采掘行业发展研究报告

采掘行业发展研究报告第一章行业概况采掘业就是国民经济的基础性产业，目前我国93%的能源、80%的工业原料、70%的农业生产资料源于于采掘业产品。采掘业的发展为各个部门提供更多更多了多样的矿物原料，对国民经济发展功不可没了提振促进作用。主要涵盖各种金属和非金属矿（比如煤炭、铁矿、石油与天然气、化学矿等）炼钢，木材采伐及自来水的生产与供应等。按照申万行业分类标准，主要涵盖存石油开采、煤炭开采（煤炭开采及焦炭加工）、其他采掘（主要就是矿产资源开采）、采掘服务（油气岩棉设备、其他采掘服务）四类。资料来源：资产信息网千际投行Wind1.1油气开采石油开采：石油开采就是所指在存石油储存的地方对石油进行挖掘、提取的犯罪行为。在开采石油的过程中，油气从储层流向井底，又从井底上升至井口的驱动方式。图中国石油产业链图资料来源：资产信息网千际投行Wind从营收和归母净利增长速度看一看，油气开采行业过去十年季度营收同比增长速度平均值为12.6%，季度归母净利同比增长速度平均值为5.2%。2018年油气开采行业的营收和净利同比增长速度都明显低于历史均值。油气开采行业营收增长速度从2015年三季度已经已经开始触底筑底回落。图石油开采行业整体季度营收与归母净利同比增长速度资料来源：资产信息网千际投行Wind从毛利率和净利率看一看，油气开采行业过去10年平均毛利率为27.7%，天量利率为6.2%。从趋势来看，行业毛利率持续下行，行业天量利率于2016年一季度触底筑底回落。从ROA和ROE的角度，油气开采行业过去10年平均ROA为5%，ROE为5.5%。2019年前三季度的ROA和ROE分别为2.71%和2.1%。从趋势来看，与布伦特油价走势一致，行业的ROA和ROE同步与油价在2016年一季度触底筑底回落，至2019年三季度仍然处于复原的过程。从行业整体PE、PB看一看，油气开采行业过去10年PE平均值为34.8倍，PB平均值为2.0倍。2019年PE平均值为24.3倍，PB平均值为1.03倍。从历史趋势来看，行业PE在2017年一月份高点筑底回落后，当前处于向上的趋势。图油气开采行业整体历史PE/PB资料来源：资产信息网千际投行Wind1.2煤炭开采煤炭就是人类在所含煤炭的矿区开采煤炭资源的区域，通常分为井工煤矿和露天煤矿。中国绝大部分煤矿属井工煤矿。煤矿范围涵盖地上地下以及有关设施的非常小区域。煤矿就是人类在发掘所含存煤炭的地质层时所挖掘的合理空间，通常涵盖巷道、井硐和炼钢面等。煤炭的开采分为地下开采和地下开采。地下开采：当煤层相符地表时，使用地下开采的方式较为经济。地下开采煤矿可以全面全面覆盖数平方公里的面积。世界约40%的煤矿生产使用地下开采方式。地下开采：大部分煤层均紧邻地表，无法使用地下开采的方式。地下开采占到至世界煤矿生产的60%。在矿坑，通常使用房柱法在煤层中大力大力推进，梁柱用来大力支持矿坑。资料来源：资产信息网千际投行Wind煤炭开采对环境的影响：矿井对环境引致多种冲击。露天煤矿并使土地无法再使用。洗煤厂所产生的酸性矿山排水可能将将渗透到河流中，引致生态污染或人体身心健康的不良影响。煤炭开采平添的环境污染和生态烧毁问题日益突出，主要整体整体表现：地面水下跌、错动塌陷、水污染、占地约及污染、植被烧毁、二次扬尘。炼焦行业焦炉更新换代，小焦炉将可以逐步挑选选择退出市场：焦炉大型化同样也就是炼焦技术的发展方向。焦炉大型化并使单孔炭化室装煤量增大，不仅可以减少出炉次数，减少装煤和推焦的阵发性污染，提高炼焦生产操作方式方式环境，还可以并使劳动生产率显著提高。1.3其他采掘其他采掘主要就是指矿产资源的炼钢。矿产资源开采就是指液态金属与非金属矿床的开采，涵盖地表矿体煤层及浅部矿体的地下开采和盲矿、深部矿体的地下开采。采矿方法：采矿方法就是研究矿块内矿石的采矿方法，就是采准、研磨、回采工作在空间上、时间上的有机融合，采矿方法就是采准、研磨、回采工作的总称。资料来源：资产信息网千际投行Wind1.4采掘服务采掘业就是国民经济的基础性产业，我国93%的能源、80%的工业原料、70%的农业生产资料源于于采掘业产品。采掘业的发展为各个部门提供更多更多了多样的矿物原料，对国民经济发展功不可没了提振促进作用。图海洋石油钻井系统第二章商业模式和技术发展2.1产业链价值链商业模式2.1.1炼钢行业产业链油气开采产业链图油气开采产业链资料来源：同花顺iFind千际投行油气开采上游主要涉及到油气的勘探与开发，钻井平台、开采设备。下游是油气的运输，主要包括油轮运输、火车运输、汽车运输、管道运输等。然后进行油气的合成加工以及二次加工。对整个石油公司而言，油气开采是石油公司重要的上游业务，石油产业一般分为上游，中游，下游三个部分。上游的任务主要将地下的石油开采出来，一般分为勘探、开发、生产三个环节；中游的任务主要进行石油的储运，下游的任务是石油的加工和销售，具体包括：炼油、化工、销售三个环节。中国石油是国内石油产业链一体化龙头。油气开采主要包括勘探：查明矿藏分布情况，测定矿体的位置、形状、大小、成矿规律、岩石性质、地质构造等情况。包括：地震勘探、重磁电勘探、地质勘探、钻井开采。一次油井：单靠天然能量开采原油的方法。天然能量涵盖：天然水驱型、弹性能量驱型、熔融气驱、气驱及重力驱等。人类对油藏的促进作用只局限于爬到出来油井，为油流提供更多更多地下通道。二次油井：随着地层压力的下降，仍须用灌水补齐地层压力的办法回去油井，称为二次油井。钻井研发：就是利用机械设备，将地层钻成具有一定深度的圆柱形孔眼的工程。油井工程：就是油田开采过程中根据研发目标通过生产井和转变成井对油藏推行的各项工程技术措施的总称。产业链上游民用救火器材生产商生产产品主要涵盖工业炸药、工业雷管、工业索类三种。产品主要应用于煤炭开采领域中巷道盾构及土石方分拆工程，属于煤炭开采消耗品。煤矿机械设备制造商主要生产、销售中游煤炭生产环节所仍须专用机械设备。煤矿机械设备具有一次性资金投入、持续生产量特性，根据煤矿开采条件划分，可以分为露天煤矿机械设备及地下煤矿机械设备。露天煤矿机械设备涵盖矿用卡车、矿用挖掘机、铲运机及钻机。露天煤矿机械设备生产企业所生产产品除供应中游煤炭企业外，广为应用于金属、非金属矿山领域。中国露天煤矿机械设备市场集中度较低，头部企业不断加强产品研发力度，技术水平与国际领先水平持平。地下煤矿机械设备根据煤炭生产环节划分，分为勘探设备、安全设备、辅助设备、综合炼钢设备、成套设备等。图煤炭开采和机械设备业固定资产投资顺利完成额同比资料来源：资产信息网千际投行Wind产业链下游牵涉到运输方及市场需求端的。下游运输方涵盖铁路运输、水路运输、海路运输、内河运输。下游市场需求端的集中在电力、钢铁、建材和化工四大行业。2.1.2商业模式国内煤炭企业传统营销模式主要依靠煤炭销售收入以以获取利润。这种单一的买入方式并使煤炭企业对市场的需求量和煤价波动极为虚弱，经营风险非常小。据国家统计局数据说明，我国采掘业人均年工资从年代的1.4万元上涨至3.4万元，涨幅多于120%。再加之近年来国内对环保建议苛刻，各种煤炭收费项目剧增，金额非常小，吨煤成本上浮明显。尤其就是对于东部煤炭企业，采深增大，开采条件更为严苛，成本上升幅度更显著。产业集中化、经营多元化、布局国际化利用政府的政策措施和资本杠杆作用，大型煤炭企业积极主动资源整合中小企业，进行企业重组和业务调整，通过设立小集团将煤炭产业集中化，有条件的发展大型综合商社。集中化的产业资源整合并使煤炭企业规模更大，技术、人才和资金资源更为实力雄厚，市场也更大，在保证煤炭企业搞出大搞出强主业的条件下为企业发展多种经营提供更多更多了基础、创造了条件。深化煤加工、延伸产业链、循环经济化煤炭的深加工主要就是指精煤机械设备、煤炭洁净﹑煤炭炼焦﹑煤炭气化利煤炼油等，煤炭深加工的同时同时实现依靠产业链的延伸，煤炭企业通过煤电联合经营、煤钢联合经营、煤焦联合经营和煤油煤气联合经营方式发展纵向一体化。表以中国石油为例分析主营结构资料来源：资产信息网千际投行Wind2.2技术发展对国内采掘行业的各个专利申请人的专利数量进行统计，排名前十的采掘业公司依次为：中国石化、中国石油、中国神华、海油发展、海油工程、中海油服、攀钢钒钛、兖州煤业、白银有色、格林美等。资料来源：资产信息网千际投行Wind(1)测井工程在井筒中应用领域地球物理方法，把钻过的岩层和油气藏中的完备状况和发生变化的信息，特别就是油、气、水在油藏中原产情况及其变化的信息，通过电缆传到地面，据以综合推断，证实应推行的技术措施（看见工程测井，生产测井，饱和度测井）。(2)钻井工程在油气田研发中，有着十分关键的地位，在建设一个油气田中，钻井工程往往必须占到至总投资的50%以上。一个油气田的研发，往往必须打几百口甚至几千口或更多的井。对用做开采、观测和掌控等相同目的的井（比如生产井、转变成井、观测井以及专为检查水洗油效果的检查井等）存相同的技术建议。应保证逃出的井对油气层的污染最少，固井质量高，能阻挡开采几十年中的各种井下作业的影响。改进钻井技术和管理，提高钻井速度，就是增加钻井成本的关键（看见钻井方法，钻井工艺，固井）。(3)综合机械化矿井工艺用机械方法溃煤和装煤，输送机运煤和液压支架盾构的矿井工艺。它就是回采工作面中矿井的全部生产工序比如溃煤、装煤、运煤、盾构和管理顶板等过程都同时同时实现了机械化。此外，承槽中的运输也同时同时实现了适度地机械化，以便充分发挥综采设备的生产效能。(4)“5G+智慧矿区”项目传统采矿作业由于矿山所处地区气候严苛、现场环境非常复杂，往往遭遇着安全事故频发、工作效率低下、人工成本高还一招没人等困难。5G技术的无人驾驶矿车同时同时实现了高清视频的高速弹头出来以及基于掌控信号的高时延业务的融合，从而避免了人员伤亡，为矿山开采平添非常小的经济效益和社会效益。推广和运用5G技术，既可以促进工业化与信息化融合，促进传统产业转型升级，推动行业新型化、新兴产业规模化、支柱产业多元化发展，构筑起至至多元发展、多极提振的现代产业体系，同时同时实现发展的新横贯。2.3政策监管2.3.1行业主管部门及监管体制目前，国内石油和天然气开采行业由自然资源部、国家发改委进行宏观调控管理。行业内企业的资质由“三桶油”进行管理，受到其许可的企业就可以步入适度油田市场。此外，在开展业务过程中牵涉到的安全生产与环境保护方面事项，由国家安全生产监督管理部门、环境保护部门等多部门共同参与监管。资料来源：资产信息网千际投行第三章行业估值、定价机制和全球龙头企业3.1行业综合财务分析和估值方法炼钢行业估值方法可以挑选出市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV/Sales市售率仅估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流现值估值法、NAV净资产价值估值法。3.2行业发展和驱动机制及风险管理3.2.1行业发展和驱动因子现代油气工业起步于19世纪，1861年在巴库建立了世界上第一座炼油厂。随着内燃机的发明者，石油变成最重要的内燃机燃料，并在一次能源消费占比中逐渐超越煤。中国近代石油工业原始社会于19世纪中期，在新中国成立后已经已经开始蓬勃发展。建国后，我国石油工业的战略重点就是勘探，先后从我国西北、西南、东北、华北、东部等地区展开勘探，推断出了克拉玛依油田、大庆油田和胜利油田等大型油田。改革开放以后，为同时同时实现资源的合理配置，行业管理体制已经已经开始变革，先后成立了中海油、中石化和中石油。1998年，国家对石油工业和石化工业实行战略性重组，形成上下游、内外贸、产供销—体化的经营实体以及以大型企业为主体的石油天然气工业体系。目前，世界石油市场轻微可以可供大于仍须，价格低位运转。我国石油供需趋紧程度加剧，对外依存度首次突破60%。与此同时，我国已经已经开始大规模出局落后追加新增产能，炼油能力依然明显紧缺，石油行业已步入成熟期。中国就是世界上最早利用煤的国家。明代李时珍的《本草纲目》首次使用煤这一名称。国内能源储量“丰煤、缺油、太太少气”的秉赋特性，同意了煤炭就是我国最重要的基础能源和原料，在我国一次能源结构中，煤炭将长期就是主要能源。建国后，粗放型管理政策的结果就是我国煤矿数量快速增加，但产业集中度极低，行业煤炭行业集中度逐步提高。1998年，我国撤销了煤炭工业部，将重点煤矿拨付给各地方政府，已经已经开始对煤炭行业进行整顿。煤炭行业强周期行业，属于资金、技术、资源密集型行业，规模经济特征显著，且受到较轻微的政策影响。图2003年以来三大主要板块年度利润变化情况资料来源：资产信息网千际投行目前我国石油石化行业已形成以三大石油公司为主体经营的行业格局，并已打破了旧有的上下游分割和地域界限。三大石油公司的原油产量与全国原油产量之比约在75%以上。未来石油和天然气行业应稳步全面深化油气体制改革，进一步深入细致大力大力推进石油企业改革，稳步深化国际合作，并在大力大力推进常规天然气减产步伐基础上同时同时实现非常规天然气的重点突破。图世界煤炭储量原产资料来源：资产信息网千际投行中国煤炭资源网附注：颜色越深代表该地区煤炭储量越大。资料来源：资产信息网千际投行Wind驱动因素油价就是勘探开采总收入和利润的核心驱动因素。油价就是勘探开采总收入和利润以及公司整体总收入的核心驱动因素。油公司上游经营收入增长速度与Brent年度均价增长速度基本一致。原油作为对全球影响最轻的一种商品，不仅在全球现货贸易中占据相当关键的比重，同时也与世界各国的政治、经济等密切相关，原油价格同时受商品属性和金融属性两大因素的交叠促进作用。商品属性大多跟某个品种或领域的微观影响因素有关，其中最重要的就是供需关系；金融属性则大多跟宏观影响因素有关，比如说汇率、政治、经济等。资料来源：资产信息网千际投行Wind行业发展驱动因素(1)技术创新以生产商向服务商转型助推当代产品技术创新，与终端产品用户一起同时同时实现先期研发干涉、后期推广应用和持续跟踪改进，构筑“产学研用检”的技术创新体系，并在推行技术创新过程中培育用户。技术创新，积极主动研发高技术含量、高附加值、高档关键产品，为同时同时实现制造业强国提供更多更多提振保证。(2)科技革新提振科技对炼钢行业的提振助推促进作用日益凸显，有力地大力支持行业发展，主要突显在：一就是技术创新打探资源理论，不断攻取深打探波波；二就是炼钢新技术应用领域，同时同时实现了矿山以及油田安全生产、高效率炼钢和资源的有效率回收；三就是矿业循环经济赢得可喜成绩；四就是加强安全环保事故预防、应急处理等技术研究，为安全环保工作提供更多更多技术保证；六就是加强企业信息化建设，通过技术创新同时同时实现关键领域的迎头赶上。(3)政策助力随着行业形势转好，违法违规新增追加新增产能的风险已经已经开始增加。工信部、国家发改委等正在制定代莱采掘业追加新增产能受让实施办法和项目备案指导意见。地方政府主要从财政补贴、税费优惠、金融大力支持、行业引导、行政许可大力支持等方面给予政策鼓励。(4)绿色发展将采掘业绿色发展带进至生态文明建设大局中，同时同时实现与社会人与自然共融。环保成本的不断提升有助于推动那些环保资金缺口多、节能环保水平低的企业尽早挑选选择退出市场。尤其弥漫环保环境治理的不断深入，有助于提高企业间环保成本差距非常小的无法公平竞争环境，并使竞争机制以期恢复正常，促进采掘业持续身心健康发展。3.2.2行业风险分析和风险管理(1)环保政策风险国家将加强污染防治和生态建设，巩固蓝天、碧水、净土保卫战成果，环保管控依旧维持高压态势，碳达峰、碳中和等环保新政的施行对有关企业低碳环保管理明确提出了更高的建议，在推动绿色可持续发展的同时预计将增加炼钢行业的生产运转成本。针对上述风险，各企业应深入细致研究并贯彻落实国家环保有关法规政策，持续强化节能环保资金投入，稳步大力大力推进SCR脱硝、隔声静音、收尘扩建等技改项目推行，研究制定碳排放中长期解决路线，加强环保前沿技术研究，大力大力推进产业转型升级，推动绿色低碳发展。(2)资源储备风险目前各领域公司的勘查阶段基本达致查证及以上，随着勘查工作的结束，勘查工作基地日益严重严重不足，遭遇优质探矿权储备严重不足的风险。应付措施：一就是制定未来两年探矿增储具体内容实施方案，强化现有矿区及周边的勘探资金投入，增加采矿权范围内能够维持资源储量，延长矿山服务年限；二就是稳步大力大力推进对重点项目、重点地区的资源动态跟踪管理，加强资源重组；三就是强化产学研融合工作，不断加强科技研发资金投入，着力突破深部勘查勘查等关键技术，为同时同时实现深部地质勘查崭新突破提供更多更多技术提振。(3)市场竞争加剧的风险国家对石油天然气勘探开发领域不断地施行代莱政策，如2019年6月30日，国家发改委、商务部发布《外商投资市场准入特别管理措施（负面目录）（2019年版）》，自2019年7月30日至，终止石油天然气勘探开发局限于合资、合作的管制。2019年12月22日，中共中央、国务院发布《关于营造更好发展环境大力支持民营企业改革发展的意见》，进一步收紧民营企业市场准入。在石油、天然气等重点行业和领域，收紧竞争性业务，进一步引入市场竞争机制。这些政策的推行，可以存更多的市场主体步入原油天然气勘探研发领域，涵盖步入油气装备制造领域及油田技术服务领域，油气开采业可能将将遭遇更大的市场竞争风险。(4)低碳能源体系的发展对行业发展的风险长期看一看，随着世界经济的发展，对油气的市场需求将稳步快速增长，全球总收入和人口减少就是油气市场需求不断快速增长的主要动力，化石燃料仍将就是能源最主要的形式。但是，近年来非化石能源、可以再生能源快速增长，低碳能源观念被拒绝接受，低碳能源课堂教学赢得一定成效。根据《BP能源展望未来(2019年)》，至2040年，石油在能源消费结构占比中从2017年的34%进一步增加至2040年的27%，可以再生能源从2017年的4%快速增长至2040年的15%，新兴经济体正变成全球能源消费向低碳化、清洁化转型的主导力量。低碳工业、低碳交通、低碳电力遏止对原油的市场需求，对油气行业长期发展平添风险。(5)安全隐患及不可抗力风险油气勘探、开采等牵涉到若干风险，可能将将导致人员伤亡、财产损失、环境侵犯及作业中断等不容预料或者危险的情况发生。随着经营规模和运营区域的逐步不断扩大，炼钢行业遭遇的安全风险也适度增加。应付措施：实行苛刻的管理体系，不懈努力防止各类事故的发生，进而避免避免此类突发事件可能将将平添的经济损失。严格执行国家法律法规，对于推断出的关键性安全环保隐患，及时进行有效率环境治理。此外，地震、台风、海啸等自然灾害以及突发性公共卫生事件（比如说新型冠状病毒肺炎疫情等）应及时推行合理的应付方案以减少损失。3.3竞争分析全球能源公司体量非常大。作为战略资源行业，油气产业创造了国际政治版图的变迁。大规模资金投入、技术储备和资源属性并使这个行业出现了一批“巨人”公司。图石油公司在世界500强中名列资料来源：资产信息网千际投行国内石油开采行业表现出高度垄断的特征，仅有四家公司享有国内油气勘探开发权，分别为中石油、中石化、中海油和延长石油。中国石油开采领域的主要参与者为中国石油、中国石化和中国海油三大公司。我国三大石油公司的原油产量占全国总产量在90%以上。OPEC国内现状国内石油资源探明程度34%，处于勘探中期，剩余技术可采储量35亿吨。石油资源集中分布在渤海湾、松辽、塔里木、鄂尔多斯、准噶尔、珠江口、柴达木和东海陆架八大盆地。天然气资源探明程度仅19%，仍处于勘探早期，剩余经济可采储量3.8万亿立方米。目前我国已相继发现并建成了四川、鄂尔多斯、塔里木、柴达木和近海海域等大型气区。我国石油和天然气行业整体垄断特征显著，行业集中度很高。从历史上看，中石油主业是陆上石油的勘探和开发（上游），资产主要集中在我国的北部、东北部和西北部地区；中石化主业是石油销售和炼油（下游），资产则主要集中在我国的东部和南部地区；中海油主业是海上石油的勘探和开发，规模和中石油和中石化差距较大。图煤炭市场景气情况资料来源：资产信息网千际投行3.4中国企业关键参与者中国主要企业有中国石油[601857.SH]、中国石化[600028.SH]、中国神华[601088.SH]、紫金矿业[601899.SH]、洛阳钼业[603993.SH]、陕西煤业[601225.SH]、中煤能源[601898.SH]、中海油服[601808.SH]、兖州煤业[600188.SH]、中油海福[601808.SH]、中国石油股份[0857.HK]、中国石油化工股份[0386.HK]、中国海洋石油[0883.HK]、中国神华[1088.HK]、中煤能源[1898.HK]、兖州煤业股份[1171.HK]、联合能源集团[0467.HK]、兖煤澳大利亚[3668.HK]、久泰邦达能源[2798.HK]、上海石油化工股份[0338.HK]、海国油3[400057.OC]、诺威尔[838732.OC]、扬德环境[833755.OC]、华信控3[400076.OC]等。(1)中国石油[601857.SH]就是中国油气行业占到至主导地位的最轻的油气生产和销售商，就是中国销售收入最轻的公司之一，也就是世界最轻的石油公司之一。公司致力于发展变成具有较强竞争力的国际能源公司，变成全球石油石化产品关键的生产和销售商之一。中国石油广为专门从事与石油、天然气有关的各项业务，主要涵盖：原油和天然气的勘探、研发、生产和销售；原油和石油产品的天然橡胶、运输、储存和销售；基本石油化工产品、衍生化工产品及其他化工产品的生产和销售；天然气、原油和成品油的载运及天然气的销售。(2)中国石化[600028.SH]就是一家上中下游一体化、石油石化主业著重、具备比较完善销售网络、境内外上市的股份制企业。公司就是中国最轻的一体化能源化工公司之一，主要专门从事石油与天然气勘探研发、管道运输、销售；石油天然橡胶、石油化工、煤化工、化纤及其它化工生产与产品销售、储运；石油、天然气、石油产品、石油化工及其它化工产品和其它商品、技术的进出口、代理进出口业务；技术、信息的研究、研发、应用领域。中国石化就是中国大型油气生产商；炼油能力名列中国第一位；在中国具备完善的成品油销售网络，就是中国最轻的成品油供应商；乙烯生产能力名列中国第一位，构筑了比较完善的化工产品营销网络。(3)中海油服[601808.SH]隶属油田服务行业，是中国近海最具规模的油田服务供应商，也是亚洲地区功能最全、服务链最完整、最具综合性的海上油田服务公司。公司的业务涉及石油及天然气勘探、开发及生产的各个阶段，主要分为钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探勘察服务四大板块。公司占据了中国近海油田技术服务市场大部分份额，其中固井、泥浆等服务在中国近海拥有绝对市场优势；公司在市场上拥有和操作规模最庞大和功能最广泛的大型装备群，具有较强的竞争能力，可服务于整个中国海域的油田服务市场。3.5全球关键竞争者全球非中国主要企业存壳牌石油-B[RDS_B.N]、埃克森美孚(EXXONMOBIL)[XOM.N]、雪佛龙(CHEVRON)[CVX.N]、安桥[ENB.N]、康菲石油(CONOCOPHILLIPS)[COP.N]、中石油[PTR.N]、EQUINORASA[EQNR.N]、中石化[SNP.N]、VERBIOVEREINIGTEBIOENERGIE[VBK.DF]、TUFFGROUP[TUF.DF]、壳牌CLASSB[R6C3.DF]、ICHORCOAL[IO0.DF]、ENVITECBIOGAS[ETG.DF]、PRESIDENTENERGY[PPC.L]、PARKMEAD[PMG.L]、NWF[NWF.L]、PHAROSENERGY[PHAR.L]、PHOENIXGLOBALRESOURCES[PGR.L]、ENEOS[5020.T]、国际石油研发帝石[1605.T]、IDEMITSUKOSAN[5019.T]、ENBRIDGE[ENB.TO]、TRANSCANADA[TRP.TO]、CANADIANNATURALRESOURCES[CNQ.TO]、埃尼集团[ENI.BSI]等。(1)壳牌石油-B[RDS_B.N]荷兰皇家壳牌集团(RoyalDutchShell，又译作壳牌石油)，简写壳牌公司，其设立始于1907年壳牌运输和贸易有限公司(英国)与荷兰皇家石油公司股权的拆分。以众多标准去来衡量均可说是全球领先的国际油气集团。此后，该集团逐渐变成世界主要的国际石油公司，业务遍及大约130个国家，雇员人数约10万人。合作伙伴非常广为。它就是国际上主要的石油、天然气和石油化工的生产商，在30多个国家的50多个炼油厂中具备权益，而且就是石油化工、公路运输燃料(约5万个加油