我国中小企业财务管理存在的问题及对策

中小企业财务管理存在的问题及对策——以浙江乍浦实业股份有限公司为例摘要任何企业的发展壮大，都离不开资金的支持，中小企业规模小，市场反应灵活，需要随时根据市场需求的变化来及时调整企业的经营情况，然而，由于中小企业受长期经营发展的影响，经营规模和企业的市场竞争力都不高，在经营发展的过程中，往往受到资金的困扰。企业用来保证企业生产发展需要的资金就是企业的营运资金，中小企业要想实现企业的正常运营，首先要就需要获得企业经营发展所需要的资金，一方面企业要对自身的资金进行有效的管理，有高企业对资金的利用率，另一方面中小企业要积极的拓展外部的资金渠道，建立有效的持续的融资通道；其次，企业还要加强内部管理，特别是企业的财务管理能力，提升自已的市场竞争力。随着我国经济改革的不断深入，企业面临的市场竞争越来越激烈，而对于缺乏充足资金支持的中小企业来说，不断的完善自身的资金渠道，对促进企业的经营发展有着重要的意义。本文则以浙江乍浦实业股份有限公司的财务情况为例，针对我国中小企业普遍存在的财务管理问题，来探讨适合我国中小企业发展的财务管理对策。关键词：营运资金；资金周转；企业管理ABSTRACTWorkingcapitalisanimportantpartofenterprisefinancialmanagement,andisthemostpowerfulandthemostdynamicpartoftheenterprisefunds.Thesurvivalanddevelopmentofanenterprisedependstoalargeextentonthemanagementandoperationofworkingcapital.Workingcapitalturnoveristhefoundationofenterprisecapitalturnover;themanagementofworkingcapitalisthefoundationofenterprisesurvivalanddevelopment.Anenterprisetomaintainnormaloperationmusthavetherightamountofworkingcapital,workingcapitalfortheproductionandmarketingactivitiesintheenterpriseinanimportantposition,haveasignificantimpactoncorporateprofitstoachievethegoal,weshouldstrengthentheresearchofworkingcapitalmanagement.ThispapertakesZhejiangZhapuindustrialLimitedbyShareLtdastheresearchobject,thetheoryandthetheoryofmodernenterprisefinancialmanagementasaguide,combinedwithChina'scurrentsituation,usingthemethodofquantitativeanalysisandqualitativeanalysis,analyzestheexistingproblemsofZhejiangZhapuindustrialLimitedbyShareLtdworkingcapitalstatusandworkingcapitalmanagementprocess,andputforwardtostrengthenZhejiangZhapuindustrialLimitedbyShareLtdworkingcapitalmanagementcountermeasuresandsuggestions.Keywords:Workingcapital;capitalturnover;enterprisemanagement

目录摘要 1引言 4一、财务管理概述 4（一）我国中小企业界定标准 4（二）中小企业财务管理特质 51、中小企业财务管理的目标是利润最大化 52、管理资源短缺是中小企业财务管理的基本特征 53、中小企业财务风险大于大型企业 5（三）中小企业财务管理的内容 61、资本结构组成控制 62、经营资金管理 63、资金运用或对外投资控制 6（四）营运资金的概念及特点 6（五）营运资金管理的内涵 7二我国中小企业财务管理现状 8（一）现状 8（二）我国中小企业财务管理中存在的问题 81.财务管理观念落后，财务管理基础薄弱 82.融资渠道单一，资金严重不足 93.投资盲目，短期行为严重 104.商业信用促销过度，应收账款过多 10三、浙江乍浦实业股份有限公司财务管理的现状 11（一）浙江乍浦实业股份有限公司简介 11（二）浙江乍浦实业股份有限公司财务管理现状分析 121、流动资产投资和流动负债融资政策 122、营运资金规模分析 12四、浙江乍浦实业股份有限公司财务管理存在的问题 16（一）货币资金严重短缺 16（二）应收账款周转速度缓慢 16（三）存货周转速度缓慢 17（四）营运资金管理中内部控制存在问题 17五、完善浙江乍浦实业股份有限公司财务管理的对策 17（一）拓宽融资渠道，增加营运资金存量 18（二）合理控制应收账款规模，加速应收账款周转 19（三）加强存货管理，提高存货周转速度 21（四）加强内部控制制度 21结论 22参考文献 22引言企业在任何发展阶段，都需要有充足的资金，资金可以保证企业的正常运行。现在企业管理之所以重视财务管理，就是因为意识到了资金对于企业发展的重要性，因此要通过有效的财务管理，来保证资金的正常周转以及使用，同时利用有限的资金，创造尽可能多的收益。如何合理的分配和使用资金，是企业在进行财务管理时所要重视的。一般的企业，在发展初期，营运资金基本能满足自身发展的需求，但是，随着企业的壮大，规模的扩大，新技术新设备的起用等等，对资金的需求量越来越大，企业所拥有的营运资金通常已经不能满足企业发展的需要了，尤其是中小企业。中小企业在生产过程中，往往需要投入大量的资金，但是资金回收却比较慢，由于自身的限制，获得银行贷款的成功率较低，企业资金短缺严重，且负债率高，更加需要对企业营运资金进行合理有效的管理。一、财务管理概述（一）我国中小企业界定标准每一个国家都有中小企业，受国家经济体制、市场环境的影响，每个国家的中小企业都有自己的特点，因此对中小企业的类别划分也不一样。有的国家会根据企业的规模大小，来划分企业的级别，有的国家则根据企业的员工人数，来划分企业的级别，还有的国家是根据企业的资产数量来划分企业的级别，当然，也有国家是根据企业的市场价值来划分其级别。这些都是有一定的依据的，并且是适合其国情和市场形势的。我国在划分中小企业的时候，会综合考虑上述几个因素，如企业的规模大小、企业的员工人数、企业的资产数量以及企业的市场价值等等。另外，不同行业也应该有不同的标准，必要的时候，应该综合考虑几个因素。比如，如果是按照企业的资产数量来划分，那么显然钢铁企业和制造业是有很大区别的，同样的资产数目，在钢铁行业不算多，可能会被划分为小企业，但是对于制造业来说可能就非常多，应该属于中型甚至是大型企业。目前，我国对于中小企业的划分，是根据行业的基本情况，结合上述几个因素，来综合考虑的。（二）中小企业财务管理特质1、中小企业财务管理的目标是利润最大化我们知道，对于国有企业、上市企业而言，企业追求的价值不仅仅是企业的效益，而是对企业的综合性的评价，如企业的品牌影响力、企业的创新和创造能力等。但是对于中小企业来说，摆在他们面前最首要的任务就是提升企业的市场竞争力，提高企业产品的销售收入，以创造更大的利润，这是与企业发展阶段相适应的。追求利润的最大化，需要企业为此提供较好的内部和外部经营环境。对企业内部环境来说，就需要不断的去完善企业的各项管理之外，发挥企业财务管理的优势和能力，因此，中小企业财务管理的目标是与企业经营发展相一致，即追求利润的最大化。2、管理资源短缺是中小企业财务管理的基本特征我国中小企业大多数是民营企业，这些企业生产规模较小，在越来越激烈的市场环境下，企业的生存是中小企业面临最大的问题，因此，绝大多数中小企业的管理层都会将与企业经营收入有直接关联的业务放在企业发展最重要的位置，而会往往忽视企业的财务管理，只是将财务管理作为了经营业务的辅助。同时，企业也没有根据市场竞争的需要，来制定适合企业发展的财务管理制度及实施方案。中小企业由于实力有限，在高级管理人才的引进方面还缺乏资本，因此，其管理水平有限。中小企业的内部组织结构通常都不是非常的清晰，部门与部门之间，人员与人员之间还存在职能混乱的现象，因此无论是在决策力还是在执行力方面，都有所折扣。另外，中小企业往往缺乏科学的决策程序，财务管理还存在不系统、不科学、不全面等问题。企业会计核算力量薄弱。由于中小企业通常没有健全的会计制度，加上企业财务会计人员的素质较差，因而导致企业会计核算力量薄弱。3、中小企业财务风险大于大型企业与大型企业相比，中小企业普遍存在着经营规模较小、经营范围较窄、资金和人才不足。在中小企业的内部管理中，往往企业过于重视销售收入，而没有注重企业的内部环境的构造，没有制定或没有完善与企业经营发展相适应的管理制度，而有些管理者往往绕过企业的规章，使得大多数的中小企业的制度形同虚设。因此，中小企业内部管理的不完善，也直接导致企业缺乏完善的财务管理制度，一方面企业难以制定完善的、行之有效的财务制度，另一方面企业也缺少具备专业财务知识和操作技能的财务人员，使得企业的财务成为销售人员的后勤单位，没有发挥财务管理的优势，不能参与到企业的经营和融资，大大增加了企业的财务风险。（三）中小企业财务管理的内容1、资本结构组成控制中小企业的资本比较简单，大部分来自企业经营过程中的自有资金，一小部分来自于外部资本投资，如其它资本的入股或金融融资。而由于中小企业大多数是民营企业，无论企业的资本结构如何变化，对企业的控制权不会改变。因此，中小企业在进行财务管理的时候，会更加重视企业的资本结构。2、经营资金管理资金管理是现代企业管理的一项重要内容，包括很多方面，从大的方面来说，它包括企业整体运营资金的来源、使用、和收益等等方面，也就是说，企业凡是涉及到资金的，都需要按照其自身的资金管理制度来进行操作，而从小的方面来讲，资金管理就是资金的合理分配和使用，以促进资金使用效率的最大化，争取有限的资金创造更多的收益。很多企业在经营的过程中，遇到资金困难的问题，其实主要不是其缺少运营资金，而是缺少现金流，也就是说企业资金的合理分配出现了问题，导致企业资金在一定时期内无法正常收回，影响了企业的正常经营，因此，企业还需要进行科学的现金流管理，保证一定的现金量，避免企业陷入资金危机。3、资金运用或对外投资控制企业资金除了用于正常的生产、再生产的需要，以及企业规模的扩大、生产研发的投入之外，还会用于企业的投资行为。投资是企业用一定的资金，投入到证券、期货、房地产等方面，从而获得一定收益的行为，简单的说，就是企业将部分盈余的资金通过对外投资来获取相应的收益的行为。而对外投资，来将涉及到企业在投资类型和形式、渠道等各方面的选择，需要充分发挥企业的财务管理的优势，实现资本投资的收益。（四）营运资金的概念及特点企业的营运资金是企业赖以生存和发展必不可少的资金，而对营运资金的定义上，目前主要有三种观点：一是企业的营运资金是企业在经营过种中，除去负债之外的流动资金；二是将短期内企业所有的流动资产作为企业的营运资金；三是对企业营运资金的管理，其实就是对企业的资产和负债进行管理的过程，而资产和负债大多数具有流动性，而营运资金则包括了流动性的资产和负债。这三种观点既有相同处，又有各自不同的地方。总体来说，这两种对营运资金的定义，都偏重于营运资金的不可确定性，也没有对营运资金的产生和构成作出明确的规定，因此，本文研究企业的营运资金，则以第三种观点为主。主为特点有：第一，资金周转快，周转的周期比较短。大部分的企业的资金都比较有限，因此无论是用于投资还是再生产，都会尽量的缩短周期，让资金快速周转。第二，企业的资金利用率较高，正是由于中小企业普遍存在资金不足的情况，因此，大多数企业会保障企业的流动资金，以备经营发展的需要。第三，营运资金的构成类型丰富。中小企业的营运资金主要的表现形式有企业的现金流、固定资产、商品等。这些资金的表现形式在企业的不同发展阶段也会呈现也不同的状态，即与企业的发展相适应。第四，资金来源广。企业的营运资金很少是完全靠企业自己累积的资金，大部分都是在企业运营的过程中，通过不同的方式筹集的，有的是直接贷款得到，有的是进行投资之后赚取，有的是在销售的过程中，得到了各种票据等等。不同种类的资金汇集到企业，共同为企业的发展提供保障。当然，从期限上来讲种类也很多，有些表面上看着都是短期筹资方式，但由于其具备永续性，可以说它具备了一定的长期筹资特性，为企业在生产经营过程中提供更好的支持。（五）营运资金管理的内涵本拉尼克（1996)在其专著《WorkingCapitalManagement》主要介绍了有关流动资金的管理，比如现金、有价证券、应收账款、存货等。企业的一切经营行为如设立、采购、建设、生产、运输等，都离不开资金的支持，资金是企业健康运转的最基本的保障，近些年，很多企业频频发生破产清算，一方面与企业的经营管理有关系，另一方面也与企业的资金不能有效周转有关。由此可见，资金在企业的整个发展阶段都起着十分重要的作用，是企业赖以经营发展的基础。由于企业在发展过程中，资金的表现形式多样化，如现金流、资产、负债等，因此，企业对营运资金的管理就需要从这些方面来进行，一方面要建立完善的企业内部营运资金管理制度，对企业不同发展阶段实施对应的管理方式，另一方面还需要加强与企业的资金构成有直接关系的客户的管理，实现企业营运资金的相互转换，从而保障企业的资金来源。二我国中小企业财务管理现状（一）现状改革开放以来，我国中小企业得到了快速的发展，迅速成为我国经济发展的重要力量，同时，中小企业吸纳了我国大量的富余劳动力，在维护我国社会稳定、促进经济快速发展、增加国民收入以及科技创新等方面发挥了十分重要的作用。从近些年的数据来看，中小企业在我国经济总量中的比重越来越大，已成我国经济社会中促进人员就业、增加国家税收等的中坚力量。然而，由于我国中小企业的总体发展历程较短，在企业管理、财务管理等方面都还存在着很大的不完善，这也是限制我国中小企业做大做强的重要原因。因此，对我国中小企业在目前经营发展过程中存在的问题进行分析，有利于改善中小企业的内部管理，提高企业的市场竞争力。造成我国中小企业的财务管理不完善的因素较多，主要有：一，外部原因。按照我国的相关政策，政府可以将一部分的财政拨款用于支持当地企业的发展，但是，就实际的情况而言，虽然中小企业更为弱势，更加需要政府的投资支持，但是，出于对企业的信任和资金安全的考虑，以及对投资收益的期望，政府更倾向于投资发展成熟的国有企业、大中型企业，在这种情况下，中小企业比起国有大中型企业就更加没有优势了，难以获得进一步的发展。融资困难也增加了中小企业财务管理的难度。二，自身原因。在我国，大部分的中小企业都是私营企业，企业主并不具备专业的企业管理能力，对企业的发展也没有长远科学的规划，他们更在意的是眼前的利益，在意企业的生存，而生存的基础，就是建立在产品的销售上面，因此，对于中小企业而言，销售是比财务管理等一切管理都更为重要的内容，企业发展的一切都是围绕这销售进行的，企业进行管理的目的，也是为了更好的服务于销售，更好的促进销售，在这种情况下，企业主很少会将注意力放在企业的内部管理上，尤其是财务管理。很多企业主都认为，财务管理就是基本的会计工作，如销售数据统计、资金的流入流出等等，甚至很多中小企业的会计工作都是由非专业人士来负责的，在这种种原因之下，我国中小企业普遍存在财务管理缺失的情况，严重的影响了企业的发展。（二）我国中小企业财务管理中存在的问题1.财务管理观念落后，财务管理基础薄弱受到我国传统思想的影响，以及中小企业大多是在我国经济快速发展的过程中建立的，很多中小企业在财务管理上的观念还比较落后，这也造成了企业在财务管理上基础相当薄弱。一是中小企业大多为民营企业，这些民营企业家大多缺乏现代企业制度相关的知识，企业内部管理完全是按照企业家个人的思想来设立，因此企业也不具备现代意义的财务管理，而只是财务数据统计而已；二是企业缺乏相应的管理和财务专业人员，很多中小企业的管理人员和财务人员不是通过正规的招聘渠道来的，这些人员不具备专业的知识，无法去规范企业的各项制度，造成既定的制度形式虚设。我国很多中小企业并未建立完善的企业自身管理制度，也没有相应的财务管理制度，对营运资金不能进行有效的管理和使用，致使很大一部分资金被压在货款上，限制了企业的再生产，又进一步的导致了营运资金的紧缺。而企业的财务部门，要么是没有独立的组织结构和规章制度，无法对企业的资金进行合理有效的分配和管理，要么就是有财务部门，但是为了企业的利益，或者是听从领导的安排，对财务数据进行弄虚作假，却不知这种行为不但不能够帮助企业，反而会使企业内部的资金使用情况变得更加难以控制。许多企业盲目追求眼前利益而不顾长远利益，将大量营运资金投入到扩大企业生产规模当中，如果一旦出现对市场判断失误会导致产品积压，形成恶性循环，企业面临破产倒闭。而有的企业对企业营运资产的分配使用中，固定资产投资占很大的比例，由于固定资产投资周期长，资金投入量大，导致很多企业的营运资金周转不灵。这些都是由于没有科学的财务管理造成的。2.融资渠道单一，资金严重不足由于中小企业自身发展因素的影响，使得企业通过外部渠道获取融资存在着很大的困难，当前，中小企业的融资渠道相当单一，即通过银行贷款。通过上文了解到中小企业由于企业的生产经营规模的限制，企业的盈利能力有限，而中小企业普遍又缺乏足够的固定资产，因而，当企业通过银行进行融资时，又因为缺少相应资产的抵押担保而出现融资难、额度小的情况，这就使得中小企业经常面临资金缺乏的问题。中小企业对资金的需求呈现出资金量小、频率高等特征，虽然我国相继出台了针对中小企业发展的金融政策，但总体来说，受到中小企业自身经营和盈利的影响以及银行融资风险的担忧，大多数企业通过银行进行融资还是存在一定的困难。近年来，我国商业银行不断的曝出银行的不良贷款，这加大了商业银行进行融资审核的力度，将经营规模小、盈利能力差的中小企业排除在融资对象之外。商业银行高居不下的不良贷款率已经导致惜贷思想的产生，大批的中小企业一旦无法满足银行的要求，保证资金绝对安全，那么银行就不会放贷。再加上原先企业之间采取的联保互保的办法也不再被信任，也就是说银行内部也开始出现信任危机，导致银行与企业的关系日益紧张。而资金回收慢、贷款难这些都严重制约了中西企业的发展，给其带来资金困难。3.投资盲目，短期行为严重资金使用的合理性，可以提高企业资金的收益。在我国，很多中小企业在进行投资的时候，都比较盲目，一是没有对投资项目进行充分的考察，而是盲目跟风；二是没有对自己的投资能力进行科学的评估，而企业也缺乏对应的投资分析和评估部门；三是中小企业没有建立专业性的财务管理部门，不能对企业的财务经营状况进行中长期的规划和分析。因此，中小企业在对外投资活动中，其投资行为大多由企业主来决定，企业的财务部门只是企业主筹集资金的工具。盲目的投资，分散了企业有限的资金，降低了资金的使用效率，同时，投资项目的风险也增加了企业的财务风险，一旦投资风险事件的发生，往往直接导致企业财务危机的发生，进而会威胁到企业正常的经营发展。因此，中小企业应该通过科学的财务管理，来选择正确的投资渠道。中小企业的盲目投资还表现在过度追求短期利益化。市场环境的变化，在打击旧事物的同时，也必须会催生新事物的产生。由于中小企业的经营发展往往是紧盯市场，没有对企业的经营发展作出长远的规划，当市场环境发生变化时，企业进行投资的选择就存盲目化了。大量的中小企业会涌向短期内产生高额利益或大众化的项目，形式企业发展的自我危机。一是过量的投资必然会导致市场的提前饱和，产能的过剩也会使中小企业形式大量的积压库存，既占用了企业有限的资金，又增加了企业的运营成本；二是中小企业之间的恶性竞争，使得企业的利润空间不断的被压缩，造成企业的亏损发生；三是由于中小企业在人才、技术、资金等方面存在着较大的差异，因而盲目的投资也会进一步恶化企业的内部经营环境。4.商业信用促销过度，应收账款过多由于中小企业普遍的市场竞争力不强，企业为了生存发展，必然会采取更加灵活的财务结算方式，如给予客户一定信用额度进行产品的赊销。由此，应收账款的产生进一步占用企业有限的流动资金。同时，中小企业缺乏完善的财务管理制度，不能对应收账款进行合理的管控，导致很多账款都不能顺利的回收，不仅给企业带来经济上的损失，还会影响企业正常的资金周转能力，在资金没有回笼的情况下，企业只能通过借贷来满足发展对资金的需求，而任何借贷都需要付出一定的成本，这也增加了企业的负担。本来是可以靠自有资金来进行的生产活动，现在就需要靠外部举债来进行，一旦生产发生预期外的变化，就会给企业带来极大的风险。三、浙江乍浦实业股份有限公司财务管理的现状（一）浙江乍浦实业股份有限公司简介浙江乍浦实业股份有限公司是一家具有国内一流技术水平，拥有多年信息安全从业经验，有信息安全精英技术团队组成的信息安全公司。浙江乍浦实业股份有限公司成立于2006年2月在北京市工商行政管理局登记注册成立，注册资本为4000万，其中货币出资1200万元，知识产权出资2800万元。注册地址为北京海淀。总部及研究院在北京，全国28个办事处及分支机构，31个区域售后服务中心，神州大伙伴（代理商或经销商）全国共计600余家。公司的正式员工近300人，90%员工具有3年以上联想经历，本科以上93%，硕士以上23%。公司的研发团队主要来自于军队、中科院、著名高校和业内信息安全专家，国内最具实力的防火墙，SOC研发团队。公司有八大产品线60余款产品，构建信息安全行业整体解决方案。公司的组织结构图如图1所示：图1浙江乍浦实业股份有限公司组织结构图浙江乍浦实业股份有限公司的组织结构是完全以销售部门为核心的扁平结构，扁平结构有利于密切上下级之间的关系，使企业内部的人员关系比较和谐，有利于员工自由创意的发挥，但同时却不利于等级制度的实施，导致领导人员的管理能力受到限制。（二）浙江乍浦实业股份有限公司财务管理现状分析1、流动资产投资和流动负债融资政策根据前文论述，浙江乍浦实业股份有限公司选择的是稳健保守的流动资产投资政策，这主要是因为，浙江乍浦实业股份有限公司的流动资产占总资产的比率高达一定量的流动资金93%，且流动负债中没有短期借款。浙江乍浦实业股份有限公司选择的是激进的流动负债融资政策，这一政策的优点在于使营运资金增加且变现能力增强，偿债风险变小。但是不利的是企业的盈利能力变小。浙江乍浦实业股份有限公司选择这样的投资和融资政策，主要由公司的资产结构决定的。而且在短期内是没法变化的。2、营运资金规模分析对浙江乍浦实业股份有限公司营运资金的规模分析，可以从流动资产规模流动负债规模两个方面进（1）流动资产内部结构分析浙江乍浦实业股份有限公司的流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货、其他应收款及预付账款等项目。各项目的占比与企业的效益有直接的关系。浙江乍浦实业股份有限公司2006-2008年流动资产中各主要项目所占比重变化如表1和图2所示：表1公司流动资产主要项目比重变化表（单位：%）图2公司流动资产主要项目构成图注：①图中“其他”项目主要是指待摊费用。②图中各项目比重为公司2006-2008年三年的平均数。图3行业流动资产主要项目构成图注：①图中“其他”项目主要是指待摊费用等。②图中各项目比重是本行业2006-2008三年的平均数。从表1和图2可以看出，浙江乍浦实业股份有限公司三年来流动资产总额中，应收款项目包括预付账款（11.64%）和其他应收款（8.47%）合计比例高达61%，而货币资金和存货所占比例相对偏低，分别仅占11.39%和25.41%。根据公司聘请的顾问所统计的行业资料可以知道，如图3所示，浙江乍浦实业股份有限公司与同行业其他公司相比流动资产内部结构方面存在缺陷。其中，“货币资金”的比重较同行业平均水平低8.93个百分点；而“应收账款”、“预付账款”和“其他应付款”等应收项目的比重较同行业高9.07个百分点；而且“存货”的比重也比同行业平均水平高出5.1个百分点。这说明，公司流动资产管理存在诸多不足。（2）流动负债内部结构分析流动负债一般包括：短期借款、应付账款、应付职工薪酬、应交税金、其他应交款、其他应付款及预提费用等。流动负债筹资具有速度快、弹性好、成本低等优点。但由于流动负债需要在短时间内偿还，若届时资金安排不当，不能及时偿还，很可能就会陷入财务危机。浙江乍浦实业股份有限公司近三年流动负债中各主要项目所占比重变化如表1-2和图1-4所示：表2流动负债主要项目占比重变化表（单位：%）图4公司流动负债主要项目构成图注：①图中“其他”项目主要包括：应交税金2.%；其他应交款（0.09%）和预提费用（9.25%）。②图中各项目比重为公司2006-2008年的平均数。图5行业流动负债主要项目构成图注：①图中“其他”项目主要包括短期借款（7.92%）；应交税金（4.33%）；其他应交款（3.05%）和预提费用（5.32%）。②图中各项目比重为行业2006-2008年平均数。从表2，图3和图5可以看出，浙江乍浦实业股份有限公司在2008年的流动负债总额中，“应付账款”和“其他应付款”分别占24.99%和49.58%，比同行业的平均水平高出4.66和8.87个百分点；预提费用所占比例相对偏高；短期借款不足；预收账款比例偏低而且很不稳定。可见，浙江乍浦实业股份有限公司流动负债的内部结构很不合理。四、浙江乍浦实业股份有限公司财务管理存在的问题（一）货币资金严重短缺近两年，浙江乍浦实业股份有限公司的流动资产占总资产分别达到90%和94%；在流动资产内部，应收账款和存货之和占到总流动资产的比例分别是63.05%和68.87%；货币资金较少；在公司的负债和所有者权益中，流动负债占其的比例二者之和的比例分别是77%和79%，流动负债占负债总额的比例两年分别都是100%；这也就是说，浙江乍浦实业股份有限公司没有长期负债，而且在流动资产的内部结构中，浙江乍浦实业股份有限公司也没有短期借款。从公司的财务报表中可以知道，浙江乍浦实业股份有限公司08年的流动比率是0.87，低于1，而浙江乍浦实业股份有限公司又是完全是依靠流动负债来筹资的公司，所以，营运资金的短缺意味着浙江乍浦实业股份有限公司的支付能力较低，加大财务风险和经营风险，也严重制约着资金周转。（二）应收账款周转速度缓慢从前面的分析可知，浙江乍浦实业股份有限公司的应收账款占到总流动资产的比例达35%左右，而且应收账款的周转速度也低于同行业的周转速度，致使浙江乍浦实业股份有限公司的应收账款占用的营运资金使用效率低下。同时，从前面的分析中知道，应收账款中，50%是超过一年，30%是超过收款期的。对于一家完全靠自有资金来运转的公司，严重的超期账款对公司的正常经营是一严重的危险信号。而且，浙江乍浦实业股份有限公司的流动资产占总资产的90%，而且流动比率小于1.所以，严重的应收账款拖欠，直接导致营运资金的紧张，同时也严重制约了公司的可持续发展。（三）存货周转速度缓慢从前面的分析知道，浙江乍浦实业股份有限公司在06年成立之时，由于公司自主研发的防火墙是市场上安全性能最好，种类最为齐全的安全产品，不仅得到客户的认同，而且也是很多竞争对手望尘莫及的，市场需求非常旺盛，很多公司不得不从浙江乍浦实业股份有限公司购买防火墙系列产品，以至于浙江乍浦实业股份有限公司06年的预收账款所占流动负债比例高达61.12%，与之相关的存货在当年流动资产中所占比例也是三年中最低的，但在随后的两年中，产品优势开始减弱，存货所占比例却是直线上升。而且从前面的分析中也可以知道，浙江乍浦实业股份有限公司的存货周转速度要远低于同行业水平，这不仅占用了大量的营运资金，而且延缓了营运资金的盈利速度。（四）营运资金管理中内部控制存在问题造成浙江乍浦实业股份有限公司营运资金营运效率不高因素，除了上述原因外，应该说也与薄弱的内部管理制度有很大关系，主要表现在：1、内部管理机制不完善。公司成立以来，陆续出台了一系列内部管理制度与办法，以适应现代企业制度的要求，但是在实践中也暴露出不少问题，直接制约了资金的使用效益。2、资金管理混乱。由于未能建立有效的资金管理制度，使得公司的资金运行常常处于无序状态，资金的使用效益低下，表现为：财务部门对资金使用的监督力度不够、未能建立资金管理的风险防范机制、管理人员素质不高等。四、完善浙江乍浦实业股份有限公司财务管理的对策浙江乍浦实业股份有限公司是一家典型的中小企业，中小企业在国民经济中发挥着越来越重要的作用。结合浙江乍浦实业股份有限公司营运资金运行中的不足，着重从以下几点进行分析。（一）拓宽融资渠道，增加营运资金存量解决中小企业的融资问题，是促进中小企业经营发展的关键。首先要在企业内部逐步建立完善的财务管理制度。一方面根据企业的经营发展状况，建立相应的企业管理制度制度，来规范全体员工的日常工作行为；另一方面引进专业化的财务管理人员，根据企业的管理制度来制定合理的科学的财务管理制度，将企业的资金、资产、融资等纳入到财务管理的范畴。同时，实现财务部门由销售部门的辅助向销售部门的支撑的转变。在企业的财务管理制度下，来建立适合企业自身发展的多元化的融资渠道。在此之前，要根据企业和市场，来制定相应的风险管理制度，一方面提高企业在经营发展过程中的风险管控能力，另一方面是提升企业的财务抗风险能力。通过建立有效的风险评估和管控，能够对企业的投资、生产经营等行为进行相应的分析评估，从而降低企业面临的内、外部风险，为企业拓宽融资渠道打下基础。企业时行融资的渠道较多，从浙江乍浦实业股份有限公司的总体实力和目前的经营状况，本文认为投资人追加投资、股权性融资、债权性融资、应收账款质押融资等方式可作为浙江乍浦实业股份有限公司融资主要方式。应该认识到，解决浙江乍浦实业股份有限公司融资难问题是一个系统过程，首先要从公司自身发展进程中寻找对策。要通过完善企业的内部控制制度，来提高企业的内部管理水平，尤其是要重视信用管理，无论是对客户，还是对金融机构，都要诚信。只有企业的软实力得到了提升，在融资的时候，企业才会得到银行的认可，融资之路才会更加顺畅。要解决中小企业融资难的问题，首先要完善金融机构的融资机制。银行等金融机构应该成立专门为中小企业提供贷款等金融服务的部门，根据中小企业的企业经营状况、企业实力、还款能力、行业内普遍的自资金周转期、对资金的需求量及企业发展前景等，为中小企业量身定制符合实际的贷款制度，包括大部分中小企业能够满足并接受的贷款条件、贷款额度、贷款利率、抵押条件等等，同时提供一定的优惠政策，不仅满足中小企业的融资需要，同时为其提供一定的便利，减少其融资成本，使中小企业不再因为资金问题而失去发展机会。真正促进中小企业的发展，同时也能提高银行的效益。而中小企业自身，一定要重视企业的信誉建设，在融资过程中，提供真实可靠的财务信息、营运数据，不论是对银行还是对民间借贷机构，或者是对其他个人，都有做到及时还款还息，不拖欠，不逃避，在企业经营活动，也要坚持诚信经营的原则，从而为企业树立良好的社会形象，提高自身在融资过程中的地位，从而减少融资阻碍，解决融资难的问题。另外，政府也应该制定相关的政府，鼓励银行等金融机构对中小企业提供贷款，使社会重视中小企业融资难的问题，也加强对中小企业的了解，不再对中小企业盲目的不信任、拒绝，给中小企业一个公平竞争的机会。另外，政府还要大力促进除银行以外的金融机构的发展，为中小企业融资拓宽渠道。（二）合理控制应收账款规模，加速应收账款周转从前文分析可知，浙江乍浦实业股份有限公司的应收账款占据流动资产的比例很大，而且周转缓慢，严重影响营运资金的使用效率。只有加强对应收账款的管理，保证一定的资金周转率，才能保证企业运行对资金的基本需求，而要做到这一点，应该从以下几点着手：1、了解客户信用等级，严格控制应收账款的审批条件第一，根据企业的经营发展、市场环境以及客户等多种因素来建立相应的客户信用等级制度，严格的控制应收账款的规模，降低企业的财务风险。对于客户的信用等级，可以将企业的客户群体进行合理的划分，从而设定不同的级别，在应收账款的授信上，则可以根据客户的信用级别，来设置合理的应收账款额度。增强与信用回款较好的客户合作，对于回款信用一般或不好的客户，则可以采取多种混合式的合作方式，如给予一定的信用额度，或进行阶梯式的预付款合作；对回款信用较差的客户，在合作上就需要进行认真的评估分析，不追求业绩的增长而牺牲企业的应收账款。第二，建立浮动的客户信用评估制度。首先要不断的完善企业自身的内部管理和财务管理，将应收账款作为企业财务管理的重点工作；然后以季度或年度为期限，来进行客户信用的评估，对于信用等级较低的客户，则采取谨慎的赊销态度，以保障企业的经营利益不流失。企业在制定客户信用评价标准的时候，要充分考虑各方面的因素，既不能将标准定得太高，导致客户的丢失，也不能将标准定得太低，起不到约束的作用。2、建立动态的资信评审和账款跟踪管理体系建立动态的资信评估，每个客户赋予的信用额度不是一尘不变的，应该根据企业的发展的市场环境的变化而进行调整。同时，针对应收账款，需要建立完善的应收账款管理流程，企业应该在赊账之前对对方进行一定的了解，在赊账后，对对方的销售情况进行跟踪，在销售完成后，及时催收货款。实施流程化的账款管理，便了企业及时了解每一环节上的应收账款处理情况，以便及时处理。3、重新规划收款制度激烈的市场竞争促使中小企业对客户采取多样化的销售政策，其中最为主要的就是赊销。虽然赊销成功的解决了中小企业的经营销售问题，但随着市场环境的影响，客户的经营情况也在不断的变化，这就给中小企业的账款带了风险。因此，控制企业的应收账款风险，就必须建立更加合理的应收账款制度。一是根据中小企业自身的运营和资金情况，设定企业能够承受的合理的应收账款额度。二是建立动态的应收账款评估制度，根据客户的经营和回款情况，不定期的进行评估，从而进行额度的调整，以降低企业的财务风险。三是对可能存的应收账款风险，要建立完整的跟踪、解决流程，实行专人负责，专人跟踪。四是建立坏账准备金制度，提前应对应收账款坏账情况的发生。五是明确应收账款的责任考核制，实行销售、财务的联动回款制度。如将乍浦实业公司的收款工作由财务部门向财务部门和销售部门联合体的方向改变，并把货款回笼作为考核销售部门及销售人员业绩的指标，这样做不仅能够控制应收账款的数量和收款期，而且也能督促销售人员主动去收账，避免坏账的产生。科学有效的企业财务管理当然也包括对存货的管理。通常而言，为了以防万一，企业都会准备一定数量的存货，但是，对于存货的数量，企业要根据实际情况和科学的预测来决定，因为如果存货过多，不仅影响企业正常的产品周转，还会占用企业的流动资金，以及增加企业的仓储、人力成本，容易形式财务风险。针对中小企业在经营发展的不足，通过内部管理制度的确立，来改善内部的经营环境，从而为营造良好的财务经营环境打下基础。在企业内实施严格的财务管理制度，充分发挥财务管理的作用，根据企业的内部控制制度和风险管控制度，加强对应收账款的管理。（三）加强存货管理，提高存货周转速度加强企业的存货管理，提高存货的周转速度，一方面有利于企业的正常运转，另一方面有利于加快企业的资金周转速度和周转率，提高资金的使用效率，从而降低了企业成本和风险。加强企业的存货管理，可以从以下三个方面进行：1、大力研发自主品牌，减少OEM产品的使用从前面的分析知道，浙江乍浦实业股份有限公司使用的OEM产品的成本要远远高于自主研发产品，尤其是在销售不畅的时候，而且，从长远角度看，拥有自主品牌不仅能提高毛利率，而且，也能提高公司产品的核心竞争力。所以，在公司目前的经营安排上，除了充分发挥自有品牌的优势外，还有充分考虑在资金许可的情况下，研发自主品牌，提高市场竞争力。2、加强对存货的管理制度，提高存货周转率针对浙江乍浦实业股份有限公司存货管理中存在的问题，浙江乍浦实业股份有限公司必须加强存货管理。第一，严格执行公司产品的借用，试用制度，尽量避免拖延借用试用时间；第二，加强存量信息追踪分析，定期盘点，库存管理负责人要根据销售订单，合理安排生产任务，避免产品积压。3、推行适时制生产系统JIT实际上就是一种生产和销售之间的平衡。国外对JIT管理的研究也是在市场环境的影响下进行的，特别是首家进行JIT管理的丰田公司，主要是受