20110519尽职调查报告标准示范本

PAGE1-关于印发《尽职调查报告标准示范本》的通知农银租赁代电话通知〔2011〕2号各部门：为了贯彻落实农银租赁规章[2011]2文件确立的《融资租赁业务报送评审规范》（以下简称“报送评审规范”），本着既要提高运作效率，又要切实落实风险防范措施的原则，经前后台业务部门讨论，前台业务部门制订了《尽职调查报告标准示范本》，该示范本在报送评审规范要求基础上进行了进一步细化，对格式、内容提出了更加明确细致的意见，对于加强文本规范性、统一性，提升调查人员调查能力、分析能力有较大帮助。现予印发，供各前台部门在撰写调查报告过程中参考使用。示范本要求如与报送评审规范冲突时，应按规范确定的原则处理。鉴于业务领域的不同，具体项目调查报告的侧重点、方法和内容会彼此有所不同，因此业务部门在起草尽职调查报告时，应尽可能采用标准示范本，同时，也可以根据实际情况对内容进行适当增减和调整。业务人员在处理、评判业务中，要借鉴本标准示范本的结构，养成科学、理性的思维方式，不断提高业务能力。使用过程中如有意见建议，请反馈项目评审部。附件：尽职调查报告标准示范本农银金融租赁有限公司二○一一附件：尽职调查报告标准示范本总体要求调查报告的撰写应坚持客观、公正、严谨的原则；资料搜集整理应坚持真实性、有效性和完整性原则；基础数据及参数的确定应遵循谨慎性原则；信息的反映应遵循重要性原则。报告行文应准确，结构详略得当，逻辑清晰，分析到位。调查报告构成主要由六部分构成：封面，目录，摘要，正文，结论，附件（表）。封面内容反映调查报告的主题、调查的时间以及不同调查人的责任分工封面内容应包括：项目名称、租赁标的物名称、租赁本金、调查部门、调查时间、相关调查人员签字（手签）目录内容调查报告应列出主要标题（一般列出三级）及所在页码。调查报告较短的（5页以下），可省略目录部分。调查报告的附件（表），排在目录的最后位置。摘要内容摘要是调查报告的缩影，其目的是让阅读者在短时间内了解调查报告的主要内容和结论。摘要内容包括：调查背景、调查过程、主要调查方法、报告各部分内容简介、调查结论及融资租赁方案简介、其他补充说明等。调查报告较短的（5页以下），可不写摘要。正文内容正文是调查报告核心部分，也是报告中内容最长的部分。调查报告正文按章撰写，主要由以下部分构成（可视具体情况取舍）：承租人调查分析；项目调查分析；租赁物调查分析；市场调查分析；经济性分析及方案设计；保证措施分析；价值及优势风险分析；结论。对于业务内容比较简单的调查报告（不超过5页），可不分章，直接按标题序列撰写。第一章：承租人调查分析本章内容是对承租人当前状况的静态分析，为报告后文关于企业未来情况（如偿债能力分析、盈利能力分析等）的预测分析做准备。内容包括：基本情况，经营情况，财务情况，资信情况和小结。基本情况内容企业名称，历史沿革，成立日期，注册资本金（含历次变更说明），股权构成，主营业务，行业特许经营许可资格。控股股东（或控制人）及最终控股股东（或控制人）情况。主要管理人员简介，员工构成情况。企业机构设置，主要规章制度，发展规划情况。经营情况内容主营业务内容，生产装备水平，产品技术水平，生产规模，市场分布，近三年主营业务收入情况。对外投资情况，近三年投资收益情况。在建项目情况，项目产品，投资规模与进度。承租人关联交易情况财务情况内容财务结构分析：对三表近三年的变化情况作出分析，对今年表内主要科目进行分析，对各表结构进行分析。资产负债情况分析：分析资产、负债规模的变化，资产质量，负债结构，资产负债结构的合理性，判断长、短期偿债压力。损益情况分析：分析收入、成本构成，判断其结构的合理性；分析趋势变化，判断其稳定性和成长性。评价企业营运盈利能力。现金流量情况分析：分析结构，判断其合理性；分析变化趋势，判断现金流的稳定性。财务强度分析运用财务指标（偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标等）分析企业当前静态的偿债能力与盈利能力。资信情况内容企业在农行的信用评级情况，授信及用信情况；企业在他行的信用评级情况，授信及用信情况（如能获得）；国际知名评级机构（如穆迪、标普、惠誉等）的评级（如有）；企业及其控股股东（或实际控制人）在人民银行征信系统的查询记录（包括对外抵质押、担保、涉及诉讼等事项的信息）；其他需关注的、影响企业资信情况的信息。小结对企业（承租人）的合法性、生产及财务状况、管理能力、信用状况等进行评价，对承租人主要指标和能力在同行业中的地位进行评价。第二章：项目调查分析租赁物所在项目需经国家有权部门审批（核准、备案）的，应对项目的建设或运营管理情况进行调查分析。承租人其他的建设或运营管理项目，可简要分析。本章通过对项目必要性、产品规模及结构、管理水平、合法性等进行评价，为后文分析承租人还款能力和盈利能力做准备。内容包括：项目背景调查，项目方案调查，项目配套条件调查，项目合法性调查，项目运行/建设情况，小结。项目背景调查分析项目建设的政策、经济环境，分析项目的实施对承租人经营的必要性，说明企业实施项目的根本目的。项目方案调查调查项目的建设方案、产品结构与规模、技术与设备的先进性与成熟性等，评价项目方案的科学性和合理性。项目配套条件调查调查项目建设/生产的配套条件情况，包括：项目位置，自然条件，交通运输条件，原辅材料供应条件，能源供应条件等，从配套条件落实或保障度角度，评价项目建设或生产运行的可靠性和稳定性。项目合法性调查调查项目是否已获得有权部门的批准（核准、备案），对项目建设及生产的合法性进行评价。项目运行/建设情况对项目建设进展情况进行调查，包括投资进度和形象进度，并以进度图的形式说明实际进度与计划进度的情况。对投产的项目，调查其生产经营状况，包括产能利用情况、运行稳定性、生产管理情况等。其他项目情况调查除租赁物所在项目外，对承租人直接负责的其他项目的基本情况、主要内容、合法性、建设/运行情况进行调查。小结对租赁物所在项目的必要性、可行性、先进性、合法性进行评价，对其他项目进行评价，分析项目在承租人经营活动中的地位及贡献。第三章：租赁物调查分析本章通过对租赁物的调查，了解租赁物的基本情况、技术指标、价格情况等，为融资租赁业务方案制定做准备。内容包括：租赁物基本情况，价格调查，通用性调查，变现能力调查，小结。租赁物基本情况调查租赁物基本情况，包括名称、构成明细、主要功能、主要技术参数（指标、标准）、在承租人生产经营中的地位（核心或非核心）、所有权是否受限等。价格调查调查租赁物价格构成内容，分析价格构成的合理性和依据文件的有效性，如经评估，说明评估内容、依据和结论，并确定租赁物最终价格。通用性调查调查租赁物的市场通用性（是专用还是通用），调查租赁物的技术先进性，调查替代品的状况。变现能力调查综合考虑折旧、技术进步、市场替代、二手设备市场状况等因素的影响，调查分析租赁物的变现能力，并测算租赁物处置覆盖率。小结综合评价租赁物的价格合理性、权属有效性、通用性及变现能力。第四章：市场调查分析以项目收益（项目现金流）为偿还租金来源的，应分析项目产品的市场状况；以企业综合收益（综合现金流）为偿还租金来源地，应分析企业的市场状况。本章通过对项目（产品）/企业市场状况的调查，评价项目/企业的市场前景和市场竞争力，为融资租赁业务方案制定和盈利能力、偿债能力分析做准备。本章内容包括：行业环境分析，市场需求分析，竞争力分析，市场风险分析，小结。行业环境分析分析项目或企业所处行业的政策环境、经济环境、风险水平、利润水平、周期特点、竞争程度等，调查项目或企业所在区域内行业发展状态、竞争状态，对行业（包括区域内）的发展前景进行评价市场需求分析调查当前市场供需状况、市场分布特点，分析主要因素对市场需求的影响（如宏观产业政策，行业周期变化，相关产业的变化等），在此基础上，对价格、需求量等进行预测，分析市场饱和度，对市场供求量进行预测。竞争力分析从项目或企业的技术、产品多样性、生产规模、成本价格、资源、销售区域的分布等方面分析比较，评价项目或企业的市场竞争优劣势。与区域内（或目标市场）的其他竞争对手比较，从企业规模，产品优势，市场份额、品牌和技术优势，价格影响力等方面评价企业的市场竞争力。市场风险分析对项目或企业核心产品或设备，从技术进步、产业政策变化、市小结分析项目/企业市场竞争力，评价市场风险水平，预测项目/企业的市场前景。第五章：经济性分析与方案设计以项目收益（项目现金流）为偿还租金来源的，应分析项目的经济性水平；以企业综合收益（综合现金流）为偿还租金来源地，应分析企业的经济性水平。本章通过对项目/企业经济性分析，评价项目/企业的盈利能力，设计租赁业务方案，并分析企业偿债能力。本章内容包括：资金筹措分析，经济效益分析，租赁业务方案，偿债能力分析，小结。资金需求与筹措分析以项目为偿还租金来源的，应调查项目的投资额、资金来源（包括自有资金和债务融资）及落实情况；以企业综合收益为偿还租金来源的，应调查企业最近几年的投资计划以及资金筹措安排。分析项目/企业计划资金到位的可能性和可靠性。结合项目/企业的资金需求分析，调查企业融资租赁业务需求的合理性，分析企业本次融资租赁的目的和资金用途。经济效益分析以项目为偿还租金来源的，应分析项目的预期经济效益和现金流状况，评价项目的经济可行性。以企业综合收益为偿还租金来源的，应分析企业最近几年的经济效益和现金流状况。结合经济效益分析，评价项目/企业的盈利能力。租赁业务方案租赁业务方案确定租赁物和价格（第三章已确定），核定租赁本金并说明理由，设计租赁业务方案，核算每期租金，租赁业务方案表见附表1。交易结构及流程以流程图方式表示租赁业务交易结构和运作流程，对各环节进行说明，尤其需对租赁项目中涉及重大条款、特殊考虑、特殊要求、特殊条件加以解释说明。方案评价测算租赁方案的收益，评价与监管政策的符合性，分析退出方案（保理、信托等）的可行性。偿债能力分析调查承租人还款意愿。在经济效益分析和租赁方案设计以及租金估算的基础上，测算未来几年承租人的偿债能力。一般按最大还款能力（如有确定的还款计划，也可以已定计划为基础测算还款能力）进行测算，通过自由现金流和偿债安排分析，计算企业偿债覆盖率。小结评价项目/企业资金安排的可靠性和资金落实的可能性，评价项目或企业的盈利能力，评价承租人的偿债能力和租赁方案的可行性。第六章：担保措施分析本章通过对租赁业务担保措施的分析，评价担保方案的可行性和担保能力。内容包括：担保方案，可行性分析，保证能力分析，小结。担保方案包括第三方担保、抵押、质押，或者组合，以及其他补充方式，如保证金、保险、供应商回购等。第三方担保的，要说明担保企业基本情况，与承租人的关系。抵、质押的，要说明抵、质押物基本情况。可行性分析第三方担保的，要说明担保行为是否须经或已经有权部门批准，抵、质押的，要说明抵、质押物是否受法律、法规限制，是否需履行相应登记，是否经有权部门批准等。其他方式的要说明可行性。担保能力分析抵质押方式的，要分析抵质押物的变现能力，能否覆盖我司未收回债权。其他方式的，要分析对我司债权的保障程度。小结综合评价保证措施对第二还款和风险控制的担保作用。第七章：价值及优势风险分析本章对租赁业务的价值及优势、风险进行分析，综合评价业务的收益和风险水平。内容包括：价值分析，风险分析，优势分析，小结。价值分析根据购买设备的投资、租赁结构和项目的租金收入、相关税负、各项成本等核算业务收益。说明该笔业务是否符合我司战略定位和发展规划，是否能够为我司带来其他影响的潜在价值，如有利社会影响、拓展区域或领域市场份额等。风险分析根据项目（业务）具体情况，分析各主要风险因素，包括政策风险、信用风险、利率及汇率风险、法律风险、租赁物交付风险等。评价风险水平，并对风险控制措施进行评价。优势分析分析项目（业务）的主要优势，包括行业（市场）优势、成本优势、政策优势、资源优势、管理优势等，评价各优势因素对业务的支持和保障力度。小结第八章、调查结论对调查报告各部分内容的结论作总结，提出业务是否可行的结论，可行的，并提出租赁方案和交易结构及流程说明。附件附件放在报告的最后，作用是支持调查结果的合理性和可信度。附表：租赁业务方案表序号项目内容1租赁项目名称2承租人3租赁标的物（下文简称租赁物）包括租赁物