2023年6月家电行业零售和企业出货端数据解读：空调内外销同比双位数增长洗碗机线下延续量价齐增VIP

增长出货端：6根据产业在线空调数据2023年6月空调行业实现产量17583527%；182826.16%125532.01%，延续双位数增长；出口57315.01%。图1：6月空调行业内销同比提升32.01%（单位：万台，%） 1200 1000 800 600 400 0%200 01月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12

-40%资料来源：产业在线空调，申万宏源研究图2：6月空调行业出口同比增长15.01%（单位：万台，%） 0

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12

5%2023 资料来源：产业在线空调，申万宏源研究2023612.82%17.24%，出口同比持平；621.5926.32%12.90%；海624.5%35.5%12.5%；652.5%46.5%，出口同比增长66.7%。图3：6月格力空调内销出货同比增长17.24%（单位：万台、%）0

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12

0%2022 2023 资料来源：产业在线空调，申万宏源研究图4：6月美的空调内销出货同比增长26.3%（单位：万台、%）0

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12

0%2022 2023 资料来源：产业在线空调，申万宏源研究图5：6月海尔空调内销出货同比上升35.5%（单位：万台，%）0

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12

0%2022 2023 资料来源：产业在线空调，申万宏源研究寡头垄断行业集中度环比小幅下滑，6月CR41.34个pcts。从各品牌出货端的内销市占率观察，61.26pcts2407%6月市占率环比下滑162个cts至2926%6月市占率环比提升095个pcts60.59pcts8C2022681.5571.21%10.34个pcts。图6：6月CR4空调内销市占率71.21%（单位：%） 0格力 美的 海尔 奥克斯资料来源：产业在线空调，申万宏源研究售价维持同比上升6月空调线上、线下零售额同比分化。根据中怡康空调线下数据，6月份空调线下零售量/额分别同比下滑16.9%/14.9%。根据通联数据显示，6月份空调线上零售量同比增长18.85%，零售额同比增长27.83%。价格方面，6月线下终端零售均价同比增长2.15%至4036元，维持2月以来同比上升的趋势；线上行业零售均价同比上涨7.56%至3370.39元，延续上升趋势。图7：6月终端销售同比下滑14.9%，6月出货端销售同比增长32.01%（单位：%）150%100%-100%

产业在线内销量同比 中怡康内销量同比资料来源：中怡康空调，产业在线空调，申万宏源研究冰洗：6零售：冰洗线下销额下滑，海尔市占率领先根据中怡康冰洗数据，冰箱6月线下零售额/量分别同比-4.8%/-13.3%，洗衣机线下零售额/量同比-1.4%/-3.7%。分品牌看，1）冰箱：海尔零售量同比-8.9%，零售额同比+33%+13个cts至378%+24个cts至434%；美的零售量同比+1.3%，零售额同比+5.4%，零售量市占率同比+2.8pcts13.9%，零售额市占率同比+17个cts至114%洗衣机/量分别同比+44%/-20%，零售量市占率同比+0.5pcts40.0%，零售额市占率同比+1.7pcts45.1%；美的系（美的+小天鹅）零售量市占率同比+2.1pcts25.7%，零售额市占率同比+0.5个pcts21.7%。图8：冰箱零售额/量6月同比-4.8%/-13.3%（单位：%）

图9：洗衣机零售额/量6月同比-1.4%/-3.7%（单位：%）

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

1月1月2月3月4月5月6月7月8月9101112月0%2023零售额YOY 零售额YOY 量YOY

2023零售额YOY 零售额YOY 量YOY资料来源：中怡康冰洗，申万宏源研究 资料来源：中怡康冰洗，申万宏源研究图10：6月海尔、美的冰箱零售额同比+3.3%和+5.4%（单位：%） Jan-23Jan-23Jun-23

图11：6月美的、海尔洗衣机零售额同比-2.6%/+4.4%（单位：%） Jan-23Jan-23May-23Jun-23海尔 西门子 容声 美的 海尔 西门子 三洋 美的 小天鹅资料来源：中怡康冰洗，申万宏源研究 资料来源：中怡康冰洗，申万宏源研究零售均价：冰洗均价同比增长，海尔冰箱、海尔洗衣机均价增幅领跑根据中怡康冰洗数据，零售均价方面，202366727/11.99%，其中美5517/5.537724/14.41%，10902/11.025289/台，同比增长7.11%。202364538/640%，其中美的洗3899/4.953806/2.46%，海尔洗衣机均价5117/9.17%，松下洗衣机均价5194/台，同比增长5.49%，海尔冰箱、海尔洗衣机均价提升幅度领跑行业。图12：冰箱6月零售均价海尔增幅最大（左轴：元）

图13：洗衣机6月零售均价海尔同比增幅最大（左轴元）0

0

10%8%6%4%2%0% 年月 年月 均价YOY 年月 年月 均价YOY资料来源：中怡康冰洗，申万宏源研究 资料来源：中怡康冰洗，申万宏源研究延续增长传统大厨电：烟灶双线销售下滑，均价同比微增烟灶线下零售下降，重点公司销额表现分化。根据中怡康厨电数据，2023年6月油烟机线下零售量和零售额分别同比1.5%和-1.8%，燃气灶零售量和零售额分别同比-0.2%和-2.3%，同比均为个位数下滑。重点公司方面，方太6月油烟机零售额同比+4.7%，老板同比-3.8%，华帝、海尔和美的同比分别+1.8%、+14.3%、+41.3%；灶具方面，方太零售额同比+6.1%，老板、美的零售额同比分别-2.2%、+26.9%，华帝、海尔零售额同比-6.4%、+4.0%。/1.5%/-1.8%（单位：%）

图15：6月燃气灶零售额/量同比-0.2%/-2.3%（单位：%）月月月月月

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2022零售额yoy 零售量yoy零售额yoy 零售量yoy

2022零售额yoy 零售量yoy零售额yoy 零售量yoy资料来源：中怡康厨电，申万宏源研究 资料来源：中怡康厨电，申万宏源研究图线下油机6月美的零售额增长单：%） 100%

图17线下燃气灶6月方太零售额同比增长6.1（单：%） 100%50% 0%

老板 方太 华帝 海尔 美的

老板 方太 华帝 美的 海尔资料来源：中怡康厨电，申万宏源研究 资料来源：中怡康厨电，申万宏源研究根据中怡康厨电数据，零售均价方面，20236月油烟机市场整体均价同比+6.3%，其中老板油烟机均价同比+2.8%，海尔油烟机同比+17.4%，华帝、方太、美的、西门子油烟机均价同比+1.7%、+4.3%、-5.7%、+16.4%。2023年6月燃气灶市场整体均价同比提升5.5%，老板、方太、万家乐、万和、华帝燃气灶均价同比分别提升3.6%、8.8%、11.5%、1.8%、4.4%，美的燃气灶均价同比下降13.5%。元图18线下油机6月零售均价同比长63（单元，%） 元

图线下燃灶6月零售均价同比增长单元，%） 6,000

20%

3,000

20%4,0002,000

2,0000% 0%1,0000 0

-20%元 元2022年6月 2023年6月 油烟机均价yoy 2022年6月 2023年6月 燃气灶均价YOY资料来源：中怡康厨电，申万宏源研究 资料来源：中怡康厨电，申万宏源研究燃气灶线上销售额个位数下滑，老板烟机、华帝燃气灶市占率领跑。根据天猫数据厨电显示，20236月油烟机线上零售量和零售额分别同比-8%/-7%，燃气灶零售量和零售额分别同比-2%/+9月方太油烟机线上零售额凭借8.70%的市612.342022图20：油机6月天猫淘宝零售量同-8%，零售额同比-7%（单位：%）

图21：燃气灶5月天猫淘宝零售量同比零售额同比9%（单位：%） 0%销量同比 销额同比 销量同比 销额同比数据来源：通联数据，天猫淘宝厨电，申万宏源研究 数据来源：通联数据，天猫淘宝厨电，申万宏源研究图22：6月天猫油烟机零售额份额方太居首（单 图236月天猫燃气灶零售额份额老板居（单位）：%）

8%4%2%Jan-22Feb-22Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22SepOct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23老板 方太 华帝 美的 海尔 苏泊尔 华帝 美的 方太 老板数据来源：通联数据，天猫淘宝厨电，申万宏源研究 数据来源：通联数据，天猫淘宝厨电，申万宏源研究新兴厨电：洗碗机线下销售延续增长，集成灶线上均价同比下滑根据奥维云网厨电数据，2023年6月洗碗机线下实现销售量36020342412560%，6754120212图24：6月洗碗机线下销额同比增长25.60%，销量同比增长20.34%（单位：亿元/万台，%）

图月洗碗机线下均价同比提升单位：

亿元/万台

50%0%-50%

7,700 元7,6007,5007,4007,3007,2007,1007,0006,9006,8006,700

4%2%0%洗碗机销额 洗碗机销量销额yoy 销量yoy

洗碗机均价 洗碗机均价yoy资料来源：奥维云网厨电，申万宏源研究 资料来源：奥维云网厨电，申万宏源研究洗碗机集成灶线上销额下滑，均价表现分化。根据天猫厨电数据，2023年6月洗碗机实现销售量12.91万台，同比下滑36.29%，销售额0.81亿元，同比上涨33.18%，均价同比增长10.35%；集成灶天猫销售量/额分别同比下降20.74%/35.62%，均价同比提升2.02%。图26：6月线上洗碗机销量同比增长20.69%，集成灶销量同比下降20.74%（单位：万台，%）

图27：6月集成灶均价同比提升2.02%，洗碗机均价提升10.35%（单位：元，%碗机yoy

集成灶yoy

50%0%-50%

12,00010,0008,0006,0004,0002,0000

元22/0122/0322/0522/0722/0922/1123/0123/0323/05洗碗机均价 集成灶均价洗碗机yoy 集成灶yoy

20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%-60%资料来源：通联数据，天猫淘宝厨电，申万宏源研究 资料来源：通联数据，天猫淘宝厨电，申万宏源研究厨房小家电：电饭煲线上均价上升，空气炸锅销量降幅收窄通联厨房小电数据显示，2023年6月电饭煲均价上涨，其余品类厨房小家电均价下降。电饭煲销量同比下降12.81%，销额同比下降4.77%，均价同比增长9.23%；破壁机销量同比下降7.00%，销额同比下降17.43%，均价同比下降11.21%；养生壶销量、额同比分别-2.84%/-10.65%，均价同比下降8.03%。图28：6月电饭煲销量同比下降12.81%，破壁机销量同比下降7.00%（单位：万台，%）

图29：6月电饭煲均价同比长9.23%，破壁机均价同比下降11.21%（单位：元，%） 250200150100500

22/01 22/04 22/07 22/10 23/01 23/04电饭煲销量 破壁机销电饭煲yoy 破壁机yoy

10080%60%40%20%0%-20%-40%-60%

0

22/01 22/04 22/07 22/10 23/01 23/04电饭煲均价 破壁机均电饭煲yoy 破壁机yoy

20%元0%元-20%-40%资料来源：通联数据，天猫淘宝厨房小电，申万宏源研究

资料来源：通联数据，天猫淘宝厨房小电，申万宏源研究空气炸锅6月销量为54.3万台，同比下降53.84%，销额为21.8亿元，同比下降49.17%，均价为401元，同比下降4.56%。图30：6月空气炸锅销量降53.84%，销额下降49.17%（单位：万台，千万元，%）

图31：6月空气炸锅均价为401.4元，同比下降4.56%（单位：元，%） 万台/万台/千万元0空气炸锅销量 空气炸锅销额空气炸锅销量yoy 空气炸锅销额

200%150%100%50%0%-50%

500 0

空气炸锅均价 空气炸锅均价

10%0%资料来源：通联数据，天猫淘宝厨房小电，申万宏源研究

资料来源：通联数据，天猫淘宝厨房小电，申万宏源研究A．清洁电器：机器人吸尘器线下销额同比上升，洗地机线上量降价升根据中怡康清洁电器2023年6iRobot、美的机器人吸尘器零售额同比分别+34.8%、-71.0%和-39.1%；市场份额方面，科沃斯零售额/76.2%/75.9%；iRobot/0.4%/0.4%；美的零售额/2.1%/3.0%。图32：2023年6月机器人吸尘器线下零售额同比上升37.9%（单位：%）

0%科沃斯 莱克 美的 飞利浦 整体市场资料来源：中怡康清洁电器，申万宏源研究根据天猫清洁电器线上销售数据2023年6月扫地机器人线上销量355637.34%15.507.45%4357.7647.70%。646.4830.57%，销售额4.411960948721580%6月洗地机实现线上销量322411.0612.011.40%3725.1110.86%。图33：6月吸尘器/扫地机/洗地机销量同比-30.57%/-37.34%/-11.06%（万台/%）

图34：6月吸尘器/扫地机/洗地机均价同比+15.80%/+47.70%/+10.86%（元/%） 0

150%100%50%0%-50%-100%

0

150%100%50%0%-50%-100% 资料来源通联数据天猫淘宝清洁电器申万宏源研究 资料来源：通联数据，天猫淘宝清洁电器，申万宏源研究B．个护电器：按摩椅销量下滑，均价同比持续提升根据天猫个护电器线上销售数据，2023年6月按摩椅线上销量8.3万台，同比下降31.41%，销售额5.34亿元，同比下降26.95%，均价6449.4元，同比上升6.51%。图月按摩椅销量同比下降万台/%） 图36：6月按摩椅均价同比提升6.51%（元/%） 万台16万台1486420按摩椅销量 按摩椅yoy

0%

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按摩椅均价 按摩椅

元元5%0%Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23-10%Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23资料来源通联数据天猫淘宝个护电器申万宏源研究 资料来源：通联数据，天猫淘宝个护电器，申万宏源研究C．智能投影：线上同比量降价升根据天猫投影线上销售数据，638.3326.9315.2524.133978.393.83%。图月投影仪销量同比下降万台/%） 图38：6月投影仪均价同比上升3.83%（元/%）万台80万台70403020100投影仪销量 投影仪yoy

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元元0投影仪均价 投影仪yoy

0%资料来源：通联数据，天猫淘宝投影，申万宏源研究 资料来源：通联数据，天猫淘宝投影，申万宏源研究5．风险提示原材料价格波动风险；汇率波动风险；国际海运运力不足及运费波动风险。88月9收盘 归母净利润（百万元） 股本 每股收益（元股） 板块 代码 名称 评级价元) （亿） 白电及零部件000333美的集团买入57.5634437378124150070.234.905.385.91121110000651格力电器买入36.9626505292503210256.314.715.195.70876600690海尔智家买入24.1017244198522289994.381.832.102.43131110002050三花智控买入28.4030853982502937.330.831.071.35342721002011盾安环境买入12.59715895114710.570.680.851.09191512000921海信家电买入23.7122102541292313.881.591.832.11151311603112华翔股份买入11.704045387034.370.921.231.6113107002508老板电器买入27.502007223724929.492.112.362.63131210002677浙江美大增持10.805396297146.460.830.971.11131110大厨电300894火星人买入23.744265376594.091.041.311.61231815300911亿田智能增持37.752492983551.072.322.773.31161411002035华帝股份增持6.25570623/8.480.670.73/99/002032苏泊尔买