财务管理培训课程《股权融资实操演练》精美课件

股权融资训练营——知己篇0102030405060708股权融资定资本战略定估值预期搭股权架构投资人定位定融资时机备商业计划书测融资金额提炼股权价值股权融资天龙八部法Part1定资本战略业务板块梳理拟上市板块业务板块分类被并购板块盘点旗下有多少业务板块（多级分类）资本战略资本战略自留地板块新三板主板IPO创业板拟对接资本板块资本战略被并购中小板海外资本战略架构设计美国纽交所纳斯达克香港主板创业板创新板其他IPO新三板企业家被并购如何抉择？1、隐形天花板2、年龄+无二代接班3、身心健康原因国内主板中小板创业板国外香港（主板、创业板、创新板）美国（纽交所、纳斯达克）上市地PK大战境内VS境外上市Part2023年中国企业境内外上市交易所分布（按数量）上海证券交易所,103,

36%深圳创业板,

78,27%深圳中小企业板,46,

16%香港主板,

44,15%香港创业板,

10,4%纽约证券交易所,纳斯达克证券交3,

1%易所,4,

1%澳大利亚证券交易所,1,

0%新加坡交易所,1,

0%韩国交易所主板,1,

0%2015年以来受到私有化要约的企业名单中概股“回家”Part蓝汛（12）和网宿（431）绿诺科技分众传媒嘉汉纸业东方纸业做空、破发、摘牌律师费、券商费、披露信息费等等为啥不去海外上市估值低做空潮成本低A股不见兔子就撒鹰美股看到兔子再撒鹰港股见了兔子都不撒鹰不识水性第一PPT模板网0102020203无奈之举房地产公司餐饮行业小额贷款经营支持全球发展（中国华融）公信力（阿里巴巴）目标市场其他身份转移财富转移为啥去海外上市利威建议：优选国内市场，不得已考虑海外市场；视行业情况可考虑香港和纽约，基本不考虑欧洲和日韩市场。Part2搭股权架构搭股权架构定上市主体1定下层架构2定上层架构3定重组路径4做动态调整5Part2投资人定位拟IPO公司扩张期乙类扩张期甲类成长期PE/C型PE/B型PE/A型VC天使创业期投资人定位案例：天使轮融资Part2提炼股权价值资本视角价值塑造价值传递（路演）价值挖掘价值描述（商业计划书）股权价值提升之路Mission:Statethecompany’smissionstatementanddescribethecompany’svisionandbusinessmodel.Vision:Statethecompany’smissionstatementanddescribethecompany’svisionandbusinessmodel..成长性护城河合规性管理技术品牌牌照人脉资源团队创意资金等等护城河护城河提示Part2定融资时机贝克福尔案例轮动和周期"寒来则暑往,暑往则寒来,寒暑想推,而成岁焉"。——《易经》已有的事、后必再有．已行的事、后必再行。日光之下并无新事。——《圣经》实体行业周期股市轮动和周期市盈率利润股价市值=净利润×市盈率产融互动曲线时间市值内在价值产业发展曲线产业发展曲线产业发展曲线市值增长曲线产品、产业及其对应的资源与能力资金、并购、平台能力、品牌、士气、人才、资源整合能力、风险承受能力等别人贪婪的时候我恐惧；别人恐惧的时候我贪婪！说说容易，行动何难！逆人性操作永远不会是主流！所以请记住，我们需要做的仅是潜伏积蓄力量，当资本泡沫来临那刻傻钱的到来！——利威融资的节奏感内部外部Part2定估值预期股权融资是场关于分数的博弈=百分比分子分母A融资金额C企业估值B释放持股比股权结构成本法比较法市场法思考：使用哪一种方法和什么有关系？市梦率市盈率市场法成本法老年期中年期青年期童年期计算自己的估值对比市盈率修正找对标公司市盈率定利润基数估值=净利润*市盈率收入成本费用结构等进行修正IPO&新三板&行业数据去年/今年/明年/未来三年平均Part2测融资金额融资过渡：钱趴着，公司是别人的了融资不足：公司活着，钱烧没了商业模式沟通沟通沟通融资测算战略规则66%的高管认为企业没有足够的能力完成战略

80%的高管认为员工因不懂战略而无法执行

90%的高管认为企业因战略进展缓慢而正在失去重要市场机会

——来自于毕马威旗下咨询公司的调查Part8备商业计划书123百字介绍（微信群里海选）20页版（给意向投资人投放）50页版（精准投资人面谈版）最少三个商业计划书版本股权融资实操演练“知彼知己，百战不殆；不知彼而知己，一胜一负；不知彼，不知己，每战必殆。”

——《孙子·谋攻篇》

01020304知彼篇知己篇谈判篇投后篇目录/contentsPART

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知彼篇基金素描像基金的募资基金的退出基金的逻辑模拟基金演练对VC/PE圈有认知了解VC/PE的投资逻辑可以对打交道的基金进行判断认知PE/VC2023年国内股权投资规模现状：1.3万家+8.7万亿+20万人1万家投资机构截至2023年，基金业协会公布的最新数据国内股权投资机构超过1.3万家，市场活跃度增加的同时，机构间竞争加剧。8.7万亿元管理资本量1万家股权投资机构管理资本量总计超8.7万亿元，按照规模来算中国已成为全球第二大股权投资市场。20万从业人员国内1万多家股权投资机构登记的从业人数已超过20万人，其中参与基金业考试的人数已达数万人。十年间，中国VC/PE的增长速度中美股权投资总额占GDP比重比较募资总额：2650亿美元投资案例：12129起投资金额：6224亿美元退出案例：1866笔募资金额：2847亿美元投资案例：10144起投资金额：1898亿美元退出案例：3409笔中国美国2023年中美VC/PE对比增长速度中国在募资金额和退出案例上超越了美国。基金素描像基金的募资基金的退出基金的逻辑模拟基金演练对VC/PE圈有认知了解VC/PE的投资逻辑可以对打交道的基金进行判断认知基金√基金的三个端人才端私募基金管理人资金端项目端VC/PE投你的终极目的只有一个2+13+25+27+18+210+2陪伴期退出期情怀VC/PE以退为进AB南极北极资金闲置找项目如何选择找钱募资策略投资策略资金端人才端项目端N+N/杠杆/回报预期/决委会狼性/羊性退出期/退出方式募资策略退出策略投资策略狼性基金&羊性基金从下面的数据你感受到了什么？新基金不进入已投项目未退出募集资金已投完不断裁员over我们能想到最悲催的事……1、管理费2%2、收益分成20%基金素描像基金的募资基金的退出基金的逻辑模拟基金演练对VC/PE圈有认知了解VC/PE的投资逻辑可以对打交道的基金进行判断认知基金√私募股权基金募投管退123456退出之路之路基金：一个以退为进的行业基金素描像基金的募资基金的退出基金的逻辑模拟基金演练对VC/PE圈有认知了解VC/PE的投资逻辑可以对打交道的基金进行判断认知基金√VC/PE怎么赚钱？投资赚钱的三种逻辑！成长投资：洼地投资：趋势投资：价值价格李氏生命周期成熟期扩张期创业期成长期分水岭投资拐点公司能够比较准确地捕捉或促成销售品企业步入收入或利润高速成长期的拐点，并进行拐点投资。在拐点进行投资可避免过长的潜伏期或过高的投资价格。而且能让投入的资本立刻发挥最大的成长推动作用。至于盈利模式，我们也被问了好多遍。我觉得，现在谈这个还真的太早。原因是两个方面：第一，为什么会有风投这个行当存在。我举个例子，我这个手机，10块钱造，20块钱卖，我为什么要你投我，我有钱不能自己赚吗？为什么要别人投资，原因肯定是我们暂时还没有找到好的盈利模式，或者暂时没赚钱，然后我们需要风投让我们来赢得时间，用这个时间窗口来探索我们的盈利模式。等我哪天找到自己的盈利模式，我肯定不会再用你的钱了。我现在没找到，所以我需要一些人帮忙给我们赚来一些时间。第二，我觉得对摩拜单车来说谈这个时间太早，我们需要把用户群扩大。我们产品才7个月整，200天出头，我们还不知道怎么赚钱。比如Pony（马化腾）98年成立腾讯，他要是200天后知道做游戏做微信赚钱，那他就是神了。摩拜单车CEO王晓峰理解为什么VC（VentureCapital）叫风险投资！风险投资是干什么的？风险投资是追求上百倍的回报的，因为要上百倍的回报，才会反过来说我愿意承担风险。很多基金可能投了一辈子，但一个都没投出来，这真的不是开玩笑。所以，我们创世伙伴资本是采用典型的硅谷早期VC的筛选方式，希望投的是将来的google、亚马逊、京东等巨大无比的公司，同时我们也愿意承受比别人更大的风险。周鸿祎成熟期扩张期创业期成长期投资拐点天使李氏生命周期创业期成长期扩张期（无自由现金流）天使VCPE/A型成长投资投钱给你启动投钱给你试错投钱给你垒墙创意团队、执行力、适应能力商业模式时机融资BillRoss的话题创业公司能否成功哪个因素最重要？？一、行业时机二、企业家三、商业模式四、财务数据五、投资退出风口出现，江湖大乱，行业洗牌，重新排位行业重构隐形知识人类的知识有两种。通常被描述为知识的，即以书面文字、图表和数学公式加以表述的，只是一种类型的知识。而未被表述的知识，像我们在做某事的行动中所拥有的知识，是另一种知识。”——迈克尔·波兰尼隐形知识不可以用语言来解释的，它主要是来源于经验和技能，学习的唯一方案是领悟