试述我国中小企业融资难的原因和对策

成人高等教育本科生毕业论文论文题目：试述我国中小企业融资难的原因和对策分数姓名：葛瑾学号：Y16110489B1049年级：2016级专业：会计学站点：仁和会计指导教师：郭飞完成时间：2018年02月05日论文评定意见页函授站：仁和会计年级专业：2016级会计学姓名：葛瑾学号：Y16110489B1049初稿评阅意见：评阅教师签名20年月日定稿评定意见：评阅教师签名20年月日中南财经政法大学2018届本科生毕业论文（设计）作者声明本毕业论文（设计）是在导师的指导下由本人独立撰写完成的，没有剽窃、抄袭、造假等违反道德、学术规范和其他侵权行为。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。毕业论文（设计）成果归中南财经政法大学所有。特此声明。作者所在站点：仁和会计年级：2016级专业：会计学作者学号：Y16110489B1049作者签名：（手写有效）20年月日（手填时间）PAGEIIIPAGE试述我国中小企业融资难的原因和对策葛瑾2018年02月05日摘要现如今，由于中国经济的不断发展，促使我们国家那些中小企业所发挥的作用也已经越来越重要了，并且还是促进经济增长的中流砥柱，相当于我国经济的一个主要内容，反映出国家的经济实力，甚至已经引起了国家的高度重视。只不过因为中小企业普遍都存在缺乏较大的规模、较高的透明度以及较强的抗风险能力等特点，导致它们在发展中一直都受到了融资困难这个巨大障碍。所以，笔者在这篇文章中率先介绍了中国中小企业目前面临的实际发展情况，然后清楚指出了这类企业在选择融资渠道这方面所出现的各种问题，并找出其具体原因，最后基于此提出了一些行之有效的处理措施，以期能够为有关领域提供一定的参考意义。关键词：中小企业；融资渠道；问题与对策

目录引论 1一、我国中小企业融资现状分析 1（一）内源融资渠道的分析 1（二）外源融资渠道的分析 21.间接融资 22.直接融资 23.地下金融市场融资 2二、我国中小企业融资存在的问题 2（一）严重依赖内源融资，外源融资不足 2（二）直接融资渠道受阻，间接融资渠道单一 4（三）民营中小企业偏好非正规性融资渠道 4三、我国中小企业融资不畅的成因 5（一）内源融资渠道不畅的原因 5（二）外源融资渠道不畅的原因 5四、解决中小企业融资难的对策及建议 7（一）融资渠道的拓展对策 7（二）加强企业经营管理 8（三）加快建立和完善融资体系 8结语 9参考文献 10PAGE10引论在过去的二十年里面，中国的经济始终都处于稳定且迅猛的上升趋势，而中国的中小企业也越来越多。在经济机构中所占有的地位以及作用也是越来越关键，并慢慢变成了国民经济的主要增长点的中坚力量，就连大学生的就业也离不开企业的改革以及发展；除此之外，还在延伸出口、技术创新以及增加收入这三个方面起到了不可取代的作用。但是，这些年以来，中小企业却没有被政府高度关注。这主要是因为中小企业在发展的过程中，不管是管理方式，或者是产业结构，均存在非常多的不足之处，也没有引起社会的重视。企业的生存离不开资金的支撑，企业的发展也离不开资金的帮助。然而，不少的中小型企业都缺乏管理手段以及供企业发展下去的资本。只能采取融资的手段让企业发展下去，所以融资也就变成了企业经营过程中最主要的一个问题。除此之外，企业融资有必要促进企业的平稳健康发展以及帮助企业达到最佳效益，不过，在整个融资过程中，一定要留心避免筹集太多资金，导致出现资金闲置的情况，提高企业的经营成本以及风险；也不得不格外留心企业所建立的融资制度一定要充分考虑到宏观融资体制的基本结构。一、我国中小企业融资现状分析（一）内源融资渠道的分析和别的一些企业进行比较，民营中小企业融资最为突出的一个特点在于：内部资金比例一般都比较高，甚至还呈现出逐步上升趋势，尤其是根据那些国企的降低趋势来看，可以说是形成了非常强烈的对比。这不单单只是因为民营中小企业过于注重利润，而且还因为企业几乎没有办法拿到外部投资，再加上缺乏顺利的外部融资渠道，所以自然也就导致企业仅仅可以从内部着手。（二）外源融资渠道的分析1.间接融资对于中小企业来说，它们在金融所出的款项中只有四点六五个百分点，从这个指数就可以发现，中小企业贷款是非常难的，所以中小企业没有资金的支持扩大规模是非常艰难的。站在贷款的机构而言，相较于其他的贷款方式，像是长期贷款，短期贷款是更加方便和容易的。站在贷款利率的角度而言，相较于其他的企业，中小企业所需要承担的利率显得更高王静亨，叶岚.王静亨，叶岚.我国中小企业融资问题研究[J].中国商界（上半月）.2010（11）2.直接融资很多中小企业都倾向于借助证券市场以及债券市场来进行一系列融资活动，然而，还是会遇到“所有制”这一难题，虽然企业在上市前必须实施股份制改革，只不过它们在股票发行额度以及上市公司选择这两个方面出现了集体企业远远落后于国企、而私营企业又远远落后于集体企业这种比较尴尬的局面。比方说：在我们国家目前已有的全部上市企业里面，民营中小企业占比甚至都没有达到三个百分点。3.地下金融市场融资因为这些中小企业都没有办法从正常的渠道去拿到一定的融资，所以民间信用这种简单直接的手段已经成为不少中小企业的首选，自然也就造成了地下钱庄以及非法集资等各种不良情况普遍存在，虽然说企业从这些渠道获取了支撑企业发展下去的资金，但是因为这些融资活动一般都是受到限制的，所以效果也是被减弱了不少。总的来说，中小企业在发展的过程中，没有为自己创建一个相对来说比较容易的融资渠道。怎么样去帮助中小企业获取融资并且降低风险，已经成为我国目前最为关注的问题，也是最为迫切需要解决的问题。从以后的发展方向来讲，融资的难易将会取决于企业的大小，中小企业在未来很有可能渐渐的被银行和证券市场排除在外。所以说，怎么样创建符合中小企业融资的体系是一个没有办法避免的现状。二、我国中小企业融资存在的问题（一）严重依赖内源融资，外源融资不足:按照具体的调查结果来看，我们其实不难发现，单单只针对资金来源这一个方面而言，中小企业充分利用内源融资渠道来拿到的资金在所有资金里面一共占有41个百分点；借助商业银行这种手段来拿到资金的一共占有13个百分点；借助民间金融组织这种手段来拿到资金的一共占有36个百分点；但是通过政府帮扶这条途经来拿到资金的仅仅占有0.8个百分点；甚至借助上市融资的所占比还更较少。详细情况见下图1：图1中小企业融资渠道比例结合上图进行概括，中国大部分中小企业在选择融资方式的时候基本上都比较倾向于内源融资渠道，虽然说也有不少企业选择了商业银行以及金融组织这两种方式，然而这两个的所占比相加起来也没有达到所有资金的一半，依旧不能改善比例失调的融资结构。肖顺武肖顺武.刍议中小企业融资难的原因及法律对策[J].西南政法大学学报.2010（03）（二）直接融资渠道受阻，间接融资渠道单一从目前我国中小企业已经形成的融资渠道来看，它的发展仍然是在不断增长，而且一直至二零一六年的年末，在我们国家里面，先后有一百三十五家中小企业都发行了44支融资产品，总计筹措了83.01亿元的资金。按照这种情况来看，实际上相当于为中小企业充分利用直接融资渠道来获取资金提供了更多的机会以及数量，只不过非常可惜的是，虽然说中国已经拥有了非常多的中小企业，但是可以争取到这种机会的企业实则不多，这主要是因为很多中小企业还是在很大程度上被直接融资渠道所阻碍。中国中小企业融资网中国中小企业融资网.中小企业成功融资必读[M].北京：中华工商联合出版社.2010.图2中小企业融资总量变化（单位：万亿元）（三）民营中小企业偏好非正规性融资渠道在经历改革开放之后，中国已有的那些非正规金融组织所开展的一系列活动都经历了自然演变至被迫中断的这个阶段，绝大部分非正规金融活动可以说是受到了非常大的打击，只不过由于农村经济已经完成了改革，再加上那些乡镇企业陆续出现了更加大的金融需求，从而促使全国所有领域内的那些非正式金融活动又开始兴盛起来，甚至还越来越活跃。李军李军.企业融资[M].北京：民主与建设出版社，2009.三、我国中小企业融资不畅的成因（一）内源融资渠道不畅的原因首先，企业自身还没有形成一种强烈的资本积累意识，无法实现较高的资源配置效率。结合我们国家的这些中小企业来看，它们到现在为止都仍然遵循着一贯的生产运作方式。就连经营者自身都尚未形成一种强烈的资本积累意识，而且从来都不好好计划企业的发展前途，但凡取得了一丁点成绩，就只顾着扩大生产，这种不理智的决定根本没有充分考虑到要积累那些流动资金以及折旧基金，因此，只要产品发生销路受限这种情况，那么也就意味着企业离倒闭不远了。其次，具备非常强烈的控权倾向，不愿意接受规模合作。对于中国的大部分企业而言，几乎都具备非常强烈的控权倾向，就算是他们在经济比较拮据的情况下，甚至也许会造成倒闭风险，也坚决不和别的一些企业进行一个规模合作。但是这种联盟融资结构其实可以有效帮助中小企业减少运作风险，从而促进经营业绩的提升，并有助于加强企业的竞争力。所以说，这种非常强烈的控权倾向不单单会导致企业丧失非常多的融资机会，而且还会限制企业自身的继续成长。（二）外源融资渠道不畅的原因首先要说的是导致间接融资困难的原因：在目前这个阶段，因为中国现有的中小企业都不具备大的规模，也没有到达标准化的企业管理，再加上缺乏一个健全的融资市场机制，从而在很大程度上限制了融资渠道的正常进行。其次要说的就是导致直接融资渠道困难的原因：中国中小企业在股权市场融资遇到了非常的障碍，导致国内非常多中小企业都逐渐丧失了借助股权市场来进行融资的信心，所以几乎都没有企业会选择上市融资这种方式。而之所以会造成这种局面，主要还是因为中国的中小板以及创业板都尚未完全单独的存在主板市场中，并无法和主板市场一起形成中国各个不同级别的资本市场体系，仅仅相当于一个依靠主板市场才得以生存的附属市场，没有一个单独的运作模式吉敏，赵彤.吉敏，赵彤.我国中下企业融资难及其破解[J].东北财经大学学报.2009（06）四、解决中小企业融资难的对策及建议（一）融资渠道的拓展对策1.建立地方性中小型金融机构和政府基金为了满足中小企业的资金的需求，解决中小企业融资困难的问题，可以针对中小企业创建银行，专门解决中小企业想要贷款的事情，帮助中小企业提供资金扩大规模。当有了一定的条件后，还能够通过在地方上创建一些政策性的银行，对国家的政府进行扶持，贯彻落实。现如今，我国政府为全力保障各大企业的发展，先后成立了大量基金。而且这些基金的特点在于具有不高的利息，有的基金还不收任何利息，就算有利息，也会提供非常长的偿还期限。不过，获取这些基金的前提条件是一定得满足相关政策条件。2.大力发展证券市场中小企业板目前，随着资本市场的相继成立以及金融改革的不断加深，有必要凭借政府的扶持来建立并健全一套风险投资机制，从而有效弥补企业资金不足的弊端，建立一个较为丰富的资本市场体系实际上也是扩大企业融资途径而必须要做到的，因为这样不单单可以妥善处理好企业融资困难的问题，而且还可以不断优化资本市场功能，从而大幅度增强中国资本市场的竞争力。（二）加强企业经营管理1.建立健全财务会计制度建立一个较为完整的财务会计制度。不单单要将筹资以及投资等理财决策落实到位，而且还需要确定一个非常合理的筹资途径以及方式，然后搞清楚所有融资类型具备的成本以及风险，从而树立一个比较全面的理财观念。除此之外，还有必要增强财务数据的可信度，和各大银行建立一个良好的合作关系，通过自身具备的实力来获得银行的信任，从而不断提高融资能力。2.加强自身信用建设企业必须严格遵守信用关系，有利于帮助自身树立一个良好的形象，从而好让银行完全明白自身的经营信息，这样一来，不单单有利于减少银行利息成本，而且还可以帮助大润发超市发现更多的融资途径，增强诚信意识，强化对自身债务的管理，从而避免资金链断裂，以充分保证自身在金融机构不存在任何不良的贷款记录，有利于树立一个非常好的信用形象，进一步为企业可以成功进行融资提供一个有利条件。3.建立完善的现代企业制度一个健全的企业制度有必要和高水平的管理者保持一致，若是企业缺乏一个较为健全的现代企业制度，那么几乎是没有办法找到高水平的管理人员。所以说，企业有必要建立并健全一个现代企业制度，如此一来，方可以获得更多顺畅的融资途径，从而有利于在资本市场中展开各类融资活动。（三）加快建立和完善融资体系1.大力发展中小企业金融机构不单单是所有商业银行需要成立信贷部门，而且也要全面发展那些满足企业实际状况的融资机构，大力支持城乡合作金融组织以及股份制银行，打破区域限制，增加企业的贷款比例等。2.大胆尝试股权和债券融资为了充分确保证券市场今后的平稳健康发展，国家有必要利用最短的时候来改进中国证券市场体系，从而便于为企业提供更多有利的融资机会。而创业板的诞生其实就是中国企业在融资方面所进行的一个努力，因此大润发超市有必要好好把握住这次机会，并充分利用资本市场途径来获得大笔资金，从而大力推动企业自身的良好发展，进一步促进技术创新的有效提升。若是将股权融资同债券融资进行比较的话，前者可能具备更大的风险，因此大部分实力不强的小型企业都会选择进行债券融资。3.建立中小企业风险投资公司和风险投资基金其实这么久以来，中国始终都是通过国内资金来尽量满足各大企业对资金的真正需要，相对而言，国外的投资发展要比中国早很多，也成熟很多，如果能够让更多的境外风险投资公司在中国发展，那么就不断可以借鉴国外的一些先进的管理方式，同样还可以为我国的中小企业的发展提供帮助，同时政府还可以创建风险投资基金，将社会上的一些比较零散的投资金筹集起来，解决中小企业一直以来都存在的融资难题。结语结合这些中小企业自身进行分析，我们其实不难发现，只要企业发展到某些程度时，就必须建立并健全一个企业治理机制，而且也需要专门为企业内部建立一个权力制衡机制，这样方可以充分确保企业在进行信息传递过程中的及时性以及准确性，并充分确金融信息的可靠性以及真实性。除此之外，金融机构还必须强调中小企业不断进行关于融资方面的技术创新，并尽量让关系型融资起到一定的作用，然后慢慢形成一个“合同式”的银行体系。另一方面，政府也必须建立并健全相关法律以及政策制度，并积极带动人们创新，尽可能多地利用市场方式来妥善处理好中小企业目前所遇到的融资难题。总的说起来，妥善处理好中小企业目前所遇到的融资问题，相当于中国各大企业实现平稳健康、迅猛发展的一个先决条件，同时还可以促进中国国民经济得以长期健康发展。

参考文献[1]丁永琦.关系型贷款视角下的中小企业融