基金管理公司设立商业计划书

XX基金管理有限公司设立申请材料之四商业计划书4XX基金管理有限公司设立申请材料之四商业计划书关于设立XX基金管理有限公司之商业计划书XXXX二〇一四年月日XX基金管理有限公司设立申请材料之四商业计划书目录一、序言 1二、设立基金管理公司的必要性 2（一）基金发展迅速，已成为理财的重要方式，设立基金管理公司是满足不断增长的财富管理需求的需要 2（二）优化机构投资者结构，推动资产管理行业健康发展和机制完善的需要 4（三）符合XXXX发展综合性资产管理平台的需要 4三、设立基金管理公司的可行性 6（一）法律法规及政策进一步放宽，基金管理公司发展面临重大机遇 6（二）中国经济与资本市场持续发展为基金公司的发展奠定基础 11（三）我国基金行业发展空间广阔，面临较大机遇 13（四）股东XXXX符合相关规定，具备设立公募基金管理公司的资格 22（五）股东XXXX发起设立基金管理公司具有优势 23四、设立基金管理公司的目的 26（一）打造综合性资产管理平台 26（二）推动基金行业创新，打造差异化竞争优势，以利润回报股东 26五、公司发展战略 28（一）公司的战略目标 28（二）打造公司的四大核心竞争力 29（三）股权激励机制是战略实现的重要保障措施 31六、业务发展计划 32（一）业务发展总体计划 32（二）产品业务发展计划 32（三）投资之业务发展计划 35（四）研究之业务发展计划 41（五）市场营销之业务发展计划 42七、公司开业五年内财务预测 47（一）财务预测前提与假设 47（二）公司开业后五年内财务预测 48（三）公司开业后五年内盈利预测 50八、结论 52一、序言中国国民经济近年来持续快速增长，根据国家统计局的数据显示，2002年至2012年，我国GDP年均增长10.7%，大大高于世界同期增速的3.9%；占世界经济总量的份额由4.4%提高到11.5%，已稳居世界第二大经济体。伴随国民经济的良好发展，居民社会财富也得到不断积累。截至2013年12月底，居民个人储蓄存款余额达到45万亿元人民币。迅速增长的巨额社会财富，为做大做强我国基金行业及完善资本市场奠定了坚实的基础。我国公募基金行业随着国民经济及居民财富的增长而快速发展，自1998年3月首批公募基金公司国泰、南方和华夏三家公司设立以来，经过16年的发展，公募基金公司已经成为中国资本市场上颇具影响力的金融机构。根据中国证监会的统计资料，截止到2014年5月底，数据需要更新。中国证监会共批准设立公募基金管理公司91家以及具备公募基金管理资格的资产管理机构3家，管理各类资产规模合计7.25万亿元人民币，其中公募基金1680支，资产规模达到3.92万亿元人民币数据待更新。。数据需要更新。数据待更新。公募基金已经成为A股市场最主要的专业机构投资者，截至2013年年底，公募基金持有股票市值为1.3万亿元人民币，约占A股市场专业机构投资者总持股市值的50%。此外，公募基金公司在养老金市场化、专业化投资管理中也扮演了重要角色，为养老金参与资本市场、实现保值增值做出了突出贡献。同时，在丰富广大居民理财渠道、推动我国资产管理行业迅速发展、改善资本市场投资者机构、促进上市公司治理等方面均发挥了重要作用。为分享我国金融改革发展的成果，实现公司多元化、跨越式发展目标，同时也为繁荣我国资本市场，为广大投资者提供多层次的资产管理服务，XXXX投（以下简称“XXXX”）拟出资人民币1亿元，全资设立XX基金管理有限公司（以下简称“XX基金”或“公司”）。XX基金的设立，将有利于优化我国资本市场的投资者结构，进一步发挥资本市场资源配置与价格发现功能，对于推动金融创新具有重要意义。

二、设立基金管理公司的必要性（一）基金发展迅速，已成为理财的重要方式，设立基金管理公司是满足不断增长的财富管理需求的需要证券投资基金19世纪起源于英国，基金作为一种集中资金、专业经营、组合投资、分散风险的投资工具，自诞生以来就受到投资者青睐。20世纪在世界其他国家和地区获得迅速发展，特别是20世纪70年代以来，基金产业进入加速发展时期，并形成一个庞大的产业。1994年，全球共同基金数量为27,417只，基金资产余额为4.5万亿美元，而截至2013年四季度末，全球基金市场规模达30.05万亿美元，20年时间内基金管理资产余额增长了5倍多。数据来源：中国证券投资基金业协会

我国基金产业起步较晚，但发展速度较快。自1998年3月首批公募基金公司暨国泰、南方和华夏三家公司设立以来，经过16年的发展，公募基金公司已经成为中国资本市场上颇具影响力的金融机构。自2003年旧《证券投资基金法》发布以来，公募基金的资产管理规模由2003年的1,714亿元到2013年底的30,020亿元，10年增长了18倍，年平均增长率46.17%，尤其2007年的增长率为283%,为历年来增长率最高的年份。我国基金行业的发展契合了我国居民不断增长的财富管理的需求，满足了客户日益多样化的财富管理需求的需要。随着我国经济持续增长，居民收入水平不断提高，个人金融资产快速增长，改革开放三十余年来，我国经济经历了前所未有的高速增长，社会财富迅速积聚。根据有关统计数据，2013年全国城镇居民人均可支配收入26955元人民币，扣除价格因素实际增长7.0%，农村居民人均纯收入8896元人民币，实际增长9.3%；截至2013年12月末，我国金融机构各项存款余额达到107万亿元人民币，其中居民个人储蓄存款余额达到45万亿元人民币。社会财富保值增值的需求日益高涨，庞大的社会财富为资产管理行业的长期发展打下了坚实的基础，社会公众对个性化、专业化的金融资产管理服务也产生了更为广泛的需求。随着证券市场的不断完善，我国居民的投资结构也日益丰富，开始由单一的银行储蓄转化为包含股票、债券、期货、黄金等其他金融产品在内的多种理财方式，公募基金业作为重要的资产管理业务领域，其专业理财优势吸引了越来越多的储蓄资金投入，有效地对接了居民的财富管理需求，因此，其发展对于完善我国居民的投资结构十分重要。为增加居民财产性收入来源，有必要进一步拓展符合居民投资理财的投资渠道。从欧美成熟市场来看，证券投资基金的专业理财优势得到社会的广泛认可，成为增加居民收入的重要渠道。因此，有必要大力发展证券投资基金业，为广大投资者提供多样化、个性化的投资品种，实现居民财产性收入的增加。（二）优化机构投资者结构，推动资产管理行业健康发展和机制完善的需要我国资本市场是一个新兴的市场，大力发展机构投资者是一项基本政策。近年来，在监管部门鼓励和大力支持下,我国机构投资者发展迅速，在资本市场中扮演着越来越重要的角色，对市场的影响也越来越大。但是在规模扩张的同时，我国机构投资者也出现了结构不平衡的问题，以基金公司主要股东为例，目前我国基金公司的主要股东多为证券公司、信托公司、银行，股东的类型相对单一。新基金法对公募基金管理公司的主要股东的条件进行修改后，保险资产管理公司、私募证券基金、股权投资、创业投资管理机构等市场上重要而活跃的机构投资者被允许参与设立公募基金管理公司，机构投资者结构得到优化，将推动资产管理行业健康发展和机制完善。私募股权投资机构等机构投资者参与设立公募基金管理公司，将推动资产管理行业的健康发展。XXXX是一家私募股权投资机构，XXXX经过十多年的发展，其价值发现能力和价值管理能力通过市场检验逐步获得了市场认可，其注重长期投资的理念，以及在长期实践中培养的良好的价值发现能力和风险管理能力，在其通过设立公募基金管理公司参与二级市场，将优化投资管理人结构，进一步壮大机构投资者实力，促进资产管理行业的健康发展。XX基金作为民营私募股权投资机构拟设立的公募基金管理公司，将推动资产管理行业的机制完善。XX基金将充分发挥民营企业的机制灵活的优势，引进股权激励机制，股东XXXX在一定条件下将低价转让予公司的高级管理人员、业务骨干、核心员工等一定比例的股权；股权激励机制的实行，将公司与高级管理人员、业务骨干及核心员工打造成利益共同体，将最大限度激发和发挥激励人员的积极能动性，共同推动XX基金的跨越式发展，也推动资产管理行业的机制进一步完善。（三）符合XXXX发展综合性资产管理平台的需要 XXXX成立于【】年，是由在基金投资管理、项目管理、投资银行等具有丰富经验的专业化团队组建的私募投资基金管理公司，业务范围主要涵盖产业投资基金和房地产私募投资基金。全资子公司XX基金的设立，是XXXX打造综合性资产管理平台战略的重要一步，是XXXX又一次站上新的发展平台的历史机遇。XXXX作为以房地产基金业务为主的私募投资基金，随着中国房地产市场以及金融市场的变化，房地产基金为主导的业务风险也正在上升。因此，XXXX在努力强化房地产基金品牌优势的同时，也在谋求多元化的资产管理业务，将XXXX打造成综合性的资产管理平台。XXXX致力于打造综合性资产管理平台，拟向公募基金等新的资产管理业务领域进行拓展，为投资者提供多样化、个性化的投资理财产品，满足投资者多样化的投资需求。XXXX作为公募基金管理公司股东进入证券投资基金行业，可以将在私募股权投资中的成功经验运用到二级市场投资，发挥其在价值发现和风险管理方面的优势，同时还能够充分发挥私募股权投资机构在投资者关系维护方面的经验，为更多的普通投资者创造价值；并使基金管理与股权投资两种业务形成巨大的协同效应，有利于现有资源优势与投资能力的充分发挥，是其拓展专业资产管理业务领域，落实公司发展战略的一个重要举措。总之，通过设立XX基金管理公司，可以充分利用XXXX在投资领域的丰富经验，延伸业务领域，丰富盈利模式，进一步整合品牌、客户、渠道、投资、风控、运营等多方面资源，不断提升核心竞争力，加快实现XXXX综合性资产管理平台的战略目标。

三、设立基金管理公司的可行性（一）法律法规及政策进一步放宽，基金管理公司发展面临重大机遇自2012年起中国证监会颁布了一系列法律法规及政策，从行业准入、投资范围、运营模式、产品审核机制、激励机制、销售渠道等方面对基金业进行松绑，公募基金行业面临着前所未有的发展机遇。1、行业准入政策开放，公募参与机构扩容在国内公募基金行业发展初期，监管部门对基金公司的股东要求一度实行极为严格的准入控制，只有具备一定资产规模和经营能力的大型证券公司、信托公司等金融机构，才有资格作为基金公司的发起人股东。后来随着国内金融市场的发展，股东准入逐渐放宽到商业银行、保险公司、国有资产管理公司等大型金融机构。但整体来看中国证监会对基金公司的股东准入审核一直采取审慎原则。2012年12月修订的《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“新基金法”）规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任，公开募集基金的基金管理人，由基金管理公司或者经国务院证券监督管理机构按照规定核准的其他机构担任。这为包括证券、保险、私募等金融机构在核准后担任公募基金管理人提供了明确的法律依据；2013年12月，国务院通过《国务院关于管理公开募集基金的基金管理公司有关问题的批复》对基金公司主要股东资格相关事项进行了规定，明确了股东资格放宽到非金融机构和有专业资质的自然人，对股东的准入门槛适当降低：对机构作为主要股东的要求由《证券投资基金管理公司管理办法》规定的注册资本3亿元人民币以上放宽到净资产2亿元人民币以上，对其他机构作为持股5%以上的非主要股东的要求则降低到净资产5000万元人民币且不要求必须为金融机构，取消对股东组织形式的限制，也不再要求持续经营3个以上完整的会计年度，为各类主体进入公募基金行业提供更加便利、均等的条件和机会。中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）于2014年6月27日发布的《关于基金管理公司设立及相关业务资格申请有关事宜的问答》对私募基金管理机构作为股东的条件做了进一步明确，即除应当符合持有基金管理公司5%以上股权的非主要股东的条件以外，还应当具备实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元人民币，为基金业协会会员，净资产不低于2亿元人民币的条件。之后，中国证监会在《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》（2013年2月18日公布）、《关于大力推进证券投资基金行业创新发展的意见》（2014年6月12日公布）中，进一步提出“支持民营资本、专业人士各类主体设立基金管理公司”，“积极支持基金管理公司混合所有制改革，进一步优化基金管理公司股权结构和组织形式，支持建立专业人士持股”，明确“支持在行业协会登记的私募基金管理人开展公募业务”，为各类主体进入基金行业提供了明确的法律依据。对上述行业准入政策的放宽，市场各类主体反应热烈，许多机构参与到公募证券投资基金行业中。2013年8月26日，上海东方证券资产管理有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格申请获得了证监会核准，成为全国首家获得该业务资格的证券资产管理公司。国寿安保基金管理有限公司于2013年11月6日正式揭牌营业，由中国人寿资产管理有限公司和安保资本投资有限公司（澳大利亚）共同出资设立，是首家保险系公募基金管理公司；深圳市创新投资集团有限公司发起设立的红土创新基金管理有限公司于2014年6月5日取得中国证监会的核准设立批复，成为国内首家获得批复的私募股权投资机构发起设立的公募基金管理公司；昆吾九鼎投资管理有限公司和北京同创九鼎投资管理股份有限公司于2014年7月2日取得中国证监会的批复，受批准设立九泰基金管理有限公司，是首家民营PE投资管理机构获准筹建的公募基金管理公司。行业准入政策的放宽，未来担任公募基金管理人的各类金融机构的数量会逐年增加，这将进一步丰富机构投资者队伍，完善市场结构，促进行业竞争，公募基金参与机构扩容将为这个行业带来新的活力。2、业务范围进一步拓展，业务模式多样化在公募基金行业发展之初，公募证券投资基金管理业务几乎是基金管理公司唯一的经营业务，后来逐步放宽到社保基金、企业年金等非公募资产的受托管理，直到专项资产管理业务，基金管理公司逐渐由传统的公募基金管理人开始向财富管理和综合管理机构转型。而公募基金、专项资产管理计划的类型、投资范围等都有一定限制。根据中国证监会的近几年的新政策，公募基金管理公司的业务范围进一步拓展。经中国证监会修订并于2012年9月公布的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》将商品期货纳入了资产管理计划资产的投资范围，并明确指出资产管理计划资产可投资于“未通过证券交易所转让的股权、债券及其他财产权利”。同时，规定投资于未通过证券交易所转让的股权、债券及其他财产权利的特定资产管理计划称为专项资产管理计划。基金管理公司应当设立专门的子公司，通过设立专项资产管理计划开展专项资产管理业务。对于业务范围的上述拓宽，汇添富基金管理有限公司迅速响应，率先成立了全资股权投资子公司上海汇添富医健股权投资管理有限公司，进军股权投资领域，实现了基金公司业务模式的战略性突破。2013年9月3日，中国证监会正式公布了《公开募集证券投资基金投资参与国债期货交易指引》，《指引》共14条，对公开募集证券投资基金投资国债期货的投资策略、参与程序、比例限制、信息披露、风险管理、内控制度等提出了具体要求。2013年9月6日，国债期货在中国金融期货交易所上市交易，时隔18年后再次重启。国债期货是重要的基础金融衍生品和风险管理工具，其对推动利率市场化进程、确定真实的基准利率和完善利率风险管理等方面均有积极作用。正因为如此，国债期货对于公募基金的投资和管理有很大帮助，比如持有国债的基金可以利用国债期货对冲以降低风险等。而中国证监会在2014年6月12日公布的《关于大力推进证券投资基金行业创新发展的意见》中进一步对基金公司的业务范围进行了拓展：“支持基金管理公司拓展业务范围，鼓励探索定制账户管理、多元经理管理（MOM）模式创新。进一步放宽基金管理公司固有资金投资范围。拓展公司融资渠道，支持基金管理公司发行公司债、次级债以及进入银行间市场发行各类债券。鼓励基金托管机构提供多样化增值服务，优化收费模式。支持专业基金销售机构拓宽业务范围，为投资者提供理财顾问服务。支持商业银行、证券公司等机构发售以公募基金为投资标的的理财产品。”基金业务范围的拓展，丰富了公募基金业的产品类型，为投资者提供多样化的理财产品，为广大投资者开启新的投资领域，实现资产组合的科学管理，并促进国民经济发展；并且基金业务范围的拓展，为基金公司提供了广阔的发展空间，将促进基金行业的发展和繁荣。3、运营模式有所突破，公司经营更加灵活传统的公募基金公司在运营模式上，各公募基金公司都建立大而全的部门，设立投资研究、产品销售、估值清算等业务部门，为此而付出的刚性运营成本居高不下成为新设公司初期难以实现盈利的根本原因。另外，按照以往的政策限制，基金管理公司在经营发展中，一方面自有资金投资范围和比例受到严格限制，另一方面除了股东增资之外的融资方式也是不允许的，从而使基金公司难以像绝大多数市场化经营的企业进行投融资管理，进一步降低了公司的经营效率。随着国务院有关推进资本市场发展有关政策的出台，基金公司面临的上述问题也开始有所缓解。新基金法已经明确基金管理公司可以根据自身发展战略的需要，委托取得相应资质的基金服务机构，代为办理基金的份额登记、核算、估值、投资顾问等事项，也就是一般意义上所说的业务外包。另外，基金公司自有资金投资范围也开始由原来的局限于投资“基金、国债以及设立境内外子公司”拓宽到“以进行金融资产投资以及进行与经营资产管理业务相关的股权投资”。中国证监会发布的《关于大力推进证券投资基金行业创新发展的意见》中，则进一步明确指出，鼓励基金管理公司业务外包，“支持中小基金管理公司集约化经营，进一步降低运营成本”；“进一步放宽基金管理公司固有资金投资范围”；“拓展公司融资渠道，支持基金管理公司发行公司债、次级债以及进入银行间市场发行各类债券”。运营模式的突破，使基金公司的经营更加灵活，尤其是新设基金管理公司在成立初期采用新运营模式可大大降低运营成本，可集中精力发展优势树立品牌，利于公司的长期发展，从而促进整个基金行业的健康发展。4、产品审核由核准制改为注册制，加快产品创新力度2012年12月13日，中国证监会发布实施《关于深化基金审核制度改革有关问题的通知》（以下简称“《通知》”）及其配套措施，全面改革基金产品审核制度，取消基金产品通道制；简化审核程序，缩短审核期限；实施网上申报和审批。审核通道的放开为公募产品向注册制模式发展奠定基础。2014年7月7日，中国证监会发布《公开募集证券投资基金的运作管理办法》（以下简称“《办法》”），该办法于2014年8月8日施行。《办法》的最大亮点是产品审核由核准制改为注册制，对产品进行形式上的审核，发行人营业性质,发行人财力、素质及发展前景,发行数量与价格等实质条件均不作为发行审核要件。在注册制下,基金产品从设计到募集的实践中周期将大为缩短,成熟的基金产品的发行注册周期可以缩短至20个工作日,这将有效地解决基金发行的时滞问题。公募产品设立的注册制度改革，将不再对基金产品的设立实行繁杂、冗长的审批程序，基金管理公司将对具体产品的设立具备更多的设计空间，对产品的多样化创新形成重要支撑，创新基金将以更快的速度发行，也鼓励了基金公司进行产品创新；加强事中事后监管，在信息充分披露以及对投资者形成保护的基础上，降低基金管理公司运行隐形成本，厘清政府与市场之间的关系，赋予基金管理人在具体运作上更大的选择空间。未来，在充分竞争的格局下，基金公司可按照实际的市场需要发行差异化、创新型基金产品，从而避免与其他基金公司产品同质化的尴尬。对于具有创新精神的基金公司，新的发行制度无疑是“正能量”。5、鼓励基金公司开展互联网金融业务，鼓励进行各种形式的创新2013年3月15日，中国证监会公布了《证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展业务管理暂行规定》，允许基金销售通过第三方电子商务平台进行，监管机构通过制定部门规章的形式肯定和鼓励了互联网金融的开展。并且，针对近年来互联网金融业态的迅猛发展，中国证监会在2014年6月12日发布的《关于大力推进证券投资基金行业创新发展的意见》中明确表示“鼓励基金管理公司与互联网企业开展多种形式的业务合作，支持公募基金利用移动互联网等现代技术和新型渠道改进传统业务，扩展客户基础，提升客户体验。探索基金管理公司子公司基于互联网平台的业务创新，为创新创业小微企业提供便捷高效的融资服务。”2013年是基金行业互联网金融迅猛发展的一年，天弘基金管理有限公司率先与互联网企业支付宝合作推出了“余额宝”，不到半年其规模就达到了1850亿元人民币，成为了中国历史上规模最大的公募基金产品，借助余额宝——天弘增利宝的巨大规模，天弘基金管理有限公司现已成为全市场规模最大的基金管理公司；除了余额宝，2013年还有很多类似的网上货币市场基金产品问世，百度、腾讯、网易等互联网巨头纷纷参与，如百度与嘉实基金管理有限公司合作推出的“百发”和“百赚”，腾讯和华夏基金管理有限公司合作推出的“理财通”等等。互联网金融是基金行业的巨大创新，互联网金融的出现，迅速改变了基金行业多年来维持的竞争格局。《关于大力推进证券投资基金行业创新发展的意见》更是把基金行业改革创新推到了一个新的高度，中国证监会明确表示推进基金产品创新，鼓励基金业务创新，加大基础设施及平台建设，探索多元化基金交易执行模式，优化客户服务于投资回报机制。监管机构鼓励各种形式的创新，全面的创新必将基金行业带上一个新的高度。综上所述，由于法律法规及政策的进一步放宽，公募基金行业存在重大发展机遇，XXXX作为私募基金管理机构发起设立公募基金管理公司将为我国基金行业带来新鲜血液，通过规范经营，积极探索为投资者创造价值的新模式，促进行业进一步发展。（二）中国经济与资本市场持续发展为基金公司的发展奠定基础1、中国经济持续较快增长改革开放三十多年来，我国国民经济保持持续快速增长，1979-2012年，我国国内生产总值年均增长9.8%，远高于世界经济年均增速的2.8%。自2008年起，受全球金融危机和经济衰退的影响，我国经济增长有所放缓，但国内生产总值年增长率在7.7%以上，2013年的国内生产总值达到56.88万亿元人民币。然而随着人口红利和入世红利的消失，过去十年平均增长率近10%的局面将发生变化，中国经济将转而走向中速经济增长和结构调整并行的发展新阶段。尽管经济存在诸多问题，结构转型问题已成共识，但今后保持较高增速条件依然具备，国内需求市场庞大，城镇化进程尚未完成，农村人口将进一步进入到城市中，既可以造就更多就业机会，又腾出广大农村的丰富资源，提升资源的利用率。中国的城镇化进程只处在中段，未来的发展空间依然巨大。中国经济持续较快增长，人均国民总收入也实现同步快速增长，根据世界银行数据，我国人均国民总收入由1978年的190美元上升至2012年的5680美元，截至2013年12月底，我国居民个人储蓄存款达到45万亿元人民币，财产的投资需求日益高涨。快速发展的国民经济与庞大的社会财富为我国证券市场的发展的奠定了坚实的基础。2、多层次资本市场建设初见成效，证券投资品种日趋丰富在证券市场建设方面，我国资本市场借鉴国际成熟经验，结合中国国情继续推进改革，逐步放宽各类限制，完善市场运行机制，不断提升市场化水平，为市场参与者提供更加公正、透明、高效的市场环境。除原有主板、中小板市场维持稳步、健康发展外，创业板市场也日渐成熟，伴随着债券市场的不断创新以及扩容的新三板市场，我国的多层次资本市场体系已初见规模。近年来，我国股票市场不断发展壮大。截止到2013年12月份，我国已拥有2489家上市公司（A股上市公司2468家、B股上市公司106家），股票总发行股本达3.4万亿股，股市总市值高达23.9万亿元人民币，投资者总开户数达2.2亿户。近年来，我国债券市场快速发展，成为直接融资的重要渠道，债券市场在有效配置金融资源、保障货币政策有效传导、维护宏观经济运行等方面发挥着重要作用，融资规模、参与主体和产品结构也逐渐丰富。截止到2013年12月份，我国债券存量达到7211支，市场规模达到29.9万亿元。债券融资已经成为企业直接融资的重要手段。我国2012年社会融资总额15.76万亿元人民币，其中企业债券融资占比从2002年的1.8%上升到14.3%。国债、企业债、短期融资券和中期票据等债务融资工具也出现了大幅扩张。此外，货币市场、另类投资市场等发展层次和水平均在不断提高，各类金融工具和方法创新充满活力。不断完善的证券市场无论在证券品种为基金公司的发展壮大提供了十分有利的宏观条件。（三）我国基金行业发展空间广阔，面临较大机遇1、我国基金业发展处于快速成长期在历经十多年的发展之后，中国证券投资基金业管理的资产规模已经超过万亿。但是，相对于中国的位列全球第二的GDP水平、庞大的居民储蓄、资本存量以及货币供应量而言，不论是和发达国家相比，还是与其他的金砖国家相比，中国的基金业的体量都还显得非常弱小。根据国际经验来看，国民经济的持续增长以及证券市场迅速扩张将极大地促进投资基金业的发展。随着我国经济持续稳定增长，社会财富的不断积累，社会对专业财富管理的需求将大幅提高，未来以基金管理公司为主的资产管理机构将有很大的成长空间。根据基金业协会统计数据，2013年四季度末，全球共同基金资产比上季度上升4%，增至30.05万亿美元。按照区域，截至2013年第四季度末，全球资产的57%在美洲，31%在欧洲，12%在非洲和亚太地区。数据来源：中国证券投资基金业协会而从具体国家的基金资产规模来看，美国共同基金业规模绝对领先，2013年年底达到了15.02万亿美元，在全球基金业的占比达到了49.98%。此外，资产管理规模超过3万亿美元的仅有卢森堡，基金资产净值为3.03万亿美元。资产管理规模超过1万亿美元的有巴西、法国、爱尔兰、英国、澳大利亚五个国家，它们的基金资产净值均超过1万亿美元，分别为1.02万亿美元、1.53万亿美元、1.44万亿美元、1.17万亿美元和1.62万亿美元。其中，巴西、法国和澳大利亚主要依靠自身资本市场，而卢森堡、爱尔兰和英国基金业并不是依靠本国市场，而是吸引大批基金注册在卢森堡、爱尔兰和英国。此外，加拿大的基金资产规模在9400多亿美元，排在前述7个国家之后，位列基金资产规模的第8位。2013年第四季度各国（地区）共同基金资产净值单位：百万美元合计股票基金债券基金平衡/混合基金货币市场基金其他基金全球30,049,93413,283,5517,117,0803,675,5724,759,7701,213,963美洲17,156,4098,183,4074,052,0751,922,1392,869,431129,357巴西1,018,64191,810561,604214,62246,633103,972加拿大940,580312,828125,412451,63926,26424,438墨西哥120,51810,63042,52314,41652,949美国15,017,6827,765,3173,299,2211,234,8112,718,332欧洲9,374,8303,490,3032,678,8511,534,5111,257,633413,533法国1,531,500430,059281,481366,315436,60817,036德国382,976198,03779,44083,4844,38817,626爱尔兰1,439,867484,010480,71368,795367,45638,893意大利215,55325,82987,61488,26513,843卢森堡3,030,665990,2641,030,764502,878320,717186,042西班牙248,23457,903121,85657,01811,458瑞典252,878171,78413,70048,70416,8501,839瑞士397,080138,862120,898118,29519,025英国1,166,834724,114205,310107,7777,244122,390亚洲和太平洋地区3,375,8281,576,404381,714152,821608,168656,721澳大利亚1,624,081650,66879,434338,629555,351中国479,957193,61552,47197,778123,52712,566日本774,126617,486138,35218,288非洲142,86833,4364,44066,10224,53714,353资料来源：中国证券投资基金业协会相比之下，在绝对数量上，中国的基金业规模总体较小，与中国的经济总量和人口大国身份不符。截至2013年年底，中国的基金资产净值仅4800亿美元，略高于德国的3830亿美元、瑞士的3970亿美元。显然，和同时期的发达国家及新兴发展中国家相比，中国的基金业规模尚处于中小水平，未来还有很大的增长空间。衡量一个国家基金业发展水平，基金占GDP比例的指标比绝对金额指标更有说服力。从这一指标来看，中国基金业发展空间和领先的发达市场国家或一些新兴市场国家相比，还有至少接近10倍的增长空间。2011年底中国基金资产规模占GDP比例只有4.65%；在主要发达国家中，德国和日本的基金占GDP比例略低一些，分别为8.19%和12.7%；澳大利亚和美国的占比较高，分别为96.77%和76.99%；中等发展水平的是法国、英国和加拿大的30%至50%，前述7个国家的简单平均，基金占GDP比例为45.94%，几乎相当于中国这一指标的10倍。新兴市场国家中的巴西和南非也明显超过了中国。其中，巴西2011年基金占GDP比例为40.03%，是中国这一指标的8.6倍；南非的基金占GDP比例达到了30.63%，是中国这一指标的6.6倍。如果按照发达国家中等水平和领先的新兴市场国家35%的基金GDP占比计算，那么中国基金业发展规模将有达到2.5万亿美元的巨大潜力，约折合成15万亿人民币。2．日益增长的理财需求为基金行业的发展提供广阔空间随着中国居民收入和储蓄的日益增长，以及考虑通货膨胀的因素，普通消费者、企业以及其它经济组织，实现财富保值增值的需求也不断增加。（1）储蓄向投资的转变，产生对证券投资基金的大量需求近年来，随着我国经济的持续增长，居民收入水平不断提高，个人金融资产快速增长。这些趋势以及金融投资的细分化对个性化、专业化的金融理财服务提出了更广泛的需求。对于步入小康生活的城市居民，可支配收入的增长推动了金融资产膨胀。自2003年至2013年，我国城镇居民人均可支配收入由8,472元人民币增加至26,955元人民币，增长了3.2倍，年平均增长率为12.08%。持续增长的居民收入使居民投资的潜在需求同步增长,但是目前居民的投资方式仍然以银行存款为主，因此近几年我国储蓄存款持续增长，截至2013年末，我国居民储蓄存款余额达45万亿元人民币，自2003年至2013年，我国居民储蓄存款余额年增长率为16.16%。由此可见，在保证基金安全性和创新基金品种的情况下，会有越来越多的储蓄资金投入基金，证券投资基金将充分发挥将储蓄转化为投资的功能。我国近年来居民储蓄存款余额、城镇居民人均可支配收入及其年增长率年份居民储蓄存款余额储蓄存款余额年增长率（%）城镇居民人均可支配收入（年）城镇居民人均可支配收入年增长率（%）2003103,617.6519.228,472.209.992004119,555.3915.389,421.6011.212005141,050.9917.9810,493.0011.372006161,587.3014.5611,759.5012.072007172,534.196.7713,785.8017.232008217,885.3526.2915,780.6814.472009260,771.6619.6817,174.708.832010303,302.4916.3119,109.4411.272011343,635.8913.3021,809.7814.132012399,551.0416.2724,564.7012.632013447,601.5712.0326,955.009.73资料来源：万得数据库由于储蓄利率长期低位运行，通过银行储蓄可实现的资产收益率较低，同时，为规避通货膨胀带来的财富实质性缩水，许多居民对金融资产的管理已不满足于简单的储蓄，而倾向于寻求多种渠道的投资，对个人投资理财服务产生迫切需求。中国机构投资者的规模也相当庞大，包括保险公司、养老基金、财务公司、各类企业等，这些机构的资金也有很大部分以存款形式进行投资，对投资工具多样化也存在较大需求。随着更多优秀的基金管理公司的出现，无论是个人投资者还是机构投资者都有委托专业投资机构进行理财潜在动力。所以，发展证券投资基金市场的需求非常明显。（2）社保基金等公共资金理财需求强烈基金业的发展与社保基金、企业年金、退休金密切相关。中国社会保障基金、保险资金、企业年金等发展十分迅速，这些资金也面临着保值增值的压力，公募证券投资基金可以较好地满足其理财需要。而正在发展的社会保障事业和迅速增长的保险业将为基金的发展提供大量的资金来源。社会保障基金自2000年成立以来，社保基金一直呈现快速增长态势，并寻求通过资产多元化配置获取稳健收益。按成本计算，截至2013年底社保基金资产总规模为12415.64亿元人民币，其中：社保基金会直接投资资产6697.74亿元人民币，占比58.82％；委托投资资产5717.90亿元人民币，占比41.17％。基金权益总额为10811.56亿元人民币，其中：全国社保基金权益9889.63亿元人民币，个人账户基金权益921.93亿元人民币。我国近年社保基金资产总额、委托投资资产及基金权益指标名称全国社保基金资产总额直接投资资产委托投资资产全国社保基金权益个人账户基金权益20031,325.011,006.14318.881,312.0320041,711.441,098.77612.691,637.6920052,117.871,387.58730.301,921.5220062,827.691,771.051,056.642,652.2845.7020074,396.942,327.542,069.403,851.15177.3020085,623.693,057.892,565.814,529.12327.0820097,766.224,145.073,621.156,157.69439.5920108,568.124,977.563,589.347,099.39566.4020118,688.205,041.123,647.087,651.41657.93201211,060.376,506.674,553.708,748.67786.65201312,415.646,697.745,717.909,889.63921.93数据来源:万得数据库成熟国家经验表明，证券投资基金是社保基金参与资本市场较好的渠道，证券投资基金因其专业管理、组合投资、资产委托、运作透明等制度优势，使其成为社保基金理想的长期投资工具。目前，我国社会保障基金投资于股票市场主要通过委托投资进行，南方、博时、华夏、鹏华、长盛、嘉实基金等基金管理公司已经受托成为首批社保基金管理人，招商、国泰、易方达基金管理有限公司以及中国国际金融公司等也成为第二批社保基金管理人。有数据显示，截至2012年底，社保基金委托投资部分约占四成，在证券投资方面，社保基金委托基金管理公司等管理股票组合已经比较成熟。企业年金万得数据库统计数据显示，截至2013年12月，我国养老保险公司企业年金共计5,887,621万元人民币，受托管理资产已经达到24,953,391万元人民币，养老保险公司企业年金投资管理资产已经达到21,675,214万元人民币。世界银行大胆预测：“至2030年中国企业年金总规模将高达1.8万亿美元，成为世界第三大企业年金市场。”从国际上看，全球基金业近二十年的快速发展，主要得益于养老基金规模的膨胀，欧美基金业所管理的基金资产中的60%来自养老金。养老金是基金投资的重要资金来源，而且提供的是稳定长期的资金来源，这也是美国、欧洲基金市场大发展的重要动力。而我国的企业年金新政策让基金公司面临机遇。2013年12月6日，财政部、人力资源社会保障部和国家税务总局联合下发《关于企业年金、职业年金个人所得税有关问题的通知》，自2014年1月1日起，实施企业年金、职业年金个人所得税递延纳税优惠政策。这一政策将使年金增速快速扩大，从而为参保者带来更多实际利益，同时资本市场有望从中获得更多“活水”，相应资产管理机构也将有望增加企业年金受托管理资产。根据相关预测，未来几十年中我国养老金资产将逐步扩大，养老金投资对资金保值增值的需求也相应提高，养老金管理需要成熟的管理和投资技巧，基金管理公司作为专业机构能够提供这方面的支持。随着新规则不断出台和入市资金的持续增长，有关专家预计，企业年金将从另类的机构投资者逐步过渡为市场的正规军和主力军。③保险资金随着我国人民收入和生活水平的提高，对生命保障、储蓄性保险和退休保障型保险的需要也日益增长。随着保险业的迅速发展和保险公司不断加大入市比重，保险公司逐步成为资本市场主要的机构投资者之一。证券投资基金是我国保险公司入市的主要投资工具之一。目前保险公司已成为基金市场占主导地位的机构投资者。根据中国保监会发布的数据显示，2014年1至5月份，保险业资金运用余额达到82907.19亿元人民币，较年初增长7.85%。其中，银行存款为23329.66亿元，占比28.14%；债券为35588.46亿元人民币，占比42.93%；股票和证券投资基金为8141.13亿元人民币，占比9.82%；其他投资15847.94亿元人民币，占19.11%。随着中国经济发展和社会保险体系的不断完善，中国社会保险基金特别是养老基金结余规模将会越来越大，据有关机构估计，今后十年内我国养老基金结余规模有可能达到1.5万亿元人民币，理论上入市资金高达6000亿元人民币。证券投资基金因其专业管理、组合投资、资产委托、运作透明等制度优势，有望更进一步扩大管理保险资金的份额。3、互联网金融等创新不断推出，公募基金行业创新前景广阔自2008年起，中国证监会就公开表示鼓励基金公司进行产品创新，更是于2014年6月发布《关于大力推进证券投资基金行业创新发展的意见》大力推进基金行业改革创新，创新一直是基金行业的主旋律。2008年底，证监会开始鼓励基金公司进行产品创新，并通过开辟绿色审核通道、申报创新产品的同时可以再申报一个普通品种等方式，从制度层面鼓励基金产品创新。在监管部门的鼓励下，并且随着相关业务的放开和市场竞争的加剧，各基金公司使出浑身解数来拓展市场，纷纷进行创新。分级基金是2007年下半年涌现的一个创新，分级基金通过对基金收益或净资产的分解，形成两级或多级风险收益表现有一定差异化的基金份额，目前通常分为低风险收益端（优先份额）和高风险收益端（进取份额）两类份额，分级基金主要特点源于进取份额的杠杆魅力，在金融创新政策的鼓励下，分级基金引入做空机制，填补了市场上基金无法做空的空白，而且相比股指期货、融资融券的高门槛，更适合广大投资者参与，满足不同投资者的投资需求。2007年7月，国投瑞银基金管理有限公司发行了首只分级基金国投瑞银瑞福基金，开启了国内分级基金的序幕。之后，分级基金已成为各基金公司创新的重点之一，仅在2011年就发行了19只分级基金。但因为随着优先份额占比的不断提高，进取份额对应的杠杆倍数不断上升，进取份额的风险随着扩大。在新的分级基金层出不穷时，原有的分级基金却开始碰到了各自的问题，为了防控风险，中国证监会在2011年下半年取消了分级基金作为创新基金进行审批的做法，并发布了相关规定对分级基金进行规范。2012年ETF基金市场创新较多，包括跨市场ETF和跨境ETF在内的交易品种都获得了市场认可。我国第一只ETF华夏上证50ETF于2004年12月30日成立，在2009年之前，ETF数量和规模发展均较慢，数量不足10只，规模不到200亿；从2009年开始，ETF市场的规模和数量增长速度开始加快，进入2012年，ETF的数量和规模都取得了跨越式发展。ETF规模的增长主要得益于创新品种跨市场ETF和跨境ETF的问世，沪深300跨市场ETF取得了巨大的成功，其目前成交量和规模遥遥领先其他品种。而华夏基金和易方达基金推出的华夏恒生ETF和易方达恒生ETF两只跨境ETF产品对于投资者更大范围内的资产配置和风险分散有着重要的意义，两只基金分别以港交所的恒生指数和恒生中国企业指数作为跟踪指数，进行跨境投资，分享境外投资的收益。近年来创新最突出的莫过于自2013年开始的互联网金融，天弘基金于2013年6月率先与互联网企业支付宝合作推出了余额宝，该产品绑定了天弘增利宝货币市场基金，具有支付宝功能的同时又是一款现金管理产品，不但快捷方便，而且1元就可以申赎。依靠支付宝聚集起来的人气，余额宝迅速吸引了投资者积极参与，不到半年时间规模就达到了1850亿，而不到1年的时间其规模就达到了5400多亿元；而余额宝的成功，也使得原本为中小型基金公司的天弘基金一跃成为基金行业资产规模最大的基金公司。余额宝等宝宝军团掀起了互联网金融的浪潮，2013年下半年开始，基金公司纷纷结盟拥有用户的互联网巨头，基金公司产品纷纷牵手网络平台、银行乃至移动通讯商，并在此基础上，提升综合服务能力，希望通过打造一站式服务平台，嵌入信用卡还款、购物、日常消费集成等多种服务，加强与投资者的黏性，吸引更多的投资者。2013年新发的两类“热门主题类”和“浮动管理费率类”基金产品比较有创新，“热门主题类基金”是以投资时下热点概念股为主的基金产品，如“环保概念”、“城镇化概念”等，如“长盛城镇化主题”和“中银美丽中国”分别迎合了城镇化概念和呼应了“美丽中国”这一执政理念；而浮动管理费率基金具有“革新精神”，2013年6月27日首只以业绩表现为依据调整管理费率的产品——“富国一年期纯债”成立，该基金的费率统一随基金合同事先约定的业绩考核周期内的基金投资收益而定，大体上该基金的管理费率在0-0.9%之间浮动；在“富国目标收益一年期纯债”基金成立后，2013年下半年又陆续成立了几只浮动管理费率型基金。基金公司将基金的管理费和业绩挂钩，打破公募基金旱涝保收的固定费率，对于赢得投资者的信任，及促进整个基金业的健康发展都具有重要意义。如今，基金业的创新有了更广阔的空间，中国证监会在2014年6月《关于大力推进证券投资基金行业创新发展的意见》中表示坚定不移地推进基金行业改革创新：推进基金产品创新，支持有条件的机构围绕市场需求自主开发跨境跨市场、覆盖不同资产类别、多元化投资策略、差异化收费结构与收费水平的公募基金产品。研究推出商品期货基金、不动产投资基金、基金中的基金（FOF）品种。支持公募基金依法参与融资融券、转融通业务及衍生品等投资，鼓励公募基金在投资范围、投资市场、投资策略与产品结构等方面大胆创新。拓展特定客户资产管理计划的主动管理业务，支持参与企业资产证券化业务，积极探索开展信贷资产证券化业务；鼓励基金业务创新，支持基金管理公司拓展业务范围，鼓励探索定制账户管理、多元经理管理（MOM）模式创新。因此，依托于强大的政策支持，基金业的创新具有非常广阔的空间，层出不穷的创新也将推动着国内基金业快速发展。（四）股东XXXX符合相关规定，具备设立公募基金管理公司的资格根据相关法律法规政策规定，私募基金管理机构作为主要股东设立公募基金管理公司，该主要股东应当具备下列条件：1、主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉；2、实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元人民币；3、为中国证券投资基金业协会会员；4、净资产不低于2亿元人民币；5、最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；

6、没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；

7、没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；

8、具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录；9、资产质量良好，内部控制制度完善。

XXXX注册资本均已全部实缴，净资产不低于2亿元人民币，XXXX已于2014年4月成为中国证券投资基金业协会的会员，并且最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚，最近3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构也无不良记录，也不存在挪用客户资产等损害客户利益的行为和因违法违规行为正在被监管机构调查或者正处于整改期间，同时资产质量良好，内部控制制度完善。【经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉】请展开具体描述。请展开具体描述。XXXX符合设立公募基金管理公司的主要股东的全部条件，具备设立公募基金管理公司的资格。（五）股东XXXX发起设立基金管理公司具有优势1、XXXX发起设立XX基金具有优势XXXX是一家专业以基金管理、投资管理及投资咨询为主营业务的基金管理公司，是全国第一批在国家发改委成功备案及北京市第一家规范注册的私募人民币股权基金。XXXX业务涵盖产业金融、房地产金融、矿业投融资、私募股权投资及产业并购，以产业投资、文旅地产投资、矿业并购、资产管理及创新产业投资为核心业务。经过多年发展，XXXX打造了一个专业化资产管理平台，也打造了一只专业化的人才队伍，依靠专业高效的团队，XXXX截至2013年底管理的基金产品共计25只，基金规模总计35亿元人民币，以往所投资的诸多项目均实现了成功退出，取得了优异的业绩，XXXX在近几年保持了平均25%以上的复合净利润增长率。在多年实践中，XXXX在价值判断及投资方面表现优异，XXXX打造了一只高水准的投资团队，具备优秀的项目分析、率选及投资管理能力，重视价值投资和长期投资，在价值判断和投资方面具有非常丰富的经验，在主要行业积累了丰厚的公司资源和人力资源，形成了独特的价值判断方法、完善的风险管理机制；XXXX建立了一只专业化的宏观经济研究团队及产品设计团队，准确把握国家经济发展方向，在产品创新方面不断推陈出新，其产品模式领先业界；在多年的证券投资基金管理实践中，XXXX逐步探索了一套行之有效的风险控制体系，积累了丰富的风险管理经验，形成了良好的风险管理文化；同时XXXX建立了高效的出资人服务团队，专门为出资人提供全面的、个性化的服务，赢得了众多投资者的信赖。成立以来，XXXX从未出现一起严重的投资人重大投诉甚至诉讼事件，XXXX已经积淀了丰富的客户服务经验与资源。XXXX已经在私募地产基金行业奠定了资源优势，无论是渠道方面，还是行业资源整合能力方面，在业界都位居前列。【】此外，拥有庞大客户端的XXXX的关联公司也将为XX基金的设立提供最大支持。【】2、XXXX为公募基金公司的设立做好了充分的准备工作XXXX已经成立了基金公司筹备组，并开展了细致充分的筹备工作，包括形成公司设立方案，制订公司章程和基本管理制度，搭建组织和业务架构，进行风险隔离，建立公平交易和防范利益输送机制。此外，信息系统建设、办公场所准备等基础建设工作已基本就绪，拟任董事、高级管理人员和相关业务人员均已陆续到位，投研团队、市场团队和运营团队已开展必要的先期准备工作。总而言之，法律法规及政策对我国基金业进一步放宽，鼓励多种主体参与设立公募基金公司，鼓励业务创新与竞争，我国经济与资本市场持续较快发展为基金行业的发展奠定基础，基金行业的发展前景十分广阔，同时股东XXXX具有丰富的证券投资基金管理经验和较强的风险控制能力，具备设立公募基金管理公司的资格，并已按照基金业的监管要求和业务需要，开展了大量认真细致的前期筹备工作，公司设立准备基本就绪，投资设立XX基金切实可行。

四、设立基金管理公司的目的（一）打造 综合性资产管理平台XXXX作为私募股权投资基金公司，凭借其优秀的研究与价值判断能力，在股权投资方面取得较好成绩，为广大投资者取得了不俗的回报。同时，面对庞大的国民财富的投资管理需求，我们认为，公募基金领域未来有着巨大的发展空间，是未来资产管理行业的主力军。XXXX在努力强化地产基金品牌优势的同时，谋求多元化的资产管理业务，XXXX致力于打造综合性资产管理平台，公司将向证券投资基金管理等新的资产管理业务领域进行实质性的拓展，建立综合性的资产管理平台，向投资者提供具有竞争力的、多样化、个性化的投资理财产品与服务，满足投资者的不同投资需求。设立公募证券投资基金公司是XXXX打造综合性资产管理平台目标的重要举措，是公司拓展专业资产管理业务，落实发展战略的重要一步，更是一次站上新的历史发展平台的重大机遇。通过开展公募证券投资基金管理业务，XX基金将面向社会公众，发挥专业投资管理能力，以专业、诚信、可靠的基金管理服务，为基金持有人谋求持续稳健的投资收益。（二）推动基金行业创新，打造差异化竞争优势，以利润回报股东行业监管政策的逐步放松，在壮大基金行业的同时，也进一步加剧了基金行业的竞争。作为基金行业的后来者，XX基金将充分发挥自身的优势，建立专业人士持股计划的长效激励约束机制，优化公司治理结构，充分调动专业人才的积极性；秉持一切以基金投资人利益为上的原则，加大创新的力度，加强产品创新、业务创新、销售模式创新、人才激励机制创新等各类创新，充分利用互联网金融，打造差异化的竞争优势，实施专业化的发展战略，为基金投资人提供个性化的投资服务。在做好证券投资基金管理业务的同时，公司将充分利用基金公司特定资产管理业务范围进一步放开的机会，充分发挥行业研究与价值判断的经验与能力，加大业务创新力度，设立相关专项子公司，在严格把控风险的前提下，通过高利润率、高增长率的专户与专项理财领域进行创新，积极探索中国基金业新的业务发展模式。XX基金通过创新的机制、产品及运作方式，打造差异化竞争优势，在国民经济持续向好、证券市场日益成熟、国民财富不断累积产生巨大理财需求的土壤里逐渐壮大，并建立良好的品牌，在长期内，基金业进一步发展和公司运营不断成熟，将使XX基金获得稳定的收益，从而使股东获得较好的利润回报。

五、公司发展战略（一）公司的战略目标1、制定战略目标的原则（1）投资者为上，投资者的利益保障为制定公司战略及经营发展目标的第一要素；（2）在保障投资者利益的前提下，维护股东利益的最大化；（3）注重公司长远发展，建立科学、高效的治理结构、组织架构、业务管理流程等，培养富有竞争力的品牌形象、企业文化和人才团队，在合法合规的前提下，稳健经营、诚信自律，建立长期诚信形象。2、公司的战略目标根据当前基金行业发展的大趋势，结合宏观经济及资本市场的发展环境，以及股东的核心能力及优势，我们提出如下战略目标：（1）总体目标公司通过专业理财、高效服务为投资者提供多样化的投资服务，把公司打造成为持续创新、特色鲜明、盈利能力强、市场声誉好的国内一流的资产管理公司，为投资者持续盈利，为股东带来超额回报。（2）3年目标3年内形成公募基金业务的初步基础，建立公司在研究、投资、运营、风控、投资者关系等方面的专业的团队，健全相关机制和制度，积累一定的客户资源，为公司的长期战略打好基础。（3）5年目标5年内形成公募基金业务的特色，成为具有较高知名度，盈利能力较强的公募基金管理公司。以公募基金业务和专项资产管理业务双轮驱动，以创新形成差异性竞争优势，形成公司在研究投资、产品设计、风险控制及基金营销的四大核心能力。（二）打造公司的四大核心竞争力 作为基金行业的新进入者，在我国基金业蓬勃发展以及政策管制进一步放宽的情况下，我们认为，公司要利用股东的优势，在投资研究能力、产品设计能力、内部控制能力及营销能力四方面打造其核心竞争力，才能顺利实现公司的战略目标。1、打造核心投研能力，提高基金业绩水平公募基金管理公司最核心的竞争力就是为投资者提供持续、稳定的业绩回报，而提供持续、稳定的业绩回报依赖于基金公司拥有强大的专业的投资研究团队及高水平的投资研究能力，因此，XX基金首先将致力于打造核心投研能力，通过建立健全股权激励机制选聘行业内优秀的投资和研究人才，建立专业化投资能力和投资研究团队的整体规划，发掘和组合投资研究人员的个人能力专长，形成团队能力，打造一支具有竞争力的、勇于创新、精于管理的投资研究团队，提升基金业绩水平，并通过持续、稳健、优异的投资管理业绩，以及严格的风险管理，优质的客户服务赢得客户信任，帮助投资者实现资产的长期增值。2、培养创新的产品设计能力，建立差异化的产品竞争优势目前基金行业的产品的同质化严重，XX基金将结合自身特点，选择精品式发展与专业化发展的战略，努力实现自身业务定位的差异化，构建具有创新性的基金产品组合，着力突出投资管理水平，建立差异化的产品竞争优势，在基金管理业迅速树立突出的品牌形象和市场地位。股东在行业的深入调研、行业价值及行业发展趋势判断等方面拥有丰富的经验，并藉此取得了良好的投资业绩。XX基金将加强与股东的沟通与协作，发挥股东在行业研究与判断领域的丰富经验，有效集中利用资源，并在严格风险控制的前提下进行产品创新，以“长期投资、价值投资”的理念进行投资组合的战略资产配置，不断提升基金管理跨周期的可持续发展能力。3、强化风险控制能力，为公司运营保驾护航风险控制是公司合法合规经营的免疫系统，是公司健康发展的保证，公司建立覆盖市场风险、信用风险、流动性风险等金融风险和操作风险、道德风险、法律法规风险等经营风险的全程风险控制体系。公司将通过各种方式强化风险控制能力：建立层次分明、权责明确的风险控制体系及风险控制机构，建立严格的风险控制程序并有效执行，制定公司各类风险控制的路径、措施和保障并严格遵照执行，并制定可行的风险控制制度的评价和检查机制。公司将风险控制能力作为公司的核心能力之一进行打造，公司将引入原则性强、专业性强、执行力强的专业人员，建立以督察长领导的监察稽核部为主体的专业风险控制队伍，负责风险控制工作的组织和实施；各级机构包括董事会及风险控制委员会、总经理、督察长、监察稽核部以及各个业务部门均在各自权限范围内对基金投资运作的风险和公司管理风险进行评估和监控，公司的风险控制将涵盖每一个业务流程和环节。4、加强营销能力，获得客户认同营销能力是公司生存和发展的基础，是公司必备的核心能力之一。以客户认同度为目标的营销能力不是简单的销售能力和推广能力，而是以贯彻客户导向、实现公司战略目标为长期目标，以持续扩大资产管理规模和客户满意度为成果的理念、方法、组织架构和执行能力。营销涉及产品设计、品牌策划、市场销售、电子商务、客户服务等诸多环节；也关联外界的银行、券商、第三方等销售机构，以及评价机构、研究机构、媒体等服务机构。我们认为，以客户认同度为目标的营销能力的培养和加强主要从以下几方面着手：（1）客户研究与管理能力：持续研究客户需求变化；并坚持以客户为中心，按照客户需求和偏好提供最佳的理财服务。（2）品牌规划与建设能力：寻找公司能力与客户需求结合点，规划公司的品牌定位，制定品牌建设方案，并按方案实施品牌建设活动。（3）产品研究规划能力：为客户寻找投资机会，根据客户投资目标、经济和证券市场周期规划营销的产品组合。（4）渠道建设能力：大力培育多种销售渠道，根据市场和自身状况适时构建和调整营销体系的布局，包括代销渠道构建、代销服务网络等。（三）股权激励机制是战略实现的重要保障措施根据新基金法的规定，公募基金管理公司可以实行专业人士持股计划，建立长效激励约束机制。天弘基金公司率先推出员工持股计划，中欧基金公司、前海开源等基金公司也推出了股权激励政策，大大地促进了业务的发展。XXXX为吸引行业内优秀的专业人才共同发展公募基金事业，拟在XX基金建立和实施股权激励机制，在符合一定的条件下，XXXX将向XX基金公司高级管理人员、核心员工及业务骨干低价转让一定比例的股权。股权激励机制的建立，将利于公司吸引公募基金行业内经验丰富的专业人士加盟XX基金，利于公司构建行业内一流的高级管理人员团队、投研团队、营销团队及风控团队，凭借这些行业专家的强大资源及丰富经验，XX基金将实现跨越式发展。同时，股权激励机制使公司利益、员工利益和投资者的利益趋于一致，将最大限度地激发激励对象的主观能动性，焕发出巨大的工作热情，快速推动公司业务发展。

六、业务发展计划（一）业务发展总体计划公司将努力通过5年左右的时间，初步建成综合性资产管理平台，投资风格突出、产品线比较齐全、业绩相对稳健的业务体系，成为国内较好的公募基金管理公司。从资产规模上看，公司力争在成立后1年内，管理资产规模达到55亿元；并争取在公司成立后5年内，管理资产规模达到300亿元。（二）产品业务发展计划1、产品开发原则（1）以客户需求为导向：公司的产品开发工作以客户需求为导向，在充分调研和分析客户需求的基础上，结合市场实际情况及投资的可实现性，不断推出符合客户需求的产品；（2）以创新为取胜之宝：密切关注客户的差异性需求，深入研究把握行业发展趋势，在基金产品结构设计上力求突破，树立专业创新的典范，建立公司差异性的竞争优势；（3）建立健全公司产品线：建立符合公司战略发展规划的相互支持、相互补充、定位清晰的基金产品线，不断充实基金产品库中的产品储备和产品数量；（4）遵循规范的产品生产线：建立科学的产品开发工作流程，实施全程嵌入式风险监控和质量控制，同时建设一支市场敏感性强、善于把握市场机会、了解基金产品发展动态的、高度专业化的产品开发队伍。公募基金管理业务作为公司业务发展的基础，在公司成立初期，在遵循以上原则的前提下，应重点推出创新类基金产品，以实现产品的差异化竞争；同时大力加强投研能力，力争通过优异的基金业绩表现，迅速树立良好的品牌形象，进而大幅提高公募基金的业务规模。2、产品线规划公司将秉持“投资者利益至上”的理念，在充分的市场需求调研和分析的基础上，准确把握各类投资者的诉求，设计与目标客户群风险偏好相匹配的基金产品组合，并运用多种先进工具进行创新，逐步推出满足市场和投资者需求的基金产品系列，建立完整的基金产品线。（1）产品线总规划因目前国内基金品种同质化严重，本公司在基金产品线的布局上，希望首先发行创新的基金产品，让投资人享受到多元化的基金投资，之后再依客户的需求特性，延伸基金产品由点、线、面的状态，发展出多元化、差异化、利基性的基金产品层次，作为投资人在资产配置上的主要考虑。（2）重点基金产品公司拟推出如下重点产品系列：1）股票型基金（重点：主题优选基金）中国进入十二五以来，着重转变经济发展方式、调整经济结构，扩大内需，保障和改善民生，并大力发展战略性新兴产业，十二五的政策有利于相关产业的升级换代，如消费、医疗等，投资于产业升级的主题优先基金也有着非常好的前景。主题优选基金将是公司基金产品线中具有积极主动投资风格的基金产品。优选基金将积极把握特定行业、特定领域、特定策略的发展趋势，通过超额收益潜力评估模型，精选未来一段时间内具有良好发展态势并具有超额收益潜力的优势投资主题，在确保基金资产流动性的情况下，将不低于一定比例的资产重点配置在所精选的优势证券中，谋求一定的超额收益。主题优选基金的目标客户群是具有较高风险偏好，追求高回报的个人投资者和机构投资者。公司将在对宏观经济及行业深入研究的前提下，有所侧重地在几个重点投资领域整合主动管理投资资源，打造具有一定行业领先优势的主动管理明星基金产品。2）专户和专项资产管理考虑到公司股东长期以来积累的经验，XX基金将大力发展专户理财业务，积极进行这一领域的业务创新和产品创新，努力打造基金行业专户理财领域的优势地位，使专户业务成为公司未来的支柱业务之一，公司在筹备过程中就已经积极准备开展专户理财工作，并第一时间向监管机构申请特定客户资产管理业务资格，以争取在公司成立后的最短时间内得以开展相关业务。公司将加强整合项目、渠道、资金等各方面的资源，抓紧规划专户产品，为公司迅速推出专户业务做好充分准备。专户产品的创新模式紧贴市场和客户需求，在严格控制风险的前提下，强化主动管理型、绝对收益型产品，坚持以追求绝对收益为目标，为客户创造良好回报。通过产品业绩逐渐建立起市场地位和品牌形象，打造公司的专户投资品牌，为客户提供多元化、具有鲜明风险收益特征的投资产品，最终实现客户价值最大化。同时，XX基金将尽快申请建立专项资产管理业务的子公司，设计出各种不同类型的专项资产管理计划，投资于非上市公司的股权、债权、收益权等资产，与公募基金业务、专户理财业务一起，成为经营战略中的重要组成部分，为公司形成新的业务增长点。3）指数基金指数型基金是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。美国是指数型基金最发达的西方国家，美国证券市场上已经有超过400种指数型基金，而且每年还在以很快的速度增长，交易所交易基金（ETFs）是最新开发出的一种指数型基金。指数型基金在国内基金行业也是常见的基金品种之一，2012年国内ETF基金规模实现了翻番，投资者对ETF等指数基金产品的认知度和认可度有了很大提高。我国经济仍处于快速发展阶段，资本市场总体的走势将是长期上升的，投资于指数基金将使投资者能够获得和市场同步的收益率，有助于中小投资者避免“赚了指数亏个股”。随着最近几年传统指数基金数量和规模的迅猛发展，新指数的开发也呈现出加速发展和差异化设计的态势，从跨境ETF、分级指数基金，到投资美国股指的QDII基金，指数基金的创新产品层出不穷，指数基金仍有十分巨大的发展机遇。我公司将重点开发ETF指数基金产品，包括跨境ETF指数基金、跨市场ETF指数基金等，不断进行创新，为投资者提供更便捷的理财服务。4）货币市场基金货币市场基金是主要投资于货币市场工具的投资品种，其资产主要投资于短期货币工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。上述这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说，货币市场基金是一个天然的避风港，在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益。货币市场基金具有投资成本低、风险小、收益稳定、流动性强，申购、赎回方式十分便利等特点。无论是个人还是机构客户，都存在庞大的现金管理需求。货币市场基金的目标客户群是具有现金管理需求、偏好低风险、对流动性要求较高的个人投资者和机构投资者。开发具有规模效应和技术优势的货币市场基金产品，对于分享规模巨大的现金管理市场具有重要意义。我公司将充分与互联网企业及消费端等进行合作，对货币市场基金进行各种形式的创新。如我公司将与商业银行等有相关业务资质的机构合作尝试发行货币基金卡，将投资与消费相联系，结合移动终端，方便客户在消费行为前自主转换资产的属性，实现由投资性资产（货币市场基金）向消费性资产（现金）的转换以及刷卡消费，培养客户的粘性。综上所述，公司将逐步构建公募产品、专户产品、专项资产管理计划产品等多层次、多类型产品体系，强化产品创新，不断丰富产品种类、满足不同类型客户需求。（三）投资之业务发展计划1、投资理念公司坚持“长期投资、价值投资”的投资理念，以创造长期稳健的投资回报为目标，通过深入研究挖掘并投资于价值低估证券，着眼于发现投资资产的长期成长潜力，为基金持有人谋取长期、稳定、安全的收益。我们相信积极主动的投资管理能为客户创造价值。我们通过投资具有持续盈利增长能力和长期投资价值的优质企业为投资者实现资产的持续增值。我们秉承自下而上的投资分析方法，通过对企业及其发展环境的深入分析，寻求具有长期竞争力的成长型企业和他们被市场低估时产生的投资机会。2、投资管理目标与原则（1）投资管理目标公司投资管理的目标是，恪守诚实信用勤勉尽责的职业精神，维护基金份额持有人和委托人的利益；通过深入研究和尽职管理，为不同收益预期和风险偏好的投资人实现风险收益最优。（2）基金投资管理原则公司的基金投资管理遵循以下原则：①合法合规原则：基金投资严格遵守国家有关法律法规的规定，并信守基金合同对各基金投资目标、投资对象和投资范围的约定。②独立管理原则：公司采取切实有效的措施确保投资决策过程的独立性，对关联交易的识别和处置保持客观和审