lecture-4-巴塞尔协议与资本监管教学课件

lecture4巴塞尔协议与资本监管26、我们像鹰一样，生来就是自由的，但是为了生存，我们不得不为自己编织一个笼子，然后把自己关在里面。——博莱索27、法律如果不讲道理，即使延续时间再长，也还是没有制约力的。——爱·科克28、好法律是由坏风俗创造出来的。——马克罗维乌斯29、在一切能够接受法律支配的人类的状态中，哪里没有法律，那里就没有自由。——洛克30、风俗可以造就法律，也可以废除法律。——塞·约翰逊lecture4巴塞尔协议与资本监管lecture4巴塞尔协议与资本监管26、我们像鹰一样，生来就是自由的，但是为了生存，我们不得不为自己编织一个笼子，然后把自己关在里面。——博莱索27、法律如果不讲道理，即使延续时间再长，也还是没有制约力的。——爱·科克28、好法律是由坏风俗创造出来的。——马克罗维乌斯29、在一切能够接受法律支配的人类的状态中，哪里没有法律，那里就没有自由。——洛克30、风俗可以造就法律，也可以废除法律。——塞·约翰逊第四讲巴塞尔协议与资本监管2商业银行管理商业银行的资本资本与银行的风险相联系资本是吸收风险的缓冲器，也是对商业银行业务的约束3Note:Inthisexample“assets”and“liabilities”includesthemarketvalueofoff-balancesheetpositions.商业银行管理银行资本的国际监管标准1988年BaselAccord

关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议（InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandard）协议的主要内容包括资本的组成、风险加权资产的计算和标准比率目标（资本充足率）1996《关于市场风险的补充协议》

1997《有效银行监管的核心原则》1999-2003新巴塞尔协议征求意见2004.6.26BaselII颁布商业银行管理6巴塞尔银行监管委员会1974年两家主要的国际性银行(德国的BankhousHerstatt和美国的FranklinNationalBank)倒闭十国集团(比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、荷兰、瑞典、英国和美国）、瑞士、卢森堡的银行监管部门组成永久性的秘书处设在瑞士巴塞尔的国际清算银行7商业银行管理1988年巴塞尔协议资本的界定——划分一级资本（核心资本）和二级资本（附属资本）风险加权资产：资产的风险权重最低资本要求——资本充足度不低于8%

优势与缺陷优势：简单缺陷：简单没有考虑其他风险；标准法，灵活性差；对风险缺少敏感性；实际鼓励了高风险行为，监管资本套利（如证券化或者信用衍生工具）8商业银行管理一级资本普通股永久性非累积优先股公开储备：公开储备通过留存收益或其他盈余的分配产生或增加，例如股票发行溢价、留存收益、普通准备金和法定准备金。公开储备满足以下标准：储备的入帐或出帐应通过损益帐簿；储备的余额和变动在公开帐户中被分别披露；当出现亏损时，资金应及时可用；损失并不直接从储备中冲销，而是应该通过损益帐户分别冲销（也就是说，损益应该被冲销，同时释放相应数量的储备并计入损益帐户贷方，并作为独立的项目）。外币转换储备也被作为一级资本的一部分来处理。少数股权不包括商誉；商业银行管理9二级资本未公开储备普通贷款损失准备金重估储备混合（债务/股票）资本工具次级债务10商业银行管理二级资本——未公开储备只有在监管机构接受非公开储备的情况下，才有资格包括在二级资本中。一些国家允许银行将这部分留存利润作为非公开储备。除了该储备金不在公布的资产负债表标明外，未公开储备应与公开储备具有相同的性质和质量。因此，它不应与任何准备金或其他已知的负债有关，而应随时不受限制地用于应付未来不可预见的损失。未公开储备不包括因资产负债表上所持证券低于市价而产生的隐藏价值。11商业银行管理二级资本——普通储备金/普通贷款损失准备金普通储备金/普通贷款损失准备金：1988年协议中对普通储备金/普通贷款损失准备金的定义存在困难，1991年2月委员会发布了“将普通储备金/普通贷款损失准备金纳入资本的建议”，最终定义为：“普通储备金/普通贷款损失准备金是为防备未来可能出现的亏损而设立的，只要不将它们用于某项特别资产，并且不反映某项特别资产价值的减少，就可以作为二级资本包括在资本中。但是，为已确认的损失或某项特别资产价值明显下降而设立的准备金，不能用于防备未确定的损失（这种损失还可能在投资组合的其他部分中生出来），而且不具有资本的基本特征。因此，这类储备金或准备金不应包括在资本范围内。商业银行管理12巴塞尔委员会各成员国监管当局要求监管程序应充分考虑到任何已查明的价值贬值。他们还将确保只有当普通储备金或普通贷款损失准备金与特定的单项资产或资产类别的贬值无关时，方可计入资本。这意味着，在普通准备金或普通贷款损失准备金中，所有以保护银行免受已查明的某些资产（无论是国内资产或国外资产）质量下降影响的因素均不能包括在资本之内。资本中尤其不能包括那些针对已查明的国家风险、不动产贷款和其他有问题部门的资产贬值而提取的准备金。符合上述条件并可以列入二级资本中的普通储备金/普通贷款损失准备金仅限于加权风险资产的1.25个百分点。”13商业银行管理二级资本——重估储备重估储备来源于两个渠道。首先，一些国家允许银行和其他商业公司不时地重估其固定资产，一般是它们自己的物业，以便和市值变化保持一致。其中，在一些国家里，重估的数额大小取决于法律规定。这类重估则作为重估储备反映在资产负债表上。其次，潜在的重估储备金的隐藏价值可能是以历史成本反映在资产负债表中的长期持有的股票证券。这两种类型的重估储备都可包括在二级资本内，但条件是资产估价必须慎重，并充分反映价格波动和被迫抛售的可能性。在潜在的重估储备中，对历史成本的帐面价值与市值的差额要打55%的折扣，以反映这种虚拟资本的潜在变动（风险）和名义税收费用。14商业银行管理二级资本——混合资本工具混合资本工具应该符合下列要求：无担保的、从属的和全额实缴的；不可有持有者主动赎回；未经监管当局事先同意，也不准赎回；必须用于分担损失，而不必同时停止交易（这不同与常规的次级债务）；虽然资本工具承担利息的支付责任，且不能永久性地削减或取消（不同于普通股的股息和红利），但当银行的盈利不敷支付时，应允许推迟支付利息（类似于累积优先股）。具有这些特征的累积优先股，可包括在这个范畴里。此外，下列的工具也包括在内：加拿大的长期优先股、法国的无固定期限的参与证券和从属证券、德国的银行浮动利率债券、英国的永久性次级债务和优先股以及美国的强制性的可转换债务工具。不符合这些标准的债务资本工具，可包括在次级债务中。商业银行管理15二级资本——次级债务次级债务：包括普通的、无担保的、原始期限最少在5年以上的次级债务资本工具和有期限的可购回优先股。在到期日前的最后5年里，每年累积折扣（或摊提）20%，以反映这些工具价值的减小，并以此作为继续投资的来源。与混合资本工具不同，这些工具通常不用于分担持续营运银行的损失。由于这种原因，这类债务最多不能超过一级资本的50%。16商业银行管理表内资产的风险权重商业银行管理17风险权重资产项目0现金和OECD国家政府担保的债权0.2银行同业债权，OECD国家银行的债权，OECD国家公共部门的债权0.5住房抵押贷款1其他所有资产表内风险加权资产资产*风险权重加总商业银行管理18表外资产的风险权重：

信用替代工具（creditSubstitutes）第一步：转化为等价信用额：转换系数第二步：风险权重商业银行管理1920信用替代工具的转换系数商业银行管理表外资产：衍生工具交易所交易的衍生工具：0OTC交易的衍生工具：FRAs,Swaps,Forwards,Options,Caps,Floors第一步：计算等价信用额第二步：风险权重Creditequivalent=Potentialexposure+Currentexposure商业银行管理21表外风险加权资产信用替代工具名义额*转换系数*风险权重衍生工具的信用等价额*风险权重加总商业银行管理22风险加权总资产表内风险加权资产总额+表外风险加权资产总额商业银行管理23风险加权资产：一个例子商业银行管理24表内项目金额风险权重信用风险额现金$5,00000国债20,00000在国内银行存款5,0000.21,000住房抵押贷款5,0000.52,500工商贷款65,0001.065,000总计68,50025表外项目金额转换系数信用等价额风险权重信用风险额支持政府债务的备用信用证$10,0001.00$10,0000.202,000对私人企业的长期信用承诺20,0000.5010,0001.0010,000总计12,000商业银行管理风险加权总资产：68,500+12,000=80,50026商业银行管理资本充足率一级资本充足度=一级资本/风险加权总资产总资本充足度=（一级资本+二级资本）/风险加权总资产1988巴塞尔协议的要求：一级资本充足度>4%总本充足度>8%27商业银行管理对1988年巴塞尔协议的批评并不鼓励银行分散其贷款组合的风险。例如，向两个部门提供5亿元贷款所需的资本与向500家企业各提供100万元贷款所需的资本相同，而显然后者的风险要小。引起监管资本套利，即在无需或只需很少地降低整体风险水平的情况下，减少对资本的要求。例如，对于一年内的银行与客户之间的循环贷款安排，银行不必另外留出资本金，所以银行可以发放一笔364天的循环信贷额度。没有考虑其他类型的风险，如市场风险。简单，缺少灵活性28商业银行管理市场风险的资本要求1996年关于市场风险的补充协议两种方法内部模型法——基于银行自身的市场风险测量标准化方法——简化处理29商业银行管理操作风险的资本要求单一指标衡量法（BasicIndicatorApproach）用毛收入（grossincome）作为单一指标，乘上固定百分比系数，得到操作风险的资本金配置要求标准化方法（Standardizedapproach）基本思路：将银行业务活动划分为若干标准化业务种类，并各设定一项指标以反映该类业务的规模及业务量。对每类业务设定一个固定百分比系数，分别乘上相应的指标，即为各业务所占用的操作风险资本金配置要求。将所有业务种类所占用的资本金配置要求进行加总，即为银行的总操作风险资本金配置要求。例如，对零售银行业务，建议用年均资产作为指标。但是，由于样本数据不足，不能估计出系数，所以在新协议咨询阶段，巴塞尔委员会将操作风险的资本要求假定为最低监管资本（风险加权资产的8%）的20%。30商业银行管理内部衡量方法（internalmeasurementapproach）比前面两种方法更复杂的衡量方法。类似信用风险中的内部评级方法。鼓励银行根据本身的内部损失数据，通过建立适当的风险管理模型来计算应提取的操作风险资本金配置。主要步骤：将银行业务划分为不同业务种类，并进行操作损失分类；对每一业务种类与操作损失的组合，设定风险指标EI；对每一业务种类与操作损失的组合，基于以往内部损失数据，设定参数PE（ProbalilityofLossEvent）及LGE（lossGiventhatEvent）

,EI*PE*LGE即为该组合的可预见损失EL(ExpectedLoss)；对每一业务种类（I）和操作损失（J）的组合，监管机构设定一个系数，乘上EL，得到操作风险资本要求，将所有业务种类与操作损失的组合所计算的资本金要求相加，即为总的操作风险资本配置要求。

损失分布方法（lossDistributionapproach）最高版本的内部衡量方法，类似VAR方法商业银行管理31

BaselII——2004年6月颁布三大支柱最低资本要求信用风险市场风险操作风险外部监管市场约束32商业银行管理新协议的目的提供一个框架，能够进一步加强国际银行体系的安全和稳定，使各国的资本充足度监管达成一致，避免国际活跃银行竞争的不平等性。巴塞尔银行监管委员会认为新协议能够促进银行业采取更好的风险管理方法，并且认为这是新协议的主要贡献之一。新协议保留了1988年框架的主要部分，如资本充足度的一般要求仍然是不低于8%，继承了1996年市场风险补充协议关于市场风险的处理以及对合格资本的定义。33商业银行管理新协议的框架第一部分：应用范围第二部分：第一支柱——最低资本要求最低资本要求的计算II信用风险——标准方法III信用风险——基于内部评级的方法IV信用风险——证券化框架V操作风险VI交易帐户问题（包括市场风险）第三部分：第二支柱——监督检查第四部分：第三支柱——市场约束34商业银行管理应用范围金融集团控股公司国际活跃银行国际活跃银行国际活跃银行国内银行国内银行123435商业银行管理新协议在并表基础上适用于国际活跃银行(internationallyactivebanks)；新协议的适用范围包括银行集团的控股公司、银行集团内部的国际活跃银行；并表基础上：拥有多数股权或控制权的银行、证券和其他金融子公司必须包括在内；对银行、证券和其他金融子公司的少数股权投资需要从银行集团的资本中扣除；保险公司：不在新协议要求的范围内，银行集团对保险公司的投资需要从银行集团的资产负债和资本中扣除。对商业企业的投资：超出一定水平的要从银行资本中扣除。36商业银行管理第一支柱：最低资本要求对信用风险、市场风险和操作风险的最低资本要求：资本比率不低于8%，二级资本不超过一级资本；监管资本：1988年协议1998年,instrumentseligibleforinclusioninTier1capital

风险加权资产：按照信用风险加权的总资产+市场风险和操作风险的资本要求*12.537商业银行管理信用风险对信用风险的风险权重可以有多种方法：标准法内部评级法银行可以根据自身业务的复杂程度、本身的风险管理水平来选择。通过这种方式，促使银行不断改进自身的风险管理水平，使用对于风险状况更为敏感的方法，更准确地测定一定风险状况下所需要的资本金水平。38商业银行管理信用风险——标准化方法1988年协议对国家主权风险的风险权重对OECD国家政府和中央银行的债权：0对OECD国家银行的债权：20%对非OECD国家的中央政府的债权：100%新协议对国家风险的风险权重商业银行管理39信用评级AAA~AA-A+~A-BBB+~BBB-BB+~B-B-以下无评级风险权重020%50%100%150%100%信用风险——

内部评级法（IRB方法）在满足一定的条件下，银行可以得到监管机构的允许使用IRB方法来计算最低资本要求，银行自己评估风险因素，包括违约率（PD）、违约损失（LGD）、违约风险（EAD）和有效到期时间（M)；内部评级法又有基础内部评级法（foundationIRB)和高级内部评级法（advancedIRB)。在基础方法下，银行自己估计PD，而依赖监管机构对其他风险因素的估计；在高级方法下，银行更多地自己估计所有的风险因素。商业银行管理40操作风险对操作风险的资本要求，新协议提出了三种度量方法：基本指标法（basicindicatorapproach)标准法（standardisedapproach)高级度量法（advancedmeasurementapproach)41商业银行管理第二支柱：监管当局的监督检查银行管理者有责任建立内部资本评估程序，设立与银行的风险和控制环境相一致的资本目标。银行管理者有责任保证银行有足够的资本来支持超过核心最低要求的风险。42商业银行管理第二支柱要特别解决三个方面的问题：第一支柱没有完全吸收管理的风险，如信用集中度风险；第一支柱没有考虑的因素，如银行帐户的利率风险、商业风险和战略风险；银行之外的因素，如商业周期的影响。第二支柱的更重要的一个方面是评估是否满足第一支柱中的高级方法最低标准和披露要求，特别是信用风险的IRB方法和操作风险的高级度量方法。监管当局必须保证银行能够在质量标准和连续的基础上满足这些要求。43商业银行管理监管当局的监督检查的四项核心原则

原则1：银行应具备与其风险状况相适应的评估总体资本的一套程序，以及维持资本水平的战略。原则2：监管当局应检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，以及银行监测和确保满足监管资本比率的能力。监管当局在对最终结果不满意时，应采取适当的监管措施。原则3：监管当局应希望银行的资本高于最低监管资本比率，并应有能力要求银行持有高于最低标准的资本。原则4：监管当局应争取及早干预，从而避免银行的资本低于抵御风险所需的最低水平，应在银行的资本不能维持或恢复的时候采取紧急补救措施。44商业银行管理第三支柱：市场纪律第三支柱是对第一支柱和第二支柱的补充。银行有效的信息披露可以使市场参与者评价银行在适用范围、资本、风险评估以及资本充足率的信息，鼓励市场纪律发挥作用。45商业银行管理过渡期的安排2006年年底在巴塞尔银行监管委员会13个成员国实施，同时委员会也认为对高级方法的应用一年的影响研究和并行使用是必须的。46商业银行管理BaselIII：2010年12月提高银行最低资本要求关注系统性重要银行和系统风险2012春季学期金融硕士金融机构与市场47中国的资本监管中国实施严格的资本监管是大势所趋，但路径和方式可能体现中国特色银监会已经提出四大监管工具：资本充足率流动性比率拨备覆盖率杠杆率2012春季学期金融硕士金融机构与市场48四大监管工具实施要求2012春季学期金融硕士金融机构与市场49项目内容水平达标时间过渡期安排现状杠杆率核心资本

/总资产（含表外）4%2012年开始实施系统重要性银行：2013年底；非系统重要性银行：2016年底大种型银行能到达4%，小型银行约3.5%拨备率拨备/信贷余额2.5%2012年开始实施系统重要性银行：2013年底；非系统重要性银行：最晚2016年底基本可以达到要求拨备覆盖率150%流动性指标LCR100%2012年开始实施2013年底整体上可以达标，大银行优于小银行NSFR100%2012年开始实施2016年底项目最低资本要求超额资本系统重要性银行附加资本正常情况下的最低资本要求逆周期超额资本要求*核心一级资本一级资本总资本系统重要性银行5%6%8%2.5%1%11.5%0-2.5%非系统重要性银行5%6%8%2.5%10.5%0-2.5%2012春季学期金融硕士金融机构与市场50*出现系统性的信贷过快增长时，商业银行需计提逆周期超额资本。从巴塞尔资本协议的演变看监管的发展趋势从强调统一的外部监管标准转向多样化的外部监管与内部风险模型相结合；从强调定量指标转向定量指标和定性指标相结合；从一国监管转向国家合作监管；从合规导向监管思路转向风险导向的监管思路；从对银行的监管转向对金融集团的监管。对系统风险的关注2012春季学期金融硕士51金融机构与市场最低资本要求满足监管资本不等于资本充足：JonesDAandKingKK（对实施及时的纠正性措施的评价，银行与金融1995年19期）研究1984-1989这段时期，发现超过半数倒闭的银行以及3/4被监管者认为是“高风险”或者“有问题”的银行，按照巴塞尔协议以风险为基础的资本模式衡量，均有可能被认为是资本充足或者资本运营良好的。美国监管机构对资本“充足”的要求是一级资本比率至少达到4%，总资本比率至少达到8%。而排名靠前的银行的资本比率还要更高。香港金管局对银行的最低资本要求为10%，而香港大部分银行的资本水平均远高于此标准。截至2000年底，所有当地注册认可机构的资本充足比率为17.87%，远高于巴塞尔银行监管委员会所定8%的最低标准。522012春季学期金融硕士金融机构与市场资产充足不等于经营稳健；经营稳健性是根据银行的资本充足率、资产质量、管理质量、盈余稳定和流动性来进行评定的。CAMEL评级就是这样的一种综合的评分体系。资本充足率是监管当局在检查银行的稳健性时唯一最重要的财务比率。足够高的资本比率是银行作为稳健的金融机构的必要条件而非充分条件。532012春季学期金融硕士金融机构与市场资本水平高不等于信用评级高根据穆迪和标普的评级结果，资本水平与银行的信用评级并没有相关关系。虽然资本水平高并不能使评级升高，但是评级比较高的银行的资本比率可能存在一个下限。542012春季学期金融硕士金融机构与市场金融机构与市场55银行不仅仅监管资本商业银行风险评级（CAMELS评级）

CapitalAssetsManagementEarningsLiquiditySensitivitytorisks2012春季学期金融硕士案例：美国政府对Citigroup的注资2008年11月24日，Citigroup与美国财政部、联储和FDIC达成协议，使Citigroup的资本增加400亿美元。协议的具体内容：Strengthencapitalbase;ReduceriskIncreaseliquidity商业银行管理56增加资本在美国政府TARP（TroubledAssetReliefProgram)下，美国财政部以优先股的方式注资200亿美元；美国财政部和FDIC为Citigroup的3060亿美元的住房、商用地产和其他信贷资产提供政府担保，作为交换，Citigroup向美国财政部和FDIC发行70亿美元优先股；这3060亿美元的资产因为获得了政府担保，风险权重调整为20%，释放出160亿美元的资本；Citigroup还向美国财政部和FDIC发行了约2.54亿股的认股权证（warrants)，行权价为$10.61；Citigroup同意，在未来三年内，每季度支付的普通股红利不