粤港澳大湾区保险市场改革的机遇与挑战

粤港澳大湾区保险市场改革的机遇与挑战

随着国际经济形势发展的变化，中国在“一带一路”概念之后，推动了“粤港澳湾区”区域发展战略。这是继美国湾区、美国旧金山湾区和日本东京湾区之后，又是一项具有全球战略意义的区域发展计划，为中国经济发展带来了巨大机遇。2019年2月18日，中共中央、国务院办公厅发布了《粤港澳大湾区发展规划纲要》（简称《纲要》），其中有17处提到了保险。保险市场创新发展是粤港湾大湾区建设的重要内容之一，将为粤港澳保险市场发展迎来新的发展格局。一、跨境保险业务发展受限保险业务一般采取属地经营管理原则，香港、澳门和广东9个地市保险业监管差异较大，不同地区之间跨境保险业务发展受到较大牵制。《粤港澳大湾区发展规划纲要》中共有17处提到了保险（一）推动大湾区内保险业务合作《纲要》提出：“支持粤港澳保险机构合作开发创新型跨境机动车保险和跨境医疗保险产品，为跨境保险客户提供便利化承保、查勘、理赔等服务；有序在大湾区内推进保险跨境交易，建立资金和产品互通机制；支持内地与香港、澳门保险机构开展跨境人民币再保险业务；支持符合条件的港澳保险机构在深圳前海、广州南沙、珠海横琴设立经营机构”。从保险产品设计，到承保、查勘、理赔、机构网点、资金互通、再保险、深港澳保险市场互联互通等提出“一揽子”保险改革政策，提高跨境保险业务便利化程度。（二）创新型保险要素交易平台《纲要》提出：鼓励“发展海上保险、再保险及船舶金融等特色金融业”，“探索建设国际航运保险等创新型保险要素交易平台”；“香港发展海事保险及争议解决等服务业”。香港可以利用保险政策改革带来的红利，大力发展海上保险业务。粤港澳大湾区可以联合试点建立创新性保险要素交易平台，促进海上保险便利化。香港成为解决海事保险贸易争议的地区，明确了以往争议处理地区及规则模糊的问题。（三）出口信用保险政策服务背景《纲要》提出：在澳门设立“出口信用保险制度”，授予澳门经营出口信用保险的资质条件，澳门可以根据中葡国际贸易特点，提供有针对性的出口信用保险服务，促进中葡国际贸易发展。（四）进行金融科技试点和创新载体建设《纲要》提出：在深圳“建设保险创新发展试验区”，“进行金融科技试点和加强金融科技载体建设”。这将加快深圳保险科技创新发展力度，提高深圳保险市场的科技含量，打通深圳、香港、澳门三个地区保险市场的区域局限性。（五）推进内地社会就业《纲要》提出：“加强跨境公共服务和社会保障的衔接，探索澳门社会保险在大湾区内跨境使用”，“推进珠海及澳门社会保险延伸至养老、居住、教育、医疗等综合民生项目”。这些政策措施的落实，有利于实现粤港澳大湾区社会保障体系实现统筹化发展，降低粤港澳大湾区社会保障不平衡的状态，加快推进粤港澳大湾区社会保障一体化步伐。二、粤港澳湾区保险市场发展现状及比较（一）香港保险市场规划1．香港是粤港澳大湾区内保费规模最高的地区香港是全球发达保险市场之一，保险平均发展水平排名世界前列。2017年，香港保费收入612.86亿美元，同比增长7.8%（见图1）。香港是粤港湾大湾区内保费规模最大的地区，香港保费规模远高于广东9个地市的保费之和；香港保险市场持续稳定增长，各年保费增速维持在10%左右，与经济的低速增长相比，香港保险业仍处于高速增长状态。2017年，香港人均保费8313美元，排名全球第2位；香港保险深度17.94%，排名全球第3位。香港在粤港澳大湾区保险市场处于绝对领先发展地位。2.香港保险市场的国际化程度很高香港宽松的金融环境和资本市场自由等特点吸引了全球保险机构，多个国家将亚洲保险公司总部设立在香港（二）澳门保险公司市场规划及发展1澳门保险市场总体发展模式澳门是港澳台三个地区中保险市场发展最为落后的地区，保费规模甚至不及大湾区中部分广东地市。2017年澳门保费收入35.6亿美元，约占香港保费收入的5.8%（见图1）。澳门保险市场规模不大，但保费增速较快，2012-2016年期间，澳门保费平均增速高达26.5%（美元表示的增速）。澳门保险市场与亚洲大多数保险市场发展模式都较为相近，也是寿险业为主的发展模式，寿险业在保险市场中的占比高达70%以上（见图2）。2012-2016年澳门保费增速较快的年份，寿险在保险市场中的占比上升得也较快。澳门保险业平均发展水平远滞后于香港和台湾，部分指标也未达到中国大陆平均水平。2017年，澳门人均保险密度1552美元，在全球保险市场排名第27位；澳门保险深度为1.15%，约为全球保险深度的38.2%，保险在地区经济中的作用相对较弱。2澳门经营保险业务机构澳门保险市场发展的历史相对悠久，葡萄牙在澳门开设的燕梳代理行可能是澳门最早经营保险业务的机构。澳门保险监管采用混业监管方式，金融监管局下设保险监管处，保险监管遵守欧盟偿付能力规则和行业自律原则，保险经营受各国保险总部管理制度约束，保险监管相对宽松自由。（三）广东省9家保险公司的发展概况1广东地区保险市场总体发展水平不高广东省是我国经济发达的地区之一，深圳和广州均是我国经济最发达的城市之一。广东9个地市保险市场发展迅速，保费增速超过香港，保费规模与香港保险市场的差距逐渐缩小（见图1）。2017年，广东9个地市保费规模达到549.2亿美元，同比增长9.0%。2008年金融危机爆发以后，广东9个地市保险市场仍然保持了高速增长状态，保费增速高达10%以上。2011年，受寿险保费负增长的影响，整个大陆保费增速下滑1.3个百分点。深圳、广东保费规模均出现下滑现象，广东9个地市保费总和仍然保持了3.1%的正增长，并逐渐回升至34.2%的高速增长状态。广东9个地区保险市场平均发展水平仍然较为落后，未来保险市场发展的潜在空间较大。2017年，广东9个地市人均保险密度1585.4美元，约为香港人均保险密度的19.1%；广东9个地市保险深度4.9%，约为香港保险深度的27.3%。2粤港澳保险市场广州9个地市保险市场发展呈现分层现象，可以划分为四个层级。广州和深圳是广东9个地区中第一个层级的保险市场。广州是广东9个地市中人口规模最大的城市，人口规模超过香港（见表2），但是广州市保费规模远不及香港地区。深圳人口不到广州的一半，但是深圳保险市场发展速度较快，2017年深圳保费规模略低于广州97.5亿元人民币。东莞和佛山是广东9个地区中第二个层级的保险市场。东莞人口约为佛山人口的一半，2017年东莞保费规模略高于佛山34.49亿元人民币。中山、惠州、江门、珠海是广东9个地区中第三个层级的保险市场。2017年四个地区保费规模都在百万元以上，保费规模差距不大，江门市人口规模在四个地区中最大。肇庆是广东9个地区中第四个层级的保险市场。2017年肇庆保费66.16亿元人民币，是广东9个地区中保费规模最小的地区，肇庆人口数量446万人，是广东9个地区中人口规模第二高的地区，保险市场潜在空间较大。3大陆保险市场中国是新兴市场国家，广东9个地市保险发展也呈现出新兴市场特点，与香港和台湾发达保险市场有较大差异。广东9个地市保险监管为“偿二代”（2016年以后），是适应新兴保险市场的监管制度。中国大陆保险市场是供给导向模式，保险营销渠道对市场发展具有重要影响。大陆保险市场采用产寿险分业经营方式，人身保险公司经营所有人身保险业务，财产保险公司除经营非人身保险业务以外，还经营短期意外险和短期健康险。大陆基本养老保险是由企业和个人分别支付每月收入的10%和8%，积累比例远超过香港和澳门，商业养老保险在养老体系中的作用较低。除了广州和深圳经济相对发达以外，广东9个地市中其他各地经济发展相对落后，这些地区保险业平均发展水平相对较低，保险在经济系统中的作用相对较弱，未来保险市场潜在的发展空间仍然较大，仍可在较长一段时间内保持高速增长状态。（四）．香港是粤港澳大湾区保险产品枢纽从监管制度来看，香港保险监管实行混业监管方式（周华林、郭金龙、周小燕（2016）），金融管理局下设保险监管处，采用政府监管和行业自律结合方式（从保险业务经营方式来看，香港保险公司主要包括经营一般保险【主要经营财产保险、部分短期人身保险（一年期以内）】、长期保险（主要经营长期人身保险）、综合保险（包括一般保险和长期保险等）三种类型从保费增长速度来看，香港、广东9个地市和澳门保费都保持高速增长状态，澳门保费增长最快。2008-2017年香港保费平均增速10.9%（美元表示的增速），澳门保费平均增速26.5%，广东9个地市保费平均增速16.9%。澳门保费基数相对较低，加上澳门产业转型调整的驱动，澳门保费增速最快。除了2011和2012年大陆保险市场调整期间以外，其他各年广东9个地市整体保费增长速度超过香港。香港是粤港澳大湾区保费增速略低的地区，保费持续稳定增长，增速也维持高速增长状态。从产品结构来看，香港、澳门和广东保险市场都是寿险业从客户流动情况来看，近年来香港保险更受大陆消费者欢迎，香港大陆客户保费增长较快。2010-2014年期间，香港大陆客户寿险保费增速高达40%以上（周华林、郭金龙、周小燕，2016），对整个香港保险市场的拉动作用较为显著。2015年以后，随着大陆消费者到香港购买保险政策加严，香港大陆客户寿险保费增速有所回落，2015和2016年香港大陆寿险保费增速仍高达29.5%和130.06%从国际化程度来看，香港保险市场国际化程度最高，澳门保险市场国际化程度也较高，外地保险公司在香港和澳门保险市场中的作用较大。中国大陆保险市场国际化程度也在提升，外地保险公司多集中在广东、上海、北京等发达地区，广东外资保险公司保费在总保费中的占比约10%，内资保险公司是广东保费的主要来源。三、广东、香港和澳门湾区发展的作用（一）经济增长预期经济补偿功能是保险最基本的功能作用，可以缓解风险对经济造成的不确定性，稳定经济发展预期。粤港澳大湾区发展涉及到多个城市、多类人群、多个产业，牵涉到的经济面广，可能面临自然灾害、责任事故、工程风险、信用风险、法律风险和经济风险等多种风险，加大经济发展的波动性。（二）参与重大项目建设粤港澳大湾区建设涉及大量基础设施、公共服务等重大项目，项目建设周期长，资金占用量大，资金回报周期慢，需要大量长期稳定资金支持。保险业积累了大量负债周期长、有稳定资金流的保险资金，与粤港澳大湾区重大项目建设资金需求的性质匹配度高，可以通过债权、股权、股债结合、资金管理计划，或者投资私募基金、成长基金、并购基金、新兴产业基金等多种方式参与粤港澳大湾区重大项目建设，分享粤港澳重大项目建设收益。2012年以来，大陆保险资金运用政策改革以后，保险资金投资渠道和领域扩宽，可以以更灵活的方式参与到实体经济发展过程。保险资金资产负债久期不匹配问题是困扰大陆保险行业发展多年的问题，当前大陆的保险资金运用政策与国际发达市场接轨程度高，允许保险资金配置于这类项目。香港保险资金规模大，也是支持粤港澳大湾区建设的适合资金来源。澳门保险市场国际化程度高，保险资金运用政策与国际市场一致，也是支持粤港澳大湾区重大项目的优质资金。2017年保险资金在广东投资超过8000亿元（三）大陆保险业的信息不透明问题粤港澳大湾区是我国科技、资本、人才密集度最大的区域之一，保险科技可以在粤港澳大湾区得到较好的应用和发展。保险科技的应用发展可以极大地提高保险的服务能力和水平，彻底解决当前大陆保险业发展中的信息不透明问题，实现精准化管理和服务，提高保险服务效率和质量。近年来，人工智能在保险前端客户服务、中端核保和后端理赔等多个环节的应用，极大地提高了保险的服务效率，节约了经营成本，提高了保险服务质量。未来，随着互联网、移动互联网、大数据、云计算、区块链、深度机器学习技术的发展，以及基因工程、遥感技术、AV和AR技术的不断进步，保险科技还可能在更深领域得以广泛运用。粤港澳大湾区建设将进一步凸显各地区在科技创新方面的优势，加快保险科技的推进和发展，提高保险服务实体经济的效率和质量。（四）产业结构及老龄化等因素影响粤港澳大湾区转型升级近年来，随着国际国内经济发展形势的转变，我国多个行业或多个领域都面临转型发展局势，粤港澳大湾区普遍面临转型调整的阵痛，需要整合区域发展优势，通过互补和合作带动整个区域经济发展。由于劳动力、土地、环境资源等成本不断攀升，广东等多个以制造业为主的地区面临劳动力流失，工厂外迁等困境。香港由于多方面的原因，也出现了经济增长困境。澳门单一产业结构难以有效应对经济冲击。同时，人口老龄化成为粤港澳大湾区普遍面临的问题，老龄化呈加剧发展态势。如果风险管理不善，可能会引发诸多社会矛盾和问题，影响粤港澳大湾区转型调整的效果。保险是社会化的风险管理工具，可以通过其在风险管理全链条的功能作用服务于经济发展过程，解决经济转型发展中的多种矛盾冲突和问题，助推经济转型顺利推进。在粤港澳大湾区产业转型方面，保险业为重大装备企业保驾护航，为商贸流通企业提供物流保险、责任保险、健康险等一揽子保险服务，为海洋经济发展提供海上保险、船舶保险等服务，为城市建设提供巨灾风险管理、环境污染治理等多项服务，稳定了产业转型升级发展预期，加快了粤港澳大湾区转型过程。四、广东省港澳大地区保险市场发展机遇分析（一）依托粤港澳大湾区区域优势，加快推进跨境保险业务发展跨境保险机构网点扩大。保险新政提出支持深圳建设保险创新发展试验区，建设国际航运保险等创新型保险要素交易平台，支持符合条件的保险机构在深圳前海、广州南沙和珠海横琴设立经营机构。这些机构网点和平台建设将进一步打通粤港澳大湾区的区域局限性，提高保险市场开发和服务能力，带动跨境保险业务快速发展。跨境保险业务大发展。2010年以来，香港大陆客户保费连续多年高速增长（见图3）。2016年，监管机构出台了限制在香港购买保险刷卡次数、刷卡金额等限制条件以后，香港大陆客户保费增速仍高达130.06%。2017年受政策影响，香港大陆客户保费规模仍高达508亿港元，比2015年高出192亿港元，反映出大陆客户对香港保险产品仍有较高的需求。港珠澳大桥开通以后，粤港澳大湾区内各城市将打造“一小时生活圈”，粤港澳大湾区内跨境车辆交通频繁。2017年8月25日粤港两地政府发放了3000个（二）香港的海上保险业务将带来改革红利海运和港口是推动香港经济发展的重要支柱，带动了香港转口、货运、物流等多个行业的发展，是香港繁荣和经济发展的重要动力和基石（三）及时调整出口信用保险业务政策澳门是中国和葡萄牙对外贸易的重要连接点，在中葡对外贸易发展中发挥着重要的区位优势作用。《纲要》关于澳门发展的一个重要任务之一是打造中葡国家金融服务平台，保险是金融服务平台建设的主要内容之一。保险新政提出在澳门建立“进出口信用保险制度”，意味着澳门未来具有经营出口信用保险业务的资质条件。出口信用风险是国际贸易中重要的风险之一，受国家政