财务管理：第八章 练习题及答案

第八章营运资本管理练习题及答案一、单项选择题1．某企业年赊销额600万元(一年按360天计算)，应收账款周转次数为9次，变动成本率为70％，资金成本率为10％，则应收账款机会成本为()万元。A．3．89B．4．67C[答案]B[解析]应收账款平均周转天数＝360／9＝40(天)，应收账款机会成本＝600／360×40×70％×10％＝4．67(万元)。2．在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。A．现金周转期B．应付账款周转期C．存货周转期D．应收账款周转期[答案]B[解析]现金的周转过程主要包括存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期，其中存货周转期是指将原材料转换成产成品并出售所需要的时间；应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所需要的时间；应付账款周转期是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。3．根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（）。A．机会成本B．管理成本C．短缺成本D．坏账成本[答案]C[解析]应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本，短缺成本是现金和存货的成本。4．某企业全年需用A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为（）次。A．12B．6[答案]B[解析]经济批量＝＝400(吨)最佳订货次数：2400／400＝6(次)。5．信用条件为“2／10，n／30”A．16B．28C[答案]D[解析]平均收账期＝10×40％＋30×60％＝22（天）二、多项选择题1．下列()，营运资金周转的数额就越多。A．存货周转期和应收账款周转期越长B．存货周转期和应收账款周转期越短C．应付账款周转期越短D．应付账款周转期越长[答案]AC[解析]现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额，一般来说，现金循环周期越长，营运资金周转的数额就越多。现金循环周期：存货周转期＋应收账款周转期二应付账款周转期。2．用存货模式分析确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目有()。A．现金管理费用B．现金与有价证券的转换成本C．持有现金的机会成本D．现金短缺成本[答案]BC[解析]存货模式的着眼点也是现金有关成本最低。在这些成本中，现金管理费用是固定费用，因其相对稳定，同现金持有量的多少关系不大，因此在存货模式中将其视为决策无关成本而不予考虑。由于现金是否发生短缺、短缺多少、概率多大以及各种短缺情形发生时可能的损失如何，都存在很大的不确定性和无法计量性。因此，在利用存货模式计算现金最佳持有量时，对短缺成本也不予考虑。在存货模式中，只有机会成本和转换成本予以考虑。3．下列有关信用期限的表述中，正确的有()。A．缩短信用期限可能增加当期现金流量B．延长信用期限会扩大销售C．降低信用标准意味着将延长信用期限D．延长信用期限将增加应收账款的机会成本[答案]ABD[解析]信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。缩短信用期限可能增加当期现金流量，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，增加应收账款的机会成本。4．与应收账款机会成本有关的因素是(A．应收账款平均余额B．变动成本率C．销售成本率C．资金成本率[答案]ABD[解析]根据应收账款机会成本的计算公式可知，应收账款平均余额、变动成本率和资金成本率影响应收账款机会成本。5．存货在企业生产经营过程中所具有的作用主要有()。A．适应市场变化要求B．保证正常生产经营活动C．降低进货成本D．便于均衡组织生产[答案]ABCD[解析]存货功能是指存货子企业生产经营过程中所具有的作用，具体表现在：（1）保证正常生产经营活动（2）适应市场变化要求（3）降低降低成本（4）便于均衡组织生产。四、判断题1．企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。（）[答案]√[解析]企业现金持有量过多，盈利水平要下降。2．企业的信用标准严格，给予客户的信用期很短，使得应收账款周转率很高，将有利于增加企业的利润。（）[答案]×[解析]如果企业的信用标准严格，给予客户的信用期很短，那么就不足以吸引顾客，在竞争中会使销售额下降，则会不利于企业利润的增加，甚至会减少企业的利润。3．根据存货经济订货批量模型，经济订货量是能使订货总成本与储存总成本相等的订货批量。（）[答案]×[解析]根据存货经济订货量模型，经济订货量是能使变动性订货成本与变动性储存成本相等的订货批量。确定经济订货量不考虑与订货批量无关的成本，即不考虑固定性订货成本与固定性储存成本，在基本模型下，还不考虑购置成本。4．在有数量折扣的经济进货批量模式下，确定经济进货批量需要考虑到相关成本有进货成本、变动性进货费用＆变动性储存成本。（）[答案]×[解析]在有数量折扣的经济进货批量模式下，确定经济进货批量需要考虑的相关成本包括存货的购置成本(即进价成本)、变动性进货费用和变动性储存成本。进货成本包括存货进价成本和进货