【基于杜邦分析法的企业财务能力分析文献综述4000字】

附录基于杜邦分析法的企业财务能力分析文献综述目录TOC\o"1-2"\h\u20431第一章绪论 1142971.1研究背景与意义 1118061.2国内外研究现状 114485第二章盈利能力的相关概述 3102532.1盈利能力的概念 3268742.2杜邦财务分析法 311252.3杜邦分析法各项指标 413058参考文献 5第一章绪论1.1研究背景与意义1.1.1研究背景随着市场经济的快速发展，我国电商行业快速地壮大起来。但2020年，整个电商行业受宏观经济放缓、新冠疫情等多种因素影响，使互联网产品销量持续下降，电商企业效益下滑，同时也存在电商行业存在的供需不平衡、租售结构不协调等问题。中国电商行业遇到了时代的岔道口，遇到了百年未有的大变局，创新与改制是其难点也是其热点。电商企业盈利能力问题也因此受到了普遍关注，基于此，本文针对这一迫切需要重点关注的问题进行实际案例的深入分析和具体对策的展开，以期发挥借鉴。本文以京东股份有限公司为案例，将有关的指标和报表结合起来，对京东获利能力进行一种探讨，针对相关问题并提出相关意见方案。1.1.2研究意义本文致力于运用盈利能力分析的一般方法和主要的杜邦分析法等不同方法和角度对京东的盈利进行综合分析评价，并尝试提出相应的对策，以期待对京东甚至我国的其他电子商务企业的盈利能力的提高有一定借鉴作用。企业盈利能力是企业在一定时期内利用各种经济资源获取利益的能力。它不仅能够全面反映企业的发展和经营状况，又能够清楚地总结出企业过去的经营业绩、企业现阶段经营状况以及企业未来的发展前景。对于上市公司来说，盈利能力是其营销能力、降低成本能力、现金获取能力乃至风险规避能力的综合反映。公司盈利能力越强，股东获得的的回报就越高，公司价值也就越大，带来的现金流量也就越多，企业的偿付能力也就越强。所以，上市公司分析盈利能力具有重要的理论和现实意义。1.2国内外研究现状1.2.1国内研究现状（1）关于盈利能力指标的研究黄剑（2019）提出将权益净利率作为主要参考，分为三个具体的指标，用来实际盈利能力的具体分析维度，这种体系下的分析更具有实际应用价值。王月明（2019）认为企业价值分析需要从多角度展开，提出毛利率的改善能够给企业带来好处和新的增长点，也有利于绩效改善和发展稳好态势。林信云等（2019）指明传统分析系统弊端，会在实际分析中对某些具体方面的把控不到位，因此作者从新的视角对其盈利能力和收益分析进行补充和完善。（2）关于盈利能力影响因素的研究黄静（2019）提出盈利能力可以直接通过财务分析体现出来，但盈利能力的影响因素还包括非财务方面的信息，财务和非财务方面能够形成系统结合，以最大化和最优化的方式将现代分析维度拓展并丰富出来。邵文武、姜艳阳（2019）研究发现:总资产周转率对公司的实际经营管理起到非常有效的带动作用，能够促进公司管理者提高资产运行能力和盈利效果。（3）关于企业盈利能力分析方法的研究蔡名蕊（2017）根据企业财务能力分析体系，研究发现公司经营绩效变动原因，并采取针对性的措施以提供借鉴。管少君（2018）提出财务分析是现代企业想要求稳中求进的关键，企业需要不断提高盈利能力和实际经营管理水平。王培培（2020）发现创新因子、效率因子及稳健因子是影响互联网银行盈利能力的主要因子。朱维桢（2020）利用因子分析法分析了Q公司财务绩效，发现期存在的一些问题，并提出针对性对策，为公司的长远发展提供了更好的建议。王思语（2020）采用比较分析法，系统的比较分析美的与海尔集团的盈利能力，需要从基本的财务数据指标入手，继而使用杜邦分析法，营运能力的相关指标。1.2.2国外研究现状（1）关于盈利能力分析指标的研究Roslah（2018）指明杜邦体系在现代企业的实际分析价值和良好应用效果。在实际分析时，企业管理层需要采取细分方式加以具体分析，实现整体维度的整合。Rooplata（2017）指出绩效能力越强也会反映一些不利问题和影响，因此需要市场投资者进行辩证分析和具体对待，需要结合其他指标展开实际意义的价值全态分析。Pushkar（2016）在基础上将杜邦体系联系实际应用方面进一步深入展开，认为具体包括三个指标，需要分析人员深入并系统解决。（2）关于盈利能力分析方法的研究Matthew（2019）借助农产品行业的实际企业案例分析，对具体盈利能力指标展开细分，认为投资者的回报情况是市场企业最有参考价值和分析维度的参考因素。DirkF.（2019）借助虚拟货币的实际分析，探讨该特殊产业模式关于实际绩效和盈利状况的分析具体指标值，认为资产运行情况是非常具有价值的分析指标，尤其针对对满足一些特定条件的现代企业来说作用大。ChrisBurk（2019）在对传统企业进行盈利水平分析的基础上，研究指出新型研究方式，发现在事前分析企业以后年度的绩效水平具有很强的适用性和可行性。1.2.3文献评述通过上述文献梳理可以看出，国外研究明显较早。国外学者构建杜邦分析体系，并不断完善。国内理论界在前人之上，借助具体的案例对盈利能力展开分析，也得到一些非常具有价值的研究结论，角度更为宽泛和深入。本文将以上述理论为鉴，借助京东公司展开分析，探讨杜邦盈利体系针对该企业实际分析时得到什么样的结论，并辅之以对策，以对其他企业经营管理中的财务分析提供实质意义上的参考。第二章盈利能力的相关概述2.1盈利能力的概念公司通过一定时期的经营，赚到利润的能力叫做盈利能力。利润率通常用来衡量公司的盈利能力，前者越高则盈利能力越强。公司的经营管理是否良好可以通过盈利能力的水平表现出来。管理者们通常会对盈利能力进行分析，从而找到经营上的问题、管理上的缺陷，及时对公司未来的发展进行规划，并改善弊端。对盈利能力进行分析，可以让我们更加清晰的了解到公司发生的各项业务为公司带来利润的多少，从而帮助管理人员改善公司的结构和模式，及时止损。2.2杜邦财务分析法杜邦财务分析体系，是从财务角度分析公司业绩，股本回报率和盈利能力的经典方法。运用该体系时，有两个重点的指标，一个是净资产收益率，被称作体系的龙头；另一个是总资产利润率，作为体系的核心。通过该体系，我们可以揭露企业的盈利状况，并找出其发生改变的原因。通过图2-1，我们可以看到杜邦分析体系的具体框架。通过这个框架，我们可以清晰的知道杜邦分析体系与其他体系的区别，杜邦分析体系把和它有关的指标都放在了一个框架内，利用这些指标之间的关联，使这个结构中的指标层层有序，却又相互影响，从而达到全面综合分析企业状况的目的。通过对框架内指标的分析，管理者可以从盈利、营运、偿债等多个方面，专业、系统地剖析企业状况，明确的了解到有关指标因何变动，为管理者改善企业的状况提供依据。图2-1杜邦分析法框架图2.3杜邦分析法各项指标2.3.1净资产收益率（ROE）净资产收益率=税后利润/所有者权益。净资产收益率是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。2.3.2资产净利率（ROA）资产净利润率=净利润/资产平均总额×100%,其中资产平均总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2。资产净利润率是一种经营指标,它主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力,该指标反映出企业每单位资产能获得净利润的数量。资产净利润率与净利润率成正比关系,与资产平均总额成反比。2.3.3权益乘数（EM）权益乘数=资产总额/所以者权益，权益乘数即权益总资产率，是指权益乘数资产总额与所有者权益的比率。它说明权益乘数企业资产总额与所有者权益的倍数关系。其中资产总额是股东权益总额的多少倍，是杜邦分析法中的一个指标，权益乘数反映了企业财务杠杆的大小，权益乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占的比重越小，企业对权益乘数负债经营利用得越充分，财务杠杆越大。反之，该比率越小，债权人权益的保障程度越高，财务杠杆越小，企业的偿债能力也就越强。2.3.4销售净利率销售净利率，又称销售净利润率，是净利润占销售收入的百分比。是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。它与净利润成正比关系，与销售收入成反比关系，企业在增加销售收入额的同时，必须相应地获得更多的净利润，才能使销售净利率保持不变或有所提高。并且通过分析销售净利率的升降变动，可以促使企业在扩大销售的同时，注意改进经营管理,提高盈利水平。2.3.5总资产周转率总资产周转率是销售收入和平均总资产之比，是衡量企业资产管理效率的重要财务比率，在财务分析指标体系中具有重要地位。总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项很重要指标，体现企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映企业全部资产的管理质量和利用效率。一般情况下，这个数值越高，表明了企业总资产周转速度越快。销售能力就越强，资产利用效率就越高。参考文献[1]MarioaraIlea,LucicaArmanca.FinancialPerformanceOfAFarmingBusiness,FromThePerspectiveOfDupontAnalysis[J].Agricultura,2018,(03):107-108.[2]YingZhao.AnalysisofFinancialPerformanceEvaluationMethodBasedonApplicability[J].AcademicJournalofBusiness&Management,2020,(03):2-3.[3]杨舟.杜邦分析法的现状分析研究[J].管理观察,2020,(17):155-157.[4]汪新宇,张令.化工企业盈利能力分析方法的不足与改进——以杜邦分析方法为例[J].市场周刊,2020,(06):109-110.[5]吴玥烨.浅析杜邦分析方法在企业盈利能力分析中的应用[J].统计与管理,2020,(07):59-64.[6]丰雨.基于杜邦分析法对酒类企业的盈利能力分析——以古井贡酒为例[J].现代商业,2020,(08):101-102.[7]戴俊杰.基于杜邦分析法的G公司盈利能力分析及提升策略研究[D].江苏大学,2019.[8]韩昕宇.杜邦分析法在企业财务分析中的应用[J].合作经济与科技,2020,(16):140-141.[9]刘得昆,赵国庆.基于杜邦分析体系的莱绅通灵珠宝公司盈利能力分析[J].商场现代化,2018,(16):5-6.[10]郭艳艳.基于杜邦分析法的文化娱乐业盈利能力分析——以华谊兄弟为例[J].中小企业管理与科技(上旬刊),2018