中级会计职称考试模拟试题－中级财务管理04

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一、单项选择题

1.狭义的资金分配活动体现的财务关系是（）。[1分]

A企业与投资者之间的财务关系

B企业与债权人之间的财务关系

C企业与受资者之间的财务关系

D企业与政府之间的财务关系

2.下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是（）。[1分]

A市场对公司强行接收或吞并

B债权人通过合同实施限制性借款

C债权人停止借款

D债权人收回借款

3.下列关于β系数的说法不正确的是（）。[1分]

A单项资产的β系数可以反映单项资产收益率与市场平均收益率之间的变动关系

Bβ系数＝某项资产的风险收益率/市场组合的风险收益率

C资产组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数

D单项资产的β系数表示相对于市场组合的平均风险而言，单项资产所含的风险的大小

4.假设甲股票的贝塔系数为1.2，短期国库券利率为4％，股票价格指数收益率的平均值为10％，则该股票的必要收益率为（）。[1分]

A11.2％

B16％

C14％

D12％

5.某人拟在5年后还清100000元债务，从现在起每年等额存入银行一笔款项，假设银行存款利率为10％，则下列说法正确的是（）。已知：（P/A，10％，5）＝3.7908，（F/A，10％，5）＝6.1051[1分]

A如果是年末存入，则每年需存入16379.75元

B如果是年初存入，则每年需存入16379.75元

C如果是年末存入，则每年需存入26379.66元

D如果是年初存入，则每年需存入26379.66元

6.已知年利率为12％，按季复利计息，则实际利率比名义利率高（）。[1分]

A0.55％

B4％

C2％

D1.5％

7.假设某公司本年每股将派发股利0.2元，以后每年的股利按4％递增，必要投资报酬率为9％，则该公司股票的内在价值为（）元。[1分]

A4

B4.16

C5

D5.2

8.在财务管理中，将企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金称为（）。[1分]

A项目总投资

B现金流量

C建设投资

D原始投资

9.已知某完整工业投资项目预计投产第一年的流动资产需用数100万元，流动负债可用数为40万元；投产第二年的流动资金需用数为190万元，流动负债可用数为100万元。则下列说法中不正确的是（）。[1分]

A第一年的流动资金投资额为60万元

B第一年的流动资金需用数为60万元

C第二年的流动资金投资额为130万元

D终结点回收的流动资金为90万元

10.某投资项目在建设起点一次性投资600万元，当年完工并投产（即建设期为零），投产后每年净现金流量相等，运营期为10年。项目的设定折现率为10％，如果净现值为137.752万元，则项目的静态投资回收期为（）年。（P/A，10％，10）＝6.1446[1分]

A5

B3

C7

D6

11.假定2022年12月31日，某基金的资产总额为26789万元，其负债总额为345万元，已售出10000万份基金单位，某投资者持有某基金2万份，到2022年12月31日，该基金投资者持有的份数变为22000份，预计此时基金单位净值为3.05元。则该投资者的预计基金收益率为（）。[1分]

A27.08％

B15.53％

C10％

D20％

12.2022年3月1日，甲投资者预计大豆价格将会下跌，于是以1200元/吨的价格抛出20手同年7月合约（每手合计10吨），保证金比率为5％。5月13日价格跌至1150元/吨，于是买进平仓了结交易。则甲投资者投资大豆期货的资金利润率为（）。[1分]

A83.33％

B4.17％

C80％

D40％

13.下列说法不正确的是（）。[1分]

A营运资金通常指流动资产减去流动负债后的差额

B一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，营运资金数额越大

C一般来说，应付账款转期越长，营运资金数额越大

D营运资金周转的数额受偿债风险、收益要求和成本约束等因素的制约

14.在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的是（）。[1分]

A持有现金的机会成本

B固定性转换成本

C现金短缺成本

D现金保管费用

15.下列说法不正确的是（）。[1分]

A信用标准通常以预期的坏账损失率表示

B信用条件主要包括信用期限和折扣期限

C信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔

D企业是否给客户延长信用期限，应视延长信用期限增加的边际收入是否大于增加的边际成本而定

16.某企业全年必要现金支付额2000万元，除银行同意在10月份贷款500万元外，其他稳定可靠的现金流入为500万元，企业应收账款总额为2000万元，则应收账款收现保证率为（）。[1分]

A25％

B50％

C75％

D100％

17.下列说法不正确的是（）。[1分]

A企业持有存货的主要功能包括：防止停工待料、适应市场变化、降低进货成本、维持均衡生产

B在存货ABC分类管理中，三类存货的金额比重大致为A：B：C＝3：2：1

C在存货ABC分类管理中，金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考

D在存货ABC分类管理中，三类存货品种数量比重大致为A：B：C＝0.1：0.2：0.7

18.下列说法不正确的是（）。[1分]

A股票上市有助于改善财务状况

B提前偿还债券所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降

C如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当预测年利息率上升时，一般应提前赎回债券

D资金成本，是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，包括用资费用和筹资费用两部分

19.下列不属于“经营方针”成本的是（）。[1分]

A广告费

B折旧费

C职工培训费

D研究与开发费

20.下列资本结构调整中，属于存量调整的是（）。[1分]

A增发新股偿还债务

B发行新股票

C股票回购

D进行融资租赁

21.企业必须在有可供分配留存收益的情况下进行收益分配，这个要求体现的是（）。[1分]

A依法分配原则

B资本保全原则

C兼顾各方面利益原则

D分配与积累并重原则

22.下列关于固定股利支付率政策的说法不正确的是（）。[1分]

A传递的信息容易成为公司的不利因素

B容易使公司面临较大的财务压力

C比较适用于处于稳定发展但财务状况不稳定的公司

D股利支付率的确定难度很大

23.下列说法不正确的是（）。[1分]

A总预算包括现金预算、财务费用预算、预计利润表和预计资产负债表等

B总预算包括特种决策预算、日常业务预算与财务预算

C财务预算可以从价值方面总括地反映经营期决策预算与业务预算的结果

D财务预算有助于企业明确工作目标、协调部门关系、控制日常活动、考核业绩标准

24.下列说法不正确的是（）。[1分]

A技术性成本可以通过弹性预算予以控制

B酌量性成本的控制应着重于预算总额的审批上

C投资中心的考核指标是投资利润率和剩余收益

D制定内部转移价格时，必须考虑全局性原则、公平性原则、自主性原则和重要性原则

25.下列不属于经济进货批量基本模型的假设前提的是（）。[1分]

A企业一定时期的进货总量可以较为准确地予以预测

B存货的耗用或者销售比较均衡

C存货的价格稳定，且不存在数量折扣，进货日期完全由企业自行决定，并且每当存货量降为0时，下一批存货能马上到位

D允许出现少量缺货

二、多项选择题

1.以利润最大化作为财务管理的目标，存在的问题包括（）。[2分]

A没有考虑资金时间价值

B没有考虑投入与产出之间的关系

C没有考虑风险因素

D可能导致企业短期行为

2.金融工具的基本特征包括（）。[2分]

A期限性

B流动性

C风险性

D收益性

3.关于风险收益率，下列表述中不正确的有（）。[2分]

A风险收益率大小仅取决于风险的大小

B风险收益率大于无风险收益率

C在不考虑通货膨胀的情况下，资金时间价值＝无风险收益率

D风险收益率＝必要收益率－无风险收益率

4.下列关于风险控制对策的说法中正确的有（）。[2分]

A减少风险指的是控制风险因素，减少风险的发生

B风险共担属于转移风险

C接受风险包括风险自担和风险自保

D对决策进行多方案的优选和替代属于接受风险

5.下列关于证券市场线的说法正确的有（）。[2分]

A指的是关系式R＝Rf＋β×（Rm－Rf）所代表的直线

B该直线的横坐标是β系数，纵坐标是必要收益率

C如果市场整体对风险厌恶程度高，则（Rm－Rf）的值就大

D当无风险利率变大而其他条件不变时，所有资产的必要收益率都会上涨，且增加同样的数值

6.内部收益率属于（）。[2分]

A动态评价指标

B正指标

C主要指标

D次要指标

7.证券投资是指投资者将资金投资于股票、债券、基金及衍生证券等资产，从而获取收益的一种投资行为。企业进行证券投资的主要目的包括（）。[2分]

A暂时存放闲置资金

B与筹集长期资金相配合

C满足未来的财务需求

D满足季节性经营对现金的需求

8.影响财务杠杆的因素包括（）。[2分]

A息税前利润

B企业资金规模

C企业的资本结构

D固定财务费用水平

9.股票回购的动机包括（）。[2分]

A现金股利的替代

B巩固既定控制权或转移公司控制权

C满足认股权的行使

D防止敌意收购

10.下列说法正确的有（）。[2分]

A弹性预算也可以称为变动预算或滑动预算，与固定预算方法相比，弹性预算方法具有预算范围宽和可比性强的优点

B增量预算方法简称增量预算，又称调整预算方法，是指以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关影响成本因素的未来变动情况，通过调整有关原有费用项目而编制预算的一种方法

C零基预算，是指在编制成本费用预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是将所有的预算支出均以零为出发点，一切从实际需要与可能出发，逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算的一种方法

D与传统的定期预算方法相比，按滚动预算方法编制的预算具有透明度高、及时性强、连续性好、以及完整性和稳定性突出的优点；其主要缺点是预算工作量较大

三、判断题

1.企业价值最大化目标，是在权衡企业相关者利益的约束下实现所有者或股东权益的最大化。（）[1,0.5分]

2.市场上短期国库券利率为5％，通货膨胀补偿率为2％，实际市场利率为10％，则风险报酬率为3％。（）[1,0.5分]

3.无风险资产一般满足两个条件：一是不存在违约风险；二是不存在投资收益率的不确定性。（）[1,0.5分]

4.因为计算普通股内在价值时只考虑未来现金流入量，因此，未来现金流入量的现值是决定股票价值的全部因素。（）[1,0.5分]

5.在项目投资决策中，净现金流量是指运营期内每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。（）[1,0.5分]

6.企业进行短期债券投资的目的主要是为了合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得稳定的收益。（）[1,0.5分]

7.商品期货交易中的止损点是期货交易者为避免过大损失、保全已获利润，而制定的买入或卖出的价格最高点或最低点。（）[1,0.5分]

8.认股权证的实际价值是由市场供求关系决定的，由于套利行为的存在，认股权证的实际价值通常低于其理论价值。（）[1,0.5分]

9.已上市的可转换债券价值等于普通债券价值加上转股权价值。（）[1,0.5分]

10.某企业的主营业务是生产和销售食品，目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额6000万元，其中，长期资产3000万元，流动资产3000万元，永久性流动资产约占流动资产的40％；负债总额3600万元，其中，流动负债2600万元，流动负债的65％为自发性负债。该企业奉行的长期资金与短期资金的组合策略为稳健型组合策略。（）[1,0.5分]

四、计算题

1.已知：资产组合中A、B两种股票的每股市价分别为16元和12元，数量分别为150股和300股，贝塔系数分别为0.8和1.2。A、B两种股票各种可能的投资收益率以及相应的概率如下表所示：发生概率A的投资收益率B的投资收益率0.340%30%0.510%10%0.2-8%5%已知A股票收益率的标准差为17.48％。要求（计算结果保留两位小数）：（1）计算两种股票的预期收益率；（0.5分）（2）计算B股票收益率的标准差；（1分）（3）比较两种股票的风险的大小；（1分）（4）计算资产组合的贝塔系数；（1分）（5）假设二者之间的相关系数为0.2，资本资产定价模型成立，短期国债利率为4％，计算资产组合的预期收益率、风险收益率和资产组合收益率的标准差。（1.5分）[5分]

2.甲公司2022年1月1日以1030元的价格购入债券A，债券A的面值为1000元，票面利率为10％。请分别回答下列问题：（1）计算该债券的票面收益率；（0.5分）（2）如果该债券按年付息，计算该债券的本期收益率；（0.5分）（3）如果该债券为到期一次还本付息，持有半年后以1060元的价格卖掉，计算该债券的持有期收益率；（0.5分）（4）如果该债券为按年付息，甲公司持有9个月后到期，计算该债券的持有期年均收益率；（0.5分）（5）如果该债券按年付息（年末付息），持有两年后到期，计算该债券的持有期年均收益率；（1分）（6）假设该债券为到期一次还本付息，期限为5年，持有两年后到期，计算该债券的持有期年均收益率；（1分）（7）假设债券发行时的市场利率为8％，期限为5年，每年付息一次，计算债券的发行价格。（1分）已知：（P/A，8％，2）＝1.7833，（P/A，9％，2）＝1.7591（P/F，8％，2）＝0.8573，（P/F，9％，2）＝0.8417（P/A，8％，5）＝3.9927，（P/F，8％，5）＝0.6806[5分]

3.黄海公司运用标准成本系统计算甲产品成本，有关资料如下：（1）本期单位产品直接材料的标准用量为5公斤，单位材料的标准价格为2元，单位产品的标准工时为4小时，预计标准总工时为2000小时，标准工资总额为6000元，标准制造费用总额为7200元（其中变动制造费用为5000元，固定制造费用为2200元）。（2）其他情况：本期产品的实际产量为490件，耗用直接人工2100小时，支付工资6620元，支付制造费用7300元（其中变动制造费用5400元，固定制造费用1900元），采购原材料的价格为2.1元/公斤，本期领用原材料2050公斤。要求：（1）编制甲产品标准成本卡，填写下表：（1分）甲产品标准成本卡金额单位：元项目用量标准价格标准单位标准成本直接材料直接人工变动制造费用固定制造费用单位标准成本（2）计算直接材料价格差异和直接材料用量差异；（1分）（3）计算直接人工效率差异和直接人工工资率差异；（1分）（4）计算变动制造费用效率差异、变动制造费用耗费差异；（1分）（5）计算固定制造费用耗费差异、固定制造费用能量差异、固定制造费用产量差异和固定制造费用效率差异。（1分）[5分]

4.A公司生产和销售甲产品，6月份现金收支的预计资料如下：（1）6月1日的现金余额为520000元。（2）产品售价100元/件（不含税），4月份销售10000件，5月份销售12000件，6月预计销售15000件，7月预计销售20000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的40％，次月收回30％，再次月收回25％，另外5％为坏账。（3）材料采购成本为2元/千克，产品消耗定额为5千克；材料采购货款当月支付70％，下月支付30％。编制预算时月底产成品存货为次月销售量的10％。5月底的实际产成品存货为1200件，应付账款余额为30000元。5月底的材料库存量为2000千克，预计6月末的材料库存量为1500千克。（4）6月份需要支付的直接人工工资为650000元，管理人员工资280000元，其中有60000元是生产管理人员工资；需要支付其他的管理费用45000元，需要支付销售费用64000元。其他的制造费用22000元（含折旧10000元）；（5）支付的应交税金及附加占不含税销售收入的比例为8％，增值税税率为17％。（6）预计6月份将购置设备一台，支出650000元，须当月付款。（7）预交所得税20000元。（8）现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于500000元。要求：（1）预计6月份的生产量；（0.5分）（2）预计6月份材料需用量和材料采购量；（0.5分）（3）预计6月份的采购成本和采购金额；（0.5分）（4）预计6月份的采购现金支出；（0.5分）（5）预计6月份的经营现金收入；（0.5分）（6）编制6月份的现金预算，填写下表：（2.5分）6月份现金预算单位：元项目金额期初现金余额经营现金收入可运用现金合计经营现金支出采购现金支出支付直接人工支付制造费用支付销售费用支付管理费用支付应交税金及附加预交所得税资本性现金支出购置固定资产现金支出合计现金余缺借入银行借款期末现金余额[5分]

五、综合题

1.已知：甲企业不缴纳营业税和消费税，适用的所得税税率为33％，城建税税率为7％，教育费附加率为3％。所在行业的基准收益率i为10％。该企业拟投资建设一条生产线，现有A和B两个方案可供选择。资料一：A方案投产后某年的预计营业收入为100万元，该年不包括财务费用的总成本费用为80万元，其中，外购原材料、燃料和动力费为40万元，工资及福利费为23万元，折旧费为12万元，无形资产摊销费为0万元，其他费用为5万元，该年预计应交增值税10.2万元。资料二：B方案的现金流量如下：现金流量表（全部投资）单位：万元项目计算期（第t年）建设期运营期合计01234567～10111.现金流入0060120220220220**11001.1营业收入60120220220220*12022401.2回收固定资产余值10101.3回收流动资金**2.现金流出1005054.1868.3668.3668.3668.36*68.36819.422.1建设投资100301302.2流动资金投资2022402.3经营成本********2.4营业税金及附加********3.所得税前净现金流量－100－505.8251.6451.6451.6451.64*101.64370.584.累计所得税前净现金流量－100－150－144.18－92.54－40.910.7462.38*370.58――5.调整所得税0.335.605.605.605.60*7.2558.986.所得税后净现金流量－100－505.4946.0446.0446.0446.04*94.39311.67.累计所得税后净现金流量－100－150－144.51－98.47－52.43－6.3939.65*311.6－该方案建设期发生的固定资产投资为105万元，其余为无形资产投资，不发生开办费投资。固定资产的折旧年限为10年，期末预计净残值为10万元，按直线法计提折旧；无形资产投资的摊销期为5年。建设期资本化利息为5万元。部分时间价值系数为：（P/A，10％，11）＝6.4951，（P/A，10％，1）＝0.9091要求：（1）根据资料一计算A方案的下列指标：①该年付现的经营成本；（0.5分）②该年营业税金及附加；（0.5分）③该年息税前利润；（0.5分）④该年调整所得税；（0.5分）⑤该年所得税前净现金流量。（0.5分）（2）根据资料二计算B方案的下列指标：①建设投资；（0.5分）②无形资产投资；（0.5分）③流动资金投资；（0.5分）④原始投资；（0.5分）⑤项目总投资；（0.5分）⑥固定资产原值；（0.5分）⑦运营期1～10年每年的折旧额；（0.5分）⑧运营期1～5年每年的无形资产摊销额；（0.5分）⑨运营期末的回收额；（0.5分）⑩包括建设期的静态投资回收期（所得税后）和不包括建设期的静态投资回收期（所得税后）。（1分）（3）已知B方案运营期的第二年和最后一年的息税前利润的数据分别为36.64万元和41.64万元，请按简化公式计算这两年该方案的所得税前净现金流量NCF3和NCF11。（1分）（4）假定A方案所得税后净现金流量为：NCF0＝－120万元，NCF1＝0，NCF2～11＝24.72万元，据此计算该方案的下列指标：①净现值（所得税后）；（1分）②不包括建设期的静态投资回收期（所得税后）；（0.5分）③包括建设期的静态投资回收期（所得税后）。（0.5分）（5）已知B方案按所得税后净现金流量计算的净现值为92.21万元，B方案的投资收益率大于基准投资收益率，请对A方案和B方案作出是否具备财务可行性的评价。（1分）[12分]

2.A公司资料如下：资料一：资产负债表2022年12月3