互联网金融的特殊性及其监管策略研究

互联网金融的特殊性及其监管策略研究摘要互联网金融是现在社会一种金融传媒方式，而且逐渐成为一种发展趋势，也冲击着传统金融行业。对现存金融体系提出全新挑战的力量源自互联网，以互联网为平台构成的金融服务模式，具备整合信息流的特殊力量。互联网金融重新搭建了一个快速、高效、低成本、高信息化的基础平台，从而塑造了一个全新的金融运行结构。为此，本文通过研究我国互联网金融风险存在的主要问题及原因分析，进而针对性地提出优化措施建议，力求建立健全互联网金融风险管理体系，加大金融风险的防控力度。关键词：互联网金融；特殊性；监管策略；金融风险 AbstractInternetfinanceisakindoffinancialmediainthepresentsociety,anditisbecomingatrendofdevelopment,anditalsoimpactsthetraditionalfinancialindustry.ThestrengthofthenewchallengestotheexistingfinancialsystemcomesfromtheInternet,afinancialservicemodelmadeupoftheInternetasaplatform,withthespecialpowerofintegratinginformationflow.Internetfinancehassetupafast,efficient,low-cost,highinformation-basedplatform,thusshapinganewfinancialoperatingstructure.Therefore,thispaperstudiesthemainproblemsandcausesofInternetfinancialriskinourcountry,andputsforwardsomesuggestionsonoptimizingmeasures,aimingatestablishingandperfectingtheInternetfinancialriskmanagementsystemandincreasingthecontroloffinancialrisk.Keywords:Internetfinance,particularity,regulatorystrategy,financialrisk 目录TOC\o"1-5"\h\z\u1引言 52当前我国互联网金融风险的主要类型 72.1法律政策风险 72.2业务管理风险 72.3网络技术风险 72.4货币政策风险 72.5违法犯罪风险 83我国互联网金融风险存在的问题分析 83.1政府监管和相关法律法规不足 83.2互联网金融行业起步较晚，缺乏自律 83.3互联网金融存在较大安全风险 83.4人才不足导致互联网金融技术风险的增加 84互联网金融风险防范对策 94.1尽快明确监管责任，出台法律法规 94.1.1明确对互联网金融企业的监管责任 94.1.2政府出台相关规章 94.1.3积极引导政策的实行 94.2推动形成互联网金融行业自律 104.2.1政府推动形成自律组织，形成行业规范 104.2.2企业自身加强内部风险控制 104.3防范互联网金融信息安全风险 104.3.1建立应对互联网金融信息安全攻击的主动防御体系 104.3.2积极创新，采取多种手段保证交易的安全性 114.3.3强化金融理念和认识，加大对金融知识的普及 114.4注重互联网金融人才的培养 115结论 12参考文献 13致谢 141引言 近几年来，中国的互联网金融行业发展得如火如荼。金融开放和互联网消费行为改变是当前社会发展和生活中的两大浪潮。金融向民间资本开放更是大势所趋。互联网将迎来发展与变革的全新时代，这是不可忽视、也是不可逆转的时代潮流。目前的互联网金融尚处于初步的探索与发展的阶段，监管体系远不够健全，仍存在诸多风险隐患。从事金融活动必然有风险，互联网金融也不例外。互联网金融也是金融，不会改变金融的功能和本质。在互联网金融飞速发展的同时，我们应清醒认识到风险是金融的永恒主题，风险管理是互联网金融成败的关键。我国互联网金融在多元化快速发展的同时，也面临着法律风险、业务管理风险和信息技术风险。对整个互联网金融体系的稳定运行构成了极大威胁。总体来看，对互联网金融模式的研究文献并不多，国外相对于国内更少些，国内则主要集中于总结业务模式，分析市场现状及对金融机构的挑战，对金融中介、金融风险、金融稳定、金融政策等方面较少涉及。其中，谢平、邹传伟和刘海二（2012）概述了互联网金融多年来最重要的三种模式移动支付、网络贷款和众筹融资，并对其选择了案例研究。王兵、刘力（2012）分析研究了互联网金融模式中银行系电商和支付体系的发展现状，表明互联网金融对传统商业银行起到显著的“脱媒”作用，尤其在支付环节。并指出将来在互联网金融的支付体制下，会以个人的移动支付和中央银行的集中支付为主，在这种情况下，个人在银行所留的“备付金”将可能减少。从整个社会的存款结构来看，会造成活期存款的减少，进而会对货币政策造成影响。刘澜飚、沈鑫、郭步超（2013）从金融机构的角度研究了国际上对互联网金融的研究现状和趋势，研究显示互联网金融对传统金融的中介作用替代较小，两者可以存在较大的融合空间，各国中央银行的地位与制定货币政策的能力不会受到互联网金融发展的影响，即使在电子货币完全取代传统货币等极端状况下，中央银行只需调整其实施货币政策的方式及货币政策的传导载体便可继续影响宏观经济的运行。德国经济学家迪特尔.巴特曼（DeielBatman）的《零售银行业务创新》（InnovationinRetailBanking）在研究德国商业银行零售业务创新现状后，提出了创新业务的模式和理念，主要包括银行核心领域商业模式的创新、统一管理的多渠道销售、客户联系以及以价值为导向的客户联系控制等问题。认为技术创新对银行未来持续发展的作用日益突出。为了将技术创新更好地运用于银行业并为银行带来更高利润，商业银行就需要在战略层面、业务模式层面、业务操作层面以及网上银行业务上实施创新。而英国MarisStrategies咨询公司CEO约瑟夫.A.迪万纳（JosephA.Divanna）的《零售银行业的未来——向全球客户传递价值》（TheFutureofRetailBanking：DeliveringValuetoGlobalCustomers）在对世界上的小银行和地方性商业银行进行研究后认为，其他作者在过去的研究中过分使用了来自世界传统大银行的案例，但是能够确实递交到银行的有价值的经验和教训却来源于众多的小银行。同时他指出，传统银行业的业务运作在不断的创新，这不仅仅是因为技术带来了创新的服务和产品的可能，而且因为从顾客和股东价值上讲，技术同样也带来了新的机会。同时他还指出，零售银行的未来既不是技术意义上的，也并非仅包含客户随时变换的需求，未来的零售银行业是一个多职能的综合体，它将传统的银行体制改变为更加灵活的组织机构，来传递金融服务以适应全球生活方式的改变。零售银行将面对使服务成本最优化的挑战，这就要求建立一个能够意识到市场的变化，并能有力地改进产品的新机制，从而使零售银行能及时矫正服务路线以应对全球客户的需求，并加强全球交易和个人金融管理能力。Menor,Larry.J.和Roth,Aleda.V.（2008）在其《新服务开发能力和绩效：零售银行实证研究》中指出，新的个人金融服务开发的成功来源于在服务开发的资源和路径上建立自身的能力。他们将“新服务开发能力”定义为一种多元化的、由四个互相联系并互补的维度组成的能力：（1）正规化新服务开发程序；（2）市场敏锐度；（3）新服务开发战略；（4）信息技术的使用和经验。他们假设，新服务开发能力的增长与新服务开发绩效相关。在使用结构方程模型对166家零售银行的调查数据进行分析后得出了三个主要的实证结论：第一，上述四个维度在定义新服务开发能力时是显著有效的；第二，与传统想法相背，作者发现，与其他三个维度相比，正规化程序在促成新产品开发的成功时作用要小一些。相反，市场敏锐度是最重要的新服务开发能力的指标。最后，作者发现，新服务开发能力对新服务开发绩效的正效应表明新服务开发能力同样与公司层面的绩效显著相关。总之，实证结果表明，在项目层面上的新服务开发中采用更加全盘化的方法有利于提升整体效益。2当前我国互联网金融风险的主要类型 2.1法律政策风险 我国目前对于互联网金融的监管体制尚不完善，对其相关问题无法预先进行防范。具体而言，我国法律对于互联网金融机构的法律定位不明，对市场主体的资格和市场准入、推出机制未作规定，其业务边界甚是模糊。另外，互联网金融企业白身并没有建立信用信息数据库，对于风险的预估和监管并没有制定专门的征信措施，这会大大加剧各种风险发生的几率。2.2业务管理风险 比如操作失误、非法入侵、虚假支付命令等。此类风险一般与相关人员的操作相关，其发生方式并不固定。此外，互联网技术的不完善也会造成操作风险。互联网支付平台的基础由一系列的硬件软件系统构成，系统的安全性是所有金融机构与非金融机构都需要达成的目标。而要达成这样的目标需要从软件设计，硬件配置，通信网络，相关人员操作方面进行充分地配合，任何一个环节出现的漏洞都会对整个系统造成致命的伤害。2.3网络技术风险 技术性风险几乎是互联网业务的通病，互联网金融完全以互联网为载体，安全风险主要表现为互联网企业在设计、运行和维护互联网平台时对系统设计不当或者运行不当，造成系统硬件和软件运行故障、访问量超载导致的服务器崩溃、感染计算机病毒，遭受黑客的网络攻击等。2.4货币政策风险 正是互联网金融存在虚拟性，在货币层次和货币政策中会影响传统金融市场的运行和机制，互联网金融的企业因不受法定存款准备金的约束，所以在货币调控的力度上就会相应减弱。近年来的互联网支付系统已经成为了人们日常生活中不可缺少的支付工具，购买产品或者证券等都能通过互联网终端来进行操作，形成了完全电子化的清算系统，从而现钞流通速度变缓，对货币供给及货币政策都产生极大的影响。2.5违法犯罪风险 由于互联网金融交易具有便捷、快速、隐蔽的特性，决定了对交易信息资料的获取、资金活动的监测分析、客户身份和可疑交易识别等日常反洗钱工作无法有效落实，也无法对资金流向真正有效跟踪，极易引发洗钱风险。3我国互联网金融风险存在的问题分析 3.1政府监管和相关法律法规不足 我国目前对于互联网金融的监管体制尚不完善，对其相关问题无法预先进行防范。具体而言，我国法律对于互联网金融机构的法律定位不明，对市场主体的资格和市场准入、推出机制未作规定，其业务边界甚是模糊。另外，互联网金融企业白身并没有建立信用信息数据库，对于风险的预估和监管并没有制定专门的征信措施，这会大大加剧各种风险发生的几率。3.2互联网金融行业起步较晚，缺乏自律 长期以来由于互联网金融行业存在技术风险、系统安全风险和业务风险，加之国内相应的法规不健全、行业自律性差导致了互联网金融企业的不理性行为；不协调的市场行为反过来影响市场结构，两者的互动作用最终导致市场绩效的低下甚至无效率，使得国内市场呈现出混乱无序与低效的状态。政府在互联网市场失灵情况下会出台相应的政策加以规制。互联网企业需要从遵守法律法规、行业内交易规则的制定、风险管理、社会责任、职业道德方面加强自律。3.3互联网金融存在较大安全风险 技术性风险几乎是互联网业务的通病，互联网金融完全以互联网为载体，安全风险主要表现为互联网企业在设计、运行和维护互联网平台时对系统设计不当或者运行不当，造成系统硬件和软件运行故障、访问量超载导致的服务器崩溃、感染计算机病毒，遭受黑客的网络攻击等。3.4人才不足导致互联网金融技术风险的增加 以P2P平台为例，从公司数量上看，2014年全国新上线P2P平台达900家，相较于2013年增长了100%。从交易规模上来看，2013年P2P行业全年成交量为1058亿元，而2014年为2528亿元，增长幅度将近150%。按照1997—2009年电子商务从业人员的增长速度来推算，2019年P2P从业人员将达56万人，2024年将达234万人，而2014年P2P从业人员仅为10万人。按银行系统和小贷公司从业人员在金融系统中的占比为53.76%来估算，2019年互联网金融从业人员将达104万人，2024年将达435万人。未来5—10年内，中国互联网金融行业人才缺口将达100万人以上。4互联网金融风险防范对策 4.1尽快明确监管责任，出台法律法规 互联网金融是一种新兴的金融业态，现有的金融监管体系还有待完善，需要尽快明确监管责任，出台相关法律法规。要完善互联网监管体系，建立消费者保护的协调合作机制，首要任务即明确监管责任。中国人民银行已经明确了我国互联网金融在监管方面的五大原则，除了对互联网金融的监管提出五大原则之外，互联网金融的监管政策也在加紧制定中。4.1.1明确对互联网金融企业的监管责任 要尽快明确互联网金融企业的监管责任，在监管到位的前提下，做到对互联网金融行业兼容并包，各个部门必须建立良好的金融协调保护机制。建议我国结合互联网金融发展的实际情况，明确相应企业、相应业务的监管部门。首先要制定新法，让互联网金融有法可依，例如国家先后颁布了《非金融机构支付服务管理办法》、《关于人人贷有关风险提示的通知》和《电子银行业务管理办法》等相关法律法规。其次要修改完善之前的法律法规，使之适应目前农村互联网金融的发展，例如2015年12月召开的十二届全国人大常委会第十八次会议，为了深化农村金融改革创新，有效盘活农村资源、资金、资产，党中央、国务院决定开展农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款的改革试点工作，这项举措就包含了立新法、完善旧法的过程。4.1.2政府出台相关规章 政府主管部门应尽快出台相关规章，使监管做到有章可依，着重对互联网金融的监管法规、惩罚退出机制、业务范围等方面进行界定。该界定应当具有认定互联网金融企业的性质及涉及资金活动的功能，明确互联网金融的本质属性，对涉及金融业务的网络平台在经营范围、组织形式、行业自律及风险控制等方面予以规范，明确平台参与双方的交易方式、权利义务和违约责任，从法律角度保护企业和客户的合法权益。第一，严格互联网金融准入制度。当前，互联网金融的准入门槛过低，导致资金实力弱、信誉差的企业混入进来，形成了互联网金融圈良莠不齐，鱼龙混杂的局面。因此，要提高准入标准，防止劣质企业进入。第二，加强网贷资金管理。规定网贷企业的资金应当由银行进行管理，将网贷资金全部纳入到国家的信贷管理体系中来，实现对网贷资金的监控，防范金融风险。4.1.3积极引导政策的实行吸引优秀的互联网金融企业入驻，也是地方经济发展的契机。为了促进企业进入，当地政府也在抓紧推出新政策，增强政策的吸引力，希望在互联网金融领域取得先发优势。由于互联网金融仍然处在监管之外，监管政策正在制定中，互联网金融的潜在风险值得警惕。政府应当加强对政策的引导，积极探索和建立必要的风险补偿、财政补贴、减免税收等正向的激励措施，以降低互联网金融企业的运营成本。互联网金融企业必须在既定政策条件下，合法、合规、健康发展，绝对不能碰触非法吸收公共存款、非法集资的底线。不论是互联网金融的发展，还是传统金融的发展，都不开风险的识别、判断、评估、管理，任何经济金融形态都需要在监管框架下有序健康发展。因此，必须尽快的明确监管主体、监管职责，制定详尽的风险管理计划，建立以严格的立法、规范的政策、畅通的投诉制度为一体的互联网金融风险监测体系。提高行业准入门槛，完善人民银行对于互联网金融基本信息、货币资金分类流通、外汇业务等信息的统计，实现风险监控及风险预警智能化。既鼓励创新，又确保监管到位。同时，由于互联网金融具有明显的跨行业跨市场的特征，所以各个部门必须联起手来建立良好的协调机制，从根本上加强互联网金融的监管。4.2推动形成互联网金融行业自律 4.2.1政府推动形成自律组织，形成行业规范 行业自律与相关部门的监管相比也有自己的优势，行业自律的优势主要在于效果明显、自觉性强、作用范围大。互联网金融行业的自律程度不仅对监管的效果有很大的影响，同时对整个互联网金融行业发展的前景也有很重要的影响。所以在今后一段时间内，既要强化监管，防止系统性和区域性金融风险的产生，又要积极促进行业自律，引导和支持互联网金融企业管理的完善。政府推动建立自律组织，形成行业规范。从国家的角度出发，政府应该科学指导，促进互联网金融行业自律组织的形成，加强互联网金融行业的自律性，提高行业透明度。互联网金融专业委员会于2014年3月底成立，它是中国支付清算协会下设的专委会，包括主要银行业、证券业、互联网金融业等多个行业和领域的机构。由金融监管系统主管的互联网金融专业委员会，是我国第一个专门的互联网金融行业自律机构，它不仅可以传递人民银行的信息，又可以在互联网金融监管政策尚未形成之际，防范人民银行直接监管导致的风险。4.2.2企业自身加强内部风险控制 当前互联网金融发展过程中，除了在政府组织和市场组织，还需要第三个部门的发展壮大。作为第一部门的政府组织，与作为第二部门的市场组织之间的协调机制还不够健全，使得第一部门和第二部门很难达成协调统一。从企业角度来说，互联网金融企业应该进行必要的沟通和合作，发挥企业的自主性和能动性，制定自律标准，建立约束机制，因此建议培育互联网金融行业的自律组织，从而引导行业健康发展。4.3防范互联网金融信息安全风险 4.3.1建立应对互联网金融信息安全攻击的主动防御体系 建立互联网金融应对攻击的积极主动防御体系。以国家安全战略为指导，建立包括国家金融行业主管部门、互联网服务机构和安全服务企业的信息安全服务保障联盟。建立互联网金融可信网络体系，采用可信计算，可信网络等互联网金融可信网络技术。建设互联网金融行业征信平台，整合互联网络、社交平台、政府征信资源等数据信息，面向互联网金融行业提供统一权威可信的征信服务。制定互联网金融信息安全标准规范，指导互联网金融业务服务平台安全建设和运营；遵循国家金融行业信息系统信息安全等级保护要求。4.3.2积极创新，采取多种手段保证交易的安全性 为保证用户信息安全，互联网金融企业应积极创新，采取多种手段保证交易的安全性。各家互联网金融公司应当凭借的技术实力、安全可靠的运营体系、完善的服务保障体系，致力于推动信息安全产品的国产化进程，提供更多产品来服务用户，为互联网金融健康发展提供更为有力的保障。4.3.3强化金融理念和认识，加大对金融知识的普及 在互联网金融向我们生活逐步渗透的同时，加大金融知识普及力度成为当务之急。马树文认为，最重要的是积极倡导责任金融和普惠金融的理念，实施三个策略，即监管部门、行业自律和消费者能力提高。因此，需要政府的相关部门、金融机构及互联网企业应当通过网络、媒体开展金融知识宣传教育，对金融知识进行普及。“特别是通过媒体、网络曝光互联网金融安全信息欺诈行为，引起消费者的重视，向用户普及保护自身信息安全的知识，帮助公众识别金融风险，提高自我保护能力，有意识的对个人私及安全密码等信息进行保护，维护自身的利益不受侵害。”4.4注重互联网金融人才的培养 要跟上互联网金融高速发展的步伐，对金融和互联网复合型人才的培养不容忽视。“互联网与金融业务不断结合，金融业务逐步由线下向线上转移，这一过程需要更多专业的互联网金融人才。比如金融业务的线上开展，客户在线上办理业务时需要相对复杂的计算机操作，就要求网络客服人员不仅具有专业的金融理论知识，而且也要具有计算机操作技能。”马树文说。未来的互联网金融行业对专业人才来说既是机遇又是挑战，新兴互联金融市场的不断发展必然会带来很多就业机会，同时对人才的要求会越来越高，专业型人才的缺口可能会超出想象。注重培养互联网金融专业人才，就要拓宽界，探索新方法，突破革新。马树文建议，高校加强对互联网金融领域的研究，开设互联网金融专业，教授金融专业知识和计算机专业知识，在教授基本知识的同时培养互联网思维，培养互联网金融领域的复合型人才，实现校企人才对接，补互联网金融人才需求缺口。众多互联网金融企业也要精益求精，不断发展、完善组织架构，从而吸收、培养更多的专业人才，完善人才培养机制，使人才为互联网金融的发展贡献自己的力量。5结论 金融业作为一个高风险的特殊行业，互联网与金融的结合，使得互联网金融同时具有金融和网络属性，所以要求互联网金融也要熟悉金融行业的法律、法规，适应金融业的监管环境。在对互联网金融的监管意见初步形成统一后，互联网金融的现状要求尽快立法，对其进行监管，在互联网金融发展的起步阶段形成良好的行业规范。互联网金融应当有监管，但由哪个部门监管，如何监管，还需要大量的研究和调查。与此同时，监管机构更应该找到创新保护和加强监管