平安集团财务分析

平安保险公司财务报表分析第1页一、公司近况及将来预期介绍二、短期偿债能力分析三、营运能力分析四、清偿能力分析五、赚钱能力分析六、市场价值分析第2页三、营运能力分析公司营运能力分析就是要通过对反应公司资产营运效率与效益指标进行计算与分析，评价公司营运能力，为公司提升经济效益指明方向。第3页（1）总资产周转率总资产周转率=营业收入/平均资产总额。周转越快，反应销售能力越强。总资产周转率从总体上反应了公司利用资产发明收入效率。2011-2023年，中国平安公司总资产周转率总体呈上升趋势，表白公司发挥效率越来越高，公司利润也越来越高。20232023202320232023总资产周转率0.028440.0271660.0293250.0346410.039503第4页（2）应收账款周转率应收账款周转率=营业收入/平均应收账款。应收账款周转率反应是年度内应收账款转为钞票平均次数，以衡量应收账款变现能力。应收账款周转率越高，平均收账期越短，应收账款收回越快，资金运转也越灵活。20232023202320232023应收账款周转率2.3337222.96056936.15083533.34402230.336891第5页（3）存货周转率存货周转率=营业成本/平均存货2011-2023年，中国平安公司存货周转率总体呈上升趋势。存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强。20232023202320232023存货周转率0.2530410.2822940.3165550.3161150.402861第6页（4）流动资产周转率流动资产周转率=营业收入/平均流动资产周转速度快，会相对节省流动资产，增强公司赚钱能力；20232023202320232023流动资产周转率0.2940910.3195320.3365190.3228490.386526第7页四、清偿能力分析

（1）资产负债率（=总负债/总资产）

该比率反应了把负债作为融资起源依赖度升高和减少，是衡量在清算情况下债权人利益程度。对债权人来说，该指标越低越好，说明投资有所保障，假如超出100%，说明公司资不抵债，经营难以为继。年份20232023202320232023资产负债率0.9250.9260.9290.9120.913第8页2023年平安负债率是92.5%，近五年负债率也始终保持在90%以上，说明作为保险集团，资产利用较为充足，能够充足利用杠杆，提升资产收益。保险属于高负债经营公司，资产大部分来自于投保人，通过吸纳资金，进行赔付与投资，或其他方面经营。因此说，平安资产负债率在保险集团合理范围内，在充足利用了集团资产同步，没有影响它偿付能力。第9页（2）负债所有者权益比率（=总负债/总所有者权益）

该比率度量一种公司对固定成本融资工具使用情况。从图中能够看到，平安集团该比率在2023年增至约9.45%，2023年立即降至5.50%，说明在2013-2023年集团在债务融资方面有很大波动。但2023年比率又开始回升。第10页（3）利息保障倍数（=息税前利润/利息费用）它反应了每一元利息所能得到公司赚钱保障倍数。当利息保障倍数越高，公司支付利息能力越强。从图中看出，平安集团该指标从2023年到2023年不停下降，说明集团对赚钱支付能力有所削弱，这对投资者是十分不利。而2023年又涨至13.391，后来倍数大小还是有待观测。第11页五、赚钱能力分析（1）息稅后利润=营业收入-营业成本-应交税收（2）营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入X100%意义：表达每一元营业收入扣除营业成本后所带来利润额（3）营业净利率=息稅后利润/营业收入X100%意义：表达每一元营业收入所带来净利润或纯收益第12页（4）总资产收益率=息稅后利润/平均资产总额X100%意义：衡量公司理由资产实现利润能力，即多少每一元资产获取净利润（5）净资产收益率=息稅后利润/年末净资产意义：反应公司所有股东投入资本收益情况第13页赚钱能力概况时间20232023202320232023息稅后利润23525110237.728204217947.953290829791.653290829791.670438262939.8营业毛利率0.1500530.1217030.1506960.1624640.192930营业净利率0.1132780.1005580.1171190.1249080.135290总资产收益率0.0098810.0094050.0107170.0119650.013678净资产收益率0.1317950.1275940.1502430.1354660.157598第14页息稅后利润第15页营业毛利率第16页营业净利率第17页总资产收益率（ROA）第18页净资产收益率（ROE）第19页评价2023年至2023年公司税后利润逐年增加，赚钱能力良好2023年至2023年公司利率、ROA、ROE稳中略呈上升趋势，赚钱能力稳定第20页六、投资收益分析（1）一般股每股净收率=（净利润-优先股股息）/发行在外一般股数意义：公司每年税后净利润扣除优先股股息之后属于一般股净收益（2）市盈率=每股市价/每股净收益X100%意义：表达股价是每股净收益倍数，即按每股净收益水平，需要多少年才能收回投资资金第21页（3）市净率=每股市价/每股净资产X100%意义：表达股价是每股净资产多少倍。市净率越小，说明其股价越接近（4）托宾Q=股票市值/资产重置成本意义：反应是一种公司两种不一样价值估计比值，分子上价值是金融市场上所说公司值多少钱，分母中价值是公司“基本价值”—重置成本第22页投资收益概况时间20232023202320232023一般股每股净收率0.0104530.0092740.0147980.0095370.004750市盈率12.07275913.4024549.17239613.8602410.096658市净率1.5911281.7100761.3780881.877591.591214托宾Q0.1192920.0983070.0983070.1658380.138104第23页一般股每股净