2021中国企业500强分析

2021中国企业500强分析

作者：

刘兴国/吴晓

作者简介：

刘兴国，吴晓，中国企业联合会研究部

原发信息：

《企业管理》2021年第202110期

内容提要：

500强换榜率反弹回升，新上榜企业营业收入与利润均高速

增长，但盈利率低于连续上榜企业。

期刊名称：《企业家信息》

复印期号：2022年01期

2020年，面对复杂严峻的国际形势和新冠疫情的冲击，我国统筹疫

情防控和经济社会发展取得显著成效，国内生产总值突破百万亿元大关，

是全球唯一实现经济正增长的主要经济体，我国大企业也表现出很强的发

展韧性。同时我们也要清醒地认识到，国际环境不稳定、不确定因素明显

增多，企业当前面临的困难与挑战不容忽视。作为大企业典型代表的中国

500强企业，应增强自信，保持定力，科学谋划，迎难而上，坚持高质量

发展方向不动摇，在构建新发展格局中发挥引领带动作用，在错综复杂的

新变局中寻找发展新机遇，为全面落实"十四五”规划、实现"十四五”

发展目标打下扎实基础。

2021中国企业500强特征分析

L规模特征

2021中国企业500强营业收入合计89.83万亿元，比上年500强增

长4.43%,既高于2020辗国GDP3%的名义增速，也高于2020年全

国国有企业2.1%的营业总收入增速。2021中国企业500强入围门槛（营

业收入）由上年的359.61亿元升至392.36亿元。500强企业对GDP贡

献突出，营业收入与GDP的相对比稳中有升。2021中国企业500强资

产总额为343.58万亿元，比上年500强增长10.00%;归属母公司的净

资产总额为45.40万亿元，比上年500强增长11.06%;"千亿俱乐部"

企业数量增加5家，达到222家，万亿级企业保持在8家。2021中国企

业500强员工总数为3339.60万人，比上年500强增加26.71万人，增

幅为0.81%;500强企业员工总数占2020年全国城镇就业人口（45433

万人）的7.35%.

2.效益特征

2021中国企业500强实现利润总额60023.43亿元、净利润

40712.58亿元,分别比上年500强增长7.75%、4.59%.2021中国企

业500强收入利润率为4.53%,与上年500强收入利润率持平；资产利

润率为1.18%,比上年500强资产利润率下降0.07个百分点；净资产利

润率为8.99%,比上年500强净资产利润率下降0.53个百分点。2021

中国企业500强利润变化幅度差异显著，利润下滑企业增至183家，其

中28家企业亏损，与上年500强相比，亏损企业增加1家；合计亏损

560.56亿元，平均亏损额从9.01亿元大幅增至20.02亿元。分行业来

看，非银企业盈利水平显著低于商业银行，但二者之间的差距逐步缩小；

航空运输、摩托车及零配件制造两个行业呈现整体性亏损，亏损额分别为

66.904彳乙元和10.76亿元。

3.所有制特征

2021中国企业500强中的民营企业达249家，比上年500强增加

13家，民营企业与国有企业的数量差距进一步缩小至2家。国有企业在

资产、营业收入等主要指标上仍占突出地位，但新冠疫情对国有企业经营

效率、经济效益的不利影响较为明显。

4行业特征

2021中国企业500强共涉及75个行业，其中制造业企业249家，

比上年增加11家；服务业企业176家，比上年减少5家;其他行业企业

75家，比上年减少6家。在主要指标占比上，服务业、制造业各有高

低。其中，生产资料商贸业表现突出，净资产利润率、人均营业收入均居

行业首位，人均净利润居行业第三，资产周转率居行业第四；商业银行收

入利润率高居行业首位，证券业资产利润率居行业首位。二级细分行业

中，金融业效益突出，计算机、通信设备及其他电子设备制造业在创新指

标上领先。疫情对不同行业的影响差异较大：与上年500强相比，航空运

输业收入下降43.83%,净利润下降240.68%;旅游和餐饮业收入下降

13.72%,净利润下降16.57%;公路运输业、港口服务业、文化娱乐业净

禾！J润分别下降95.14%、72.83%、14.27%。战略性新兴产业入围中国企

业500强的企业数量增加，传统产业企业入围数量减少。行业营业收入、

净利润的差距明显，金融企业盈利水平明显高于非金融企业；汽车行业入

围中国企业500强的企业数量减少，利润率总体下降；房地产业营业收

入、利润同步下降。

5.总部地区分布特征

2021中国企业500强中，除海南、西藏外，内地其他29个省（自

治区、直辖市）均有企业入围，但入围企业数量与上年相比有不同程度变

化：上海、山东新增入围企业数量最多，均为3家；北京入围企业减少4

家。从近两年各地入围中国500强企业数量变动趋势看，北京、江苏、安

徽入围企业数量连续两年减少，福建、河南、陕西连续两年入围企业数量

增加。

6创新特征

2021中国企业500强研发费用投入共计13066.47亿元，比上年

500强增长21.50%,研发强度为1.77%,创历史新高。逾50%的500

强企业研发强度同比有所提升，研发强度在5%以上的企业数量增加1

家。制造业研发强度明显高于服务业，其中，高端装备制造业研发投入力

度较大，航空航天企业平均研发投入在行业排名中居首位，通信设备制造

业在研发强度、人均研发费用的行业排名中居首位。广东企业在区域研发

强度排名中持续位居榜首。2021中国企业500强拥有专利总数144.86

万件，比上年500强增长16.89%,其中，拥有发明专59.46万件，占

全部专利的41.05%,比上年500强提高1.97个百分点。2021中国企业

500强累计参与制订各类标准68950项，较上年500强增长8.46%,其

中共参与7616项国际标准的制订，进一步增强了我国企业在国际市场的

话语权。

7.国际化特征

2021中国企业500强中有245家企业申报了完整的国际化经营数

据，比上年500强减少4家；平均跨国指数为10.92%,比上年500强有

所下降。其中，海外资产占比、海外人员占比分别提高0.34个百分点、

0.09个百分点，但海外营业收入占比下降1.14个百分点。总体来看，我

国大企业国际化经营能力有待提升，国际化经营企业的收入利润率、净资

产利润率均低于非国际化经营企业。从所有制分类比较来看，民营企业国

际化经营盈利能力强于国有企业，制造业、服务业国际化企业盈利指标互

有高低。在75个行业中，有42个行业的企业国际化比率高于或等于

50%.

□

8.兼并重组活动

2021中国企业500强并购重组持续活跃，共有158家企业参与了并

购重组，比上年500强减少9家；共实施了1093次并购重组，比上年

500强增加21次。国有企业是并购重组的关键力量，99家国有企业共实

施866次并购重组；服务业并购重组最为积极，57家服务业企业共实施

570次并购重组，远多于制造业和其他行业企业。参与并购重组企业盈利

水平整体上低于未参与并购重组的企业，其综合税负水平也低于未参与并

购重组的企业。

9.其他相关分析

2021中国企业500强的资产负债率有所回升,其中国有企业平均资

产负债率为84.76%，比上年提高1.09个百分点;民营企业平均资产负债

率为79.94%,比上年提高1.14个百分点。总体来看，2021中国企业

500强的资产周转率普遍下降,企业资本劳动比持续提高，人均产出水平

降低。受新冠疫情影响，中国企业500强的换榜率反弹回升，新上榜企业

营业收入与利润均高速增长，但盈利率低于连续上榜企业。新上榜企业主

要来自东部沿海地区,连续上榜企业排名变化较大。

大企业发展面临的主要问题与挑战

1.国际环境风云变幻，不利因素有增无减

一方面，中美关系未见好转，中欧关系也突生变局。相比美国上届政

府，拜登政府对中美关系的定位未发生实质性变化，中美经贸摩擦没有得

到缓解，美国少数政客鼓动“中美脱钩"、粗暴干涉中国内政的言论频繁

出现，中美之间的经济、科技、文化交流依旧处于停滞或半停滞状态；欧

洲议会取消了原定审议《中欧投资协议》的会议，无限期冻结了对该协议

的审议。

另一方面，美联储宽松政策或有所调整，牵动全球金融市场敏感神

经。2021年3月份美国银行杠杆率政策回归正常，似乎开启了美联储退

出超宽松货币政策的第一步；7月份美国核心通胀率略有下降，但市场对

美联储提前加息的担忧未见明显好转。与此同时，全球疫情没有得到有效

控制，全球产业链供应链承受的压力加剧。

2.技术自主自立压力加大，关键技术突破面临困难

虽然我国已经在部分技术领域实现从追赶到并跑甚至超越的转变，但

在一些关键核心技术领域，我国企业仍然普遍依赖并受制于欧美。因此，

摆脱对欧美的技术依赖，加快实现技术自主自立，已经成为新时代我国企

业发展的关键任务之一。对于我国大企业来说，一方面必须加快落实创新

驱动发展战略部署，尽快实现技术自主自立；另一方面，又不得不直面来

自技术强国的封锁和压制，在困境中顽强推进自主创新。但要攻克一系列

"卡脖子"技术难关，绝非一朝一夕之事，需要多方面的持续协同推进。

3."双碳"既是长期目标，也是短期挑战

碳达峰、碳中和是经济社会可持续发展的长期重要目标之一，决定了

我国经济社会未来发展的方式、路径与模式，也决定了我国产业政策调整

的战略方向。达成"双碳"目标任务艰巨，也绝非一日之功，必然会对大

企业的生产经营产生深远影响，倒逼企业加快转型升级步伐。总体上看，

发电、汽车等产业面临的减碳压力较大。

4.出口与内需增长乏力，增速回落或触发新一轮产能过剩

当前，我国出口和内需增长乏力，难以长期保持经济较高增速。从

2021年下半年开始，我国内需的恢复性增长效应可能逐步衰减。出口方

面，随着疫苗接种率的提升，全球疫情或可得到较好控制，前期受疫情冲

击而中断或梗阻的区域供应链将会逐步得到恢复，全球供应链将迎来新一

轮大调整，从而影响我国产品出口。从历史经验看，每一次经济从快速增

长转向回落，产能过剩的压力将会显著加大。

5.大宗商品价格持续上涨，企业成本压力进一步加大

2021年第二季度以来，大宗商品市场价格呈现快速上涨态势。政府

的及时干预虽然取得了一定效果，大宗商品价格短期内应声下跌，但很快

就止跌回升，呈现继续攀升态势。未来一段时间，煤炭、钢铁等黑色系大

宗商品价格将维持略低于上半年的涨势，铜、铝等有色系大宗商品价格将

会有一定程度的上涨，石油价格也会有上涨空间。受大宗商品价格持续上

涨的影响，企业成本压力明显加大，盈利空间受到挤压。从我国规模以上

工业企业百元营业收入成本来看，2021年以来呈现逐月上升态势。由于

原材料价格上涨对产品成本的影响具有一定的滞后性，预计即使后期大宗

商品价格高位企稳或有所回落，企业百元营业收入成本还将在短期内继续

呈现上升态势。

6.惠企政策逐步退出，企业短期内难以适应

2020年，为应对突发的新冠疫情冲击，帮助企业纾困解难，各级政

府出台了一系列惠企政策。2021年，随着我国疫情得到有效控制，企业

生产经营逐步恢复常态，相关惠企纾困政策已经或正在有序退出，这对于

在政策扶持下艰难渡过疫情难关的企业来说，面对来自国内国际市场的诸

多不确定性因素的挑战，短期内难以适应。

促进大企业持续高质量发展的建议

L新时代要有新担当新作为，努力构建新发展格局

新时代我国经济发展的关键任务之一就是立足新发展阶段，践行新发

展理念，构建新发展格局。大企业要勇于担当，积极作为，充分发挥构建

新发展格局的主力军与先锋队作用。一方面，要坚持以服务国内大循环为

主，充分发挥超大规模国内市场优势，致力于为国内市场提供优质产品和

服务；要加强对国内用户需求的跟踪研究，把握国内市场消费需求变化趋

势，加快推进供给侧结构性改革，更好地满足国内用户的需求。另一方

面，要整合利用好全球资源，积极开展国际市场布局，在为国际市场提供

产品与服务的同时，畅通国内国际经济双循环，从而实现持续高质量发

展。

2.贯彻落实创新驱动战略，持续加大创新投入力度

创新是驱动企业发展的第一动力。大企业应持续加大创新投入力度，

主动围绕“卡脖子"关键核心技术，实施重大技术攻关；围绕“双碳"目

标，汇聚各类创新资源，创新发展模式，转变发展方式。尤其是制造业大

企业，应将研发强度提高到5%左右，高端装备制造业企业更应争取将研

发强度提升到10%以上。同时，要深化企业创新体制机制改革，改善技术

创新环境，形成鼓励创新、推动创新的良好氛围。

3.加快数字技术应用，推进全产业链数字化转型

数字技术正在广泛而深远地影响着企业的发展。随着越来越多的企业

实施数字化转型，全产业链数字化转型将成为可能，产业链组织形式或将

发生重大改变，全产业链运转效率必将迎来显著提升。大企业应当成为数

字技术应用的典范，积极参与"数字中国"建设，加快推进数字技术与企

业各项业务的深度融合，借力数字技术改造生产流程、优化运营管理、创

新商业模式、加快技术突破、提升产品和服务品质；要聚焦当前数字技术

应用的关键难点与痛点，大力开展技术攻关，尽快解决数字技术应用的

"卡脖子”问题；要积极推进5G等新型基础设施建设，完善数字技术应

用基础平台，为广大中小企业应用数字技术创造条件；要主动探索创新数

字技术应用场景、应用模式，积累数字技术应用与管理经验，影响和带动

产业链上下游企业的数字化转型。

4.深化产业结构调整，大力发展未来产业

大企业是调整优化产业结构的关键主体，要勇于担当，深化供给侧结

构性改革，主动淘汰低端和过剩产能，不