可行性研究报告内容及编写要求

一般可行性研究汇报的重要内容和规定如下：（一）基本状况：经营企业名称、法定地址、宗旨、经营范围和规模；合营各方名称、注册国家、法定地址和法定代表人姓名、职务、国籍；企业总投资、注册资本股本额（自有资金额、合营各方出资比例、出资方式、股本交纳期限）；合营期限、合营方利润分派及亏损分担比例；项目提议书的审批文献；可行性研究汇报的负责人名单；可行性研究汇报的概况、结论、问题和提议。（二）产品生产安排及其根据。要阐明国内外市场需求状况和市场预测的状况，以及国内外目前已经有的和在建的生产装备能力。（三）物料供应安排（包括能源和交通运送）及其根据。（四）项目地址选择及其根据。（五）技术装备和工艺过程的选择及其根据（包括国内外设备分批交货的安排）。（六）生产组织安排（包括职工总数、构成、来源和经营管理）及其根据。（七）环境污染治理和劳动安全保护、卫生设施及其根据。（八）建设方式、建设进度安排及其根据。（九）资金筹措及其根据（包括厂房、设备入股计算的根据）。（十）外汇收支安排及其根据。（十一）综合分析（包括经济、技术、财务和法律方面的分析）。要采用动态法和风险法（或敏感度分析法）等措施分析项目效益和外汇收支等状况。（十二）必要的附件。如合营各方的营业执照副本；法定代表人证明书；合营各方的资产、经营状况资料；上及主管部门的意见可行性研究汇报的写作规定重要包括如下四个方面：（1）设计方案。可行性研究汇报的重要任务是对预先设计的方案进行论证，因此必须设计研究方案，才能明确研究对象。（2）内容真实。可行性研究汇报波及的内容以及反应状况的数据，必须绝对真实可靠，不许有任何偏差及失误。可行性研究汇报中所运用资料、数据，都要通过反复核算，以保证内容的真实性。（3）预测精确。可行性研究是投资决策前的活动。它是在事件没有发生之前的研究，是对事物未来发展的状况、也许碰到的问题和成果的估计，具有预测性。因此，必须进行深入地调查研究，充足地占有资料，运用切合实际的预测措施，科学地预测未来前景。（4）论证严密。论证性是可行性研究汇报的一种明显特点。要使其有论证性，必须做到运用系统的分析措施，围绕影响项目的多种原因进行全面、系统的分析，既要作宏观的分析，又要作微观的分析。《可行性研究汇报》内容及编写规定：可行性研究(FeasibilityStudy)是通过对项目的重要内容和配套条件，如市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等，从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成后来也许获得的财务、经济效益及社会环境影响进行预测，从而提出该项目与否值得投资和怎样进行建设的征询意见，为项目决策提供根据的一种综合性的系统分析措施。可行性研究应具有预见性、公正性、可靠性、科学性的特点。我国目前可行性研究存在的重要问题，一是工程技术方案的研究论证深度不够。按照国外的一般做法，可行性研究阶段的研究深度应能到达定方案的程度，因此规定在工程技术方案论证，应到达BasicDesign或ConceptDesign的程度，基本相称于我国的初步设计应到达的水平，应提出明确的设备清单；二是财务评价就项目论项目，这与国外运用企业理财的理论和措施进行资本预算管理，对投资项目进行投资决策和融资决策的通行做法存在重大差异，并且在经济评价方面不恰当地使用了"国民经济评价"的概念，由此引起一系列的认识误区；三是在市场分析、组织机构分析等方面与国外差异较大，研究深度严重局限性；四是不重视多方案的比选及项目风险分析，或者分析的内容、深度严重局限性，缺乏项目周期各阶段风险管理的统一筹划及方略论证。一、可行性研究的根据和规定(一)可行性研究的根据一种拟建项目的可行性研究，必须在国家有关的规划、政策、法规的指导下完毕，同步，还必须要有对应的多种技术资料。进行可行性研究工作的重要根据重要包括：①国家经济和社会发展的长期规划，部门与地区规划，经济建设的指导方针、任务、产业政策、投资政策和技术经济政策以及国家和地措施规等；②通过同意的项目提议书和在项目提议书同意后签订的意向性协议等；③由国家同意的资源汇报，国土开发整改规划、区域规划和工业基地规划。对于交通运送项目建设要有有关的江河流域规划与路网规划等；④国家进出口贸易政策和关税政策；⑤当地的拟建厂址的自然、经济、社会等基础资料；⑥有关国家、地区和行业的工程技术、经济方面的法令、法规、原则定额资料等；⑦由国家颁布的建设项目可行性研究及经济评价的有关规定；⑧包括多种市场信息的市场调研汇报。(二)可行性研究的一般规定可行性研究工作对于整个项目建设过程乃至整个国民经济均有非常重要的意义，为了保证可行性研究工作的科学性、客观性和公正性，有效地防止错误和遗漏，在可行性研究中，(1)首先必须站在客观公正的立场进行调查研究，做好基础资料的搜集工作。对于搜集的基础资料，要按照客观实际状况进行论证评价，如实地反应客观经济规律，从客观数据出发，通过科学分析，得出项目与否可行的结论。(2)可行性研究汇报的内容深度必须到达国家规定的原则，基本内容要完整，应尽量多地占有数据资料，防止粗制滥造，搞形式主义。在做法上要掌握好如下四个要点：①先论证，后决策；②处理好项目提议书、可行性研究、评估这三个阶段的关系，哪一种阶段发现不可行都应当停止研究；③要将调查研究贯彻一直。一定要掌握切实可靠的资料，以保证资料选用的全面性、重要性、客观性和持续性；④多方案比较，择优选用。对于涉外项目，或者在加人WTO等外在原因的压力下必须与国外接轨的项目，可行性研究的内容及深度还应尽量与国际接轨。(3)为保证可行性研究的工作质量，应保证征询设计单位足够的工作周期，防止因多种原因的不负责任草率行事。详细工作周期由委托单位与征询设计单位在签订协议步协商确定。(三)可行性研究的重要内容各类投资项目可行性研究的内容及侧重点因行业特点而差异很大，但一般应包括如下内容：1．投资必要性。重要根据市场调查及预测的成果，以及有关的产业政策等原因，论证项目投资建设的必要性。在投资必要性的论证上，一是要做好投资环境的分析，对构成投资环境的多种要素进行全面的分析论证，二是要做好市场研究，包括市场供求预测、竞争力分析、价格分析、市场细分、定位及营销方略论证。2．技术可行性。重要从项目实行的技术角度，合理设计技术方案，并进行比选和评价。各行业不一样项目技术可行性的研究内容及深度差异很大。对于工业项目，可行性研究的技术论证应到达可以比较明确地提出设备清单的深度；对于多种非工业项目，技术方案的论证也应到达目前工程方案初步设计的深度，以便与国际通例接轨。3．财务可行性。重要从项目及投资者的角度，设计合理财务方案，从企业理财的角度进行资本预算，评价项目的财务盈利能力，进行投资决策，并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量计划及债务清偿能力。4．组织可行性。制定合理的项目实行进度计划、设计合理的组织机构、选择经验丰富的管理人员、建立良好的协作关系、制定合适的培训计划等，保证项目顺利执行。5．经济可行性。重要从资源配置的角度衡量项目的价值，评价项目在实现区域经济发展目的、有效配置经济资源、增长供应、发明就业、改善环境、提高人民生活等方面的效益。6．社会可行性。重要分析项目对社会的影响，包括政治体制、方针政策、经济构造、法律道德、宗教民族、妇女小朋友及社会稳定性等。7．风险原因及对策。重要对项目的市场风险、技术风险、财务风险、组织风险、法律风险、经济及社会风险等风险原因进行评价，制定规避风险的对策，为项目全过程的风险管理提供根据。上述可行性研究的内容，适应于不一样行业多种类型的投资项目。我国目前缺乏对各类投资项目可行性研究的内容及深度进行统一规范的措施，目前各地区、各部门制定的多种可行性研究的规定，基本上都是根据工业项目可行性研究的内容为主线制定的，并且基本上是按照联合国工发组织的《工业项目可行性研究汇报编制手册》为蓝本来编写的。我国目前急需一种各行业通用的对可行性研究的内容及深度提出共性规定的统一规定，以规范整个可行性研究工作，防止目前的多种非工业项目可行性研究都要参照工业项目的尴尬局面。一般项目可行性研究的内容，均应设专章论述投资必要性、技术可行性、财务可行性、组织可行性和风险分析的内容。对于工业项目，应设多种章节对原材料供应方案、厂址选择、工艺方案、设备选型、土建工程、总图布置、辅助工程、安全生产、节能措施等技术可行性的各方面内容进行研究。对于非工业项目，应重视项目的经济和社会评价，重点评价项目的可持续性和经济社会环境影响。在可行性研究中，征询工程师应根据项目的特点，合理确定可行性研究的范围和深度，应按照下列环节开展征询工作：①理解业主意图；②明确研究范围；③构成项目小组；④搜集资料；⑤现场调研；⑥方案比选和评价；⑦编写汇报。二、征询工程师在可行性研究中的重要工作下面重点以工业项目为例，简介征询工程师在可行性研究中应承担的重要工作。(一)市场分析和营销战略研究市场分析和营销战略是可行性研究的前提，是决定投资的目的、范围、规模、工艺技术、厂址选择的关键。通过市场分析，制定销售规划和营销战略，发现新的市场机会，是征询工程师在可行性研究中的重要工作内容。1．市场分析。市场分析是对有关产品市场及市场环境状况进行系统的分析和评价，重要包括：市场细分，消费行为研究，竞争力分析，竞争性产品和销售方略研究，以及它们之间互相依存关系的研究，产品寿命周期分析，以及有关的社会原因、生态原因和经济原因的影响分析。对于非生产性(非工业)项目，市场分析重要是对经济和社会发展的需求分析，如交通项目重要分析社会发展对运送量、运送方式、质量和时间等方面的规定。对生产型项目，市场分析的重要目的是发现和寻求市场需要的新产品，发掘新产品和既有产品的新用途，发掘潜在的市场，研究消费者和竞争者的动向，分析市场容量及预测市场的增长率，研究企业的市场销售和推广战略。市场分析必须理解项目的产品、副产品的数量和质量，以及在工艺和地区上的制约原因。常用的需求预测措施有趋势外推法、消费水平法、消费系数法(或最终用途法)、领先指数法、回归分析法、消费者访问法等。2．营销战略。可行性研究应根据项目的目的及投资和财务决策的原则，提出以合适的销售研究为基础的销售设想。销售设想应当包括销售的战略范围和实际范围、销售手段、销售数量及价格、销售网络、销售计划和费用预算。制定项目营销战略的目的是研究到达项目目的所需的措施和活动，如产品新奇、成本低廉、品质高贵、富有特色、提高市场拥有率等。制定项目营销战略的要点是，对市场构造目的的评价，顾客分析和市场划分；销售渠道和营销网络分析；竞争力分析；社会经济环境分析、销售预测、市场前景和风险分析。在确定营销战略的基础上，确定项目的产品方案和生产规模，预测销售收人，估算销售费用。(二)建设条件和厂址选择1．原材料供应等建设条件。生产所需的基本原材料的来源、成本及供应的稳定性是决定项目规模和经济效益的关键原因之一。因此，可行性研究必须详细分析所需的材料和投人物的来源、数量、质量、供应年限、成本，以及运送方式、能力和费用。必要时还要进行多方案的分析。原材料的选择重要取决于项目的技术规定及原材料供应市场的状况，但其决定原因应是环境原因，如资源的枯竭、污染问题以及项目目的(如最大程度地减少供应风险和投人物的成本等)。通过度析原材料的需求量、来源、成本和风险等关键问题，根据生产规模和工艺技术指标，划分原材料的种类，确定需要量，研究也许的来源并进行费用估算。可行性研究中还要考虑燃料、运送、社会文化、政策、法律环境等其他建设条件。2．厂址选择。厂址选择与否合理直接影响到整个项目的成败。项目前期的各阶段都会波及到厂址问题：投资机会研究阶段仅从地理上大体考虑厂址的位置；预可行性研究阶段是选点(Location)，即按照建厂条件，选定一种合适的地区；在可行性研究阶段则应是定址(Site)，即通过现场地质勘探，搜集分析水文、气象、地质资料，详细确定项目所在的厂址。可行性研究阶段的厂址选择，包括对建厂地区、厂址和环境等方面的分析评价。考虑的原因重要包括：①自然环境、地理条件和项目的规定；②评价项目对生态环境的影响；③当地社会经济环境、鼓励或限制政策以及地方发展规划；④基础设施条件，如水、电、汽供应、交通通讯、三废处理等；⑤项目发展和营销战略。厂址选择要分析厂址对建设投资和生产成本的影响，包括土地费用、建筑工程、厂外工程等。通过建设投资的比较，对厂址方案进行优选。(三)工艺技术方案1．工艺技术方案的设计及评价。可行性研究中，应根据产品的质量、品种规定及原材料等投人物特点，结合"三废"的排放原则等生态和环境规定，根据先进性、可靠性及经济性的规定，对多种工艺技术路线进行设计和选择。可行性研究阶段的工艺技术方案设计，重要是概念设计(ConceptDesign)，相称于我国目前的"初步设计"，提出工艺技术设计初步方案，并对工艺路线的技术方案进行评价。设计及评价的原则为：①先进性原则。采用的技术在产品水平、工艺水平和装备水平三方面都具有先进性；②适应性原则。采用的技术要考虑符合建厂国家和地区的资源条件，适合当地的人才素质；技术层次要适合当地经济技术发展的实际水平；③安全可靠性原则。采用的技术应是成熟、可靠、安全的，对操作人员和环境没有危害或不利影响；④法规适应性原则。采用的技术应不违反当地政府法律规定和发展规划及有关政策。技术评价的措施重要有：对比表格法、价值工程法、综合费用效率法、盈亏平衡点法、设备寿命周期费使用方法、损益法等。2．土建工程。土建工程的内容因项目而异，必须与特定的厂址和也许需要的设施相联络。可行性研究应当规划项目有关的土建工程并估算其成本，包括厂址准备及整改、厂房和其他房屋建筑、公用设施、运送、"三废"的排放及处理、厂址道路、消防等以及其他基础设施。3．工厂布置。在确定工艺和生产过程，并最终确定了生产设备和投人物清单后，要根据工艺规定和厂址条件，合理布置各个生产车间和公用设施及服务设施，并绘制出如下图表：①工厂总平面布置图，阐明重要构筑物和建筑物等大型设备、道路、铁路和其他运送设施、多种公用工程和服务设施的位置；②生产线示意图，阐明生产的流程、设备、几何尺寸、位置和空间规定；③材料流程图，表明材料流程、公用设施、排放物，以及中间产品和最终产品在工厂各部分之间的流程；④运送路线图，阐明公用设施管线、消耗、联络通讯设施的最终实物分布图。(四)项目组织与实行计划1．项目组织与管理。高效、精简的项目运作组织和合理的人员配置尤其是关键岗位人员的素质是保证项目成功实行和运作的重要条件。要根据生产工艺技术特点、设备管理、生产组织和产品市场销售规划，设计出合理的组织机构，并建立有关的管理制度。组织设置重要取决于项目规模、类型以及发展方略、政策，以及项目建设期和经营期的需要和条件，并应考虑如下原因：项目和企业的组织机构应以最佳协调和控制所有项目的投人物为目的，保证项目的／顷利运作；组织机构的设置构成项目投资和生产成本的一部分，应明确有关费用和成本；组织机构应是动态的，根据项目的发展而可以不停调整。一般工业企业的组织机构可分为三个层次；即最高管理层，负责项目长期性计划、预算、协调和控制；中间操作层，负责项目的详细运作，如生产组织、销售、财务管理等；监督管理层，负责监督平常的经营活动。2．项目实行计划。项目实行计划编制的目的是确定项目实行的详细时间进度安排，并分析对工艺技术及财务的影响，以保证项目的顺利实行。实行计划的编制，包括项目进度安排、施工组织等，一般使用甘特(Gantt)图，也称线条图BarChart)来编制项目实行计划。项目实行计划的制定过程，应按每一阶段所需的资源和活动时间，确定实行的各阶段，确定项目必须执行的现场内外工作的类型，确定工作任务的逻辑次序，考虑完毕每项任务需要的时间，编制分时间阶段的实行进度表。3．人力资源配置。项目的人力资源配置是保证项目成功实行的关键。可行性研究要提出项目对多种技术、管理人员的需求，包括不一样层次的管理监督人员、工程技术人员、纯熟和非纯熟工人等。在配置人员时，必须充足考虑项目所在国的劳动立法、劳动条件、定额、薪金、保险、职业安全、卫生保健和社会安全等原因、可行性研究对项目不一样阶段的人员配置编制定员表，对人力资源的来源进行分析，制定招聘计划和外聘专家人数，并制定人员培训计划，进行人力成本估算。(五)环境影响评价可行性研究应对项目也许产生的环境影响进行全面、综合、系统、实际的评价，这种评价对项目的社会、经济、技术和财务上的可行性往往十分重要。环境影响分析包括了项目对周围地区的影响，尤其是对当地人群、植物群和动物群的影响。1．环境影响原因分析。环境影响原因分析应以项目所在国的法规、三废排放原则为基础进行影响原因的识别和分析，在环境背景调查的基础上，分析项目的实行对当地环境的影响。重要目的是：①就项目对自然及人类居住地所导致的环境影响后果进行全面、综合分析；②研究理解项目的各个方案新增的环境影响的范围和程度；③把环境保护法规的规定纳入可行性研究中；④确定减轻消极的环境影响和增长有利影响的措施；⑤对多种需要深入研究的环境问题进行分析；⑥对多种环境影响进行必要的定性和定量分析研究，确定项目方案在环境方面的重要优缺陷。2．环境影响的成本--效益评价。即应用成本-效益评价，是根据环境影响经济学的分析原理和措施，对环境影响的可量化部分进行定量分析。分析措施重要采用成本-效益分析模型，如联合国环境开发署的"扩大成本-效益分析检查模型"，环境成本和效益的价值化法，即用改善环境的"乐意支付"或对环境退化的"接受赔偿"，用货币形式体现成本或效益；直接货币法，如"成本节省(或成本影响)法"，以直接调查为基准的措施，如"也许状况支付法"、"也许状况排序法"；以间接市场为根据的措施，如"享乐定价法"等。(六)社会影响评价按照世界银行等国际金融组织的规定，在可行性研究阶段应进行项目的社会评价，分析项目为实现国家和地区的社会发展目的所作的奉献及影响，以及项目与社会的互相适应性。重要内容波及人口、就业、移民安顿、公平分派、文化历史、妇女、民族宗教、居民生活水平和质量、社会基础设施等，评价的重点是项目周围小区，同步还应考虑项目对技术进步、节省时间、增进地区和部门发展、改善经济布局和产业构造等的影响。评价指标包括就业效果、收入分派效益、资源节省指标、公平分派、扶贫效果、妇女参与、机构发展和持续性等。我国目前的投资项目前期征询论证中，还没有将社会评价纳人到可行性研究的程序和范围。为了与国际接轨，应考虑在可行性研究中加强社会评价工作；(七)财务评价我国目前的投资项目财务评价，与国外的一般做法存在一定的差距，突出表目前将项目与企业分离开来，将项目的财务评价与整个企业的资本预算、理财活动相分离，按照所谓投资估算、资金筹措、盈利能力分析、债务清偿能力分析的逻辑过程进行分析，突出体现了计划经济时代的理财思绪。财务评价的一般内容应当包括：1．项目投资现金流量预测。根据有无对比的原则，根据项目的产品方案、建设规模、工艺技术方案等规定，对项目投资也许产生的现金流量进行估算：①项目投资估算，包括设备购置、安装、土建工程及其他工程费用，生产前的多种资本支出和流动资产投资；②产品销售收入或项目提供的服务营业收入预测；③项目在运行期内的多种运行和维护费用预测。根据估算及预测成果，得出投资方案的现金流量。需要指出，按照国际通行的财务管理通例，这里的投资估算不包括"建设期利息"。实际上，建设期利息在这一阶段还不能估算出来。2．投资方案财务评价。根据项目投资方案现金流量预测成果，编制固定资产投资估算表、流动资金(周转资金)估算表、重要产出物与投人物价格表、单位产品生产成本表、固定资产折旧表、无形资产及递延资产摊销估算表、经营成本估算表、销售收入及销售税金计算表等辅助报表，并在此基础上编制项目投资现金流量表，计算各年的息税前利润(EBIT)，评价项目投资的财务盈利能力，进行投资决策。这里的财务指标计算相称于目前我国投资项目财务评价中对"区别投资所得税前"财务评价指标的计算，重要目的是在不考虑折旧、所得税、融资方案等"人为原因"的状况下，分析项目自身所具有的盈利能力，进行拟建项目的投资决策，从项目自身的财务可行性的角度选择投资项目。3．融资方案财务评价。对于投资方案财务评价可行的项目，应深入进行融资方案分析，选择最佳的融资方案。投资方案分析的对象是项目自身，融资方案分析的对象则是项目的融资主体，假如项目的融资主体不是项目自身设置的项目企业，就要对项目所依托的整个企业进行分析。重要分析内容包括：①根据融资主体的资产负债构造及信用状况等原因，分析多种也许的融资渠道和融资方式；②根据项目自身的盈利能力及整个融资主体的财务状况，分析应采用的财务杠杆水平，进行财务杠杆分析，选择资产负债构造比例及融资方案；③根据融资方案，计算融资成本，编制财务计划现金流量表。该表除包括项目投资现金流量的预测成果外，还应包括建设期及生产运行期借款还本付息、股利分派、税收支付等引起的项目融资主体自身完整的财务计划现金流量，进行财务可持续性分析；④计算所得税后现金流量，评价权益投资的盈利能力及对股东财富增值的影响(这里与我国目前的计算自有资金或股本投资所得税后财务指标有部分相似之处)；⑤进行融资主体的债务清偿能力分析。(八)经济评价经济评价从资源配置的角度评价项目的费用和效益，分析项目的经济可行性。经济评价把项目的投人物分为可贸易货品(Tradeables)、不可贸易货品(Non-tradeables)和其他投入物(包括房屋等)等三类，通过机会成本测算影子价格，通过社会折现率评价并计算项目的净现值和内部收益率等经济评价指标，并进行其他方面的经济评价。财务评价与经济评价的本质区别在于财务评价是从财务管理、现金收支的角度评价项目，所波及的是与"金钱"有关的问题，经济评价是从资源配置的角度来评价项目，所波及的是资源使用与否合理的问题。从广义上讲，财务评价包括宏观和微观两个层次，微观层次的财务评