上市公司的财务报表分析-以河南莲花味精股份有限公司为例

PAGE上市公司的财务报表分析-以河南莲花味精股份有限公司为例_目录摘要 3ABSTRACT 4第1章绪论 51.1研究背景及意义 51.1.1选题背景 51.1.2选题意义 51.2研究思路和方法 61.3文献综述 61.3.1国外文献综述 61.3.2国内文献综述 6第2章我国的调味料行业发展概况 72.1我国的调味料行业发展分为三个方面 72.1.1市场空间大 72.1.2地域特征明显 72.1.3外企积极扩张 72.2河南莲花味精股份有限公司概况 72.3河南莲花味精股份有限公司的发展历程 8第3章河南莲花味精股份有限公司报表财务项目分析 83.1河南莲花味精股份有限公司的现金流量项目分析 83.3.1莲花味精负债表数值 93.1.2主要财务指标变动情况 93.2河南莲花味精股份有限公司的利润项目分析 103.2.1上市公司莲花味精公司三年的利润变动项目表3 103.2.2主要变动利润表表4 113.3河南莲花味精股份有限公司的资产项目分析 123.3.1莲花味精公司连续三年来现金流量表主要变动指标是表5 123.3.2表6上市公司莲花味精现金流量主要指标变动 12第4章河南莲花味精股份有限公司单项能力分析 134.1莲花味精公司盈利能力分析 144.1.1莲花味精公司的经营能力分析表7 144.1.2莲花味精利润率分析表8 144.2莲花味精公司的偿债能力 154.2.1莲花味精公司短期偿债能力表9 154.2.2莲花味精公司长期偿债能力表10 164.3莲花味精公司运营能力分析 164.3.1存货周转率 164.3.2总资产周转率 174.3.3流动资产周转率 174.3.4固定资产周转率 174.3.5应收账款周转率 184.4发展能力分析 19第5章莲花味精财务报表问题分析及对策建议 195.1河南莲花味精股份有限公司财务报表分析存在的问题 195.2针对莲花味精公司问题的建议, 21关于公司以及财务数据的结论 22第一针对财务报表 22第二针对公司 23致谢 23参考文献 24摘要近些年来要随着我国社会经济的快速发展,会计这门学科发展历史悠久的也要紧紧跟着时代的步伐,在当下经济历史大发展大变革中需要不断地完善。然而财务报表作为财务问题分析的来源。财务报表的连续性、完整性、系统性、全面地反映了不同的会计主体之间的各种经济往来,现今的财务报表分析的相关资料,更多的是得到了社会和国家的重视，更是企业家和会计行业的重视，近些年来其行业地位也得到了很大的提高。财务报表分析的主要是将上市公司大量复杂的数据财务数据转换成对财务报表使用人对公司运营发展做出决定和投资时所需的准确分析资料,然而对一个上市公司来说需要三个方面的能力如盈利能力、营运能、偿债能力、做出一个准确的识别。通过数据分析预测上市企业在以后的经营过程中所能获得的利润和将要面临潜在的风险.可以使企业在市场带来的变化的中应对风险的能力增强企业生存力。同时也是可以为企业发展历程以及对未来发展做出判断,经过对一个会计年度的总结对其所发生的相关经济活动的进行分析。财务报表分析根本上来说,经过有关的会计数据。运用科学的方法,对于上市企业有关的财务情况、运营状况、资金流量等方面,对于这些大量数据进行专业的分析和判断。有关的上市公司财务报表分析最主要的包括,第一是上市公司的运营能力分析,第二是上市公司的盈利能力分析,第三是上市公司的偿债能力分析。该论文是从上市企业的财务报表分析的角度,利用相关的财务数据专业的财务知识的,选用了我国食品调味料行业上市企业中具有代表性的企业之一的莲花味精股份有限公司,对莲花味精公司三年的财务报表数据进行系统完整的分析,经过对报表项目分析，公司的经营成果评价分析,深入探究了上市公司莲花味精在财务报表中各个指标数据突出反映出的具体问题,并且以现在的社会经济发展为背景针对上市公司的缺陷以及问题给出相关的手段和方法。关键词：财务报表、财务比率ABSTRACTInrecentyears,withtherapiddevelopmentofsocialeconomyinChina,thesubjectofaccounting,whichhasalonghistoryofdevelopment,mustcloselyfollowthepaceofthetimes,andneedstobeconstantlyimprovedinthegreatdevelopmentandtransformationofthepresenteconomichistory.However,thefinancialstatementsasasourceofanalysisoffinancialproblems.Thecontinuity,integrityandsystematicnessofthefinancialstatementsreflectallkindsofeconomictransactionsamongthedifferentaccountingentitiesinanall-roundway.Nowadays,therelevantinformationabouttheanalysisofthefinancialstatementshasbeenpaidmoreattentionbythesocietyandthecountry.Inrecentyears,thepositionofentrepreneursandaccountingindustryhasbeengreatlyimproved.ThemainpurposeoffinancialstatementanalysisistoapplytheAlargenumberofcomplexdataandfinancialdataoflistedcompaniesareconvertedintoaccurateanalysisoffinancialstatementusers'decisionsandinvestmentsinthedevelopmentofthecompany'soperations.However,foralistedcompany,itrequiresthreecapabilitiessuchasprofitability.Operationalcapacity,solvency,makeanaccurateidentification.Throughdataanalysis,theprofitandpotentialriskoflistedenterprisesinthefuturebusinessprocessarepredicted.Canmaketheenterpriseinthemarketchangesintheabilitytocopewithriskstoenhancetheviabilityoftheenterprise.Atthesametime,itcanmakejudgmentforthedevelopmentcourseandthefuturedevelopmentoftheenterprise,andanalyzetherelatedeconomicactivitiesoftheenterprisethroughthesummaryofanaccountingyear.Financialstatementanalysisfundamentally,aftertherelevantaccountingdata.Byusingthescientificmethod,theprofessionalanalysisandjudgmentoftheselargeamountsofdataaremadeforthefinancialsituation,operationcondition,capitalflowandotheraspectsofthelistedenterprises.Theanalysisofthefinancialstatementsoflistedcompaniesincludesthefirstistheoperationalabilityoflistedcompanies,thesecondistheprofitabilityoflistedcompanies,andthethirdisthesolvencyanalysisoflistedcompanies.Basedontheanalysisofthefinancialstatementsoflistedenterprisesandthefinancialknowledgeoftherelevantfinancialdataspecialty,thispaperchoosesthegenerationoflistedenterprisesinthefoodcondimentindustryofourcountryinthelightoftheanalysisofthefinancialstatementsofthelistedenterprises.LianhuaMonosodiumglutamateCo.,Ltd.,oneofthetabularenterprises,makesasystematicandcompleteanalysisofthefinancialstatementsdataofLotusMonosodiumglutamateCompanyinthepastthreeyears.Throughtheanalysisofthereportitems,thecompany'sbusinessresultsareevaluatedandanalyzed.ThispaperprobesintothespecificproblemsofLotusmonosodiumglutamate(MSG)inthefinancialstatementsoflistedcompanies,andputsforwardtherelevantmeansandmethodsinviewofthedefectsandproblemsoflistedcompaniesunderthebackgroundofthecurrentsocio-economicdevelopment.Keywords:financialstatements,financialratios第1章绪论1.1研究背景及意义1.1.1选题背景“调味料”这一词是大家一直关注的关键问题,就目前来说国内调味料行业需要国家加强监控,针对调味料的安全问题以及生产环节的卫生安全环境保护。所以国家在不断调整政策保证人民使用健康放心的调味料，同时建立起有效的市场监督机制，还要发挥市场调节的作用。“市场”与“政府”相结合能够有效的提高调味料市场的资源的利用效率。1.1.2选题意义进入21世纪以来,世界资本市场得到了长足发展,尤其是上市公司数量不断增多.公司的经营者、债权债务人想要得到真实的数据信息,就要对上市公司财务信息进行系统科学的分析。针对财务报表分析越来越引起企业相关者的关注。从另一个方面来看，我国的上市公司对外公开信息数据并不完全是真实的情况,在近几年来在我国证券市场上发生过很多起有关财务报表数据虚假的情况,这些事情严重的影响了我国资本市场的发展与货币市场秩序,使国内许多投资者们失去信心。如何让数据提供更加真实可靠这就需要对行业加强市场监督，让数据提供者能够提供出准确的数据，这都离不开政府的参与。根据莲花味精2015、2016、2017年三个年度的财务数据,从财务报表分析的角度出发,对莲花味精三年的经营状况有着一个详细了解并分析其变化的原因。1.2研究思路和方法针对莲花味精公司公开财务数据来对莲花味精公司财务报表进行具体分析，其中最主要的分析数据包括资产负债表、现金流量表与利润表等一些财务报表，同时再加上其他相关财务信息加以补充。经过认真的数据分析对莲花味精公司财务情况、经营效果和现金流量实际给出了一个科学的解释,对于以上述各项财务指标数据的情况进行分析查出问题,并提出给莲花味精公司建议和解决办法1.3文献综述不论是在国际或者国内,对于上市公司的财务报表数据是财务相关者一直保持着重视的态度研究问题。然而对于一个国家和一个民族来看资本投资运作，需要经过对上市公司的投入。所以,上市公司聚集大量的金融资本的地方。大部分公司而言上市是企业生存发展的最好选择，企业在上市后将要临的是运营管理需要国际法律监管下保持透明的数据。在这些数据透明背后,公司的领导者应当保持对数据准确负责。1.3.1国外文献综述美国学者在进行研究现代经济发展和数据分析,应对新的经济形式。对此提出沃尔财务状况分析针对问题有两个改进方案:第一根据大量实践经验,对企业的盈利能力、偿债能力等数据做出对比,同时对企业各项能力的指标进行评价并纳入分析体系。第二还需要对数据评价,与上一年的数据对比,针对每项指标评价时剔除了过高的数据和过低的指标。1.3.2国内文献综述谢获宝提出在新的经济形式下变化,财务数据对会计信息的计量报告综合分析。导入企业的综合收益模式,把已确认的利得和损失单独列报,反映出经济活动与交易事项对会计主体产生的风险。可以使利润表数据能满足评价，数据使用者能够准确判断。第2章我国的调味料行业发展概况2.1我国的调味料行业发展分为三个方面2.1.1市场空间大据统计，全球市场调味品营销额到2400亿美元，占食品行业份额的12%。目前，我国调味品行业的总值近2000亿元，占到世界调味市场总量的15%。与世界调味品相比，我国调味品行业的发展还有很大的升值空间。2.1.2地域特征明显调味品行业展现出区域化集中化，许多品牌只能服务于各自的市场区域，调味料行业缺少的全国性的品牌。根据调味品行业协会数据调查表明，2016年销售额为20056亿元，调味品市场有一万多家大规模企业，但前十名企业的市场集中程度不超过35%。2.1.3外企积极扩张改革开放以来中国调味品市场的发展快速，巨大的市场前景使世界调味料品企业加速抢占的一个重要市场，因此跨国公司提出"欲独霸世界，先逐鹿中国"的口号。国外企业不断挤进国内市场，使如今国内市场被外资入股或全资收购已占国内行业的半壁江山。2.2河南莲花味精股份有限公司概况河南莲花味精股份有限公司自上市以来，以“服务人类的生活和健康”为己任，成为我国最大的味精和谷朊粉生产和出口基地。最大限度地抵御市场风险、提高企业综合效益。河南莲花味精是唯一用小麦做原料的生产味精企业，采用世界先进技术，提高产品质量、降低生产成本、扩大生产规模，在中国味精行业最先获得ISO9001

国际质量体系认证、首家通过HACCP体系认证。莲花味精被中国名牌战略推进委员会审定为首批“中国名牌”。“莲花”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”、已形成10大类30多个品种，市场发展迅速。2.3河南莲花味精股份有限公司的发展历程莲花味精与味精行业相比具有三大优势：第一规模优势。味精生产能力达到年产15万吨，成为中国最大的味精生产厂家。第二价格优势。形成了“名牌产品、大众价格”。第三市场优势。国内市场占有率达40%出口到世界20多个国家和地区。1995年到1997年，一是调整生产经营战略，二是强化可持续发展战略。在１９９５年历时三年，投入近2亿元，建成三个污水处理厂，引进先进的治水技术。1997年，莲花集团的污水全部达标排放，通过了国家环保局严格验收。三年的调整，不仅使莲花集团治理了污染，而且走上了可持续发展的道路。莲花味精A股成功发行，降低了资产负债率，增强了发展动力。产品从此经营走向资本经营的道路。在2000年，增发了股票八百多万股，为集团的发展打下了基础。同时淀粉技改造工程，建立生态农业战略全面启动，签订牛胚胎移植以及转基因技术合作协议。味精生产从原料到发酵再到制造技术改造开展。根据目前的市场情况,莲花味精公司制定以后的发展战略，要发挥生物技术优势和市场优势，实施农业生态化战略，面向国内与国外两个市场，积极参大循环强化产品，培养新的经济增长点。2016年莲花健康控股的股东浙江睿康投资有限公司增资完毕，其在增持计划实施期间内累计增资股份491.76万股，占公司股本的0.46%。第3章河南莲花味精股份有限公司报表财务项目分析项目分析是财务报表的一种重要的分析方法。第一从投资者的角度来看可以获取企业资料，能够对企业的状况做出判断以及自身可以接受的投资风险程度。第二从经营者的角度关心企业的盈利结果，对企业的财务状况进行有效的管理能使企业经营者对财务信息更加全面的掌控，针对企业生产经营中存在的不足采取有效从措施解决，能够使企业保持持久盈利能力。第三从政府的角度来看通过这些财务数据能够对企业进行有效的监督，企业是否遵守相关法律和企业是否存在偷税漏税的情况，保持良好的市场秩序。同时也是政府制定政策和准则有了可靠的依据。3.1河南莲花味精股份有限公司的现金流量项目分析资产负债表是反映企业会计期间内的资产、负债以及所有者权益的变动。对企业的财务状况以及会计信息进行分析针对这数据，对变动情况做出合理解释。可以了解企业在经济环境和业务环境做出准确的判断，使用正确决策和方法。莲花味精2017、2016、2015三年来的主要变动项目3.3.1莲花味精负债表数值单位：万元项目2017年2016年2015年货币资金1610.98万3157.62万6845.44万其他应收款8666.41万7223.47万6352.58万存货10500万13300万14100万资产总计20777.39万23681.09万27298.02万应付账款23100万26900万29200万预收款项16100万13400万13100万其他应付款94100万71200万51900万归属于母公司股东权益合计3414.23万13800万9135.41万根据表1进行数据计算，莲花味精公司2015年到2017年的资产负债表，得到表2指标变化情况。3.1.2主要财务指标变动情况项目2017年度变化情况及影响2016年度变化情况及影响增减额变动（%）增减额变动（%）货币资金-1546.64-0.0049-3687.82-0.54其他应收款1442.940.002870.890.14存货-2800-0.0021-800-0.00058资产总计-2903.7-0.00123616.930.0013应付账款-3800-0.014-2300-0.0008预收款项27000.0023000.0002其他应付款229000.0032193000.0037归属于母公司股东权益合计10385.770.00754664.590.0051从表1的和表2中分析所示，上市公司莲花味精两个会计年度内分别是总资产2017减少了-2903.7和2016年增加了3616.93。其中2017年减幅为-0.0012%，2016年增幅为0.0013%。说明总资产的增幅不稳定，通过进一步分析可知2017年的减幅主要是货币资金和存货造成的，2016年的增幅主要是受到其他应收款的影响。该上市公司的存货2017年有大幅度的回落，2016年有小幅度的回落。总的来说存货还是比较庞大的。主要是因为公司的需求量比较的原因。在其他应收款方面，上市公司莲花味精，该指标逐年上涨。其他应收款的上涨比率分别为2017年的0.002%和2016年的0.14%，主要是公司的业务往来增多，使其他应收账款增多。货币资金在2016年有一定的减少。货币资金2016年减少了3687.82元,减少幅度为0.54%,2017年货币资金减少了1546.64元，减少幅度为0.0049%，是因为增加了开工和获取资源的增加导致了货币资金减少。股东权益分别增长为2016年为4664.59元，增长幅度为0.0051%，2017年增长为10385.77元，增长幅度为0.0075。股东权益在两年内均有增长，主要是因为浙江睿康投资有限公司增加了资本投入，累计增持公司股份491.76万股，占公司总股本的0.46%。莲花味精上市公司预收账款2016年和2017年分别增长了0.0002%和0.002%。保持了平稳增长的态势。预收账款的增加来源于公司的销售额的增加，存货数量的逐渐减少，资金回收力度增加。莲花味精公司的其他付款2016年增长幅度为0.0037%。增长幅度不大，主要是因为应付往来款尚未结算所致。2017年的增长幅度是由于2016年的业务造成的。3.2河南莲花味精股份有限公司的利润项目分析利润表是企业经营成果的体现，是反映企业某一阶段的报表，企业在经营过程中会出现亏损，也会出现盈利，所以称为损益表。利润表的主要意义在于通过分析可以评价企业的持续发展，企业各方面的经营业绩能够及时准确的发现企业经营管理中存在的问题，也能够投资者，债权人和信贷者提供准确的信息，预测企业经营潜力以及发展前景。另外对于国家宏观经济管理企业研究做出重要贡献。3.2.1上市公司莲花味精公司三年的利润变动项目表3单位亿元项目2017年2016年2015年营业总收入18.53亿17.67亿17.76亿营业税金及附加0.177360亿0.122450亿0.026902亿营业成本16.52亿15.91亿16.94亿利润总额-1.37亿0.211020亿-8.73亿净利润-1.41亿0.178277亿-5.47亿3.2.2主要变动利润表表4 项目2017年度变化情况及影响2016年度变化情况及影响增减额增减（%）增减额增减（%）营业总收入0.86亿4.87-0.09亿0.5营业税金及附加0.05491亿44.840.095548亿45.5营业成本0.61亿3.8-1.03亿-6.08利润总额-1.58102亿-26.58.94102亿-36.2净利润-1.588277亿-25.65.648277亿-34.5如表所示，从表中可以看出莲花味精企业2016年以及2017年的经营成果来看，2016年和2017的营业税金及附加涨幅最高，和上一年分别相比增长了45.5%和44.84%。主要用于主营业务收入的增加，以及各种税金的增加。同时基础设施建设，教育基金，卫生健康，保护环境需要及时调整公司的环保设备，以及国家对于大气污染和水污染治理要求更加严格，人民更是渴望绿水青山。营业收入在两个会计期间内增长幅度分别为2017年为4.87%，2016年为0.5%，保持了一个基本的增长态势。主要是因为公司针对进行了专门的市场调研，同时紧紧抓住市场空间，调整经营战略，增大市场占有率，树立品牌效益。在主要的营业成本，两个会计年度有着较大的差别。2016年营业成本为负值，变动率为-6.08%。主要原因是调味料行业竞争激烈，公司销售的市场需求有所减少，成本自然下降。2017年的营业成本有了很大的增长，变动率为3.8%。其中最主要的原因睿康投资于5月12日至11月12日期间，以集中竞价交易方式增持1020万股，占公司总股本0.96%，增资计划已完成，使企业有了新的活力，增加宣传的投入力度。上市公司莲花味精公司利润总额在2016年和2017年分别为-36.2%和-26.5%。2017年主要变化的原因是2017年的营业收入增长为4.87%，然而2016年的利润总额变化大幅度较大的原因主要是因为2016年的营业收入降低增长为0.5%。上市公司莲花味精净利润2016年和2017年分别为0.178277亿元和-1.41元亿，相比较而言2016年与2017年利润率下降了1.588277亿。公司的利润率2017年低于2016年，分析的主要原因在于受其他调味料行业竞争。3.3河南莲花味精股份有限公司的资产项目分析现金流量表是反映企业一定的时间段现金的流入和流出情况反映，其中主要构成资产负债表和现金流量大致的分析相同。主要是来源四个方面的角度，第一从动态角度了解企业变动情况以及变动原因。第二判断企业的创造能力，企业的生产活动的现金流量为正说明企业创造现金能力就会越高反之则越低。第三了解企业的收益情况企业利润表亏损但是资金充足进行投资。并不能表明企业的真实情况，总之需要对于现金流量和利润表进行对比表明质量。第四可以看出企业的支付和偿债能够直观的反映出企业的真实情况。避免企业虚假销售的出现。3.3.1莲花味精公司连续三年来现金流量表主要变动指标是表5单位万元项目201720162015销售商品、提供劳务收到的现金177100万184800万219900万购买商品、接受劳务支付的现金147600万152000万187300万经营活动产生的现金流量净额-3128.12万-3020.97万515.17万投资活动产生的现金流量13600万6.37万382.35万筹资活动产生的现金流量12400万-1287.71万-778.03万3.3.2表6上市公司莲花味精现金流量主要指标变动项目2017年度变化情况及影响2016年度变化情况及影响增减额增减（%）增减额增减（%）销售商品、提供劳务收到的现金-7700万-4.17-35100万-15.96购买商品、接受劳务支付的现金-4400万-2.9-35300万-18.85经营活动产生的现金流量净额-95.15万3.15-3536.14万-686投资活动产生的现金流量13583.63万86.4-375.98万-98.3筹资活动产生的现金流量13687.71万-106-509.68万65.5上市公司莲花味精，从表5和6中可以看出在销售商品、提供劳务收到的现金虽然在负增长但是2016年的15.96%到2017年下降到4.17%，资金的增减额度有2016年35100万到2017年下降到7700万，说明公司的销售市场逐渐减少，导致了销售商品、提供劳务收到的现金减少。莲花味精公司购买商品、接受劳务支付的现金流量到了2016年减少35300万减少幅度为15.96%。这一数据显示表明了莲花味精公司的新开拓的市场减少，导致公司的支付接受劳务的能力减少。然而在2017年增减额为4400万减少幅度为2.9%与2016年相比较而言有所减少，说明公司项目有所增加使公司的购买商品、接受劳务支付的现金能力增强，所以有2017年与2016年相比有所上升。莲花味精公司在2015年和2016年相比较而言经营活动产生的现金流量净额2016年减少了3536.14万，减少幅度为686%。主要原因是销售商品、提供劳务收到的现金，2016年的减少为35100万，减少幅度为15.96%。经营活动产生的现金流量净额2017年与2016年相比增长了95.15万，增长幅度为3.15%。增长变化的原因主要是销售商品、提供劳务收到的现金增长幅度为4.17%，增长了7700万。公司在投资活动产生的现金流量指标上，2016年与2015相比减少了375.98万，减少幅度为98.3%，投资活动产生的现金流量与去年相比而言为6.37万，主要是原因公司在对设备的更新程度投资力度下降。2017年与2016年相比投资活动产生的现金流量增加了13583.63万，增长幅度为86.4%。主要是因为公司在对市场产品做了市场推广，引进了先进的技术。筹资活动产生的现金流量2016年的减少了509.68万，减少幅度为65.5%.主要在筹资活动产生的现金流量增大。2017年的筹资活动产生的现金流量增加了13687.71万，增长幅度为106%，主要是因为在2017年11月13日，莲花健康公司控股股东睿康投资于5月12日至11月12日期间，以集中竞价交易方式增持1020万股，占公司总股本0.96%，增持计划已完成。第4章河南莲花味精股份有限公司单项能力分析企业的单项资产分析主要包括四个方面，第一盈利能力是企业生产经营活动的财务成果，利润越高说明企业盈利能力越强越高，越低企业盈利能力就会越低。时刻提醒经营者应当提高企业的管理水平。第二偿债能力主要分为短期偿债和长期偿债，通过短期偿债可以分析企业风险程度，可变现资产偿还能力。经过长期偿债能力能够及时的了解企业长期偿债变化情况，以及负债偿还的保障。第三运营能力是衡量企业营业收入和资产，标志着企业运营状态和管理效果，有利于企业改善经营管理，也有助于投资者进行投资决定。第四发展能力是企业未来生产经营活动发展潜力，该项指标有利于完善企业现代制度实现企业理财目标4.1莲花味精公司盈利能力分析企业在生产经营过程中对一定时期内的人、财、物实现收入和利润。其中主要的指标可以分为利润和收入的比较，收入指标越高越好这些数值可以与行业相比较4.1.1莲花味精公司的经营能力分析表7万元项目2017年2016年2015年营业收入185,291176,677177,628营业成本165,218159,081169,431利润总额-13,6992,110-87,281净利润-140611783-54665营业利润-14899-27241-86660营业利润率%-8.04-15.42-48.79总资产报酬率%53.2470.8739.93总资产周转率（次）0.930.820.73385根据表，总资产报酬率变动计算，2015年和2016相比差了30.94%，2016年和2017年相差了-17.63%。表明了2016年利润总额提高的结果，2017年下降是因为利润降低的结果。总资产周转率变动对总资产报酬率的影响2015年和2016相比-0.34%，2016年和2017年相-0.36。主要是因为总资产周转率不断上升。营业收入在不断增加但是增长的幅度很小，三年来营业成本保持了一个平稳的水平。4.1.2莲花味精利润率分析表8项目2017年2016年2015年销售毛利率%10.839.964.61销售净利率%-7.591.01-30.78从表中可以看出销售毛利率在不断上升，说明企业的获利能力增强。销售净利率在2016年最高，说明企业销售产品的净利润增高，但是在2015年和2017年下降幅度大，说明企业销售净利润减少，并且2015年-30.78%销售净利率最低，说明公司在2015年净利润最低。莲花味精公司的销售毛利率不断升高可以企业改进经营管理，提高盈利水平，可能是企业在同行业中竞争能力增强。由于企业销售净利率在行业中竞争优势不是很明显，所以在行业中的获利情况并不乐观。4.2莲花味精公司的偿债能力4.2.1莲花味精公司短期偿债能力表9短期偿债能力，从指标上来说根本他是一个保证，可以从企业的流动现金对于自身的流动负债能够及时的足额的偿还一种能力的保证，是衡量企业对于流动资产变现能力增强。报告期2017年2016年2015年流动比率(%0.2900.320.33速动比率(%)0.2470.2570.27现金比率(%)0.811.563.11在表9的数据中可以分析出，上市莲花味精公司在三年里的流动比率和之相参考的速动比率整体保持了相对的稳定的水平,流动比率基本变化很小,保持了在0.2%~0.3%以内,然而速动比率保持在0.2%以内的波动,波动幅度很小。莲花味精在公司2016年的流动比率与速动比率两项指标的数值都低于2015年的水平,这种情况下表明莲花味精公司在2016年度在流动负债方面的财务风险有所增大。然而这两个数值到2017年速动比率也是比2016年的更低,速动比率的变化表明了2017年存货的在不断增加。莲花味精公司在最近几年来受到国家政策的影响，市场整体调控,短期偿债能力上升,莲花味精企业的偿债能力不稳定。从这三年来的数据可以看出,莲花味精公司的现金比率一直在下降,现金比率指标的下降导致了莲花味精公司存货增多,存货的可变现能力下降,莲花味精公司的短期偿债能力得到了一定的制约。因此莲花味精公司长期偿债能力是公司自身偿还长期负债上所表现的能力。是衡量企业长期偿债能力的一个综合理性的分析。4.2.2莲花味精公司长期偿债能力表10年份2017年2016年2015年资产负债率(%105.8698.5699.47股东权益比率(%)-5.861.440.53产权比率(%)1,784.846,774.4018,404.52如表10的数据分析来看,莲花味精公司的资产负债率2015年到2016年这两年来基本保持平稳水平,基本上没有较大幅度变动，2017年的资产负债率较高。2015年到2016年资产负债率的平稳,表明了莲花味精公司的在2015年到2016年运营稳定。在一般来说资产负债率应低于50%以下,然而莲花味精公司的资产负债率在98%-105%之间,资产负债率高的原因是经营销售方式和企业管理,莲花味精公司面临很大的风险。公司应当优化自身的资金,发展渠道多元化。股东权益比率变化幅度较大,通过这个指标可以看出股东承担风险加大,投资者在莲花味精公司的投资占总资产比例减少,在一定程度上信誉受到损伤,从容降低了应对风险的能力。4.3莲花味精公司运营能力分析企业公司的运营能力是企业创造收入的能力，是提高公司资产的使用效率,所以运营能力越强效率就会越高，反之运营能力越差资产利用效率就会越差。资产周转主要使用资产周转率和资产周转期来表示。资产周转率有存货周转率、总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率等具体指标。资产周转期有存货周转天数、总资产周转天数、流动资产周转期、应收账款周转期等。4.3.1存货周转率存货周转率是企业运营能力分析的重要指标，在企业运营过程中被广泛应用其中的作用衡量企业生产环节中存货的效率，还可以反映企业的业绩情况。存货周转率越高，企业的资产变现能力就越强。年份2017年2016年2015年存货周转天数（天）25.9831.0730.64存货周转率13.8611.5911.754.3.2总资产周转率总资产周转率衡量企业组织管理和运营资产的能力，决策人员分析总资产周转率并通过优化资源结构提高资源利用效率。加强企业管控合理安排各项资产比例结构能够使主营业务收入增多，资产效率越好。报告日期2017年2016年2015年总资产周转天数（天）385.15440.21494.71总资产周转率（次）0.930.820.733854.3.3流动资产周转率流动资产周转率反映企业流动资产的变现能力，在一定时期流动资产周转次数越多，流动资产的利用效果越好。生产经营的每一个环节得到改善，都会反映都周转天数上，按天数能够更加直观的反映出生产经营状况。2017年2016年2015年流动资产周转率3.032.581.7流动资产周转期118.82139.63211.734.3.4固定资产周转率固定资产周转率在一个会计度年内，固定资产周转次数越多周转率就会越少。国定资产收入率越高表明资产提供收入越多，固定资产利用效果就越好。2017年2016年2015年固定资产周转率4.673.923.624.3.5应收账款周转率应收账款在流动资产中占有举足轻重的地位，企业的应收及时收回不仅可以增强企业短期偿债能力，也可以反映企业管理效率。2017年2016年2015年应收账款周转率（%）9.818.414.31应收账款周转天数36.6942.7983.52表4.3.1情况下企业的存货周转率越高、存货周转天数是越短，是企业发展良好的表现。莲花味精的存货周转天数三年里较为平稳。说明销售畅通存货在不断减少,占用的资金也在变少,资金的流动性就会变强。通常来说会对公司的盈利能力,产生有益的影响。表4.3.2的数据可知,三年来总资产的周转率变化平稳,流动资产周转率三年来不断上升,这表明了莲花味精公司运营能力变化明显。说明企业利用资产进行效率越来越高，企业的获利能力也有所增强股利分配也有所提高。表4.3.3的数据表明,莲花味精在三年来流动资产的周转天数2015年为211.73天、2016年139.63天、2017年118.82天。从数据可以看出,2016年度公司对流动资产的利用效果要比2015年和2016年的效果好,2017年与2015年相比相对较低,流动资产周转速度加快,企业时刻保持着流动资金充足,充分的利用了资金的效率，从而提高了企业的盈利能力。表4.3.4的数据表明了固定资产在2015年到2017年不断上升，说明企业在三年来固定资产在不断减少。表4.3.5所示,莲花味精2015年度到2017年度的应收账款周转天数为83.52天、42.79天、36.69天。数据表明了莲花味精公司在应收账款周转天数这项指标上的数值逐渐增加,应收账款周转率变高导致周转天数的减少,账款回收速度变快,债务人拖欠账款时间变短,减少了收账费用,同时企业在处理坏账损失的风险的能力提高。4.4发展能力分析报告期2017年2016年2015年主营业务收入增长率%4.88-0.54-11.41净利润增长率%-888.71-945.65-3411.11净资产增长率%-471.39148.55-97.85总资产增长率%-8.98-7.57-14.82莲花味精公司的主要业务是莲花味精,表中数据莲花味精2015年到207年三年的主营业务收入增长率和净利润增长率不断上升，其中主要的原因在这三年里,国家加大了对调味料的宏观调控，市场调控等多方面的影响。2016年莲花味精公司的主营业务收入下降了。莲花味精公司净利润增长率指标总体上表现出上涨的趋势。莲花味精公司的净利润增长率这项指标要低于同行也的平均水平,表明了莲花味精的经营情况还是需要逐步改善的,受到市场的影响波动大。总资产增长率在2015年到2016年不断下降，但是到了2017年有所上升。其次从表中的数据分析他们之间的关系。首先分析总资产增长率和净资产增长率可以看出莲花味精公司这三年来的总资产增长率要高于净资产的增长率并且相差幅度很大，说明公司近三年来主要依赖于企业资产投入。再次是主营业务收入增长率和净利润增长率。主营业务收入的增长率要高于净利润增长率主要是公司近三年来主营业务收入增长率是销售味精的总量下降，进一步导致了净利润增长率的下降。通过分析，对莲花味精公司的发展能力可以进一步得出结论，除了个别方面增长比较强劲，大多数都是存在效益问题。总体情况来说莲花味精公司呈现经济下滑的趋势，当然还需要考虑许多复杂的因素影响得到企业增长能力更为准确的结果。第5章莲花味精财务报表问题分析及对策建议5.1河南莲花味精股份有限公司财务报表分析存在的问题到2017年,莲花味精公司已成立了三十五年了,通过这三十五年发展壮大,目前来看公司形势发展以及未来的总体上发展还是不是很好的前景,经过数据的分析情况来看其中的还是有许多问题的，需要针对这些具体问题具体分析，提出合理科学的解决办法。第一,货币资金,莲花味精公司货币资金占资产总额的比重很大，货币资金,过多会影响公司的资金的流动速度。通过分析可知莲花味精公司近三年总资产增长率主要是货币资金减少引起的变化，同时也依靠着其他货币资金来支撑着，要不断调整资金结构，使资金结构的合理化。第二,莲花味精公司三年的资产负债率一直居高不下,保持在90%以上,在行业中保持了的很高水平。在这种情况下,调味料行业的资产负债率保持在40%以下。莲花味精企业是资金集中度较高的企业,然而莲花味精公司负债总额保持了很高的水平,导致财务杠杆较高,企业将要面临巨大的财务风险。第三,莲花味精公司的总资产周转率在里不断三年里升高,从这三年的情况来看,这说明企业的销售能力上逐步提高,营业利润在不断的小幅度的上升,从而提高了企业的获利能力，这是企业不断调整资金的结果。第四,莲花味精公司的股东权益比率在下降,表明企业过度负债，导致公司抵御外部的冲击的能力降，企业风险增强。第五,莲花味精公司的流动比例、速动比例和现金比例这三项指标在不断下降,这表明了公司的短期偿债能力有所下降。股东权益比率也有下降,资产负债率上升,获的利息倍数下降,说明企业支付利息能力也有所下降。进一步表明了公司的偿债能力在逐年降低,最为重要在短期偿债能力方面。流动比率在连续的三年里一直保持着下降的水平,使得公司在资金方面不得不临了很高的财务风险。第六,莲花味精公司近些来与当地政府关系比较差劲,对莲花味精公司来说产品单一经营模式落后,对莲花味精公司来说这些问题还是影响是很大的,从基本情况上来说公司真需要改变。第七,经济效益下滑直接导致了员工待遇降低,引起了大量员工的不满出现了大批人员的离职，吸引人才能力下降，基层员工晋升空间小。第八,产品品牌效益具有区域性,加上调味料行业竞争激烈，市场空间狭小。主要服务人群对莲花味精的选择比较单一，从长远角度上来看会影响公司的品牌效益。加上调味料行业市场上的品种多样导致国内市场份额下降，进一步导致公司的销售量的下降。第九，莲花味精公司市场销售量下滑，净利润不断下滑加上同类行业竞争更加激烈。还缺少对原料把控，虽然在粮食主产区但是与农民合作并不紧密。5.2针对莲花味精公司问题的建议,在分析的中我们不难发现莲花味精公司的财务指标与其他同行业相比有着不完善的地方,自身内部也存在着一些不合理的制度及财务政策。针对这些问题本文给予了相关的建议。第一,对于莲花味精来说货币资金占公司的比重大的问题需要采取相应的措施来让资金更加合理化，采取的主要方法有不断更新设计备技术，增加采购量，减少货币资金并。对于莲花味精来说，味精是企业生存发展的根本也是公司主要风险的来源。公司的高层领导应当严格把控每一个环节，从采购，生产再到销售严格把关，做到保质保量。第二,莲花味精公司三年来负债总额的不断增加,导致偿债能力减弱,公司需要调整负债额度,建立起合理企业的资产结构,把资产负债率调整到合理的区间。莲花味精公司在进行投资建设和决策时需要充分考虑资金的回收时间问题,不断增强企业的偿债能力，抵御风险的能力第三,莲花味精企业总资产周转率不断上升影响,企业应该抓住机会不断发展自身的销售,在制定方案时应当考虑更多的是消费者满足不同的口味人群。同时,制定针对不同客户需求的产品,使公司的产品多元化、大众化。第四,关于企业盈利能力较低,未来获利前景不乐观的情况,建议公司加强获利能力,只有公司的收益有所提高,盈利能力才能提高。从投资者的角度来看具有高收益和良好成长性的公司才是值得关注的。第五,莲花味精公司流动比例、速动比例、现金比例在近三年来在不断下降,公司应该需要增加销售量,增强公司存货变现能力,存货的减少会使增加企业的资金周转加快，使企业能够有更多的资金用来改善企业的运营状况。第六,从1983年建立起莲花味精公司以来,与其他调味料行业相比在早期具有很大的竞争有优势,当然这也离不开当地政府的大力支持，最近几年公司的设备更新速度下降，环境成本增高。政府最近几年对环境加大了治理力度使企业和政府的关系激化,同时民众更希望拥有绿色的生活环境。在这些问题面前企业并没有很好的与政府和民众进行合理的沟通及时调整自身，需要及时调整自身设备不断用科学技术的应对自身的污染问题，同时也要从分的利用政府的政策优势，担负起企业的社会责任。第七,莲花味精公司正在不断提高员工的待遇问题，重视培养人才的培养,强调人才是企业的得以生存发展根本,但是近几年来由于公司的利润率不断下降导致很多的中层领导离开甚至几位高层领导的离职,加上公司的高层领许多面临退休，还有人事的不断频繁的变动。这些问题使公司的吸引下降，员工对未来晋级空间前景不是看很好,虽然莲花味精公司对待这个问题回避,但事实摆在面前不容轻视。建议公司应当立足当前的现状，不断的引进人才和自身人才的培养，完善新老交接的结构体系，增强企业的凝聚力，改善员工的工作环境提高员工的待遇。第八,莲花味精公司应当提高品牌效益，扩大经营范围开拓国内市场,采取多种渠道销售增加市场份额，从分利用国家的一带一路政策，走出去战略。提高产品的种类，实现多元化经营。同时要扩大企业的市场调研,针对不同城市，不同的地区,不同的口味，细化产品。第九,从改革开放以来,调味料行业迅速发展相继产生了品种繁多种类齐全，对于莲花味精调味料冲击比较严重，市场份额在逐年下降。其他产品的迅速扩大,在一定程度上降低了莲花味精的竞争优势,对公司在市场上的发展构成了严重的威胁,随着国内市场的竞争日趋激烈，机械化程度增高粮食产量的不断提高,各个行业对粮食需求增多，使的粮食价格升高，使的厂家与农民签订了合作直接对口，加上国家近些年来对农民的补贴力度加大。与此同时国家对于调味料行业以及