财政学：财政平衡与财政政策

第16章财政平衡与财政政策学习目的和要求掌握财政平衡的含义及财政赤字的弥补，掌握财政平衡与社会总供求平衡的关系，掌握财政宏观调控的目标机工具，熟悉财政政策与货币政策的搭配。

本章主要内容：16.1财政平衡与社会总供求平衡16.2财政政策16.3财政政策与货币政策的配合16.1财政平衡与社会总供求平衡16.1.1财政平衡一、财政平衡的概念二、财政平衡的计算口径三、改革开放以来的财政收支实践四、财政赤字的弥补方法及效果五、传统的财政收支平衡理论一、财政平衡的概念财政平衡是财政收支在量上的对比关系的反映。收大于支，表现为盈余支大于收，表现为赤字收支相等收支不平衡的原因：外部冲击、无弹性税制、国企经营不佳、意外事件等。财政收支之间的矛盾具有客观性需要与可能的矛盾在财政领域经常反复出现，即财政支出需要大于财政收入的可能。财政决策的失误，计算与实际的不一致也会引起财政收支矛盾。生产力发展水平与经济管理水平的变化对财政收支产生影响，也会造成收支矛盾。财政收入与财政支出在时间上不一致。某些意外事故会影响到年度财政收支的平衡。财政收支又是彼此依存、互相统一的财政收入与财政支出的目的相同，都代表着相等价值的资源，以政府为分配主体，实行最优配置。财政收入是财政支出的来源，财政支出是财政收入的使用。财政支出又促进和影响财政收入，它是保证财政收入增加的条件。财政平衡是一种相对平衡只要财政结余或赤字不超过一定的数量界限，就可以视为财政收支的平衡形态。财政平衡是一种动态平衡年度平衡每个财政年度的收支都要保持基本平衡。周期平衡指在一个经济周期内收支基本保持平衡。财政平衡是一种综合平衡不能就财政平衡论财政平衡。二、财政平衡的计算口径2000年我国首次将债务利息支出列入中央财政总支出中，我国关于财政平衡统计口径首次与西方趋同之前我国与西方财政平衡口径的差异公债收支是否列为预算收支的差异我国：当年财政盈余或赤字=（预算的经常收入+公债收入）－（预算的经常支出+预算的投资支出+公债还本付息支出）西方：当年财政盈余或赤字=预算的经常收入－（预算的经常支出+预算的投资支出+公债付息支出）公债付息支出是否列入预算支出的差异我国：当年财政盈余或赤字=预算的经常收入－（预算的经常支出+预算的投资支出）双方财政平衡的口径差异根本上是由双方的经济体制差异所决定的在传统的计划经济体制下，我国公债是计划型公债，具有固定性和稳定性的特点。相反，西方公债则是市场型的公债，它不是预算的一种经常性的收入来源，而具有临时性和不稳定性的特点。这就根本决定了我国当时的公债可以作为预算收入手段，而西方的公债则不能作为预算收入手段。改革初期仍未消除的计划经济性质，决定了我国对预算赤字的统计，一时难以转到市场型的口径上来。而我国最终将公债收支从预算收支的统计口径中剔除出去，则是经济体制转轨导致了我国公债的市场化所决定的。三、改革开放以来的财政收支实践表16-1：1978年后，基本上每年都有赤字。且赤字规模有逐步扩大的趋势。我国处于经济体制转轨时期，现阶段我国的财政平衡是一种“紧平衡”。其具体表现是，在今后相当长的一段时期内，我国的财政收支平衡的经常形态是财政收支的基本平衡。

表16-11978—2003年我国财政收支简表

年份

财政收入（亿元）

财政支出（亿元）

收支差额（亿元）1978198019851989199019911992199319941132.261159.932004.822664.902937.103149.483483.374348.955218.101122.091228.832004.252823.783083.593386.623742.204642.305792.6210.17-68.900.57-158.88-146.49-237.14-258.83-293.35-574.52表16-1（续）

年份

财政收入（亿元）

财政支出（亿元）

收支差额（亿元）1995199619971998199920002001200220036242.207407.998651.149875.9511444.0813395.2316386.0418903.6421715.256823.727937.559233.5610798.1813187.6715886.5018902.5822053.1524649.95-581.52-529.56-582.42-922.23-1743.59-2491.27-2516.54-3149.51-2934.70四、财政赤字的弥补方法及效果财政赤字或结余的计算赤字（结余）=（经常收入+债务收入）－（经常支出+债务支出）=经常收入－经常支出第一种计算，债务收入作为正常财政收入，债务支出作为还本支出；第二种计算，不考虑债务收支。弥补财政赤字的方法动用历年财政结余增加税收增发货币发行公债动用历年财政结余动用历年结余就是使用以前年度财政收入大于支出的结余来弥补财政赤字。财政动用上年结余，必须协调好与银行的关系，搞好财政资金与信贷资金的平衡。增加税收增加税收包括开增新税、扩大税基和提高税率。增加税收不是弥补财政赤字稳定可靠的方法。由于税收的法律规定性，决定了不管采用哪一种方法增加税收，都必须经过一系列的法律程序，这就使增加税收的时间成本增大，难解政府的燃眉之急。纳税人对税收的增减变化是极为敏感的，这就使得政府依靠增税来弥补财政赤字的试图往往会受到很大的阻力。拉弗曲线（见图16-1）表明增税也是受到限制的，不可能无限增加增税与宏观经济形势有密切关系，也会对其造成巨大影响。

图16-1拉弗曲线

增发货币货币数量方程：m＋v＝p＋y→p＝m＋v－y

m是货币的增长速度，v是货币流通速度增长率，p是通货膨胀率，y是真实GDP的增长率。在假设一国的真实GDP的增长率不变的情况下，货币的增长速度决定了通货膨胀。过量的货币发行，必然带来通货膨胀。

发行公债通过发行公债来弥补财政赤字是世界上通行的作法。从某种程度上来说，发行公债无论是对政府还是对认购者都有好处。通过发行公债来弥补赤字也最易于为社会公众所接受。但在货币供给不变的情况下，公债发行会对私人部门产生“挤出效应”；当中央银行和商业银行持有公债时，会产生通货膨胀效应。五、传统的财政收支平衡理论1、我国传统的财政平衡学说即财政、信贷、外汇和物资综合平衡学说是在计划经济体制下形成的。财政平衡、信贷平衡、物资平衡、外汇收支平衡及其综合平衡的理论即“四平”理论。2、传统财政平衡学说的主要内容财政收支平衡与信贷收支平衡财政、信贷与外汇收支平衡财政、信贷、外汇收支平衡与物资供求平衡的关系财政收支平衡与信贷收支平衡财政、信贷收支平衡的必要性财政性存款是信贷资金的重要来源。银行需要用财政投资建立和充实自有资金。专业银行运用财政资金进行信贷投资。财政增拨信贷资金以弥补信贷差额。预算执行过程中，财政如收不抵支则向银行透支。银行向财政上缴税收利润。财政、信贷统一平衡的实现共同承担供应企业再生产资金的需要。正确处理财政结余。正确处理税前还贷。有计划地互相弥补收支差额。避免财政“虚收实支”，银行“虚存实贷”。财政、信贷与外汇收支平衡在一定时期内，外汇收支总额相等，称为外汇收支平衡。外汇收入大于支出的差额，称为顺差；反之，称为逆差。外汇收支对财政收支、信贷收支以至整个国民经济的影响日益加强外贸外汇收支影响到财政收支平衡。国外债务收支直接影响着财政收支。外汇收支会影响国内货币流通量。外汇收支也受到财政、信贷收支的制约。财政、信贷、外汇收支平衡与物资供求平衡的关系财政、信贷、外汇收支平衡包括在物资平衡的概念之中，并且成为实现物资供求总量平衡的重要手段。3、传统财政平衡学说的现实意义传统财政平衡学说反对财政向中央银行透支的观点对于政府政策的制定、社会主义市场经济条件下的立法建设仍有裨益。传统财政平衡学说从全社会资金的角度看问题的方法，仍可为市场经济条件下实行宏观调控所借鉴。传统财政平衡学说将财政资金与可利用物资的多少联系起来对社会主义市场经济条件下财政收支矛盾的转化和社会总供求状况的调节仍有现实意义。16.1.2财政平衡与社会总供求平衡一、财政与总需求二、财政与总供给三、总结一、财政与总需求物价水平不变时财政政策对实际GDP的影响计划支出曲线均衡支出政府购买支出乘数总额税乘数政府转移支出乘数

1、计划支出曲线计划支出曲线是在固定的价格水平下，所有影响计划支出的因素都不变的情况下，家庭、企业和政府计划支出于物品与劳务的数量与实际GDP之间的关系。

图形为一条向右上方倾斜的曲线，曲线的斜率为边际消费倾向MPC。（图17-3）

图17-3计划支出曲线2、均衡支出实际支出是家庭、企业和政府支出于物品与劳务的数量。当计划支出等于实际支出时的总支出水平，称之为均衡支出。均衡支出的条件：计划支出=实际支出，即E=Y图17-4：点A即为计划支出等于实际支出的均衡点。在A点的左边，计划支出大于实际支出，在A点的右边，计划支出小于实际支出。

图17-4均衡支出3、政府购买支出乘数政府购买支出乘数是政府购买性支出变动对均衡支出和实际GDP的放大效应。图17-5：当政府购买性支出增加ΔG时，导致计划支出曲线向上移动ΔG，均衡点从A点移动到B点，均衡支出和实际GDP增加ΔY，ΔY/ΔG即为政府购买支出乘数的大小。

→

图17-5政府购买性支出乘数4、总额税乘数总额税乘数是总额税变动对均衡支出和实际GDP的放大效应。图17-6：税收减少ΔT，使得可支配收入增加-ΔT，消费支出增加-MPCΔT，进而计划支出增加-MPCΔT，于是计划支出曲线向上移动-MPCΔT，均衡点从A点移动到B点，均衡支出和实际GDP增加ΔY，ΔY/ΔT即为总额税收乘数的大小。ΔY/ΔT=-MPC/（1-MPC）

图17-6总额税乘数5、政府转移支出乘数转移性支出就像负税，因此，转移性支出增加就像减税一样发生作用。由于税收乘数是负的，所以税收减少增加了支出。转移支出增加也增加了支出。因此，转移支出乘数是正的，大小为：ΔY/ΔR=MPC/（1-MPC）上述分析表明，在极短期中，当物价水平不变，政府的财政政策可以影响实际GDP。增加政府支出和减少税收可以增加实际GDP；反之，减少政府支出和增加税收减少实际GDP。物价水平变动情况下，财政政策对实际GDP的影响计划支出与物价水平财政与总需求曲线的移动财政政策与短期中均衡的GDP和物价水平财政政策与长期均衡中的实际GDP和物价水平计划支出与物价水平总需求曲线是在所有影响总需求的因素都不变的情况下，物品与劳务的需求量与物价水平之间的关系。当物价水平改变时，由于财产效应和替代效应减少了每种实际GDP水平时的计划支出，从而使得总需求曲线向下倾斜。财政与总需求曲线的移动图17-7：政府购买性支出增加对总需求的影响政府购买性支出的增加，使得总需求曲线向右移动，移动的距离由政府购买支出乘数确定。同理可推出，减少税收也使总需求曲线向右移动，移动的距离由税收乘数确定。减少政府支出和增加税收，使得总需求曲线向左移动，移动的距离由政府支出乘数和税收乘数确定。

图17-7政府购买性支出对总需求的影响财政政策与短期中均衡的GDP和物价水平图17-8：短期总供给曲线是SRAS，总需求曲线是AD。均衡处在A点。当政府增加支出或减少税收时，AD曲线向右移动，新的均衡点为B，在B点处，物价水平上升，实际GDP有增加，但增加的幅度小于在物价水平不变时的水平。当我们考虑物价水平时，财政政策对生产仍然有乘数效应，但这种效应比物价水平保持不变时小。此外，短期总供给的斜率越大，物价上升越大，财政政策乘数越大。

图17-8财政政策的短期效应财政政策与长期均衡中的实际GDP和物价水平如图17-9，由于长期中，价格具有伸缩性，因此，总供给曲线LRAS是一条垂直的直线。从而财政政策引起的总需求变动完全表现为价格的变动，从P1上升为P2，并不影响实际GDP的水平Y。

图17-9二、财政与总供给

总供给的概念总供给是社会在现有的资源和技术条件下所能达到的最大产出水平。其大小取决于劳动力数量、物质资本人力资本存量及技术水平。财政与劳动供给财政与人力资本财政与物质资本

财政与劳动供给从财政的角度来看，影响劳动供给的因素主要是所得税与转移支付。图17-10：税收对劳动供给的影响在边际税率不变的情况下，平均税率对劳动供给只产生收入效应；在平均税率不变的情况下，边际税率对劳动供给只产生替代效应。因此，政府在设计税率的时候应尽可能降低边际税率，与此同时，通过扩大税基来保持平均税率不变，保证税收收入的取得。失业保险是就业的机会成本，失业保险增加失业。在制度设计上要尽可能以增加失业人员的自立能力如教育和职业培训计划来取代增加失业人员现期消费的计划，从而增加劳动供给。

图17-10税收对劳动供给的影响财政与人力资本人力资本是生产要素中最主要的要素，人力资本对潜在GDP的贡献大于物质资本。财政促进人力资本积累的方法增加政府投入提高政府教育投入的使用效率通过税收促进人力资本投资纳税扣除税收抵免税收豁免纳税扣除纳税扣除(taxdeducation)是指允许个人把一些合乎规定的特殊支出，以一定的比例或全部从应纳税所得中扣除，以减轻其税负。纳税扣除使得纳税人得到两个方面的好处，首先是税基的减少；其次是税率上的优惠。通过纳税扣除对个人进行人力资本投资的激励是世界各国通用的方法。税收抵免税收抵免（taxcredit）是指允许纳税人从其某种合乎奖励的支出中，以一定比率从其应纳税额中扣除，以减轻纳税人的税负。按照抵免额是否有限，税收抵免可分为“无剩余的抵免”和“有剩余的抵免”。政府采取税收抵免的方法以激励个人进行人力资本投资也是世界各国通用的一种作法。税收豁免税收豁免（taxexemptions）是指在一定的纳税期间，对纳税人的某些项目所得不予课税，或对其某些活动不列入征税范围，以起到激励纳税人该项活动的作用。如：教育储蓄利息免征所得税。财政与物质资本财政增加投资的手段减少企业所得税和个人所得税。加速折旧。投资抵免。三、总结1、财政平衡是社会总供求平衡中的一个组成部分，必须从国民经济的整体平衡研究财政平衡，就财政本身研究财政平衡难以得出全面的、正确的结论；2、财政平衡是实现社会总供求平衡的一种手段。3、财政平衡可以直接调节社会总需求。16.2财政政策一、财政政策的内涵1、财政政策的起源“财政政策（FiscalPolicy）”一词来源于西方经济学。20世纪30年代世界范围的经济危机对自由放任经济思想进行了彻底否认，人们对政府和财政职能重新思考和定位，由此产生的“凯恩斯革命”，开始了政府和财政对宏观经济大规模干预和调控。我国对财政政策的研究和运用主要是在20世纪末期改革开放以后。2、财政政策的定义财政政策是指以特定的财政理论为依据，运用各种财政工具，为达到一定的财政目标而采取的财政措施的总和。3、财政政策的性质财政政策是国家（或政府）有意识活动的产物，因而它是上层建筑的范畴国家可以利用财政政策达到自己的预定目标财政政策是政府干预经济运行的主要调控手段4、财政政策效应“内在稳定器”效应乘数效应奖抑效应货币效应“内在稳定器”效应指这样一种宏观经济的内在调节机制：它能在宏观经济的不稳定情况下自动发挥作用，使宏观经济趋向稳定。“内在稳定器”效应的表现累进的所得税制公共支出尤其是社会福利支出乘数效应投资或公共支出乘数效应指投资或政府公共支出变动引起的社会总需求变动对国民收入增加或减少的影响程度。税收乘数效应指税收的增加或减少对国民收入倍增的减少或增加的程度。预算平衡乘数效应当政府支出的扩大与税收的增加相等时，国民收入的扩大正好等于政府支出的扩大量或税收的增加量，当政府支出减少与税收的减少相等时，国民收入的缩小正好等于政府支出的减少量或税收的减少量。乘数效应包括正反两个方面。当政府投资或公共支出扩大、税收减少时，对国民收入有加倍扩大的作用，从而产生宏观经济的扩张效应。当政府投资或公共支出削减、税收增加时，对国民收入有加倍收缩的作用，从而产生宏观经济的紧缩效应。奖抑效应指政府通过财政补贴、各种奖惩措施，优惠政策对国民经济的某些地区、部门、行业、产品及某种经济行为予以鼓励、扶持或者限制、惩罚而产生的有效影响。货币效应一方面表现为政府投资、公共支出、财政补贴等本身形成一部分社会货币购买力，从而对货币流通形成直接影响，产生货币效应。另一方面，财政政策的货币效应主要体现在公债上。公债政策的货币效应又取决于公债认购的对象和资金来源。二、财政政策的类型第一类：1、自动稳定的财政政策2、相机抉择的财政政策第二类：1、扩张性财政政策2、紧缩性财政政策3、中性财政政策，又称平衡性财政政策1、自动稳定的财政政策税收的自动稳定功能转移支付的自动稳定功能2、相机抉择的财政政策汲水政策，在经济萧条时增加一定数额的公共投资，促使经济自动回复活力。补偿政策，政府有意识的从当时经济状态的反方向出发，调节景气变动幅度的财政政策，以达到稳定经济的目的。1、扩张性财政政策扩张性财政政策，又称膨胀性财政政策或“松”的财政政策。它是指通过降低财政收入或增加财政支出来刺激社会总需求的政策。由于财政支出大于财政收入，结果表现为财政赤字。在经济衰退时期，国民收入小于充分就业的均衡水平，总需求不足。这时，政府通常要采取张性的财政政策。其主要内容是增加政府支出，减少政府税收。2、紧缩性财政政策通过增加财政收入或减少财政支出以抑制社会总需求的政策，通常称为紧缩性的财政政策。其结果通常表现为财政盈余。在经济繁荣时期，国民收入高于充分就业的均衡水平，存在过度需求。这时，政府通常采取紧缩性的财政政策，其内容是减少政府支出，增加政府税收。3、中性财政政策，又称平衡性财政政策指通过财政收支的大体平衡，以保持社会总需求与总供给基本平衡的政策。其政策功能在于保持社会总供求的同步增长，以维持社会总供求对比的既定格局；政策实施表现为财政收支在数量上基本一致。中性财政政策对社会总供求关系不具倾向性的调节作用。三、财政政策的目标及目标之间的协调充分就业物价稳定经济增长国际收支平衡各目标之间的协调四、财政政策的工具及传导机制1、税收自动稳定和相机抉择的过程2、财政支出购买性支出、转移性支出等3、公债国债的发行的增加与紧缩4、财政预算财政收支的规模与收支差额，甚至是赤字预算。16.3财政政策与货币政策的配合一、货币政策1、定义：货币政策是指国家为实现一定的宏观经济目标所自定的货币供应和货币流通组织管理的基本准则。2、工具：法定存款准备金、再贴现率、公开市场业务。3、货币政策的传导机制：中央银行运用各种调节手段，以影响商业银行的行为；企业居民对商业银行的行为作出反应，相应调整投资支出和消费支出，最终影响社会总需求，从而实现货币政策的目标。二、配合的必要性1、政策目标的侧重点不同财政政策直接作用于社会经济结构，间接作用于供需总量平衡；货币政策直接作用于经济总量，间接作用于经济结构。2、财政和货币政策作用机制不同财政政策更多偏重于公平，货币政策更多偏重于效率。3、两大政策调节的领域不同财政政策主要通过参与社会产品和国民收入的分配来实现对国民经济的调节，货币政策主要从流通领域出发对国民经济进行调节。三、配合模式1、松的财政政策和松的货币政策，即双松政策2、紧的财政政策和紧的货币政策，即“双紧”政策3、紧的财政政策和松的货币政策4、松的财政政策和紧的货币政策表16-1表16-1财政政策与货币政策的主要类型与适用的经济环境

财政政策

扩张性

中性

紧缩性货币政策扩张性社会需求严重不足，商品价格实现普遍困难，生产能力和资源得不到充分利用社会总需求略显不足，供给过剩，企业投资不足，主要的经济比例结构无大问