中国对外直接投资

第十二章

中国对外直接投资1.第一节实施“走出去〞战略与企业对外直接投资一、“走出去〞战略的含义和层次中国的对外开放战略包括两个相互联系的方面：即“引进来〞与“走出去〞。在大力引进外资的同时，随着中国经济实力的增强和企业国际竞争力的提高，中国企业开始实行“走出去〞战略。2.广义的“走出去〞战略指的是使中国的产品、效劳、资本、技术、劳动力、管理以及中国企业本身走向国际市场，到国外去开展竞争与合作，到国外去开展。狭义的“走出去〞战略是指中国企业所从事的各种对外直接投资活动，包括对外投资办厂、境外加工装配、境外资源开发、设立境外研发中心等，实质上是将各种生产要素输出到国外，将生产能力向国外延伸和布局。3.目前，商务部使用的“走出去〞战略=狭义的“走出去〞战略+对外工程承包与劳务合作。一个企业“走出去〞大体分三个层次：1、商品输出：指货物、效劳、技术、管理等商品和要素的输出。2、资本输出：指各种形式的对外直接投资。3、品牌输出4.二、实施“走出去〞战略的必要性和作用〔一〕实施“走出去〞战略是适应经济全球化开展的必然要求它的实行有利于中国适应经济全球化的新形势，更好地参与经济全球化的进程，在新的国际分工格局中占据有利地位；有利于发挥中国的比较优势，促进国内企业积极参与国际竞争与合作。5.〔二〕实施“走出去〞战略是合理配置资源和更好地利用国外资源的要求利用本国和他国的不同资源和要素优势，在国际间实现资源和要素的合理流动与重新组合配置，获得绝对和相对利益，这也是实施“走出去〞战略的一个重要动因。6.〔三〕实施“走出去〞战略有利于经济结构调整和产业结构优化目前，国内家电、纺织、重化工和轻工等行业的生产能力过剩，一方面，企业要考虑转产，要考虑提升技术水平；另一方面，企业应积极走向国外，实施“走出去〞战略，尤其是到海外投资设厂，向国外输出生产加工能力，把成熟的技术转移到其他有需求的市场上去。7.〔四〕实施“走出去〞战略是突破国外以反倾销形式出现的贸易保护主义的需要实行走出去战略除了有利于突破反倾销方面的贸易保护主义之外，还有利于克服以原产地规那么和反补贴等形式出现的贸易保护主义。8.〔五〕实施“走出去〞战略有利于提高中国的国际地位中国的企业走出去的多了，中国的商品和技术走出去的多了，有利于在国际上树立中国的大国形象，提高中国的国际竞争力，提高中国的地位，维护和保障国家的平安与利益，促进祖国的统一，推动建立公正合理的国际经济新秩序。9.〔六〕“走出去〞战略的实行是开展中国自己的跨国公司的需要“走出去〞战略的实行将有力地催生和培育中国的跨国公司，加速中国跨国公司的成长壮大。10.〔七〕“入世〞后国内经营环境的变化和市场竞争力的加剧迫使企业必须走出去中国已经正式成为WTO成员，中国对外开放的步伐比“入世〞前明显加快，国界对国际竞争的屏障作用越来越小，国内企业面临着开展空间受到挤压的危险。11.第二节中国企业对外直接投资概述一、中国企业对外直接投资的开展1、初步开展阶段〔1949-1978年〕

从新中国成立到实行改革开放政策以前的30年间，我国企业在国外开展了少量对外直接投资活动。在这期间，为了开拓国际市场，国有专业外贸公司先后在巴黎、伦敦、汉堡、东京、纽约等国际大都市设立了国外分支机构，建立了一批贸易企业；同时，一些与贸易相关的企业也在国外投资兴办了一批远洋运输和金融等方面的专业企业，这些国外企业投资规模小，分布在世界上著名的港口和大城市，主要从事贸易活动，根本上属于贸易性的海外投资，为新中国对外贸易事业的开展做出了一定的积极奉献。12.2、进一步开展阶段〔1979-1985年〕

我国实行改革开放政策以后，国内企业到国外投资办企业有了较迅速的开展。从1979年到1985年的7年间，我国政府共批准在国外开办非贸易性的合资、合作、独资企业180家，中方投资1.77亿美元。这些企业分布在40多个国家和地区，涉及的领域主要有资源开发、加工生产装配、承包工程、金融、保险、航运效劳和中餐馆等。这些国外企业的建立，对于扩大我国对外经济技术合作领域，探索新的合作方式起到了积极的作用。13.3、加快开展阶段〔1986-1992年〕

在这一阶段，我国国外直接投资有了较快的开展，主要表现在参与国外投资的国内企业类型增加，不仅对外经贸企业到国外投资，而且工业企业、商贸企业、科技企业以及金融、保险企业等也参与到国外投资中；国外投资领域进一步拓展，在效劳业、工农业生产加工、资源开发等多个行业都有国外企业设立。截止到1992年底，国外非贸易性企业到达1360家，贸易性企业到达2600家，中方投资总额到达40多亿美元；大型工程增多，有的工程中方投资超过了1亿美元，例如，首钢在秘鲁铁矿工程中投资达1.2亿美元。分布的国家和地区更加广泛，到1992年底，我国企业已在世界上120个国家和地区设立了国外企业。14.4、调整开展阶段〔1993-1998年〕

由于整个国民经济中存在着经济开展过热、投资结构不合理、物价上涨过快等现象，从1993年起，中央政府开始实行宏观调控，促使经济软着陆。与此相适应，我国对外投资业务也进入了清理和整顿时期，这六年中我国对外直接投资为12.78亿美元，批准设立国外企业1500家左右。15.通过对以往国外投资经验教训的总结和对我国企业国际竞争力现实状况的分析，在这一阶段后期，我国政府提出了开展国外投资的新战略方针：鼓励开展能够发挥我国比较优势的对外投资，更好的利用两个市场、两种资源；组织跨行业、跨部门、跨地区的跨国经营企业集团；在积极扩大出口的同时，要有领导、有步骤的组织和支持一批有实力、有优势的国有企业走出去，到国外办厂，主要是到非洲、中亚、中东、东欧、南美等地投资办厂。新的国外投资战略方针的提出预示着国外投资会出现新一轮快速开展时期。16.5、新的较快开展时期〔1999年开始〕

从1999年开始，为了推动出口贸易的开展，加快产业结构的调整，向国外转移国内成熟的技术和产业，我国政府提出了鼓励有实力的国内企业到国外投资，通过开展境外加工装配，就地生产就地销售或向周边国家销售，带动国产设备、技术、材料和半成品的出口。17.二、中国企业对外直接投资的特点1、从开展规模和投资主体看，海外投资开展速度比较快，平均投资规模逐步扩大，投资主体不断优化。自从我国实行改革开放以来，我国的对外直接投资在原来较低的根底上获得了迅速开展。近年来，我国对外直接投资的开展速度超过了许多开展中国家。尽管国有企业是对外投资的主体，但私营企业已开始崭露头角。18.2、从地区分布看，海外投资企业多分布于港澳地区和经济兴旺地区，但近年出现了多元化趋势。我国海外投资企业分布在亚洲、欧洲、北美等地，从具体国家和地区来看，除港澳地区以外，分布在美国、日本、泰国、新加坡等国家的企业较多。总体来看，我国企业对外投资的地区分布有日益多元化的趋势，我国海外企业的分布格局与我国对外贸易的市场结构有较密切的联系。19.3、从行业分布看，投资领域重点和一般相结合。我国海外投资企业在第一、二、三产业均有分布，相对集中在制造业、批发和零售业、商业效劳业、建筑业等行业。近几年来，境外加工贸易和资源开发因受到国家鼓励而成为我国对外投资的主要形式，开展较快。20.4、从出资方式、企业所有权结构和设立方式看，出资方式多种多样，海外企业以合资合作居多，设立方式新建与并购并举。我国企业对外投资的方式越来越多样化，有的以现汇出资，有的以国外贷款出资，有的以国内机械设备等实物出资，还有的以国内的专有技术和技术专利出资。从我国国外投资企业所有权来看，国外独资企业占20%左右，与东道国共同举办的合资或合作企业占80%左右。我国国外投资企业较多采用传统的新建方式〔即“绿地投资〞〕，约占80%，而国际上比较流行的收购与兼并方式仅为20%。21.5、从与国内母公司的关系看，海外投资企业对国内母〔总〕公司的依赖较重，自我开拓和横向联系能力有待加强。就目前的状况而言，我国多数国外投资企业在各方面都是由国内企业直接控制，是国内公司的补充，没有形成属于自己的营销网络和信息网络。有一些国外企业与当地企业之间的横向联系较少，还没把整个世界市场作为经营的舞台，在世界范围内进行资源优化配置和产品生产与销售。22.三、中国企业开展对外直接投资的可能性和条件1、中国已经拥有一批具有一定实力且在国际上享有信誉的企业2、中国已经具有一定的资金实力3、中国在技术和设备方面具有比较优势4、中国在管理和人才方面也具有一定的优势总之，无论是从客观上还是从主观条件来看，中国企业进行海外投资和跨国经营都是具有可能性的。23.第三节中国企业对外直接投资的管理一、中国对外直接投资的宏观管理体制1、对外直接投资的宏观管理的概念指国家政府各级主管部门依据中国法律和现行的相关政策，通过行政、经济和法律等手段，对中国公司、企业和其他经济组织在境外投资设立的合资与合作企业的中方和独资企业进行的管理。24.中国对海外投资的宏观管理分为四个方面：综合性归口管理、专业性管理、地方政府的管理和中国驻外使馆的管理四个方面。商务部和国家开展与改革委员会是国务院授权的海外投资业务的归口管理部门。专业性管理包括外汇、国有资产和劳开工资管理。国家外汇管理局、中国人民银行、国有资产监督管理委员会、劳动与社会保障部等都是中国境外投资企业的协助管理部门。25.2、中国对外直接投资宏观管理目标〔1〕对海外投资的规模与总量进行调控。〔2〕调整和优化海外投资的地区、国别、行业〔领域〕、主体、方式结构。〔3〕提高海外投资的经济与社会效益。〔4〕确保海外国有资产的保持和增值。〔5〕为海外投资活动和海外投资企业提供各方面的效劳。26.二、中国对外直接投资的行业导向现阶段中国海外投资的重点行业1、加工装配型的制造业突破东道国所实现的贸易保护主义政策，带动和扩大国内的技术、设备、半成品、零部件和原料的出口，实现就地生产就地销售和向第三国销售；与此同时，还可以充分利用中国企业在设备、技术和人力等方面的比较优势，取得比较利益。27.2、资源开发行业中国人均占有资源不多，在海外对中国短缺资源工程进行投资，对打破资源垄断有利，具有重要的战略意义。3、科技开发行业国家鼓励和支持技术含量较高的海外投资工程的开展。28.4、工程承包与劳务合作业中国具有丰富的劳动力资源，中国承包劳务企业在国际市场已具有较强的竞争力。5、效劳贸易行业通过创办独资或合资的效劳行业企业，可以直接扩大中国的效劳出口，并可间接促进中国有形商品的出口。29.第四节企业国际竞争力与对外直接投资一、企业国际竞争力概念企业国际竞争力是指在世界经济的大环境下，一国企业以较国外的竞争者更有吸引力的价格、质量和售后效劳进行生产并销售货物和效劳，或者以资金、技术、管理和品牌等方面的比较优势到国外投资办厂并在当地企业的竞争中不断开展的能力。30.国际竞争力可以分为国家整体竞争力和企业竞争力两个方面，企业竞争力是国家竞争力的核心，是一国整体国际竞争力的根底。产品国际竞争力是企业国际竞争力的一项具体指标，指在国际市场上一项产品或效劳由于其使用价值的特殊性或价格优势而形成的占有市场、持续获取利润的能力。31.产业国际竞争力指的是一国特定产业以其比其他国家相关产业更高的生产管理能力，向国际市场出口并销售产品或效劳，或者是进入他国市场投资创办企业并生存开展下去的能力。32.国家竞争力又称国家国际竞争力，是一个国家的经济、科技、企业管理、政府管理、根底设施、国民素质等在国际上的地位和影响力，是一国通过国际交流和国际交换保障并扩大其国民利益的能力。33.产品、企业、产业和国家国际竞争力的关系34.上述几个概念，最核心的是企业的国际竞争力。产品竞争力到国家竞争力是从微观到宏观内在逻辑的表达。国家竞争力居于最宏观和最高层次。企业国际竞争力划分为国际贸易竞争力和国际投资竞争力。在对外贸易中，国际竞争力主要表现为销售产品和效劳并获利的能力；在对外投资中，主要表现为创办海外投资企业并使其生存开展下去的能力。35.二、企业国际竞争力与海外投资的关系〔一〕企业国际竞争力是对外直接投资的根底和前提1、企业拥有某种优势资产是开展对外直接投资的前提条件。2、企业较强的国际竞争力是开拓国际市场的重要保障。3、企业的管理竞争力是海外企业有效运作的重要保证。36.〔二〕海外企业在经营管理过程中也要不断提高竞争力1、海外投资过程是企业国际竞争力不断移植的过程。2、剧烈的市场竞争迫使海外企业不断提升竞争力。37.〔三〕海外投资是企业提高竞争力的重要手段企业可以通过海外投资获得企业开展所需的各种资源；扩大了市场份额，提高了品牌的知名度，从而进一步提升国际竞争力。38.三、提升企业国际竞争力与创立中国的跨国公司〔一〕中国跨国公司的开展与现状中国已有一批跨国大公司，不仅包括国有大型企业集团，也包括颇具开展活力的私营企业；既有贸易公司，也有生产型企业。39.〔二〕开展中国跨国公司的必要性和原那么1、必要性从国家战略高度来说，创立和开展中国的跨国公司是实施“走出去〞战略的集中表达。是否拥有确具实力的跨国公司，是衡量一国综合经济实力和竞争力的重要标志。从“走出去〞的角度来说，一大批中国跨国公司的涌现是我国企业国际竞争力提升的重要标志。40.2、在培育中国跨国公司时应坚持的原那么〔1〕市场取向原那么要注意发挥市场的作用，以市场作用为主，政府的扶持引导为辅。〔2〕择优扶持原那么主要针对管理出色、具有一定规模、经营状况良好、已具有一定国际竞争力的企业采取扶持措施。〔3〕跨越所有制原那么培育跨国公司针对的是所有中国企业中的优势企业，而不应考虑其所有制性质。41.四、提升中国企业国际竞争力的措施〔一〕加快建立和完善现代企业制度建立现代企业制度，明确企业内部的权责划分，完善企业的法人治理结构，加强企业的内部制度建设，建立员工选拔机制、人才的鼓励机制和对于经营者监督机制。42.〔二〕尽快形成全面创新的机制创新是企业竞争力提升的源泉。对于中国企业而言，现阶段尤为重要的是进行经营管理、科学技术、管理方式和市场营销方面的创新。〔三〕实施品牌战略企业的真正竞争力是品牌竞争力，品牌是企业竞争力的集中表达。品牌是企业的竞争力的表达，企业必须重视品牌战略和品牌经营，借鉴国外企业的品牌成长和运作经验。43.〔四〕组建大型企业或企业集团规模化经营是企业降低运营本钱，加深专业化程度和提高产品的质量的有效方法，也是企业提升国际竞争力的必要手段之一。中国企业要想在国际竞争中取胜，也必须扩大自身的规模实力，组建大型企业或企业集团，将自身“做大做强〞。44.〔五〕培育企业核心竞争力核心竞争力包括了核心技术能力，组织协调能力，对外影响能力和应变能力。在培育企业核心竞争力的过程中，要特别注意处理好一元化和多元化经营的关系。当企业还不具有核心竞争力时，最好不要开展多元化经营。45.第五节中国海外企业经营当地化一、海外企业经营当地化的含义经营当地化又称经营属地化或经营本地化，是指海外投资企业以东道国独立的企业法人身份，按照当地的法律规定和人文因素，以及国际上通行的企业管理惯例进行企业的经营和管理。46.国际化和当地化是现代企业开展过程中相辅相成的两个方面，是结果和过程的关系。企业开展对外直接投资是走向国际化的表现，当地化经营是国际化的进一步深入开展。47.二、海外投资企业经营当地化的主要内容1、经营管理当地化学习对方对于当地经济环境相融合的经营方式和经营手段；贴近当地市场，制定适合的与当地其他企业展开竞争的策略。48.2、人员当地化

人才当地化是所有当地化中最重要的。因为经营当地化主要还是要靠当地化人才来实施。海外投资企业可以大胆地，较多地聘用当地人员，不仅一般工作人员可以当地雇用，而且中高级管理人员也可以从当地雇用，并且要从当地雇用会计师、律师等专业人员。49.3、工资分配当地化指对国内的外派人员实行与同企业内或同行业内外方人员相同的工资标准和待遇，把个人的工资收入与个人对企业奉献的大小挂钩。4、品牌当地化品牌当地化是企业及其商品能否被当地消费者认同的关键。50.5、研发当地化可以实现产、销、研一体化，使研发直接为产品当地化效劳，使产品更加贴近市场，而且还有利于当地的科技人才，占领技术高端。6、资金当地化企业在海外生存与开展，必须要解决融资问题。一方面，可以到当地金融机构借贷，另一方面，也可以考虑发行企业债券，或采取一些被允许的灵活的融资方式。51.三、海外企业经营当地化的意义和作用1、可以解决海外企业现存的问题和改进海外企业的经营管理，使海外企业