版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领
文档简介
保险精算第十章风险投资和风险理论第十章风险投资和风险理论引言投资工具投资策略财务报表分析考虑投资收入的费率定价模型短期个别风险模型短期聚合风险模型长期聚合风险模型10.1引言财产保险公司的业务可以分为两个独立的部分:保险承保与投资。来自承保业务的利润每年变动很大,相对来说,投资的净收益较为稳定。风险理论是精算科学的主要组成部分之一,它对保险公司的经营情况进行分析、管理和控制,从而为制定合理的保费及早期预测提供帮助。10.2投资工具10.2.1
债券债券的特征风险分析
债券的定价10.2.2股票普通股:最后请求权有限责任优先股:预定分红率股东的请求权优先于普通股10.2.3衍生工具期货合约远期合同期权互换10.2.4巨灾风险证券化产品巨灾债券巨灾期货巨灾期权10.3投资策略10.3.1
免疫策略(1)久期:资产持有人获取付款时间长度的加权平均值。收益率不变时有如下公式:为时刻t的利息或本金支付,n为到期日,r为收益率免疫策略或有免疫10.3.2资产—负债匹配策略类似于免疫策略通过购买投资工具(一般为固定收益投资工具,如债券等),该投资工具能在保险人索赔支付时产生相同数目或更多数目的资金。即在任意支付时点上,资产的数额始终大于等于负债的数额。可以有效地消除利率风险。10.4财务报表分析10.4.1基本的财务报表损益表资产负债表现金流量表10.4.2利润测定的方法股本收益率内含报酬率10.5考虑投资收入的费率定价模型10.5.1资本资产定价模型个体资产的期望收益率公式:10.5.2费率定价模型引入CAPM模型得到如下公式:10.6短期个别风险模型10.6.1个别理赔随机变量模型(n=1)设X是一个周期内的理赔随机变量,B是这个周期内的理赔总额,I是表示理赔事件是否发生的只是变量,即:10.6.2理赔总额S的概率分布及其应用在 的风险模型中,理赔总额S是许多被保险人个体理赔额之和。独立随机变量之和的概率分布的确定,应该可以用以下两种方法。卷积法矩母函数法10.7短期聚合风险模型10.7.1理赔总额S的概率分布
S的数字特征公式如下:10.7.2理赔次数的分布的概率特征分布10.7.3复合泊松分布的性质10.8
长期聚合风险模型10.8.1理赔过程定义理赔次数过程的方法有三种:总体方法微分方法离散(或等待时间)方法10.8.2调节系数这一概念是为了说明定理10.8
温馨提示
- 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
- 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
- 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
- 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
- 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
- 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
最新文档
- 高频考点10-地壳物质循环、内力作用与地貌
- 2024年18-萘内酰亚胺项目合作计划书
- 2013年四川省绵阳市中考化学试卷(学生版)
- 2024年二异丙胺项目发展计划
- 舰艇损害管制与舰艇损害管制训练
- 2024年光纤传输的波分复用设备项目发展计划
- 承台施工监理细则
- 急诊科常用急救药品课件
- 2024年煤制氢合作协议书
- 八年级上册历史知识点提升练习02-全练版:第8课革命先行者孙中山
- 店长离职交接表
- 【PPP案例】PPP合同解除后所签订的终止清算协议属于民商事合同
- 西师大版三年级数学上册《四 第1课时 两位数除以一位数的口算》教学课件PPT小学公开课
- 无痛宫腔镜检查日间手术临床路径及表单
- 《航空气象》课件4.3 气团和锋
- 企业、事业专职消防队训练内容及操作规程
- 中考课外古诗词鉴赏
- 完形填空20篇(附答案解析)
- GB_T5235-2021 加工镍及镍合金牌号和化学成分(高清最新版)
- 康熙王朝全集下载地址
- 髋、膝、踝、肩、肘、腕关节穿刺图文详解
评论
0/150
提交评论