，现有一个投资额为300万元的投资机会，预计可获利润36万元，该企业集团要求的最低投资报酬率为10%。

要求：

（1）根据资料一，计算X利润中心2019年度的部门边际贡献。

（2）根据资料二，计算甲公司接受新投资机会前的投资报酬率和剩余收益。

（3）根据资料二，计算甲公司接受新投资机会后的投资报酬率和剩余收益。

（4）根据（2）、（3）的计算结果从企业集团整体利益的角度，分析甲公司是否应接受新投资机会，并说明理由。【答案】（1）部门边际贡献=120-72-10-8=30（万元）

（2）接受新投资机会前：投资报酬率=98/700×100%=14%，剩余收益=98-700×10%=28（万元）

（3）接受新投资机会后：投资报酬率=（98+36）/（700+300）×100%=13.4%，剩余收益=（98+36）-（700+300）×10%=34（万元）

（4）从企业集团整体利益角度，甲公司应该接受新投资机会。因为从企业集团整体利益角度考虑，是否接受一个投资机会应该以剩余收益高低作为决策的依据，甲公司接受新投资机会后导致剩余收益增加，所以，甲公司应接受新投资机会。3、某公司打算购买一台设备，有两种付款方式：一是一次性支付500万元，二是每年初支付200万元，3年付讫。由于资金不充裕，公司计划向银行借款用于支付设备款。假设银行借款年利率为5%，复利计息。请问公司应采用哪种付款方式？【答案】方法一：比较现值

一次性支付现值＝500（万元）

分次支付现值＝200×（P/A，5%，3）×（1＋5%）＝200×2.7232×1.05＝571.872（万元）

方法二：比较第2年末的终值

一次性支付终值＝500×（F/P，5%，2）＝500×1.1025＝551.25（万元）

分次支付终值＝200×（F/A，5%，3）＝200×3.1525＝630.5（万元）

方法三：比较第3年末的终值

如果分次支付，则其3年的终值为：

F＝200×（F/A，5%，3）×（1＋5%）

＝200×3.1525×1.05

＝662.025（万元）

如果一次支付，则其3年的终值为：

500×（F/P，5%，3）＝500×1.1576＝578.8（万元）

公司应采用第一种支付方式4、（2018年）某公司拟用2000万元进行证券投资，其中A公司股票1200万元，B公司债券800万元。其他有关资料如下：

（1）目前无风险收益率为6%，市场平均收益率为16%，A公司股票的β系数为1.2。

（2）A公司当前每股市价为12元，预计未来每年的每股股利均为2.7元/股。

（3）B公司债券的必要收益率为7%。

要求：

（1）利用资本资产定价模型计算A公司股票的必要收益率。

（2）计算A公司股票的价值，并据以判断A公司的股票是否值得购买。

（3）计算该公司证券投资组合的必要收益率。【答案】（1）A公司股票的必要收益率＝6%＋1.2×（16%－6%）＝18%

（2）A公司股票价值＝2.7/18%＝15（元）

由于股票价值15元高于股票市场价格12元，所以该股票值得购买。

（3）该公司证券投资组合的必要收益率＝18%×1200/2000＋7%×800/2000＝13.6%5、东方公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策（2/10,1/20,n/30），有关数据如下：

如果采用新信用政策，估计会有20%的顾客（按销售量计算，下同）在10天内付款、30%的顾客在20天内付款，其余的顾客在30天内付款。

假设等风险投资的最低报酬率为10%；一年按360天计算。

20%的顾客（按销售量计算，下同）在10天内付款、30%的顾客在20天内付款，其余的顾客在30天内付款。

要求：

（1）计算信用政策改变后的收益增加；

（2）计算原信用政策下应收账款占用资金应计利息；

（3）计算新信用政策下应收账款占用资金应计利息；

（4）计算改变信用政策后应收账款占用资金应计利息增加；

（5）计算改变信用政策后存货占用资金应计利息增加；

（6）计算改变信用政策后收账费用增加；

（7）计算改变信用政策后坏账损失增加；

（8）计算改变信用政策后现金折扣成本增加；

（9）计算改变信用政策后税前损益的增加；

（10）根据以上计算结果，为该企业作出信用政策是否改变的决策。【答案】1.收益增加＝（79200－72000）×（5－4）＝7200（元）（0.5分）

2.原信用政策下应收账款占用资金应计利息＝360000/360×30×4/5×10%＝2400（元）（0.5分）

3.新信用政策下：

2020新版教材习题陆续更新，金考典考试软件，

平均收现期＝10×20%＋20×30%＋30×50%＝23（天）

应收账款占用资金应计利息＝396000/360×23×4/5×10%＝2024（元）（0.5分）

4.改变信用政策后应收账款占用资金应计利息增加＝2024－2400＝－376（元）（0.5分）

5.改变信用政策后存货占用资金应计利息增加

＝（11000－10000）×4×10%＝400（元）（0.5分）

6.改变信用政策后收账费用增加＝2850－3000＝－150（元）（0.5分）

7.改变信用政策后坏账损失增加＝5400－6000＝－600（元）（0.5分）

8.改变信用政策后现金折扣成本增加

＝396000×20%×2%＋396000×30%×1%＝2772（元）（0.5分）

9.改变信用政策后税前损益的增加

＝7200－（－376）－400－（－150）－（－600）－2772

＝5154（元）（0.5分）

10.由于改变信用政策后增加了企业的税前损益，因此，企业应该采用新信用政策。（0.5分）6、H公司主要生产和销售冰箱、中央空调和液晶电视，20×1年全年实现的销售收入为14.44亿元，公司20×1年有关应收账款具体情况如下：

H公司20×1年应收账款账龄分析表金额单位：亿元

上述应收账款中，冰箱的欠款单位主要是机关和大型事业单位的后勤部门；中央空调的欠款单位均是国内知名厂家；液晶电视的主要欠款单位是美国Y公司。

20×2年H公司销售收入预算为18亿元，有6亿元资金缺口。为了加快资金周转速度，决定对应收账款采取以下措施：

（1）较大幅度提供现金折扣率，在其他条件不变的情况下，预计可使应收账款周转率由20×1年的1.44次提高至20×2年的1.74次，从而加快回收应收账款。

（2）成立专门催收机构，加大应收账款催收力度，预计可提前收回资金0.4亿元。

（3）将6至12个月应收账款转售给有关银行，提前获得周转所需货币资金。据分析，H公司销售冰箱和中央空调发生的6至12个月应收账款可平均以92折转售银行（且可无追索权）；销售液晶电视发生的6至12个月应收账款可平均以90折转售银行（但必须附追索权）。

（4）20×2年以前，H公司给予Y公司一年期的信用政策；20×2年，Y公司要求将信用期限延长至两年。考虑到Y公司信誉好，且H公司资金紧张时应收账款可转售银行（但必须附追索权），为了扩大外销，H公司接受了Y公司的条件。

要求：

（1）计算H公司采取第（1）项措施预计20×2年所能收回的资金数额。

（2）计算H公司采取第（3）项措施预计20×2年所能收回的资金数额。

（3）计算H公司采取（1）至（3）项措施预计20×2年所能收回的资金总额。