创业股份有限公司财务状况分析报告

项目2015年2014年差异总资产周转率（次）2.282.48-0.20流动资产周转率（次）3.613.82-0.21存货周转率（次）30.3137.36-7.05应收账款周转率（次）21.1721.86-0.70固定资产周转率（次）16.0117.03-1.02流动比率（倍数）1.431.45-0.02速动比率(倍数）1.251.30-0.05现金流量比率(%)62.4452.649.80资产负债率(%)49.1248.061.06股东权益比率(%)50.8851.94-1.06利息保证倍数128.30-54.19182.49现金债务总额比率(%)7.40-8.6416.05净资产收益率（%）5.655.510.13总资产周转率3.613.82-0.21财务杠杆（负债/平均净资产）0.960.97-0.01总资产报酬率（%）3.423.280.14毛利率5.135.22-0.09销售净利润（%）1.271.150.12成本利润率（%）1.431.360.06销售获现比率（%）95.2398.74-3.52（1）截至2015年末，公司经审计的净资产为29.20亿元，净资产收益率为5.03%；归属母公司净利润1.47亿元，比去年同期增长8.9%；实现主营业务收入141.74亿元，完成董事会指标的105.28%；进出口规模达到17.67亿美元。（2）如表3-1所示：2015年该公司总资产增加了59,267,695.25元，增加幅度是0.96%。xx创业股份有限公司资产规模呈较小幅度增长。（3）如表3-3所示：2015年经营性资产较2014年增长了224,220,161.41元，增加的幅度为3.06%。（4）由于东松公司调整经营架构，相关的预付账款同比下降及应付账款同比增加使得经营活动产生的现金流量净额同比增加了191.75%,；由于去年公司下属物流集团购置超灵便型散杂货船等因素造成去年投资活动现金流出量较大，而今年物流公司完成了对经贸山九的退股又使得投资活动现金流入量增加，因此投资活动为净流投资活动产生的现金流量净额同比增加了131.06%，筹资活动产生的现金流量净额同比减少了57.02%,（5）投资收益同比增加了78.61%，财务费用同比下降了1.91（二）存在问题（1）短期偿债能力从流动比率分析较弱。xx创业公司2014年的流动比率为1.45，小于2，短期偿债能力具有一定的压力，但这种现象在2015年的时候并没有得到改善，流动比率相比2014年反而有所下降。按照经验标准来看，该公司无论是期初还是期末，流动比率都小于2：1的水平，该公司短期偿债能力较弱。（2）存货问题。2015年xx创业公司由于大力拓展内贸业务，致使存货较上年增加了125,768,275.81元，增长的幅度为33.02%，看到固定资产在下降，与存货成反方向变动，固定资产下降，存货上升，存货形成积压。（3）应付款项的增加。应付账款期末较期初增加了191,671,618.48元，增长了14.8%，应付票据增加了4,492,660.00元，增长的幅度为32.45%，该项目的增长会给公司带来一定的偿债压力，如果不能按期支付，将对公司的信用产生不良影响。（4）该公司的毛利率由2014年的5.22下降到了2015年的5.13，毛利下降，公司营业收入下降。（三）相关建议（1）加强营运资金管理，提高存货的和应收账款的管理，保持合理库存，对周转率低的存货尽快处理，以便提高存货周转能力，同时改善处理好生产与销售的关系，改善销售信用体系，加大应收账款和预收账款的收款力度，严格控制赊销风险，做好客户的信用评级。（2）要严格控制负债，适当利用银行优惠政策，考虑适度借款，提高银行信用，降低财务风险。（3）公司在运用应付账款等无成本资金时，应该要考虑还款能力，避免到期不能支付货款而损坏公司形象等事情的