分接开关行业全景调查与发展战略报告

分接开关行业全景调查与发展战略报告202X-XX-XXCONTENTS行业分析报告分接开关行业定义发展阶段1产业链产业链政治环境1政治环境2政治环境2经济环境社会环境1社会环境2行业驱动因素行业驱动因素行业现状行业现状行业现状行业现状行业热点行业制约因素行业问题行业发展建议竞争格局行业发展趋势行业发展趋势代表企业1代表企业201分接开关行业定义分接开关行业定义由于在电力系统网络中，实际电压允许在一定范围内波动，但会影响用户用电。为使供电电压维持在额定值（即最佳工作电压值），分接开关应运而生。分接开关又称变压器绕组的抽头变换装置，在变压器绕组的不同位置设置分接抽头，调整分接抽头的位置，可以改变绕组的匝数，能够实现在变压器不断电的状态下随负荷变化及时调整变压器输出电压的功能，从而保证电力系统的稳定。电网系统以外，电力设备能耗等级高，电压负荷变化大、起停频繁的变压器也需要配置有载分接开关以改善和稳定用电质量。根据国际电工委员会（IEC）标准和中国国家标准强制性规定，35kV以上的电力变压器必须安装调压分接开关。分接开关主要分为无载分接开关及有载分接开关。其中，有载分接开关能在变压器励磁或带负载条件下进行操作，调整范围大，调压速度快且具备随时可调性。无载分接开关又称无励磁分接开关，即在不带电的前提下切换调压，该调压方式调整范围小，且需长时间停电，破坏供用电的连续性，不具有随时可调性，适用于供电质量要求不高的用户。02发展阶段1发展阶段1发展阶段203产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链下游发电企业、工矿用户、工业园区、机场高铁、体育场、写字楼、数据中心04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游分接开关行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，分接开关行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游分接开关行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于分接开关企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游分接开关行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。05政治环境1政治环境1《关于印发2021年能源工作指导意见的通知》《十四五规划和2035年远景目标纲要》《关于推进电力源网荷储—体化和多能互补发展的指导意见》《关于印发2021年能源工作指导意见的通知》壮大清洁能源产业，推进能源结构转型。持续发展非化石能源，保持风电、光伏发电合理规模和发展节奏，有序推进集中式风电、光伏和海上风电建设，积极推进风电、光伏发电平价上网。《十四五规划和2035年远景目标纲要》推进能源革命,建设清洁低碳、安全高效的能源体系，提高能源供给保障能力。加快发展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发电规模，有序发展海上风电。建设—批多能互补的清洁能源基地，非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。《关于推进电力源网荷储—体化和多能互补发展的指导意见》动能源体系绿色低碳转型。坚持节能优先，完善能源消费总量和强度双控制度。提升可再生能源利用比例，大力推动风电、光伏发电发展，因地制宜发展水能、地热能、海洋能、氢能、生物质能、光热发电。06政治环境2政治环境2《关于引导加大金融支持力度促进风电和光伏发电等行业健康有序发展的通知》《变压器能效提升计划(2021-2023)》《关于引导加大金融支持力度促进风电和光伏发电等行业健康有序发展的通知》各地政府主管部门、有关金融机构充分认识发展可再生能源的重要意义，合力帮助企业渡过难关，支持风电、光伏发电、生物质发电等行业健康有序发展。《变压器能效提升计划(2021-2023)》自2021年6月起，新增变压器须符合国家能效标准要求，鼓励使用高效节能变压器。支持可再生能源电站、电动汽车充电站(桩)．数据中心、5G基站、采暖等领域使用高效节能变压器，提高高效节能变压器在工业、通信业、建筑、交通等领域的应用比例。07政治环境2政治环境2《关于建立健全清洁能源消纳长效机制的指导意见》《中华人民共和国能源法(征求意见稿）》《关于建立健全清洁能源消纳长效机制的指导意见》鼓励建设新—代电网友好型新能源电站，探索市场化商业模式。《中华人民共和国能源法(征求意见稿）》国家调整和优化能源产业结构和消费结构，优先发展可再生能源，提高非化石能源比重。08经济环境经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国分接开关行业的发展必然有很大的上升空间。09社会环境1社会环境1010201压器高存量，检修与服务业务市场空间广阔。经过“十三五”新一轮电网建设与农网改造后，全国电力基础设施日趋完善，根据中国电力年鉴数据，截至2020年末35kV以上电力变压器共16.19万组，相较2015年提升222%；铭牌容量829亿千伏安，相较2015年提升463%，包括电炉变、牵引变、企业变等非电网变压器后数据有望更高。“十四五”期间随着电网投资提速，变压器保有量增速有望超越“十三五”时期，存量与新增变压器存在大量检修服务需求。02分接开关根据使用年限、切换次数与切换频率的不同需要进行不同程度的带电或吊芯检修，根据情况对高损耗零配件进行更换。电力行业标准中的《有载分接开关运维导则》规定，新投运的分接开关在运行1-2年或变换2000-4000次时应吊芯检修一次，后期对于每变换1-2万次或3-5年的分接开关应进行一次吊芯检查。大量在运和新建变压器设备，叠加周期性的检修要求，为分接开关检修业务提供了稳定增长的市场需求。010社会环境2社会环境2传统分接开关行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为分接开关行业的消费主力。011行业驱动因素行业驱动因素1研究资源投入稳健增长1新能源大基地推动超特高压电网建设，分接开关国产化恰逢其时1研究资源投入稳健增长1为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放1新能源大基地推动超特高压电网建设，分接开关国产化恰逢其时1风光大基地建设如火如荼。2021年以来，我国积极推动三北地区风光大基地建设，一期装机容量约97GW项目已有序开工，二期455GW项目将持续推进落地。风光大基地发电量需要通过超特高压电网进行大规模、远距离传输，相关工程建设加速，超特高压分接开关需求上行。特高压作为远距离、大容量、低损耗的输电方式，可有效解决区域电能不平衡问题，为风光大基地外送消纳提供通道。截止2021年底，我国已建成“14交18直”共32条特高压工程。国网提出在“十四五”期间全面建成华北、华东、华中和西南特高压网架。6月2日，国家电网对外发布了八项措施助力稳定经济大盘，提出尽早开工川渝主网架、张北—胜利、武汉—南昌、黄石特高压交流，金上—湖北、陇东—山东、宁夏—湖南、哈密—重庆特高压直流等8项特高压工程，开工一批500千伏及以下重点电网项目。012行业驱动因素行业驱动因素分布式新能源推动配电网升级，中压配变有载调压或形成全新市场行业竞争促进行业正向发展分布式新能源推动配电网升级，中压配变有载调压或形成全新市场利好政策频出，分布式光伏快速发展。2021年以来，政策全面加码支持分布式光伏发展，户用光伏补贴0.03元/kWh延续至2021年底，整县光伏政策全力推进。根据国家能源局数据，当年分布式光伏新增装机首超集中式达29.28GW，同比增长88.66%，累计装机容量达107.51GW，占光伏并网装机容量例提升至135.14%。在整县推进、碳减排贷款支持及农村能源结构转型等政策驱动下，分布式光伏对新增需求的拉动作用凸显。行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化013行业现状行业现状分接开关有着调压、稳压的重任，被广泛应用于发电、输电、供电、交通、工矿等领域，对国民经济的发展有着至关重要的作用。从电网投资建设情况来看，2017-2020年我国电网投资完成额整体呈现下降趋势，2021年、2022年1-3月电网基本建设投资累计完成额4951、621亿元，相比上一年同期增长5.36%、15.00%，整体呈现小幅度增长趋势。未来电网投资整体上规模稳定，但结构变化，尤其向新型电力系统、电网改造方向的变化是主要趋势。从电力变压器产量走势来看，近五年来，我国变压器总产量整体呈现震荡走势。2017-2018年连续两年产量规模下滑，2019年有所回升，整体规模达到175600万千安伏，同比增长20.6%，2020年产量规模略微下降，降至173602万千安伏。根据中国电力统计年鉴，2020年我国35千伏及以上普通变76917座，增幅97%。其中35千伏及以上升压变19235座，增幅37%。从变压器数量结构看，我国电网中220kV及以下变压器占绝大多数。从变压器容量结构看，高压、超高压变压器的容量占比相比数量占比显著提高，500kV及以上的变压器市场虽然数量结构占比仅有2%，但是容量结构占比达27%。014行业现状行业现状20页行业现状标题描述2电网波动加大对分接开关性能提出更高要求，价格存在向上空间电网波动加大对分接开关性能提出更高要求，价格存在向上空间分接开关是电力设备中为数不多的竞争格局优异行业。目前华明装备、子公司长征电气、德国MR、ABB集团（电网事业部已被日立能源收购）四家龙头生产企业占据国内110kV及以上分接开关市场90%以上的市场份额，而国内220kV及以下分接开关基本实现了国产化，海外公司市场份额主要集中在超高压、特高压领域。相较于电网设备中的隔离开关、断路器、组合电器等由3-5家龙头企业掌握市场、变压器竞争格局分散，分接开关则是一次设备中为数不多的竞争格局集中的行业。015行业现状行业现状从全球分接开关市场规模来看，据GlobalMarketInsights数据，2020年全球变压器市场规模为530亿美元，到2027年达到818亿美元，假设变压器行业毛利率25%，分接开关占其成本5%，估测得到全球分接开关市场为近两年约为20亿美元，对应120亿元人民币规模；2027年有望达到30亿美元，对应约180亿元人民币规模，2021-2027年CAGR约为6%。016行业现状017行业热点行业热点热点一分接开关应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一分接开关应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长分接开关行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高分接开关行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐分接开关行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，分接开关行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，分接开关行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，分接开关行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于分接开关行业的发展019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐分接开关行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2提升产品质量2全面增值服务2多元化融资渠道2提升产品质量2（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范分接开关行业生产流程，并成立相关部门，对科研用分接开关行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证分接开关行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：分接开关行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土分接开关行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，分接开关行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。2全面增值服务2单一的资金提供方角色仅能为分接开关行业企业提供“净利差”的盈利模式，分接开关行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的分接开关行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土分接开关行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位2多元化融资渠道2可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。分接开关行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1从市场竞争格局来看，德国莱茵豪森集团（MR）为全球分接开关第一大制造商，华明装备虽然位居世界第二，但其收入的90%来自中国。此外，全球分接开关市场还有日立能源（原名日立ABB电网）等供应商。未来特高压建设将成为电网投资中一块重要的结构性增量，但当前500kV以上的特高压领域变压器分接开关仍主要被德国MR、ABB等外资厂商占据，“卡脖子”现象仍然存在。竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入分接开关行业，对分接开关行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，分接开关行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。分接开关行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的分接开关行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土分接开关行业企业数目较少，约占分接开关行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入分接开关行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土分接开关行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类分接开关行业企业各有优劣势：（1）分接开关行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系分接开关行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系分接开关行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。022行业发展趋势行业发展趋势变压器数量稳定增长带来分接开关市场增量技术突破打开特高压市场国产化趋势变压器数量稳定增长带来分接开关市场增量从市场增量来看，根据中国电力统计年鉴，2013-2020年我国普通变压器CAGR为07%，未来三年继续以每年3-4%增速增长，每年新增约3000-3500座左右普通变压器。2016-2020年升压变CAGR为5.81%，未来以每年4-6%增速增长，每年新增约1000-1300座升压变压器。普通变和升压变总计每年新增4000-4800座左右，按照每座冗余配置2台变压器，每台变压器安装1-2台分接开关，每年分接开关需求量约技术突破打开特高压市场国产化趋势未来特高压建设将成为电网投资中一块重要的结构性增量，但当前500kV以上的特高压领域变压器分接开关仍主要被德国MR、ABB等外资厂商占据，“卡脖子”现象仍然存在。无论是从电网安全还是产业发展的角度考虑，特高压领域关键部件的进口替代将是长期趋势，这将给国内厂商带来新的发展机遇。023行业发展趋势行业发展趋势