资本市场营销课件

资本市场营销讲师：张163.com资

本

市

场

中

的

观

念二

资

本

市

场

中

的

产

品

三

资

本

市

场

中

的

理

论资本市场中的观念■

投资：■

是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值以

获取未来更大价值的一种经

济活

动

。直接投资1.

投

资

者

开

办

独

资

企

业，

直

接

开

店

等2.

合资

或

合

作

企

业

，

参

与

管

理3.

参

加资

本，

进

行

顾问

或

指

导4

.

通过

股

权

投资

，

收

购

企

业间

接

投

资购买公司债券

、

金融债券或公司股票等

，

以预期获得一定收益的投资投

资

的

路

径商

业

银

行

业

务主要提供传统的金融服务保

险

业

务提供寿险和非寿险业务

，

用于客户

的风险管理需求证券业务涉及一级市场上的投资银行业务也

涉及二级市场上的经纪业务资产管理业务包括基金管理

、

养老金管理

、

保险

资产管理

、

私人客户资产管理金融

体

系中的投资部门>可以冒大风险。

不买不去又

死不

了

人>Depends

on

(自住/投资)>不可以冒大风险。如果真

的因为一时资金周转不出来

而耽误了子女出国读书、父

母看病....>买LV、买法拉利、去

欧洲旅游>买房子买地>子女教育、

自己养老

、赡养父母、医疗保障1

0

%的收

益

太

低

，

我

非

5

0

%以

上的

投

资回

报

不

作正

确

的

投

资

观

念1.

风

险

收

益

权

衡2.

长

期

投资3.

价

值

投资4.成本核算5.

尊重

市场风

险

收

益

权

衡基金

、

绩优

股

、

纸黄

金债券

、

存

款

、

保

险房产

、

一般

股

票期

货外

汇收

益风

险长期

投

资如果坚持长期投资并且不轻易改变计划，结果将会让人大吃一惊的假

设：每月只用投资1000

元因此你从30岁起投资到60岁退休时子女海外读书、自己养

老

休闲

将

无

忧本金加收益将达226

万3

0

年10%p.a.30

年价要

研究股票又要保持一颗平常心，自己必须要有一套对股票价格高低的判断标准，即使使用的是一些简单的判断标准也没关系，重要的是你一定要有，

你对市场的价格高低的看法不能依靠是否在大资金的成本之上下，否则一味迷信大资金的力量，如果你交易的主要理由来自大资金的痕迹，你不能一边关注价格，却又不交易，你很容易陷入频繁的买入之中，

因为你没有自己的股票贵贱的标准，这样会使你常常去跟随那些其实跟许多散户同样愚蠢的大资金，在股票

市场一般那些以价值发现价值挖掘为出发炒作的大资金才容易成功，才容易实现利润，单凭资金优势企图控制市场脱离了价值大肆炒作，最后结局不会乐观，证券市场越成熟，这点越明显。供给与需求创造价格

短期波动，企业内在价值决定长期波动方向。想既保持值

投

资不断的减少交易·巴

菲特曾

讲

过

：

“

钱

在

这

里

从活

跃

的

投

资

者流向

有

耐

心

的

投

资

者。

许

多

精

力旺

盛

的

有

进

取心

投

资

人

财富

渐

渐消

失。”

其

实

不

管

你的

理

念

样

是

投

机

者或

投

资

者，

这句

话

都适用。

减少你的错误就先从减少交易开

始吧

。·

降低

成

本标普500回报率：

1928年1月1日条

件全部20,087天不包括表现最好的10天不包括表现最好的20天不包括表现最好的30天不包括表现最好的40天不包括表现最好的50天不包括表现最好的60天不包括表现最好的90天-2007年12月31日指数年度平均回报率，不包括股息5.78%4.68%3.65%2.77%2.02%1.36%0.74%-0.97%尊

重

市

场巴

菲

特

的

投

资

理

念一、投资企业而不是股票1.股票的实质2.把自己当成企业的经营者3.远离市场二、寻找成长的价值1.在自己熟悉的领域内投资2.

优质

企业的

标准三、长期持有1.

实

质

价

值

是

基

础2.长期持有，复利增长的魅力3.

集中投资个人金

融

理

财

风

险1.

系

统

性

风

险是指在个人

金

融

理

财

中

，

由

于

共

同

因

素

引

起

个人资产

和

负

债

变

化

，

从

而

带

来

损

失

的

可

能

性

。它包括

利

率

风

险

、

通

货

膨

胀

风

险

、

流

动

风险

、信

用

风

险

、

政

治

风

险

、

政

策

风

险

、

转

移风险

、汇

率

风

险

、

市

场

风

险

、

行

业

风

险

、

法律

风

险

等

。2.

非

系

统

性

风

险是指

由于非

共

同

因

素

引

起

的

投

资

结

果

的

不

确

、人

币理财产

品

的

风

险

、

家

庭

人

际

关

系

风

险

等民财委托

理

财

的

风

险主要包括经营风管

理风

险系统性风务

风

险定性。客户基本信

息■

反映

客

户

现

有

投

资

组

合

的

信

息■反映客户的风险偏好的信息■反映客户家庭预期收入情况的信息■反映客户投资目标的各项相关信息保

守

型轻

度

保

守

型中

立

型轻

度

进

取

型进

取

型成长性资产：30%定息资产：70%%成长性资产：3000~500%定息

资产

：50%%~70

%成长性资产：50

%~70%定息

资

产

：30%～50%成长性资产：70o~800定息

资

产：200~300成长性资产：800~100

o定息

资

产：0

o~20%

%客

户

的

风

险

偏

好收集客户家庭预期收入信息1.反映

客

户当

前

收

入

水

平

的

信息2.客户家庭日常支出/收入比3.客

户

结

余比

率■结余比率是客户一定时期内(通常为1年)结余和收入

的比值，它主要反映客户提高其净资产水平的能力。■结余比率=结余/税后收入■月

结

余比

率

=(月收

入

-

月

支出

)

/月

收

入■我国具有偏重储蓄的传统，

国内客户的结余比率一般

会比国外客户高；

月结余比率的理想值一般是0.1-0.25左右。资本市场中的产品1.股

票2.

固定收益证券3.

共同基金4.投

资

型信

托5.

外汇6.

银行理财产品7.

券商集合资产管理计划8.

QDII产品9.金融衍生品10.

黄金1.

股

票是

一

种

有

价

证

券，

是

股

份

有

限

公司

在

筹

集

资

本时

向出

资

人

公

开

发

行

的

，

代

表

持

有

人

对公司的所有权，并根据所持有的股份数

依法

享

有

权

益

和

承

担

义

务

的

可

转

让

的

书

面

凭

证

。1.反映财

产

权的

有

价

证

券2.

证明

股东

权的法

律凭

证3.投资行为的法律凭证案

例■振华路营业

部

在

寻

找A产品销售

目标客户时，营业部的休眠客户也应是

重点

之一。一方

面，这部

分客户大都是

被

套

严

重，

或是没有时间精力管理

股票基金，

需要保值增值的产品和服务，A产

品

正是急他

们

所急，推

介时

相

对

容易

成

功；

另

一

方

面

，

这部分客户长时间沉淀，

对公司贡献度非常

低，如能说服其购买A

产品

，盘活一次之后，其他工作就

非常

主

动，

可谓一

举

两得

。主

要

措

施■1.对

客

户

进

行

统

计

分

析，

筛

选出

长期

休

眠

客

户

名

单

及

详

细资料，并进

行

分

类，如

被

套

严

重

类、

上

班

一

族

类、

缺

乏投资

经

验

及

技

巧

类

等

；■2.

将

这

些

客

户

分

配

给

营

销

员

工，

根

据

员

工

特

长

进

行

分

配，

属于投资顾问日常服务客户可优先分配给其本人进行营销；■3.员工在与休眠客户沟通过程上，首先要充分了解需求及其不交易的原因，在为其构建投资组合时，

以A产品作为重点品种之一，达到销售目的；■

4.

在与

严

重

被

套的

客

户

进

行

推

介

时，要

特

别

注意

技

巧

，因为该类客户心态较差、

比较敏感，容易产生拒绝行为。案

例

分

析目前的营业

部

客

户

数

量

庞

大、托

大，其中沉

淀

客

户

亦

有

相当

数

量

产品销售

准

备

工

作

上，就

将

休眠

理及

推

介

作

为

重点

工

作

之

一，通

列工

作

，既可加强

对该

类

客

户的

盘活存量；

又可以做到足不出户

到

目标客户，促进A

产品的销售。

对于

证

券

公司

来

说

是

一

种

潜

在的

定期

对

休眠

客

户

进

行

梳

理

有

助

于的拓展

。管资

产

较

,

因

些

在A

客

户的

梳

过

这

一

系增

值

服

务

，

,

就

能找休眠

客

户

市

场资

源

，

市

场

渠

道股

票

的

种

类1、普

通股■

普通股是随着企业利润变动而变动的一种

股

份

，

是

股

份

公司

资

本

构

成中

最

普

通

、

最

基本的股份

，

是股份企业资金的基础部分

。·普通股的基本特点是其投资收益(股息和

分红)不是在购买时约定，

而是事后根据

股票发行公司的经营业绩来确定。2、

优

先

股优先股是“普通股”的对称。是股份公司发

行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有

优先权的股份。特

点

：1.

预先

定

明股

息

收

益

率2.

权

利

范

围

小3.企业倒

闭清偿核资时要首先退还优先股资产优

先

股

主

要

分

类1.

累积优先股和非

累积优先股2.

可

转

换

优

先

股

与

不

可

转

换

优

先

股

3.参与优先股与非参与优先股4.

可收回优先股与不可收回优先股优

先

股

的

收

回

方

式1.

溢

价

方

式2.

转换方式3.公司在发行优先股时，

从所获得的资金中

提出一部分款项创立

“

偿债

基

金”

,专用

于定期

地

赎回已发出的一

部

分

优

先

股

。股票

：

按

投

资主

体1.

国

家

股2.法人

股3.社会公众股大

小

非■中国证监会2005年9月4日颁布的“上市公司股权分置改

革管理办法”

规定，改革后公司原

非

流

通

股

股

份的出售，

自改革方案实施之日起，在十二个月内不得上市交易或

者转让；持有上市公司股份总数百分

之

五以上的原非流通股股东，在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交

易出售原非流通股股份出售数量占该公司股份总数的比

例在十二个月内不得超过百分

之

五，在二

十四个月内不得超过百分之十。这意味着持股在5%以下的非流通股份

在股改方

案

实

施

后1

2

个

月即

可

上市

流

通，

因

此

，“

小非”是指持

股

量

在

5

%以下的非

流

通

股东

所

持

股

份，

这

就

是“小非”的由来。与“小非”相对应，

“大非”则是指持股

量

5

%以上

非

流

通

股

东

所

持

股

份

。A股、B股、H股、N股、

S股1.

A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人(不含港澳台投资者)以人民币认购和交易的普通股股票。2.B股，即人民币特种股票，是以人民币表明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个证券交易所上市的股票。3.H股，在内地注册，在香港上市的外资股。4.

N

股，在内地注册，在纽约上市的外资股。5.

S

股，在内地注册，在新加坡上市的外资股。在

下

面

这

些

股

票中，

(

)是中国企业在海外

市场

面

向

境

外

投

资

者

发

行

的

普

通

股

，并在

中

国

大

陆

以

外

的

证券

市

场

上

市

交

易

。A.

H

股B.N股C.

S股D.

B

股按风险和收益标准分类1.

蓝筹

股2.

绩优股3.

垃

圾

股蓝

筹

股

的

特

征1.流

通

性

好、

非

庄

股2.蓝筹股不等于绩优股3.蓝筹股

不

会

是多

元

化

经

营的

公

司4.

大公

司的

股

票

就

是

蓝

筹

股

么?5.蓝筹公司的行业

属

性亿

安

科

技1992年5月7日，亿安科技的前身深圳市锦兴实业股份有限公司

(

简

称

“

深

锦

兴A”)在深

圳证券

交

易

所

挂

牌

交

易

。1999年3月2日，广东亿安科技发展控股有限公司与深圳市商贸投

资控股公司签订《股份转让合同》,股权转让完成后该公司成为

深锦兴A第一大股东。199

9

年

8

月1

8日，公司全

称由

“

深

圳市

锦

兴

实

业

股

份

有限

公

司”更名为“广东亿安科技股份有限公司”

,简称变更为“亿安科

技

”

。·亿安科技股票从1999年10月25日起，在70个交易日中，股价从26元左右不停歇地上涨，并突破百元大关，成为

自沪深股票实

施拆细后首只市价超过百元的股票。2001

年1

月1

0日，鉴于

亿安

科

技

股

票出

现的

种

种异

常

行

为，

中

国证监会宣布查处涉嫌操纵亿安科技股价案，对持有亿安科技股票的主要账户进行重点监控。2001年4月23日，中国证监会对亿安科技股价操纵案作出处罚：长

时间联手操纵亿安科技股

价的欣盛、中百、百源和金易等4家公司因违反

《证券法》

规定，

被处以没收

违

法

所

得

4.

4

9

亿

元、罚

款

4

.

4

9

亿

元的

处

罚

。■

2005年5月13日，

公司更名为“广东宝利来投资股份有限公司”受经济周期的影响分类1.

周

期型

股票2.

防守型

股票股

票

交

易

市

场1.

按股票的交易方式：一级

市

场：

初

级市

场、

发

行

市

场二级市场：流通市场，

是进行股票买卖交易的场所2.

按市

场的

组

织

形

式

：有形市

场，

是各

类

股

票

集中

交易的

场

所，有固

定的

组织场所、交易制度和交易时间场外市

场：

在

证

券交易

所以外的

证

券

交易世

界

主

要

指

数道

-

琼

斯

股

价

指

数(

D

o

w

Jones

Index)标

准

-

普尔

股

票

价

格

指

数(

S

&

P5

0

0

)日

经

2

2

5

平

均

股

价

指

数(

NI

K

K

EI

2

2

5

)《

金

融时

报

》

股

票

价

格

指

数(

F

T

-

S

E1

0

0

)香

港

恒

生

指

数(

H

a

n

g

S

e

n

g

Index)我国主

要

指

数上

证

综

合

指

数深

证

成

份

指

数股票价格指数在下

列证

券

市

场

的

成

分

指

数

中

，来

自美

国证

券

市

场

的

。A.Nikkei225B.FTSE100C.DJIA30(

)

是D.

S&P

500证

券

交易

所提供证券竞价交易场所，

不以营利为目的。我国主要的证券交易所1.

上海证券交易所2.

深圳证券交易所其他主要的证券交易所1.纽约

证

券交易

所2.

东京证券交易所3.伦敦证券交易所4.

香港交

易所基

本

交

易

规

则1.

交易时间与竞价方式沪深两家交易所均存在集合竞价和连续竞价方式。根据交易所得交易规则，

交易日为每周一至周五。

采用竞价交易方式，每个交易日的9:15至9:25为开盘

集

合

竞

价

时

间

，

9:3

0至11:

30、13:00至14:57为连续竞价时间，

14:

57至15:00为收盘集合竞价时间。

国家法定假日和交易所公布的休市

日，

交易所市场休市。2.交易金额及涨跌幅限制交易金额：

沪深交易所的股票最低委托数量为1手，

即100股票，委托数量必须是100股的整数倍涨跌

幅度：

一般为10%,其中ST和*ST为5%基

本

交

易

规

则1.

挂牌、摘牌、停牌与复牌2.

ST、*ST与PT制度ST(Special

Treatment,特别处理)财务状况及其他方面存在异常情况，导致投资者难于判断其前景的公司，

交易所将对公司股票交易实行特别处理。*ST:连续三年亏损有退市风险而被特别处理的

PT(Particular

Transfer,特别转让服务)对连续

三

年

亏

损

的

上

市

公司，

由证

监

会决定

暂

停

其

股票上

市，

转

为

特别

转

让

，

在

公司

股票简

称

前

冠以“PT”

字样。股

票

投

资

的

收

益

和

风

险(一)股票投资的收益投资者投资股票获得盈利的主要途径就是

股息红股的分派和低吸高抛所获得资本利

得

。投资者期初以10元的价格买入一只股票，在

期

末

该

股票

的

价

格

上

涨

为

1

3

元

，

且

在

持

有期间该股票分配股息1元，则投资者期间

的投资收益率

是

()。系

统

性

风

险1.

政

策

风

险2.

利

率

风

险3.

购

买

力风

险4.

市

场

风

险非

系

统

性

风

险1.行业风险：拓展、成长、成熟、衰落2.经营风险：

企业盈利

下

降

风

险

、

企业

经

营

亏

损风

险

、

企业

破

产

风

险3.

财

务

风

险4.违约风险或道德风险股票投资程序和相关费用(一)股

票

投

资程

序1.开立

证

券

投资

账

户2.

选择

证

券

经

济

商3.

存入

资

金，实

施

投

资

计

划(二)股票交易的相关

费用1.委托费2.佣金3.

印

花

税4.

过

户

费电

话

营

销

股

票A:XX

先生/女士，你好!我是第一股坛投资部主任，我叫XXX,您可以叫我XX主任，

以前您在我们的网站注册了一个免费会员对

吗

?B:

我记得不太清了。■A:

你可真是贵人多忘事啊。■B:能

够

是吧

。■A:

是这样的，

我每天抽出一些工夫来，在网站后台随意的调取

了一些材料做个回访，正好抽到您的材料，请问您近期的股票是

如何操作的。■B:还

好吧

。■A:

您目前在操作什么股票呢?我们明天正好一些研讨部教师都

在我们投资部这里，我可以拿到我们教师那里帮你做

个

诊断。这

时我们要理解客户的八大征询包括：资金、选股方式、炒股的习

气、音讯的来源、股龄、买入价钱、仓位、手中股票等

。■B:XXXXX。A:这一段工夫

盈

利

状

况

应该

很

不

错

吧

，■B:

不是很

好，没

賺

到多

少

钱

。■A:

什么?这一段工夫的行情这么好都

没

有

賺到钱啊，那

真

是

太

惋

惜了啊

。■B:

是的，我很焦急

啊

。■A:

那您是

如

何

操

作的呢?■B:

(这时

客

户

会

说

很多

我

们

耐

烦的去

听

就

可以了)■A:

您以为您这样的操作可以賺到钱吗?那么你

的买

卖点是

如

何

来

权

衡的

?■B:

(大

部

分的股民

都

是

凭

觉

得、凭

运

气

)A:这样的买卖点掌握是不能

够

在

股市中赚

取

到利润的。那么

你

有没

有

设

过

止

损、

止

贏呢

?■B:

没有，有时

想

设

但

是

不晓

得怎

样

设

。■A:这就是你为什么没有赚到钱的缘由了，你如今有多

少资金在外面操

作?■B:(有些人会直接和你说，有些不直接和你说我们要用

一些技巧。你可以问他买什么股票了，多少钱买的，买

了多少股，然后

本

人

算

一

下

就

可晓

得

他的资金

量了)■A:其实做股票賺不

賺

钱只取决于

两

个

方

面，一是本身的缘由，二是股票的缘由

。今年做的不好一定是股票的

缘由，而如今没赚钱那么一定是本身的缘由了。■B:是啊

(这时我们开

端

给予

客

户的一定

打擊

自

信，

但

不

要过大)■A:你如今还依照之前的做法去做

那

么

你

犯了一个很

大

的

错误。

就

是

你

把

0

6

年、

0

7

年的

操

作带

到了

0

8

年，

后

果

你亏了。但是

你

又

把

0

8

年的

操

作

带

到了0

9

年，

后

果

你

还

是亏

钱。而

如

今

要

做的

是

把

0

6、

0

7

年的

操

作

思

绪

拿

到

0

9

年才可以的。■B:是啊，你说的一点都没有错，那我该怎样办呢?■A:

既然晓

得了问题出

在

哪

里了，

那

么

就

积

极的

矫正

过去就可以了。如今要拿出07年、06年的操作思绪来操作。不要由于惧怕而不敢去做，

惧怕只能让你永远的跟着市场的屁股前面走。那么你如今需求改动你的操作思绪、选股方式、积极的设好止损止赢和有效的躲避风险的才能了。像我们XX做的XX股票，我们在掌握了时、空、价、

量、式

剖

析

该

股已

具

有向

上打

破的

潜

力

，

同时经

过我

们

教师的一番研讨后在XX工夫提示会员建仓该股。获利了XX%利润。我XX中央的一个客户

你

差

不

多

状

况，

在

我

们教

师

告

诉

后

他

应

用了1

0

万的

资

金

买出

来，

到了我们告诉

卖的时候他十分的感激我们啊。假定你做到了这只股票的话那相对很不错了是吗?■B:

是啊，

那

一

定

不

错了

。■A:

那

么XX先

生

/女

士

假

如

我

们

来

帮

你

选

股，

控

制

风险

、帮你掌握买卖点等等，有没有兴味和我们一同协作呢?■B:

你

们怎

样

协

作的

?A:我们是以会员的方式协作的。我们会

帮

你

提

供

市

场的热

点，黑马、主力行将爆炒的股票等，

同时帮你控制好风险，为你提供精准的买卖点。你只需求去做的就是依照我们提示

的买卖点、仓位等停止操作就可以了。我们告诉你什么时分

买你就什么时分买，告诉什么时分卖你就什么时分卖就可以

了。这样帮你省去了选股、剖析、盯盘等等少量的珍贵工夫。

向你这样的忙人来说，就要把专业的事情交个专业的人来做

就可以了。我们做股票就是我们的专业，把这些选股、掌握

买卖点等的专业事情都由我们来为你来选择就可以了，你本

人在家里停止股票买卖就可以了，按我们目前的实力和如今

行情来说三个月的工夫帮你获利在80%左右利润还是很有掌

握的。■B:

那你们怎样收费的?■A:

(

这时

我

们

要

报

全

年的

价

钱

)

我

们

是

按

年收

费

的

1

8

8

0

0

/

年■B:

这

么

贵

啊

。■A:XX先生/女士你一

定听

过

一

分

价

钱

一

分

货吧，不

好的

产品

能贵吗?我们不敢

说

这

一

年

我

们能

帮

你

赚

到多

少

钱，但

是

我

们均匀每天帮你获利1%我会还是没有任何问题的。2.

固

定

收

益

证

券■一种要求借款人按预先

规定的时间和方式

向投资者支付利息和偿还本金的债务合同。债

券

的

特

征1.无权参与企业的经营管理2.偿

还

性3.

安

全

性4.流动

性5.收

益

性6.

债券持有

者享有

优先

偿

债

权债

券

的

种

类一、按债券发行主体的不同可分为国家债券、公司债券和金融债券

二、按债券偿还期限不同可分为长期债券、

中期债券、短期债券

三、

按债券发行地点的不同债券可以划分为国内债券和国际债券

四、

按利率是否变动可分为固定利率债券和浮动利率债券

五、按有无抵押担保可分为信用债券、担保债券债

券

的

收

益债

券

现

金

流

量

：1.利

息收

入2.

本

金的收回某

债

券面

值1

0

0

元，

票面

利

率

为

5

%

,

期

限5

年，每年付息一次，李小姐以95元买进，

两

年后涨到98元并出售，则李小姐此项投资的

收益

率

为

(

)债

券

的

风

险利

率

风

险信

用

风

险提

前

偿

还

风

险■

通

货

膨

胀

风险·

流

动

性

风险■汇率风险■

收

益

率

曲

线

风险■

价

格

波

动

风

险■

事件风

险其中

：PV----

债

券

现

值；

T----债券期限

；I-----定期利息，

它等于面值乘以每期票面利率；r-----

贴现

率；

F----债

券

面

值

。不同类型债券的定价·

纯

贴

现

债

券则该

债

券的

现

值

为

：ABC公司

拟

于

2

0

0

9

年

2

月

1日

发

行

面

额

为

1

0

0

0

元的债

券，

其票面

利

率

为

8

%

,

每

年

2月

1

日

计

算

并支付一次利息，并于5年后的1月31日到期。

同等

风险投

资的

必

要

报酬

率为

1

0

%

,

则

债

券

的

价

值

为

：某公司发行期限为10年的债券，票面利率为8%,

每年付息一次，面额为100元，市场同类债券的利

率为8%,问此债券的价格应为多少?一年以后市

场利率上升为9%,问此债券的价格应为多少?两

年以后市场利率下降为7%,问此债券的价格应为多少?利

率

与

债

券

价

格

的

关

系>如果票面利率

等

于

市

场

利

率，债

券以面值平

价

销

售>如果票面

利

率

低于

市

场

利

率，债

券

折

价

销

售>如果票面

利

率高

于市

场

利

率，债

券

溢

价

销

售客

户

李

某

想

投资

债

券，

就以

下问

题

咨

询

：借

款

人

在

本国

境外

市

场

发

行的，

不以

发

行

市

场

所

在国的货币

为

计

价

货币的国际

债

券是(

)A.

美国

债

券B.

龙

债

券C.

外

国

债券D.

欧

洲

债

券地方政

府的征税能力

作为

保

证的债

券是

(

)A.一

般

责

任

债

券B.

收

益

债

券C.金

融

债

券D.公

司

债

券债券的发行

目的是给地方

政

府

所属

企

业

或

某个特定项

目

融资。债券发

行

者只能以经

营该项

目本身的收益来

偿

还

债

务，

而

不

以■

目前，我国发

行的

债

券

一

般

是

每

张

面

值

为

(10

0

)

元的人民币

。■

展期偿

还

指

发

债

人

在

发

行

债

券时

规

定，投

资人有

权

决

定

在

债

券

到

期

后

继

续

按

原

定

利

率持有

债

券到

某

个

指

定

偿

还日期或几

个

指

定

日期中的一个

日期要

求

偿

还的做

法。这

种偿还方法的采用往往在市场利率(看跌)

时，投资者

才

予以接

受

。3.共

同

基

金■

一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。

1.

一种证券信托投资方式2.

一种金融工具和金融中介机构3.以资产保值和增值为根本目的，兼顾资产的安全

性、

赢

利

性

和

流

动

性4.

以金融资产为对象5.

收益共享，风险共担共

同

基

金

的

分

类按

照

组

织

形

态

：1.

公

司

型

基

金2.

契

约

型

基

金开

放

型

基

金

：基金规模可变，对基金资产净值计算要求高，

投资资产流动性强，没有期限，风险小封

闭

型

基

金

：规

模

不变，

转

让

价

格由

市

场

供

求

决

定

，

流

动

性要求相对较低，有时期的限制开

放

式

与

封

闭

式

投

资

基

金按投资对象不同：股

票

基

金

、

债

券

基

金

、

货

币

基

金

、

期

货基

金、

期

权

基

金、

黄

金

基

金、

指

数

基

金

、创业

基

金

、

对

冲

基

金

等国泰金龙系列基金债券型基金债

券

最

高

9

5

%

新股申购

最高20%较低风险稳健收益投资债券和新股申购，追

求资产稳定增值。行业精选基金股票

最高75%80%配置于精选行业

债券

不低于20%

中等风险

较高收益在优势行业中精选优势企

业，追求较高回报。按

所

投

资

股

票

的

风

格1.

成

长

型

基

金2.

收

入

型

基

金3.平衡

型

基金(

)

在

投

资

过

程

中

，

主

要

关

注

证

券

的

股

息

收

益

。A.成长

型

基

金B.

收

入

型

基

金C.

平

衡

型

基

金D.

指数基金按

资

金

来

源

和

运

用

地

域1.

国内

基

金2.国

际

基

金3.

离

岸

基

金4.国家

基

金基金投资限制1.单

个

基

金

投资于

股票、

债

券的比

例，

不得低于该

基

金

资

产

总

值

的

8

0

%2.单

个

基

金

持

有1家

上

市

公司的

股票，

不

得

超

过

基

金

资

产

净

值

的

1

0

%3.

同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行

的证券不得超过该证券的10%4.

单个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基

金

资

产

净

值

的

2

0

%5.

中国证监会规定的其它比例限制共

同

基

金

的

费

用1.

向

投资

者

收

取

的费用

：

认

购

(

申

购)费用

；

赎回费用2.向共同基金资产收取的费用：

管

理费

；

托管费

；运作费买卖共同基金的相关计算1.1

认购价格=基金单位面值十认购费用认购金额=认购价格

×认购份数2.

申购价格=单

位

基

金

资

产

净

值

×

(

1

+

申

购

费

率

)

申购单位

数

=

申

购

金

额

/

申

购

价

格3.

赎回价格=单位基金

资

产

净

值

×

(

1

一

赎

回

费

率

)

赎回金额=赎回单位数×赎回价格一位投资者准备用100万元申购某开放式基

金。假定

申购

的费率

为

2%,

当

天

的

单

位

基

金资

产

净

值

为1

.

5

元，

能够

申购多少?申购价格

=

1

.

5

元

×

(

1

+

2

%

)

=

1

.

5

3

元申

购单

位

数

=1

0

0

万

元

/1

.

5

3

元

=

6

5

.

3

5

9

4

万

基

金

单位一位投资者要赎回100万份基金单位。假定

赎回的

费率为

1%,

当天

单位基金资产净值

为1.5元，能够赎回多少金额?赎回价格=1.5元

×

(1-1%)

=1.4

8

5元赎回

金

额

=

1

0

0

万×1

.

4

8

5

元

=

1

4

8

.

5

万

元■

.某

开

放式

基

金的

管

理

费

为

1

.

0

6

%

,

申

购

费1.

0

%

,

托

管费

0

.

2

%

,

某

投资

者以10

,

0

0

0

元

现金

申购，

如果当日基金单

位

净

值

为1.

5

元

，

则该投资者得到的基金份额

是

(

)A.6,666.67

份B.

4,352.70

份C.6,600.66

份D.

6,523.16

份共

同基金的特

点优势分析

：1.

分

散

风

险2.规模经济效应降低成本3.

高

流

动

性4.专家理财，省时省心

，提高效益5.适合不

同类型

的投资者劣势分析：1.积极管理

的基金实

际表现不佳

2.交易成本高3.

风

险

较

高共同

基

金

投

资

误区■买便宜的基金■买高报酬的基金■偏爱新基金■束之高阁■不设置止损

过分

分

散■

经常买卖■挣了手续费赔了净值■跟风赎回认为基金投资没有风险基

金

定

投

要

点不

要

择

时■

尽

早

行

动■

无

论

涨

跌，

坚

持

买

进■

持

有

周

期

短，以

稳

健型

基

金

为

主■

持

有

周

期

长，以

风险

型

基

金

为

主■

购买品

牌

基

金(长期

业

绩

稳

定的

)■选

择

基

金

相

关

系

数

小的

基

金

做

组

合结

合

人

生目

标，

考

虑

风险

承受能

力

和

生

命

周

期4.投

资

型

信

托信托是一种以财产为核心，以信任为基础，由他人受托管理的财产管理方式。依照我国《信托法》第二条规定，信托是指委托人基于对受托人的信

任，将

其

财

产

权

委

托

给受托

人的意

愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。当事人：1.

委

托

人2.

受

托

人3.

受益人信

托可以

按

照

如

下

的

方

式

分

类

：

1.民事信托和商事信托2.

资

金

信托

和

财

产

信

托信

托

合

格

投

资

者合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别、

判断和承担信托计划相应风险的人：1.

最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或

者依法成立的其他组织2.资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提

供相关财产证明的自然人3.

收入

在最

近

三

年内

每年收

入

超

过

2

0

万元

人民币或

者夫妻

双方

合计

收

入

在

最

近

三

年内

每年

收

入

超

过

3

0万元

人民币，且能

提

供相

关

收

入

证明特点：针对性强灵活运作隐

蔽

性

高投

资

能

力

强证券投资集合资金信托计划的运行模式投资顾问

证券经纪商证券投资集合

资金信托计划信托资金信托

公

司保管银行投资人股权投

资集

合

资

金

信

托

计划私募

证

券

基

金私募

股

权

投资

基

金

(PE)私募

风险

投

资

基

金

(VC)■

阳

光

私

募

：1.

收

取

2

0

%

超

额

业

绩费2.

追求绝对正收益3.

股票的投资比例灵活4.购买门槛较高5.私募基金操作灵活6.

一般有6-12月封闭期信托机构(

受

托

人

)不动产信托专户

信托财产不动产投资信托基金借

款支付本息建筑承包合同支付建设借款管理合同信托合同不

动产信托信托受益权收益分配信托财产金融机构建设单位管理公司曹煲籍望

承租/购屋人不

动

产

信

托不动产所有人(

信

托人兼最人

)初受益不动产

信

托

投资的优势1.

资

产

流

动

性，变

现

性高2.

分

散

投

资

组

合

风

险3.可

对

抗

通

货

膨

胀4.

收

益

稳定资

产

证

券

化■发

起

人

将

证

券

化

资

产出

售给

一家

特

殊

目

的机

构

(SpecialPurposeVehicle,SPV),或者

由SPV

主动

购

买

可

证

券

化

的

资

产，

然

后

SPV将这些资产汇集成资

产池

(

AssetsPool

),再以该资

产池所

产

生

的

现

金

流

为

支撑在金融市场上发行有价证券融资，最

后用资产池产生的现金流来清偿所发行的

有

价

证

券

。真实出售原始权益人或发起人转让收入

债权债务偿还原始债务人资

产

证

券

化

的

运

行

流

程现金本息偿还发行资产证券化产品资本市场投资者资信评级机构资信评级机构受托管理人特设机构信用

增

强服务人本总偿还信用评级债务5.

外汇■

个人外汇储蓄存款■

个

人

外

汇

交

易个人外汇储蓄存款1.

外

币

储

蓄

存

款2.

个人外汇结构性存款■

例如：

在未来半年内，如果欧元兑美元的汇率

变动幅度在1.20-1.30区间，

它可以承诺8%的收益，如果两者的汇率变动范围在1.18-1.33之间，

它可以承诺5%的收益率，若变动范围在1.18-1.33以外，

它承诺的收益率则只有2%。外

汇

交

易

方

式1.

即期交易：又称现汇交易，是交易双方约定于成交后的

两个营业日内办理交割的外汇交易方式2.

远期交易：又称期汇交易，外汇买卖成交后并不交割，根据合同规定约定时间办理交割的外汇交易方式3.

掉期交易：是指将币种相同，但交易方向相反，交割日

不同的两笔或者以上的外汇交易结合起来所进行的交易4.

外汇期货：所谓外汇期货，是指以汇率为标的物的期货

合约，用来回避汇率风险.它是金融期货中最早出现的

品种5.

外汇期权：外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向

期权卖方支付相应期权费后获得一项权利王女士打算以后出国，

于是想

买

点外汇产品

，

以便避免外汇的汇率风险，但苦于对

这方

面

产品的不熟悉

：外汇投

资

结

构

性

存

款的

风险

包

括(

ABD

)A.

利

率

风险B.

汇

率

风

险C.

信

用

风

险D.

流动

性

风

险■

,

外汇

交

易

的特

点为

()A.

无

形

市

场B.

2

4

小

时

交易C.

品

种

少

，

便

于

操

作D.成

交

量

大，不易

被

操

纵■

;掉期外汇交易一般可以分为(A.

即

期

对

远

期B.

即

期

对即

期C.

远

期

对

远

期D.

远

期

对

即

期■张先

生

买了

3

个月

后

到

期的

美

元

兑

英

镑的

看

涨

期

权

，期

权

行

使

价

格

为1.

6USD/GBP,期权价格为0.1USD;现

在的

汇

率

是1.

6

5USD/GBP,如果3个月

后英镑上涨了6%,张先生的收益率为多少?英

镑3

个月

后的

汇

率

为：

1.65×(1+0.06)=1.7493

个

月

后

期

权

的

价

格

为：

1

.

7

4

9

-

1

.

6

=

0

.

1

4

9张先生的收益

率

为：

(0.149—0.1)÷0.1=49%6.

银

行

理

财

产

品■是指商业银行推出的理财计划，类似于资金

信

托

计划、

投

资

基

金

等

，

是

商

业

银

行

通

过

向

客户推销理财产品，将汇集的资金用于投资，

获取的收益(损失)按照约定在银行与客户

之间进行分配。按币种分类：人民币、外币和双币理财产品

按风险收益特征分类：

固定收益；

最低收益；

保本浮动收益；

非保本浮动收益。银行理财产品的特点1.

收

益

率

通

常

高

于

银

行

存

款2.

安

全

性

较

高3.

流动性

差4.

面临

利

率

风

险

和

汇

率

风

险投资于股票

、债券等金

融产

品

的

一种

理

财服务，其风

险和

收益

介

于储

蓄

和

股

票

投

资

之间

。证券公

司

是

这

种

理

财

产

品

的

发

起

人

和

管理

人。7.券

商

集

合资

产

管

理

计

划■券商接受投资者委托，并将投

资

者

的

资

金产

品

举

例■集合理财简称：平安中小盘■发行机构：

平安证券有限责任公司■产品类型：

非限定性■最低参与金额(万元):10■预期收益率(%):■总募集规模(亿元):2.08■推

介

起

始

日

：

2009-09-09■推

介终止

日

：

2009-11-19■托管人：

中国建设银行股份有限公司■管理人：平安证券有限责任公司■投资类型：偏股型计划券

商

集

合

理

财

产

品

的

特

点■

起点高■

私募性质■流动性较强■

规模较小■

投资范围广■

信

息

披

露■

自

有

资

金

参

与

，

有

限

赔

付8.QDI

产

品QDII

(合格的境

内机构投资者),它是在

一国境内设立，经该国有关部门批准从事

境外

证

券

市场

的

股

票、

债

券

等

有

价

证

券

业

务的

证

券

投

资

基

金

。QFII

(合

格的境外机构投资者

),

它是在

一国货币没有实现完全可自由兑换、资本

项目尚未开放的情况下，有限度地引进外

资、

开

放资

本

市

场

的

一

项

过

渡

性

的

制

度

。QDII产品的优点1.

投

资

范

围

广

，

机

会

更

多2.

分

散

风

险

优

化

资

产

配

置3.

投

资

工

具

品

种

更

丰

富QDII

产

品

的

投

资

风

险1.

市

场

风

险2.

流

动

性

风

险3.信用风险4.

汇

率

风

险5.

海

外

市

场

投

资

风

险9.金

融

衍

生

品1.

根

据

产品

形

态

不同

分

为

远

期、

期

货、

期

权

和

掉

期2.

根

据

原生

资

产

不同

分

为

股

票、

利

率

、

汇率

和

商

品

类

金

融

衍

生

产

品

3.根

据交

易

地

点

不同

分

为

场内交

易和场

外

交易远

期

合

约远期合约是指交易双方约定在未来某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种资产