【北京首创公司盈利能力研究案例报告（数据图表论文）8000字】

目录TOC\o"1-3"\h\u11525一、引言 126500二、盈利能力的基本理论 121713（一）盈利能力的定义 1124（二）盈利能力的指标 112671、营业利润率 1313832、成本费用利润率 110873、盈余现金保障倍数 131954、总资产报酬率 254735.净资产收益率 287896.资本收益率 27986三、北京首创股份有限公司盈利能力分析 211610（一）北京首创股份有限公司简介 225814（二）北京首创股份有限公司盈利能力分析 220351.营业利润率分析 2132112.成本费用利润率分析 2237063.盈余现金保障倍数分析 3237864.总资产报酬率分析 3113935.净资产收益率分析 3176246.资本收益率分析 415469四、北京首创股份有限公司盈利能力存在的问题 421008（一）持有大量的货币资金,资金结构不合理 48559（二）成本不断增加 412843（三）长期借款减少 413408（四）国家环境保护政策影响 515796五、提高大同煤矿盈利能力的建议 510831（一）完善货币资金管理策略 524939（二）降低成本 516701（三）充分利用融资 6241981.增加经营性负债 6112282.走融资多元化道路 6505（四）转型升级，多元化发展 631792六、结语 713077参考文献 8北京首创公司盈利能力研究案例报告一、引言我国污水处理与城市供水行业在经历了十几年的经济快速发展之后，现阶段正处于发展缓慢阶段，对我国人民生活产生了重要的影响。因为2020年新冠疫情的发生，世界经济增长缓慢，国内经济也受到巨大影响。水资源作为不可再生资源，环境保护压力增大、能源结构调整等一系列因素，导致市场需求大于供给，因此在行业亏损数额扩大、大部分市公司盈利能力不佳的情况下，研究提高盈利能力对于行业提升业绩收入、促进行业健康发展具有重要的现实意义。在企业的财务分析过程中，分析企业盈利能力如何是至关重要的，是必须要分析的一项指标。无论是企业的内部还是外部都会格外关注企业的这项能力，企业能不能够获取利润决定企业的发展能不能稳定和长远的发展。与此同时，对于债权人来说，这也是他们投资是否能够获得收益和本息的一项重要参考指标，同时也是经营者在经营过程中经营业绩和管理效能的重要体现，对于职工来说，完善福利设施还有集体薪资也要参照公司的盈利能力，所以这项指标影响着所有的利益。企业的现金流量以及偿债能力都和盈利能力息息相关，除此之外，企业价值也是和盈利能力挂钩的，当盈利能力非常强时，股东是更乐于投资的，因为会获得丰厚的回报，企业也会越来越有价值。二、盈利能力的基本理论（一）盈利能力的定义企业一段时间内能够获取多少利润就代表了企业的盈利能力如何，企业的盈利能力是和获取的利润成正相关的。企业的经营业绩如何直接就反映在盈利能力上了，盈利能力越强，经营业绩也一定越好。无论是企业的股东、债权人还是经营管理人员都非常关心企业的盈利能力，并且会对盈利能力的波动进行分析以及针对问题实施相应的措施。（二）盈利能力的指标1、营业利润率营业利润/全部业务收入×100%=营业利润率，以利润表中的营业利润为准，其他营业收入以及主营业务收入之和就是全部业务收入。当营业利润率比较高的时候，一方面也代表着企业的盈利能力是很不错的，为企业带来了更多的营业利润。2、成本费用利润率利润总额/成本费用总额×100%=成本费用利润率。财务费用，管理费用和销售费用这三项期间费用再加上主营业务成本就是成本费用。该指标表明一元成本的付出会带来多少利润，这就是成本费用利润率，也代表了耗费成本的同时，会有多少经营成果的收获。如果这项指标很大的话，对企业是比较有利的，因为这直接反映了企业的经济效益情况。3、盈余现金保障倍数经营现金净流量/净利润×100%=盈余现金保障倍数，与此同时，它还有一个别名，叫做利润现金保障倍数，这个指标直接和企业保障现金收益的程度相关，企业盈余质量的高低也可以参照这个指标。评价企业的收益，可以参考盈余现金保障倍数，动态分析现金的流出和流入情况，要及时修正实际收益情况。4、总资产报酬率利润总额/平均总资产=总资产报酬率，又叫做资产总额利润率、总资产回报率、总资产利润率，(期初资产总额+期末资产总额)/2=平均总资产。企业将全部资产利用起来进行获利，这种获利的能力就是总资产报酬率，企业资产运营效益情况如何就可以参考该指标，如果该指标数值越大，也表示企业有着很强的盈利能力。5.净资产收益率净利润/平均净资产=净资产收益率,又称股东权益报酬率/净值报酬率，是判断上市公司盈利能力的指标之一，是净利润与平均净资产的比值。净资产收益率和投资收益往往是正相关的关系，净资产收益率高的时候，收益也越高；当该指标数值比较低时，也说明企业所有这权益在获利方面并不理想。6.资本收益率净利润/平均资本*100%=资本收益率，（年末资本公积+年末实收资本）/2+（年初资本公积+年初实收资本）/2=平均资本。企业借助资本来获取相关利润这种能力就是资本收益率，不难明白，企业的自有投资效益和资本收益率是正相关的，如果该值越大，说明收益越好，也就代表了较低的风险，较高的收益。投资者在进行投资选择的时候，也要参考企业的资本收益率。三、北京首创股份有限公司盈利能力分析（一）北京首创股份有限公司简介首创股份是一家由北京首都创业集团有限公司控股的上市企业，主营业务为基础设施的投资及运营管理。公司发展方向定位于中国水务市场，专注于城市供水和污水处理两大领域，主要业务涵盖城市自来水生产、供水、排水等各个生产和供给领域，公司经过五年的发展，已经在北京、深圳、马鞍山、余姚、青岛等城市进行了水务投资，目前已初步完成了对国内重点城市的战略布局，参股控股的水务项目遍及国内8个省区和13个城市，服务人口超过1500万，发展潜力相当可观。作为为国内污水处理领域的龙头，公司控股的京城水务公司污水处理能力120万吨，占北京市目前总处理能力的近80%，是目前国内污水处理能力最大的公司。与此同时，公司还全资拥有京通快速路30年的收费经营权，公路业务将给公司带来稳定的收益。（二）北京首创股份有限公司盈利能力分析1.营业利润率分析表1营业利润率分析表单位：万元时间营业利润变动比例业务收入变动比例营业利润率2019202,068912,60022.14%2020199,389-1.33%1,125,80023.36%17.71%2021223,15911.92%1,135,8000.89%19.65%表1详细列出来业务收入和营业利润情况的分布，在营业利润率上，北京首创股份有限公司从2019年的22.14%下降到2020年的17.71%，又从2020年的17.71%上升到2021年的19.65%，从总体趋势看，营业利润率下降，从表1中可以看出营业利润的变动比率小于营业收入的变动比率，所以导致营业利润率呈下降趋势，最终导致该公司的盈利能力降低。2.成本费用利润率分析表2成本费用利润率分析表单位：万元时间利润总额变动比例成本费用总额变动比例成本费用利润率2019201,469763,78526.38%2020197,566-1.94%925,42321.16%21.35%2021222,23212.48%922,2690.34%24.10%表2详细列出来成本费用情况的分布，在成本费用利用率上，北京首创股份有限公司从2019年的26.38%下降到2020年的21.35%，又从2020年的21.35%上升到2021年的24.10%，从总体趋势看，营业利润率下降，从以上数据分析中可以看出成本费用总额的大幅增加，所以导致成本费用利润率下降，从表2中可以得出由于税金及附加、研发费用的大幅增加导致成本费用的大幅增加，最终导致该公司的盈利能力降低，所以该公司需要注重降低成本。3.盈余现金保障倍数分析表3盈余现金保障倍数分析表单位：万元时间经营现金净流量变动比例净利润变动比例盈余现金保障倍数2019298,243138,0612.162020352,84218.31%117,700-14.75%3.002021269,456-23.63%136,69416.14%1.97表3详细列出来经营现金净流量和净利润情况的分布，在盈余现金保障倍数上，北京首创股份有限公司从2019年的2.16上升到2020年的3.00，是因为经营现金净流量增加，净利润降低，所以盈利能力增加；又从2020年的3.00下降到2021年的1.97，是因为经营现金净流量降低，净利润增加，所以盈利能力降低。4.总资产报酬率分析表4总资产报酬率分析表单位：万元时间利润总额变动比例总资产变动比例总资产报酬率2019201,4692,694,4347.48%2020197,566-1.94%2,536,717-5.85%7.79%2021222,23212.48%2,748,9178.37%8.08%表4详细列出来总资产情况的分布，在总资产报酬率分析上，北京首创股份有限公司从2019年的7.48%上升到2020年的7.79%，又从2020年的7.79%上升到2021年的8.08%，总资产报酬率呈现逐渐上升趋势，是因为利润总额的变动比例与总资产的变动比例基本同步，最终导致该公司的盈利能力逐渐上升。5.净资产收益率分析表5净资产收益率分析表单位：万元时间净利润变动比例净资产变动比例净资产收益率2019138,0611,142,35512.09%2020117,700-14.75%989,061-13.42%11.90%2021136,69416.14%1,127,67914.02%12.12%表5详细列出来净资产情况的分布，在净资产收益率上，北京首创股份有限公司从2019年的12.09%下降到2020年的11.09%，再从2020年的11.09%上升到2021年的12.12%，可以看出净资产收益率基本不变，因为净利润的变动比例与净资产的变动比例基本同步，所以该公司盈利能力基本趋于稳定。6.资本收益率分析表6资本收益率分析表单位：万元时间净利润变动比例资本变动比例资本收益率2019138,061280,08149.29%2020117,700-14.75%191,558-31.61%61.44%2021136,69416.14%191,5580.00%71.36%表6详细列出资本情况的分布，在资本收益率上，资本收益率从2019年的49.29%上升到2020年的61.44%，再从2020年的61.44%上升到2021年的71.36%，从该表可以看出是因为资本公积的大幅下降导致总资产报酬率大幅增加，最终导致盈利能力大幅增加。四、北京首创股份有限公司盈利能力存在的问题（一）持有大量的货币资金,资金结构不合理北京首创股份有限公司这三年来持有大量的货币资金，从2019年的836427万元，到2020年的686473万元，再到2021年809172万元，货币资金闲置会对企业造成的影响主要有：企业持有过多的货币资金，则有可能导致企业整体盈利能力下降。拥有过多的货币资金，表明企业目前没有找到好的投资项目，会直接影响到企业的经济情况，进而影响企业的营业利润。现金持有量有利也有弊，我们不难明白，最好的支付手段就是现金，一方面是由于现金通常具备最强的流动性，然而如果具有很少的现金持有量，那么企业的生存就岌岌可危，无论是企业生产运营还是日常开支等等，生产经营活动就会受到极大的阻碍。另一方面，持有过多的现金，就会让现金处于闲置状态，企业未对现金进行充分利用，进而导致企业盈利能力水平的降低，所以企业应该找到好的投资项目。（二）成本不断增加首先是人工成本和物价水平的不断上升，北京首创股份有限公司近三年来支付给职工以及为职工支付的现金在逐年上升，这表示人工费用在逐年增加。伴随着经济的发展，人工和物价在不断上升，上升最快的是污水处理的成本，是指污水收集到处理过程中所花费的全部费用。物价上升的原因是因为，一方面，由于国内外新冠疫情不断发展，污水处理环节复杂，各个环节花费大，并且没有充分利用科技；另一方面，目前国内缺乏规范的管理企业，且企业没有规范的管理体制。其次是随着税收制度的改革，我国目前实行的是复核税收制度，有增值税、资源税等近10种税费，税收大幅度增加，并且税务机关的税收管理政策比较混乱，所以增加了成本。从表中可以看出支付的各项税费在逐年增加，从2019年的184626万元，到2020年的210094万元，再到2021年的293817万元，可以看出税费在逐年增加，从而增加了该公司的运营成本。然而最终控制成本这一环没有做好，没有将此作为运营的重心，因为公司部门较多，各部门相互独立，沟通不及时，衔接性差，导致成本控制存在困难。（三）长期借款减少按照金融市场和企业资金来源的关系，我们可以这样划分企业的负债，包括经营性负债和金融性负债。像是短期借款还有长期借款都是金融性负债的内容，金融性负债概括的来说，就是从那些金融市场所获得的资金，然而在这种负债的产生过程中，也会有利息费用；经营者负债的涵盖范围就更广一些，包括应付工资、预收账款还有应付账款以及其他应付款等等，也就是在日常业务过程中发生的负债，然而和金融性负债不同的是，该负债没有利息费用，因此相比较而言，经营性负债的成本要更低一些。可以根据杜邦分析法公式：资产报酬率权益乘数=净资产收益率=资产报酬率×(1+负债÷股东权益)=资产报酬率×[(股东权益+负债)÷股东权益]=资产报酬率×(总资产÷股东权益)，经营性负债和金融性负债共同组成了权益乘数，因此净资产收益率==资产报酬率×(1+经营性负债÷股东权益+金融性负债÷股东权益)=资产报酬率×(1+负债÷股东权益)。从上述公式可以看出，如果想增加企业的盈利能力，可以增加权益乘数，那么企业就得扩大经营性负债或者权益性负债，找到好的融资方法，比如增加长期借款、短期借款、应付账款等。从表1中可以看出该公司长期借款从2017年的228971万元，到2018年的222293万元，再到127276万元，可以看出长期借款在大幅下降，表明该公司未能进行充分融资，从而导致净资产收益率在下降，最终导致盈利能力下降。（四）国家环境保护政策影响因为前几年工业的发展,尤其煤炭行业，国内环境被严重的污染,所以国家一直在关注并且高度重视环境保护，从以人为本的科学发展观出发，针对此问题出台了很多保护环境的法律法规。这些法律法规的提出是为了保障国民经济和社会的发展，防止自然环境的恶化，协调人类与环境的关系，人人能做到节约，避免浪费的出现，同时让该行业健康发展，淘汰对环境污染大的企业。但也正是因为这些政策的提出，我国传统污水处理行业受到了严重的威胁，处理数量大幅度降低，所以该公司的收入大幅度下降，营业利润也随之降低。五、提高大同煤矿盈利能力的建议（一）完善货币资金管理策略货币资金管理是指企业现金资产和准现金资产的管理，其目的是公司对对资金流动和来源进行最合理的利用，这就要求企业在能满足正常经营的情况下,又能利用闲置的货币资金获取一定的额外收益。货币资金作为支付手段，流动性很强，但是很容易被贪污挪用，所以企业应该制定货币资金内部管理制度，保证货币资金的合法性以及安全性，这对于公司具有十分重要的意义，所以该公司可以实施以下措施：1.要重点关注使用企业货币资金的安全性问题，与此同时也要将货币资金管理策略不断进行完善，充分利用调控，预算手段；2.加大货币资金使用率，找到合适的投资项目，加快资金周转；3.要根据实际发展情况，尽量要减少现金业务的进行，如果必须要交现金，可以直接交到开户银行，这样一来，财务可以及时处理相关手续，防止出现疏漏。（二）降低成本企业经济能力会随着生产成本的不断降低而不断提高，对应着来说，企业就可以拥有更多的收益。利润的增加经常会受制于产品成本的存在，如果产品成本比较高，那么对应的利润就会比较低，盈利能力也是会下降；反之亦然。与此同时，企业经济效益的提高，成本的降低都是能带来很多益处的，无论是对于债权人来说，还是企业的投资者都是极好的。尤其是水资源行业，淡水资源属于不可再生资源，所以更要节约资源，目前行业正处于萎缩阶段，降低成本对于企业的生存更为重要。降低了成本，使企业的生产能正常地运行下去，企业又可以利用剩余利润，用于企业的扩大再生产，企业的规模也也会扩大，所以该公司可以实施以下措施：1.促进污水处理自动化以及机械化，购入大量机械设备，减少该公司人员数量，从而降低人工费用；2.学习国外先进的管理体制，简化环节；3.政府可以适当清理整顿行业收费情况，实现计价政改革。对于部分政府机关滥用权力强制收费行为进行处罚，并且要取消违法设立的各种税费；4.公司应该加强各部门之间的联系，应该及时沟通，紧密联系，合理有效的控制成本，制定出新的成本管理制度，加强公司员工控制成本的意识，带动他们的积极性。（三）充分利用融资1.增加经营性负债经营者负债可以适当增加一些，提高企业和客户，下游经营商以及上游供应商的议价能力，这样一来，上下游的资金可以得到充分利用的同时，也会提高企业的利润，企业盈利能力也可以大大增加。由于金融性负债通常伴随着利息的支出，因此成本要进行估算的，尽管如此，经营性负债有着较低的利息，因此成本比较低适合企业选取。所以，企业发展过程中可以将这种优势利用起来，增加经营性负债。2.走融资多元化道路近几年，国家出台相关政策调整了金融行业和债券市场，这样做是为了让市场发展的更加稳固。企业也要牢牢把握住这次机遇，借助多种工具进行融资，包括很多创新型金融工具，像是直接融资工具以及资产证券化等等，这样一来，行业的发展会有一个极大的突破。毋庸置疑的是，中国的基础能源之一就是水资源，国家经济安全和其关系十分密切，所以要及时做到改组改制，从而促进大型企业集团发展和建立；为了保证产业的全面发展，也要做到及时引导需求和创新服务。所以，在行业的融资过程中，要坚持多元化发展。第一，要充分借助创新型金融工具，因为这些融资工具能够更好的结合投资需求和企业实际情况，融资方式和模式也可以做到灵活设计，债务结构可以得到很好的优化。第二，金融市场配置资源的效率优势也可以得到最大程度的发挥，这样一来企业就可以有充分的时间进行资金的筹建和建设。除此之外，资金需求也会随着产业的发展而不断增加，毕竟企业在积累资金方面是比较有限额，所以一定要充分利用多种渠道进行融资。另外，因为现如今国内外资本市场发展都特别的迅速，因此资本纽带和资本市场要充分利用起来，这样资源可以得到高效整合，产业也会被带动发展起来。在整合发展企业或者资源过程中一定要做到结合自身实际情况，包括融资需求、财务实力、开发情况和经济条件等等，融资平台和方式要认真选择，对于相关条件要求要及时满足，再者，可以对于那些由政府引导成立的或者主导的产业基金重点研究，同时配合好资源整合工作的进行，无论是企业债的发行、并购或者上市，以及企业可转债方面都可以进行融资。（四）转型升级，多元化发展我国经济社会的发展离不开水资源，它起着关键性的作用，但是由于资源大量的浪费，造成了资源的匮乏，并且环境也遭到了严重的威胁，危及到了我国的资源发展。所以，国家应该制定措施来保护环境，积极运用现代技术来保护环境,对行业进行转型升级，转型升级并不是改行换业，它主要是对产业结构进行调整，更有利于社会的发展和进步。简单来说，都是提高企业盈利能力，走保护环境道路。所以该公司可以实施一下措施：1.可以增加研发费用的支出，把资金和人力投资到这方面，提高创新能力，加快资源的开发与利用，以保护环境为原则发展企业；2.可以和其他行业进行合作，调整产业结构，使行业经济水平与国家相适应；3.积极从国外引进先进技术，充分利用在传统行业中，从而提高产品质量，获得一定的竞争优势；4.要大力引进和培养科技人才，企业转型过程中需要大量的人才扶持，所以要将重点放在培养个引进紧缺实用性人才上以及高技能人才上。六、结语盈利能力是一个相对指标，是相对于一定收入而言的。高利润也就会带来高盈利能力，反之亦然。企业经营好坏的最终评价是盈利的多少,盈利能力是指企业获取利润的能力,利润是企业内外有关各方都关心的中心问题,也就是企业的效益问题。投资的资金来源无非是投资所带来的收益大小，而债权人的资金来源于本息的收取，因此利润体现了经营者的管理效率和经营业绩，对职工来说也是极大的福利。经历了前几年行业的萎靡时期，如果企业想要生存，是需要利用自身的优势，做到绿色发展，从根源解决问题，首先就是要大力降低运营成本，加强成本内部控制，仔细分析盈利能力降低的原因，做好策略规划，才能在当今社会长期生存。参考文献[1]何洋洋,北大荒股份有限公司财务危机成因与