国内信用证福费廷业务风险点浅析

国内信用证福费廷业务风险点浅析【实用文档】doc文档可直接使用可编辑，欢迎下载

国内信用证福费廷业务风险点浅析国内信用证福费廷业务风险点浅析【实用文档】doc文档可直接使用可编辑，欢迎下载一、国内信用证福费廷业务的前世福费廷业务起源于瑞士苏黎世银行，伴随着世界贸易的快速发展而被诸多国家的商业银行所运用。国内首单福费廷融资业务发生于２０01年,中国银行买断了国内某出口企业的远期票据，为其提供了无追索权的融资服务，此后该业务在我国银行业被重点关注,“放弃权利”的法语“àforｆait"在我国也获得了新的名称“福费廷”.在国内信用证产生之前,福费廷结合比较紧密的是远期汇票和本票等票据，一直到中国人民银行1９9７年颁布了《国内信用证结算办法》、19９９年中国银行开出第一笔国内信用证,在我国经济从依赖出口向内需转型的历史背景下，国内信用证福费廷业务逐渐在推动国内贸易发展中发挥了更加重要的作用.二、国内信用证福费廷业务的今生近年来,国内商业银行借鉴国际信用证福费廷业务模式,在国内信用证开立之后的融资端创新出自营、转卖、包买和代理福费廷等产品.央行适时发布的《国内信用证结算办法》２．0版本，为国内信用证福费廷业务“火上加油”，该业务因其兼具信用证的部分特点和福费廷的融资功能，不仅为实体经济解决了融资问题,也促进了商业银行之间的广泛合作.去年以来，在Ｍ2增速放缓、金融去杠杆的要求下，各银行都感受到了信贷资源压缩的影响，而轻资本、可流转的国内信用证福费廷恰巧符合目前的业务趋势，越来越多的商业银行参与到一级市场（自营福费廷）以及二级市场(代理、包买、转卖福费廷),二级市场福费廷业务成为国内贸易融资的重要工具之一。三、国内信用证福费廷业务风险点浅析鉴于国内信用证福费廷二级市场快速发展,包买和转卖福费廷已经成为银行间贸易金融合作的重要业务,而包买作为资产买入方向业务备受市场关注，本文仅就二级市场包买福费廷业务中可能存在的风险进行简要分析：1．贸易背景真实性风险。无论是监管部门规章制度，抑或是贸易融资自偿性特点，均要求贸易背景真实存在。而基于福费廷处理“单据化”特点，国内信用证已呈现出的融资工具化趋势，关联企业开证、T日交单+融资、货权凭证自行缮制等现象较为常见。贸易背景真实性审查中,包买银行仅负责单据表面真实性的尽职审查，且因承兑银行给予同业授信额度担保，业内对是否有义务及必要“穿透”审查尚无一致意见,如因包买银行被伪造、变造的单据等贸易不真实情况骗取融资,由此导致回款不畅、融资款项实质逾期，引发合作银行间的垫款乃至交易纠纷，虚假贸易背景继而成为该业务的主要风险。2。债权流转真实合法风险.在包买福费廷现行业务惯例中,包买银行接收并确认转卖银行LeｔteroｆAssiｇｎmｅnt(债权转让电)、核实LeｔteｒoｆＡｃceｐtａｎcｅ（承兑电）后，即代表债权完成转让。但此债权让渡过程中，转卖银行默认真实合法持有债权,包买银行表示无需对此进行审查，交易双方的业务默契却留下了债权瑕疵.同时，根据我国《合同法》第80条规定：“债权人转让权利的，应当通知债务人。未经通知,该转让对债务人不发生效力。”究其原债权人转让债权时是否通知了债务人，但在业务实操中也鲜有包买银行追究,因此债权本身的真实合法性以及转让效力构成了债权流转的风险.３．信用证被止付风险.根据最高人民法院《关于审理信用证纠纷案件若干问题的规定》，开证申请人、开证行或者其他利害关系人发现存在欺诈的情形，并认为将会给其造成难以弥补的损害时，可以向人民法院申请终止支付信用证项下的款项.目前，我国社会整体信用体系、信用环境尚不完善，市场交易欺诈风险不容忽视，虽然无追索权欺诈例外的回购条款经常出现在福费廷合作协议中，但也应注意信用证欺诈不存在善意第三方的情形，信用证项下的款项会被法院判决终止支付，二级市场的止付风险由此产生。4．增值税发票核查风险。增值税发票是国内信用证的核心审查单据,也是反映国内贸易真实性的重要凭证,然而由于国内贸易的运输方式不同于国际贸易，货权证明相对简易且无统一国家标准,不乏企业为获得融资在发票上动脑筋。因此，包买银行一般通过联网或电话核查发票的真实性，而企业在融资后会因开票有误、销货退回、应税服务终止等取消或修改发票,“已注销”或“不一致”的情况时有发生,贸易真实性也随即被打上了问号.目前，各银行在增值税发票核查实践中的要求不尽相同,发票的税控认证、原件控制、核查频次、票证相符等标准也并不统一,还存在个别地区无法联网核查、行业发票/财政收据代替增值税发票的情况，导致增值税发票核查工作成为较为棘手的问题.如上综述，我国商业银行开展的国内信用证福费廷业务，虽然处于快速发展的大好政策和市场环境下，但也面临着制约其发展的诸多业务风险,各市场参与主体仍须深入研究、实践、拓展该业务，在新政策的东风下，力争联手克服制约业务发展的风险和障碍，推动国内信用证福费廷业务可持续健康发展，促进金融更好地服务于实体经济。SWIFT跟单信用证条款项目代码简介【MT700和MT701开证格式】代码Tag栏位名称（FieldName）27SequenceofTotal电文页次20DocumentaryCreditNumber信用证编号40EApplicableRule适用条文45BDescriptionofGoodsand/orService货物和/或服务的描述46BDocumentsRequired所需单据47BAdditionalConditions附加条款50Applicant申请人59Beneficiary受益人32BCurrencyCode,Amount币种、金额39APercentageCreditAmount信用证金额上下浮动允许的最大范围39BMaximumCreditAmount最高信用证金额39CAdditionalAmountCovered附加金额41AAvailablewith…by…指定的有关银行及信用证兑付的方式42CDraftsat…汇票付款日期42ADrawee汇票付款人42MMixedPaymentDetails混合付款条款42PDeferredPaymentDetails延期付款条款43PPartialShipment分批装运43TTransshipment转运44ALoadingonBoard/Dispatch/TakinginChargeat/from…装船、发运和接受监管的地点44BForTransportationto…货物发运的最终目的港（地）44CLatestDateofShipment最迟装船日44DShipmentPeriod装期45ADescriptionofGoodsand/orServices货物与/或服务描述46ADocumentsRequired所需单据47AAdditionalConditions附加条款71BCharges费用情况48PeriodforPresentation交单期限49ConfirmationInstruction保兑指示53AReimbursementBank偿付银行78InstructionstothePaying/Accepting/NegotiatingBank对付款/承兑/议付银行的指示57AAdvisingthrough通知银行72SendertoReceiverInformation银行间的备注一、跟单信用证开证格式（MT700）简介必选20DOCUMENTARYCREDITNUMBER（信用证号码）可选23REFERENCETOPRE-ADVICE（预先通知号码）如果信用证是采取预先通知的方式，该项目内应该填入"PREADV/"，再加上预先通知的编号或日期。必选27SEQUENCEOFTOTAL（电文页次）可选31CDATEOFISSUE（开证日期）如果这项没有填，则开证日期为电文的发送日期。必选31DDATEANDPLACEOFEXPIRY（信用证有效期和有效地点）该日期为最后交单的日期。必选32BCURRENCYCODE,AMOUNT（信用证结算的货币和金额）可选39APERCENTAGECREDITAMOUNTTOLERANCE（信用证金额上下浮动允许的最大范围）该项目的表示方法较为特殊，数值表示百分比的数值，如：5/5，表示上下浮动最大为5%。可选39BMAXIMUMCREDITAMOUNT（信用证最大限制金额）39B与39A不能同时出现。可选39CADDITIONALAMOUNTSCOVERED（额外金额）表示信用证所涉及的保险费、利息、运费等金额。必选40AFORMOFDOCUMENTARYCREDIT（跟单信用证形式）跟单信用证有六种形式：(1)IRREVOCABLE（不可撤销跟单信用证）(2)REVOCABLE（可撤销跟单信用证）(3)IRREVOCABLETRANSFERABLE（不可撤销可转让跟单信用证）(4)REVOCABLETRANSFERABLE（可撤销可转让跟单信用证）(5)IRREVOCABLESTANDBY（不可撤销备用信用证）(6)REVOCABLESTANDBY（可撤销备用信用证）必选41aAVAILABLEWITH...BY...（指定的有关银行及信用证兑付的方式）(1)指定银行作为付款、承兑、议付。(2)兑付的方式有5种：BYPAYMENT（即期付款）；BYACCEPTANCE（远期承兑）；BYNEGOTIATION（议付）；BYDEFPAYMENT（迟期付款）；BYMIXEDPAYMENT（混合付款）。(3)如果是自由议付信用证，对该信用证的议付地点不做限制，该项目代号为：41D，内容为：ANYBANKIN。可选42aDRAWEE（汇票付款人）必须与42C同时出现。可选42CDRAFTSAT。（汇票付款日期）必须与42a同时出现。可选42MMIXEDPAYMENTDETAILS（混合付款条款）可选42PDEFERREDPAYMENTDETAILS（迟期付款条款）可选43PPARTIALSHIPMENTS（分装条款）表示该信用证的货物是否可以分批装运。可选43TTRANSSHIPMENT（转运条款）表示该信用证是直接到达，还是通过转运到达。可选44ALOADINGONBOARD/DISPATCH/TAKINGINCHARGEAT/FORM（装船、发运和接收监管的地点）可选44BFORTRANSPORTATIONTO...（货物发运的最终地）可选44CLATESTDATEOFSHIPMENT（最后装船期）装船的最迟的日期。44C与44D不能同时出现。可选44DSHIPMENTPERIOD（船期）44C与44D不能同时出现。可选45ADESCRIPTIONOFGOODSAND/ORSERVICES（货物描述）货物的情况、价格条款。可选46ADOCUMENTSREQUIRED（单据要求）各种单据的要求可选47AADDITIONALCONDITIONS（特别条款）可选48PERIODFORPRESENTATION（交单期限）表明开立运输单据后多少天内交单。必选49CONFIRMATIONINSTRUCTIONS（保兑指示）其中,CONFIRM：要求保兑行保兑该信用证MAYADD：收报行可以对该信用证加具保兑。WITHOUT：不要求收报行保兑该信用证。必选50APPLICANT（信用证开证申请人）一般为进口商。可选51aAPPLICANTBANK（信用证开证的银行）可选53AREIMBURSEMENTBANK（偿付行）可选57a"ADVISETHROUGH"BANK（通知行）必选59BENEFICIARY（信用证的受益人）一般为出口商。可选71BCHARGES（费用情况）表明费用是否有受益人（出口商）出，如果没有这一条，表示除了议付费、转让费以外，其他各种费用由开出信用证的申请人（进口商）出。可选72SENDERTORECEIVERINFORMATION（附言）可选78INSTRUCTIONTOTHEPAYING/ACCEPTING/NEGOTIATINGBANK（给付款行、承兑行、议付行的指示）【MT707信用证修改格式】代码Tag栏位名称（FieldName）20Sender’sReference送讯银行的编号21Receiver’sReference受讯银行的编号23IssuingBank’sReference开证银行的编号52aIssuingBank开证银行31cDateofIssue开证日期30DateofAmendment修改日期26ENumberofAmendment修改序号59Beneficiary(beforethisamendment)受益人（修改以前的）31ENewDateofExpiry新的到期日32BIncreaseofDocumentaryCreditAmount信用证金额的增加33BDecreaseofDocumentaryCreditAmount信用证金额的减少34BNewDocumentaryCreditAmountAfter修改后新的信用证金额39APercentageCreditAmountTolerance信用证金额上下浮动允许的最大范围39BMaximumCreditAmount最高信用证金额39CAdditionalAmountCovered附加金额44ALoadingonBoard/Dispatch/TakinginChargeat/from…装船、发运和接受监管的地点44BForTransportationto…货物发运的最终目的港（地）44CLatestDateofShipment最迟装船日44DShipmentPeriod装期79Narrative说明72SendertoReceiverInformation银行间备注二、信用证修改（MT707）格式简介必选20SENDER'SREFERENCE（信用证号码）必选21RECEIVER'SREFERENCE（收报行编号）发电文的银行不知道收报行的编号，填写"NONREF"。可选23ISSUINGBANK'SREFERENCE（开证行的号码）可选26ENUMBEROFAMENDMENT（修改次数）该信用证修改的次数，要求按顺序排列。可选30DATEOFAMENDMENT（修改日期）如果信用证修改没填这项，修改日期就是发报日期。可选31CDATEOFISSUE（开证日期）如果这项没有填，则开证日期为电文的发送日期。可选31ENEWDATEOFEXPIRY（信用证新的有效期）信用证修改的有效期。可选32BINCREASEOFDOCUMENTARYCREDITAMOUNT（信用证金额的增加）可选33BDECREASEOFDOCUMENTARYCREDITAMOUNT(信用证金额的减少）可选34BNEWDOCUMENTARYCREDITAMOUNTAFTERAMENDMENT（信用证修改后的金额）可选39APERCENTAGECREDITAMOUNTTOLERANCE（信用证金额上下浮动允许的最大范围的修改）该项目的表示方法较为特殊，数值表示百分比的数值，如：5/5，表示上下浮动最大为5%。39B与39A不能同时出现。可选39BMAXIMUMCREDITAMOUNT（信用证最大限制金额的修改）39B与39A不能同时出现。可选39CADDITIONALAMOUNTSCOVERED（额外金额的修改）表示信用证所涉及的保险费、利息、运费等金额的修改。可选44ALOADINGONBOARD/DISPATCH/TAKINGINCHARGEAT/FORM（装船、发运和接收监管的地点的修改）可选44BFORTRANSPORTATIONTO...（货物发运的最终地的修改）可选44CLATESTDATEOFSHIPMENT（最后装船期的修改）修改装船的最迟的日期。44C与44D不能同时出现。可选44DSHIPMENTPERIOD（装船期的修改）44C与44D不能同时出现。可选52aAPPLICANTBANK（信用证开证的银行）必选59BENEFICIARY(BEFORETHISAMENDMENT)（信用证的受益人）该项目为原信用证的受益人，如果要修改信用证的受益人，则需要在79NARRATIVE修改详述）中写明。可选72SENDERTORECEIVERINFORMATION（附言）/BENCON/：要求收报行通知发报行受益人是否接受该信用证的修改。/PHONBEN/：请通知受益人（列出受益人的号码）。/TELEBEN/：用快捷有效的电讯方式通知受益人。可选79NARRATIVE（修改详述）详细的修改内容。风险点登记台账单位：仪表工段序号风险点类型可能导致的事故类型区域位置所属单位备注1现场检修现场温度表或远传温度表作业活动烫伤、高空坠落、机械伤害转化、合成仪表工段2检修电磁阀作业活动触电、机械伤害转化、空分仪表工段3更换氢气瓶或氮气瓶作业活动爆炸、物体打击、中毒合成仪表工段4检修现场压力表或远传压力表作业活动烫伤、中毒、爆炸、冻伤、高空坠落压缩、转化、合成、空分、粗脱硫仪表工段5清扫卫生作业活动机械伤害、物体打击、坠落、滑倒全厂各工段仪表工段6检修流量计作业活动触电、高空坠落、中毒、爆炸、烫伤转化、压缩、合成仪表工段7点巡检作业活动机械伤害、中毒、滑倒、物体打击全厂各巡检点仪表工段8仪表柜设备设施触电、着火中控室、压缩控制室、空分控制室仪表工段9UPS电源设备设施中毒、触电、着火中控室、压缩控制室、空分控制室仪表工段10防爆区防爆仪表设备设备设施着火、爆炸合成、压缩、转化、粗脱硫仪表工段11检修分析仪作业活动爆炸、中毒、着火合成、压缩、空分、转化仪表工段12检修自调阀作业活动爆炸、中毒、物体打击、烫伤合成、压缩、空分、转化、粗脱硫仪表工段13检修液位计作业活动爆炸、中毒、坠落、物体打击合成、压缩、空分、转化、粗脱硫仪表工段国际结算方式国际结算是指不同国家当事人之间由于各种经济交往而产生的以一定货币形式表现的债权债务关系,并通过一定支付手段和支付方式进行偿付和清偿的行为.在国际结算的研究领域中,主要包括国际结算工具、国际结算方式、国际结算单据、以及国际结算惯例。其中,国际结算方式是最基本、也是最为重要的一个内容。所谓国际结算方式是指收付货币的手段和渠道，同时，国际结算条款也是进出口买卖合同中最为重要的条款之一。国际结算的常见方式汇款托收信用证即由一家银行依照客户的要求和指示或自身的名义，在符合信用证条款的条件下，凭规定单据,向第三者或其指定人付款，或承兑并付受益人出具的汇票;或授权另一家银行进行该项付款、或承兑并支付该汇票;或授权另一家银行议付。信用证的特点从定义可以看出信用证具有以下特点:信用证的特点:信用证的特点是”一个原则,两个凭证＂."一个原则”就是严格相符的原则，＂两个凭证"就是１:开证行负第一性的付款责任．开证行支付方式是由银行自己的信用作保证,所以作为一种银行保证文件的信用证,开证行对之负第一性的付款责任.就是说出口商在没有付款的时候，开证行要将款项先打给进口商。2:信用证是一项自足的文件指银行只凭信用证.不问合同，信用证是独立于买卖合同以外的另一中契约，开证银行和参与信用证业务的其他银行只按信用证的规定办事,不受买卖合同的约束.信用证条款改变不一定合同就要有类似的改变。3信用证是一项纯单据文件在信用证业务中,银行只审查收益人所提交的单据是否与信用证条款相符，以决定其是否履行付款责任。如果相符，久付款。而具体货物的完好与否,则与银行无关。进口方可凭有关的单据和合同想责任方提出损害赔偿的要求。只凭单据,不管货物．四。种类根据是否提供单据有跟单信用证和光票信用证；根据开证行的责任有可撤销信用证和不可撤销信用证；根据信用方法有议付信用证、付款信用证和承兑信用证;根据有关第三者提供信用担保有无保兑信用证和保兑信用证；根据付款情况有:即期信用证和延期信用证；根据使用目的有跟单信用证、备用信用证、旅行信用证;根据特殊性质有可转让信用证、循环信用证、红条款信用证、背对背信用证、国内信用证、对开信用证。五.内容(插一张信用证的图)一。信用证名称、形式、号码、开证日期、受益人、开证申请人、信用证金额、有效期限。二。汇票中的出票人、付款人、汇票期限、出票条款.三.货运单据中的商业发票、提单、其它单据。四.货物描述中的货名、数量、单价.五.运输条款中的装货港、卸货港或目的地、装运期限、可否分批装运、可否转运。六。保兑、保付条款七。开证行对议付行的指示条款、议付金额背书条款、索汇方法、寄单方法.六。流程（插一张流程图)1、进出口双方签订货物买卖合同２、进口方申请开证3、开证行开立信用证并，通知出口方所在地的代理行(即:通知行）4、通知行通知出口方5、出口方收到信用证,审核无误后交单议付（即：出口方提交信用证提及的全套单据给通知行或其他银行，该行支付款项）６、议付行寄单索偿(即：付款给出口方的银行凭信用证规定的全套单据向开证行或其他银行请求偿付货款，付款行付款后获得该全套单据)7、进口方付款赎单（进口方审核无误后付清全部货款及有关费用，取得全套单据）信用证操作流程跟单信用证操作的流程简述如下:１．买卖双方在贸易合同中规定使用跟单信用证支付。2．买方通知当地银行（开证行）开立以卖方为受益人的信用证。3.开证行请求另一银行通知或保兑信用证通知卖方信用证已开立。4.通知行核对无误后转递给出口人.5。卖方收到信用证，并确保其能履行信用证规定的条件后，即装运货物，备齐单据并开具汇票,在有效期内向当地银行议付。６.银行审核无误后按发票金额扣除手续费后付款。7。通知行或以外的银行将单据寄送开证行。8.开证行审核单据无误后，以事先约定的形式,对已按照信用证付款、承兑或议付的银行偿付。9．开证行通知进口人付款。10.开证行在买方付款后交单，然后买方凭单取货。至此，进口方与开证行间因开立信用证而构成的契约关系即告结束.七．信用证的作用银行信用证的作用有多种:一是担保付款的作用：由于一国的卖方不了解另一国家的买方的信誉和支付能力,只有在先付货款,或有银行信用证的条件下才会发货。因为买方银行的信用提供了担保。二是融资作用：卖方在信用证到期前急需用款时，可以将该信用证质押从第三人处（或者银行)取得贷款。买方也可以申请银行垫款，提出信用.三是便利作用：对买卖双方有便利的作用。对双方的资信调查，对担保登记或质押办理，付款的安排等都被信用证简化了。八。信用证结算方式的优缺点ﻫ（１）当采用信用证方式结算时，受益人（出口商）的收款有保障,特别是在出口商不很了解进口商时,在进口国有外汇管制时,信用证的优越性更为显著。ﻫ（2)信用证使双方的资金负担较平衡。对于出口商来说,出运货物以后可以立即把单据卖给出口地银行以获得货款,还可以利用信用证做打包放款，因此,资金负担比货到付款和托收轻得多；对于进口商来说,开证时一般只需缴纳部分押金,获得单据时才支付全额,其资金负担也比预付货款轻得多.

（3）信用证方式也具有一些缺点。比如容易产生欺诈行为,由于信用证是具有自足性的文件，有关银行只处理单据的特点，如果受益人伪造相符单据或制作根本没有货物的假单,那么进口商就会成为受害人。尽管从理论上讲进口商可以依买卖合同要求出口商赔偿，甚至诉诸法律，但跨国争端往往很难解决.另外,信用证方式手续复杂，环节较多，不仅费时,而且费用也较高，审单等环节还需要较强的技术性,增加了业务的成本.

九．信用证的风险信用证风险的表现:①开证行信用风险。信用证虽然是银行信用，但是也不是绝对安全的。在一些国家银行的成立不像中国这样严格，并且需要有注册资本的限制，国外银行的所有权也大多是私有性质的，在这种情况下，银行的资信非常重要。进口商会同一小银行或者根本不存在的银行联合进行诈骗是完全可能的。②信用证硬条款风险。在信用证的规定格式中，有许多的硬性条款，这些构成信用证的基本要素，如受益人、有效期、装运期、交单期、议付行等，任何一个条款的细微变化都可能给出口商带来麻烦.③信用证软条款风险。在信用证业务中，进口商或开证行有可能利用信用证只关注单据这一特点设置“陷阱条款”，或称为信用证软条款。指不可撤销信用证规定有信用证附条件生效的条款，或者规定要求受益人提供一些难以取得的单证，使受益人处于被动不利的地位,导致受益人履约和结汇存在风险。结果就是受益人结汇困难,银行的担保责任也会免除，银行信用重新变回商业信用，这个时候受益人只能向开证申请人索赔,但是否索赔成功就要看开证申请人的信誉了,一般会很难索赔成功。④单据风险。信用证是一种单据买卖，实行的是凭单付款的原则。首先，银行审单只要“单单一直，单证一致"就会把货款付给出口方而不管实际货物是否符合进口方的要求。其次,如果单证可能完全做到一致，就会出现单据不符.对于单据不符包括两种情况，UCＰ50０

也有明确的规定：一是无关紧要的不