国研专稿2023年3季度石油行业分析报告

12油行业市场运行方面，国内油企将加大石油勘探开发力度，加速落实油气行业勘探项目，1 3 3 3 4 6 7 7 8 8 9 10 12 12 13 13 14 15 17 18 22 22 24 26 30 30 30 31 323.2.1国家发展改革委部署了推动炼油行业绿 32 33 33 34 34 35 35 352 5 12 14 15 16 18 19 20 21 22 23 24 25 25 27 29 4 10 12 13 15 16 17 19 20 22 23 25 26 27 28 29;45制造业增长4.4%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长3.5%。装备制造6高技术产业投资同比增长11.4%，其中高技术制造业和高技术服务业投资分别增长11.3%、勘探开发态势向好，原油产量保持小幅增长，开采业经营效益良成品油消费税政策执行口径，有助于推动成品油市场的公平化和规范化发展。二是中央进我国中高成熟度页岩油采油工程设计水平提升。四是自然资源部发布《关于深化矿产管理改革若干事项的意见》，全面推进油气矿业权竞争性出让。五是陆地油气开发建设环境影响评价技术导则修订，将助力提高行业项目生态环保水平。六是成品油调价按机71.2.1两部门公布部分成品油消费税）（范围注释》规定的部分成品油消费税政策执行口径。一、对烷基化油（异辛烷）按轻烃、轻油、轻质煤焦油按照石脑油征收消费税。四、对航天煤油参照航空煤油暂成品油消费税是指消费者在消费汽油、柴油、石脑油、溶剂油、航空煤油、进一步划分为三大类，分别按汽油、溶剂油和石脑油的子税目征税，实际是扩大了财税员会主任习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二次会议积极稳妥推进油气行业上、中、下游体制机制改革，确保稳定可靠供应。会议指出8域监管和跨领域协同监管，规范油气市场秩序，促进公平竞争。要深化油气储备体制深化油气市场化改革是推进油气勘探开发和增储上产的重要手段。随着市场经我国油气勘探开发市场有序放开，油气管网运营机制改革取得关键进展，但仍跟不上型变革的步伐。“双碳”目标下，合理高效配置油气资源显得尤为迫切。只有发挥好市同时《意见》也表明，我国油气体制改革将会在深化市场化改革的同时，强化监管、1.2.3我国首部中高成熟度页岩油采油工程设计油田开采工程是一个复杂而庞大的任务，在油田开采之前设计采油工程的一个环节。为了使油田开采量和开采率达到最大化，尽量节约开发成本，使得经大化，采油工程方案设计的优劣起着重要的作用。采油工程方案的设计是我国石油开的重要组成部分。我国中高成熟度页岩油资源主要分布在鄂尔多斯、松辽、渤海湾盆地。目前，国内中高成熟度页岩油开发处于起步阶段。各油田、各石油企业采油该标准作为中高成熟度采油工程设计的纲领性标准，对设计的依据与原为贯彻落实党中央、国务院关于矿业权出让制度改革、石油天然气体制改能源矿产资源国内勘探开发和增储上产等决策部署，充分发挥市场在资源配置中9币的内外资公司，均有资格按规定取得油气矿业权。从事油气勘查开采应当符合向有登记权限的自然资源主管部门提交探采合一计划表后可以进行开采。油气探采合一是践，梳理细化了自报告探采合一计划、开展探采合一工作、登记采矿权等各环节气资源增储上产，在全面推进油气全产业链市场化体制机制改革的大背景下，油气上竞争性出让，严格控制矿业权协议性出让。《意见》提出的相关要求全面、严格、细充分调动上游投资积极性，也说明油气产业上游改革将聚焦于推动市场进一深化矿产资源管理改革是贯彻落实党中央、国务院一系列决策部署的重要举措十大、中央经济工作会议提出要加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产改革方案》《关于统筹推进自然资源资产产权制度改革的指导意见》。《意见》是继20231.2.5陆地油气开发建设项目环境影响评价技术项目》（HJ349-2023，以下简称油气导则）。本标准是对《环境影响评价技块建设项目评价内容、工程分析及污染源源强核算、土壤环境影响评价、退役期环境《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国土壤污染防治法》《地下水管理条例要求。上述新的生态环境管理要求需要在技术标准中落实。二是聚焦行业快速发展面临的生但其环境影响与常规油气开采显著不同。随着油气产能的提升，固废大量产生、油气采解决思路。三是增强导则的指导性和可操作性。由于陆地石油天然气开发建设项目兼具影响、生态影响两类项目的环境影响特点，在环评实践中存在对评价范围划定和评价深续正向波动，消息面对后期行情仍有支撑。供应方面，此前沙特与俄罗斯宣布将自次数调整时间上调(↑)/下调(↓)/搁浅汽油柴油1↑2↓32月3日24时↑42月17日24时53月3日24时63月17日24时↓73月31日24时↓84月17日24时↑94月28日24时↓5月16日24时↓5月30日24时↑6月13日24时↓6月28日24时↑7月12日24时↑7月26日24时↑8月9日24时↑8月23日24时↑9月6日24时9月20日24时↑2023年3季度累计下调(↑)业的固定资产投资持续分化。石油上游开采行业着力推进重大项目开工建设，积极扩大点，较上年同期提高7.9个百分点。石油加工、石油和天然气开采业石油加工、炼焦及核燃料加工业（%）2022年1-9月2022年1-10月2022年1-11月2022年1-12月2023年1-2月25.92023年1-3月2023年1-4月23.42023年1-5月2023年1-6月22.42023年1-7月23.62023年1-8月2023年1-9月20.3（（%）石油和天然气开采业石油、煤炭及其他燃料加工业50.030.010.0-10.022年1-8月2022年1-11月2023年1-3月2023年1-6月2023年1-9月-30.0-50.0加值增长明显。具体来看，在油气行业增储上产“七年行动计划”的引领下，上游值实现稳定增长。工业经济延续稳定恢复态势，下游需求逐步好转，石油加工业生产石油和天然气开采业石油、煤炭及其他燃料加工业累计增速累计增速（%）2022年1-9月4.54.5 5.2 5.22022年1-10月 6.75.35.32022年1-11月5.65.62022年1-12月6.75.62023年1-2月2023年1-3月2.23.52023年1-4月4.09.12.22023年1-5月3.73.94.02023年1-6月4.13.96.84.52023年1-7月4.24.0002023年1-8月2023年1-9月3.49.4（（%）石油、煤炭及其他燃料加工业0.02022年1-8月-2.02022年1-11月2023年1-3月2023年1-6月石油和天然气开采业2023年1-9月-4.0-6.0-8.04.02.06.08.02.2.2原油产量和加工量方炼厂出货积极，第三批成品油出口配额超市场预期增加提升了炼油厂需求，促使炼2022年1-9月原油产量产量增速3.03.0原油加工量加工量增速49726.22022年1-10月3.03.0 2022年1-11月3.03.0 2022年1-12月2.92.92023年1-2月3.32023年1-3月2.05.22023年1-4月2023年1-5月2.182023年1-6月2.1 92023年1-7月2023年1-8月2.12023年1-9月 40000.02022年1-8月2022年1-11月2023年1-3月2023年1-6月2023年1-9月 2022年1-9月汽油产量煤油产量2138.2柴油产量2022年1-10月2381.7 2022年1-11月2681.5 2022年1-12月 2949.1 2023年1-2月2476.725.52023年1-3月 2023年1-4月44442023年1-5月3.522.122.12023年1-6月5.02219.064.421.721.72023年1-7月 72713.7 69.122.122.12023年1-8月8.6 22.82023年1-9月9.89.8（（%）80.060.040.020.00.02022年1-8月-20.0-40.0-60.02022年1-11月2023年1-3月2023年1-6月2023年1-9月汽油煤油柴油开采业营业收入加工业营业收入2022年1-9月 9 44.8 4821.82022年1-10月2022年1-10月42.52022年1-11月40.240.22022年1-12月2022年1-12月2023年1-2月2023年1-2月5.56.22023年1-3月2867.62.52023年1-4月2023年1-4月20652.12.32023年1-5月2023年1-6月2023年1-7月2023年1-8月2023年1-9月44（（%）石油和天然气开采业石油、煤炭及其他燃料加工业2022年1-11月2023年1-3月2023年1-6月2022年1-8月-10.02023年1-9月-20.040.020.030.050.010.00.0年底、中美经济数据延续良好态势、美国商业原油库存持续下降、美联储加息预期素推动国际油价持续走高。供应方面，OPEC789519.405......789519.405......2022年9月布伦特迪拜塔皮斯米纳斯7 32022年10月1972022年11月782.2022年12月.8662023年1月 78 7772023年2月 49 5 5 5772023年3月773.293.29 772023年4月9441782023年5月8776692023年6月9776652023年7月545772023年8月 85.84 86.54 90.252023年9月8 97.33 97.332（美元（美元/桶）布伦特WTI105.0095.0085.0075.0065.002022年9月2022年12月2023年3月2023年6月2023年9月是我国成品油调价的风向标，对比国内国际油价走势，我国成品油与国际原油现货2022年9月0#柴油89#无铅汽油92#无铅汽油95#无铅汽油2022年10月2022年11月2022年12月2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月（元（元/吨）89#无铅汽油1200095#无铅汽油1150011000105001000095009000850080002022年9月2022年12月92#无铅汽油2023年9月2023年3月2023年6月-10#柴油0#柴油（美元（美元/桶）89#无铅汽油（左轴）布伦特（右轴）95906055502022年9月2022年12月2023年3月2023年6月2023年9月8580757065（元/吨）11000105001000095009000工业生产者出厂价格油气开采业石油加工、炼焦及核燃料加工业2022年9月2022年10月2022年11月2022年12月2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月点点石油加工、炼焦及核燃料加工业90.080.070.02022年12月工业生产者出厂价格2023年6月2023年9月2022年9月2023年3月油气开采业2.5.1原油进口量和出口量原油进口原油出口2022年9月-1.6-4.372.472.4822.9822.9 2022年10月 4314 41353-2.7 48.52022年11月 4674 46026-1.400-3.72022年12月 4807 48074.2-0.94.3-91.8205.2205.2-21.42023年2月-1.37.8-57.37.8-57.32023年3月22.56.727.134.990.990.92023年4月-1.44.6034.9-0.62023年5月 230216.251.32023年6月 45.4 -42.563.62023年7月 4369 24.24424.287.82023年8月 23.32023年9月 4574 42426 -81.5-31.6（万吨）（万吨）原油累计进口量累计增速（%）20.002022年1-8月2022年1-12月2023年1-5月2023年1-9月40000200006000030000500001000015.010.0-5.05.00.00.00.02022年1-8月2022年1-11月2023年1-3月2023年1-6月2023年1-9月100.080.060.040.020.00.0-20.0-40.0-60.0-80.0原油累计出口量累计增速（万吨）250.0200.0150.0100.050.02.5.2成品油进口量和出口量444444口已成为缓解国内炼油产能过剩矛盾、调节成品油总量和品种结构之间产销不平衡、域性供需矛盾的重要手段。2023年第三批成品油配额大幅增长叠加出口利润较可观，20232022年9月成品油进口成品油出口当月数值同比增速2.4累计数值同比增速当月数值同比增速累计数值同比增速2022年10月2022年11月 46.6 2022年12月48.7 2023年2月 2023年3月 42023年4月4 664.32023年5月2023年6月 40.74.72023年7月 2023年8月2023年9月 400002022年1-8月2022年1-12月2023年1-5月2023年1-9月120.080.060.040.020.00.0-40.030002500200015001000（万吨）（万吨）（万吨）6000500060.0400040.0-20.002022年1-8月2022年1-12月2023年1-5月2023年1-9月成品油累计出口量累计增速100.080.020.0-40.0200030001000面逐月扩大，累计亏损金额同比下降，开采业亏损情况加重。油价中高位带来的成本期明显下滑。受上年高基数影响，开采业利润同比下降，行业利润率保持在中高位水营业收入9427.39427.3营业成本4350.24350.2利润3231.03231.0利润率34.334.32022年1-9月2022年1-10月44.844.842.542.54872.64872.69.99.93563.23563.234.034.02022年1-11月40.240.25422.35422.3 8.83867.83867.833.533.52022年1-12月38.16244.66244.63545.03545.0 8.6 -4.8 -6.0 -9.9-12.2-11.4-10.8-9.42023年1-2月5.5944.5944.56.66.6636.7636.734.234.22023年1-3月2867.62867.6-1.7985.1985.134.434.42023年1-4月3816.73816.7-3.63.233.933.92023年1-5月-6.22401.92401.92.434.034.02023年1-6月-9.12858.22858.20.533.633.62023年1-7月-10.33362.1-0.42255.82255.834.234.22023年1-8月-9.60.134.134.12023年1-9月-8.333.933.9营业收入同比增长营业成本同比增长利润同比增长利润率2022年1-9月8.12022年1-10月 2022年1-11月 22022年1-12月 47.66.23.12023年1-2月2023年1-3月2023年1-4月 2023年1-5月 222023年1-6月2023年1-7月2023年1-8月2023年1-9月 7.4733733石油开采业石油加工业150.0050.000.002022年1-8月2022年1-11月2023年1-3月2023年1-6月2023年1-9月-50.00-100.00-150.00（%）亏损企业数期末企业数2022年1-9月40.92022年1-10月 42.52022年1-11月 48.12022年1-12月2023年1-2月 8.82023年1-3月2023年1-4月20.520.52023年1-5月 21.221.221.52023年1-6月20.322.12023年1-7月 4.320.820.826.92023年1-8月21.330.82023年1-9月 22.622.634.6维持高位，亏损总额实现近一年来的首次下降，整体来看，石油加工业亏损情况亏损企业数同比增长期末企业数亏损面亏损总额同比增长2022年1-9月 2022年1-10月 2022年1-11月 2022年1-12月 2023年1-2月 2023年1-3月2023年1-4月 2023年1-5月 2023年1-6月 2023年1-7月 2023年1-8月 2023年1-9月 （（%）400.0350.0250.0200.050.00.0-50.022年1-8月-100.02022年1-11月2023年1-3月2023年1-6月2023年1-9月石油开采业石油加工业然缓慢且不平衡，地缘动荡带来的长期影响以及紧缩货币政策等周期性影响下，各许多国家商业活动趋于恶化，其中作为欧洲经济引擎的德国今年早些时候已陷入了益于被压抑的需求、入境旅游的激增和宽松货币政策，以及早些时候因供应链问题利率环境持续仍将给新兴经济体增长带来挑战。IMF预计，新兴市场和发展中经济体济有望延续恢复性增长态势。从中长期看，得益于良好的产业基础、庞大的市场规的国家政策保障能力，我国经济基本面长期向好。考虑到中国支持房地产市场发展观金融风险、促进工业经济增长等一系列政策利好，加上第3季度经济增长强于预期，积极财政政策持续发力，万亿国债助力经济稳增长。十四届全国人大常委整方案的决议、十四届全国人大常委会关于授权国务院提前下达部分新增地方政府